مع عدم وجود تشريع فيدرالي في الأفق، والإصلاحات التشريعية غير محتملة هذا العام، فإن الشركات التي تبحث عن الاستثمار في عام 2024 أصبحت في وضع أكثر خطورة من أي وقت مضى، حيث يقوم المشغلون متعددو الولايات والمنافسون الآخرون بتحجيمها لعمليات الاندماج والاستحواذ (M&A).
ارتفعت أسعار الفائدة إلى أعلى المستويات وأثارت مخاوف التضخم مخاوف المستثمرين في عام 2023 جفت رأس المال الاستثماري وأصبحت الصناعة التنافسية بالفعل أكثر صعوبة. ولسوء الحظ، يبدو أن عام 2024 سيشهد المزيد من نفس الشيء.
قال رامي الشيخ، الشريك الاستراتيجي للشركات في EY-Parthenon، مؤخرًا لشبكة Investing News Network: "أعتقد أنه سيكون هناك المزيد من التسارع في حالات الإفلاس وإعادة الهيكلة في عام 2024". "أعتقد أن الميزانيات العمومية ممتدة للغاية. سيكون هذا مشكلة كبيرة، و[على الرغم من] أن الكثير من شركات القنب كانت نشطة للغاية في إنتاجها برامج خفض التكاليف، لا أعرف إلى أي مدى يمكنهم خفض التكاليف بشكل أكبر وتبسيط عملياتهم بشكل أكبر. لقد كانوا في ذلك لمدة عام أو عامين تقريبًا. لذلك، بدون تحسين أسواق رأس المال [أو] خروج المنافسين من السوق، ستظل الصناعة صعبة ومليئة بالتحديات.
ترسم بيانات Viridian Capital Advisers أيضًا صورة قاتمة للمعاملات الرأسمالية لعام 2023. وفي الفترة ما بين فبراير 2022 وفبراير 2023، تم تنفيذ 2 صفقة اندماج واستحواذ بقيمة تزيد عن 2023 مليار دولار. وخلال الفترة نفسها من فبراير إلى فبراير من عام 2024-1.2، انخفضت المعاملات إلى تسعة وخمسين صفقة بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 2023 مليار دولار. كما أنهت زيادات رأس مال القنب عام 1.85 عند أدنى مستوى لها منذ عدة سنوات. تم إغلاق 22 مليار دولار فقط خلال الواحد والخمسين أسبوعًا المنتهية في 4.33 ديسمبر، مقارنة بـ 2022 مليار دولار خلال نفس الفترة من عام 2023. وكان 2018% من رأس المال الذي تم جمعه خلال عام XNUMX عبارة عن تمويل للديون - وهو جزء أعلى بكثير من أي فترة أخرى مماثلة منذ ذلك الحين. قبل XNUMX.
زراعة و بيع بالتجزئة كانت القطاعات المفضلة للاستثمار في عامي 2021 و2022، لكن أباطرة رأس المال أصبحوا الآن أكثر حذرًا وحذرًا بشأن مكان وحجم الاستثمار. إحدى المجالات التي اكتسبت قوتها خلال السنوات القليلة الماضية هي التكنلوجيا، بما في ذلك البرامج والخدمات التي تساعد الشركات على أداء العمليات اليومية (أنظمة نقاط البيععلى سبيل المثال) كذلك ادوات تحليلية التي تساعد على إعلام قرارات واستراتيجيات العمل.
هذه الشركات هي التي تثير اهتمام إيان دومينغيز، المؤسس والرئيس التنفيذي للاستثمار في شركة دلتا إيميرالد للاستثمار في الأسهم الخاصة. كما يقوم بتقييم البرامج و شركات الإعلامفهو يبحث عن تقنيات فريدة لا يمكن تكرارها أو استبدالها بسهولة بالمنافسين أو المنتجات الموجودة في الصناعات الأخرى.
