ما هو المزيج المثالي بين الاستثمارات التقليدية واستثمارات العملات المشفرة؟
في حين أن البيتكوين واستثمارات العملات المشفرة الأخرى توفر إمكانية تحقيق عوائد كبيرة، إلا أنها تنطوي أيضًا على مخاطر كبيرة. في مجلة سوق البيتكوين، نحن نهدف إلى استراتيجية استثمارية متوازنة تقلل المخاطر قدر الإمكان.
لمساعدتنا في العثور على المحفظة المثالية، ننتقل إلى نظرية المحفظة الحديثة (MPT).
MPT هو حول تحقيق التوازن الأمثل بين المخاطر والمكافأة من خلال التنويع. فبدلاً من الاستثمار "بشكل كامل" في عملة البيتكوين، فإننا نوازن بين التقلبات الجامحة للعملات المشفرة مع الاستثمارات التقليدية. MPT يساعدنا في العثور على المزيج الصحيح.
في هذه المقالة، سنستكشف نوعين من شخصيات المستثمرين: مستثمر متوازن و التشفير إخوانه. من هو الفائز؟ المفسد: هو الذي يستخدم نهج MPT.
ما هي نظرية المحفظة الحديثة؟
باختصار، يقترح MPT ذلك التنويع هو المفتاح لتعظيم العائدات مع تقليل المخاطر.
يمكنك التفكير في الأمر على أنه تحضير لرحلة طويلة حيث يجب أن تكون مستعدًا لجميع أنواع الطقس. سوف تحزم مظلة وواقي من الشمس وسترة دافئة.
وبالمثل، فإن تنويع محفظتك الاستثمارية باستخدام استراتيجية MPT يعني الاستعداد لمختلف "المناخات" الاقتصادية، بدءًا من ارتفاع أسعار العملات المشفرة الساخنة إلى فصول الشتاء القارسة في العملات المشفرة.
من خلال التخصيص عبر فئات الأصول المختلفة، يمكنك الاستفادة من عوائد الأصول المتقلبة مثل البيتكوين، مع الحماية من الانكماش المتوقع في السوق.
من الذي أنشأ MPT؟
تم تقديم نظرية المحفظة الحديثة من قبل الاقتصادي الأمريكي هاري ماركويتز في عام 1952 في أ ورقة بعنوان "اختيار المحفظة". حصل ماركويتز لاحقًا على جائزة نوبل لعمله في هذا النهج الاستثماري.
ودعا إلى محفظة متنوعة من شأنها أن تتيح التعرض لفئات الأصول المختلفة، مثل أسهم الشركات والسندات والعقارات والسلع وصناديق التحوط.
إذا كان على علم بأمر العملات المشفرة، فمن المحتمل أن يخصص جزءًا من محفظة متنوعة لفئة الأصول الجديدة هذه. وذلك لأن الارتباط المنخفض بين العملات المشفرة والاستثمارات التقليدية يساعد في تقليل المخاطر.
لنأخذ على سبيل المثال ارتباط البيتكوين بمؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك والذهب:
في الرسم البياني أعلاه، نرى أن مؤشري S&P وNASDAQ مرتبطان بشكل كبير، لذا فإنهما يقدمان القليل من التنويع. ومع ذلك، لا يرتبط الذهب بالأسهم، لذا يمكن أن يكون بمثابة حماية: عندما تنخفض الأسهم، قد يرتفع الذهب (والعكس صحيح).
جادل ماركويتز بأن أساليب التنويع يمكن أن تختلف. على سبيل المثال، قد تعتمد المحفظة على نماذج تخصيص الأصول، أو نماذج تخصيص القطاعات، أو نماذج تخصيص الصناعة، أو نماذج التخصيص الجغرافي.
الهدف الرئيسي من MPT هو تعظيم العائدات مع تخفيف المخاطر.
تتبع العديد من صناديق الاستثمار المشتركة في الولايات المتحدة إرشادات MPT لتحقيق أقصى قدر من أداء محافظها الاستثمارية.
رؤيتنا لمحفظة متوازنة مع مبلغ صغير مخصص للعملات المشفرة تعتمد على نظرية المحفظة الحديثة.