وقال: "وجهة نظرنا هي أن هناك تكنولوجيا اليوم يمكن أن تساعد المشغلين على حل المشكلات الكبيرة حقًا بالنسبة لهم". "لذلك أعتقد، في الصورة الكبيرة، تظل التكنولوجيا واحدة من أكثر المجالات جاذبية للاستثمار فيها. ووفقًا لأبحاثنا وتقديراتنا، تم إنفاق 900 مليون دولار على تكنولوجيا القنب في جميع أنحاء الصناعة [العام الماضي]. تم إنفاق ما يقرب من نصف هذا المبلغ على برامج خاصة بالقنب، والنصف الآخر تم إنفاقه على برامج غير متعلقة بالقنب مثلًا Salesforce CRM أو [خدمات ويب أمازون]. نعتقد أن مبلغ الـ 900 مليون دولار هذا سوف يتضاعف بمقدار ثلاثين على مدى السنوات العشر القادمة، وبالتالي فإن الهدف هنا هو الحصول على أكبر قدر من الإنفاق التكنولوجي الذي نشهده بالفعل ينمو بأضعاف مضاعفة في العقد المقبل.
على مدى السنوات الخمس الماضية، استثمرت شركة Delta Emerald في 10 شركة تعمل في صناعة القنب. وقال دومينغيز إنه في مقابل كل استثمار، تحصل الشركة عادة على مركز من الأسهم يبلغ حوالي XNUMX في المائة. تشمل الشركات في محفظة دلتا منصة التجارة الإلكترونية Jane Technologies، ومزود حلول نقاط البيع Blaze، وشركة التحليلات Happy Cabbage، ومنصة البيع بالجملة Nabis.
يشكل جمع البيانات وتحليلها جزءًا مهمًا من عملية الاستثمار بالنسبة لدومينغيز وفريقه. ولا تساعد هذه الأدوات في توجيههم إلى قطاعات السوق والشركات الجذابة فحسب، بل تساعد الفريق أيضًا على الابتعاد عن الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر وبيئات التشغيل الصعبة.
وقال: "إن تجنب الألغام الأرضية في هذه الصناعة هو نصف المعركة". "يمكننا قضاء بقية اليوم في الحديث عن سبب تجنبنا تسليم الحشيش في عام 2019، عندما كان هذا هو الغضب بسبب فيروس كورونا. لقد اتخذنا قرارًا بتجنب أي من شركات توصيل القنب هذه، لأننا علمنا، على سبيل المثال، أن 70 بالمائة من جميع المعاملات التي لا تزال حتى يومنا هذا تنشأ في المتجر. وإذا نظرت إلى الأشخاص الذين ينفقون أكبر قدر من المال على الحشيش، فإن هؤلاء الأشخاص يفضلون التعامل في المتجر وليس عبر الإنترنت من خلال التسليم.
قدم دومينغيز إحصائيتين تكشفان الكثير عن ولاية كاليفورنيا، حيث يستمر السوق غير المشروع في الازدهار بعد خمس سنوات من تقنين استخدام البالغين، كما أن المنافسة الشديدة تجعل البقاء صعبًا على الشركات من جميع الأحجام. أولاً، منحت مستوصفات كاليفورنيا خصومات بقيمة 770 مليون دولار على مبيعات بقيمة 5.4 مليار دولار. وقال: "إنها ثلاثة أرباع مليار دولار يتم إشعال النار فيها". ومما يزيد المشكلة تعقيدًا أن أرفف متاجر التجزئة المتوسطة في منطقة الخليج تحتوي على حوالي 450 وحدة SKU للمنتج الفردي - وهو ضعف العدد الذي يحتاجون إليه، في رأيه.
"ليسوا هم فقط تحمل عددًا كبيرًا جدًا من وحدات SKUقال دومينغيز: "لكنهم يحملون أيضًا قدرًا كبيرًا جدًا من المخزون في كل SKU". "بالنسبة لمتاجر التجزئة، المخزون هو شريان حياتك. هذه هي الطريقة التي تولد بها التدفق النقدي في عملك. لذلك هناك فرصة هائلة في جميع أنحاء البلاد لتحسين عملية صنع القرار، من وجهة نظر المشترين، وعدم شراء الكثير من وحدات SKU والكثير من كل SKU.
في ولاية كاليفورنيا وغيرها من الأسواق التي تشهد ضغط الأسعار - وهو اتجاه متزايد يؤثر على الولايات في جميع أنحاء الولايات المتحدة - سيكون من الحكمة للشركات أن تتصرف بشكل بسيط ومتوسط وأن تلقي نظرة فاحصة على كل جانب من جوانب عملياتها التجارية. وفي المستقبل المنظور، سيكون المستثمرون أكثر حذرا من أي وقت مضى بشأن المكان الذي يوزعون فيه أموالهم.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://mgmagazine.com/business/finance-acquisitions/investors-remain-cautious-while-technology-holds-promise/