نظرية المحفظة الحديثة في العمل
دعونا نستكشف نموذجين من المستثمرين ونرى من سيفوز على المدى الطويل:
المستثمر المتوازن
تخيل أليس، المستثمر المتوازن. إنها قبطان ذو خبرة تبحر في البحار الهادئة والعاصفة على متن سفينة مجهزة تجهيزًا جيدًا.
على سبيل المثال، تستخدم "المؤمنين Blockchainاستراتيجية المحفظة، والتي تخصص للأسهم التقليدية (65%)، والسندات (32.5%)، وشريحة صغيرة من البيتكوين (2.5%).
يمكّنها هذا المزيج من الاستفادة من النمو المحتمل للعملات الرقمية مع ربط محفظتها باستقرار الأصول التقليدية.
ولهذا الأسلوب فوائد عديدة، مثل:
- الاستقرار وسط التقلبات والاضطراب الشديد في سوق العملات المشفرة.
- تهدئة تقلبات المحفظة.
- التركيز على النمو على المدى الطويل.
التشفير إخوانه
على الجانب الآخر، لدينا بوب، أخو العملات المشفرة الذي يتكهن بسعر الأصول المشفرة، محاولًا العثور على العملة الكبيرة التالية. في حين أن محفظته متنوعة، إلا أنها تحمل الكثير من الأصول الخطرة - ما يقرب من الثلث مخصص لعملات الميمكوينز مثل DOGE وShibu Inu وdogwifahat. لذلك، على الرغم من تنوع الأصول، إلا أن المخاطر ليست كذلك، وبخلاف الجزء الكبير من ETH، فهي ليست كافية لاستيعاب التقلبات.
في أفضل السيناريوهات، ستخصص محفظته حصة الأسد للإيثريوم. ومع ذلك، يسعى العديد من مستثمري العملات الرقمية لتحقيق مكاسب سريعة، ويراهنون على الأصول المشفرة الأكثر خطورة، مثل العملات الرقمية، التي ليس لها أي فائدة أو أساسيات لدعمها.
من سيفوز على المدى الطويل؟
تواجه محفظة أليس المتنوعة تقلبات أقل. استقرار الاستثمارات التقليدية يعوض خسائرها خلال فترات الركود في سوق العملات المشفرة. وفي الوقت نفسه، يوفر تعرضها للعملات المشفرة اتجاهًا صعوديًا كبيرًا أثناء انتعاش السوق والارتفاعات.
على الجانب الآخر، يواجه بوب رحلة أفعوانية. ارتفعت قيمة محفظته خلال ازدهار سوق العملات المشفرة، لكنها انخفضت في النهاية خلال دورة الكساد، مما أدى إلى محو المكاسب السابقة. يوضح هذا أنه قد توجد استراتيجيات أفضل على المدى الطويل من وضع كل البيض في سلة واحدة مثل العملات المشفرة.
تطبيق MPT على استثمارات التشفير
لقد وفر سوق العملات المشفرة فرصًا هائلة للمستثمرين الأوائل الذين تمسكوا بـ "التمسك" بدلاً من المضاربة.
على سبيل المثال، اكتسبت عملة البيتكوين أكثر من 10,000٪ خلال العقد الماضي.
ومع ذلك، فقد مر بتقلبات كبيرة في الأسعار، ويميل معظم المستثمرين إلى البيع إما لجني الأرباح أو الخروج خلال اتجاهات هبوطية لعدة أشهر. ليس من السهل أن تكون متجولاً.
وفي المقابل، زادت أيضًا قيمة الأسواق التقليدية ولكنها أصبحت أكثر استقرارًا وتوازنًا. ارتفع مؤشر S&P 500 (SPY) بأكثر من 150٪ خلال نفس الفترة.
وقد وفرت استثمارات الدخل الثابت، مثل السندات الحكومية، عوائد سلبية في الغالب خلال العقد الماضي، لكنها لا تزال توفر الاستقرار لمحفظة متنوعة. على سبيل المثال، محفظة SPDR للخزانة طويلة الأجل ETF (SPTL) انخفض بنسبة 15% خلال نفس الفترة ولكنه لا يظهر تقلبات شديدة.
نعتقد أن أفضل نهج للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة هو النظر في مبادئ MPT وبناء محفظة متنوعة معرضة لأصول التشفير. نهجنا المفضل:
- ما يقرب من 2/3 في مؤشر الأسهم ETF
- ما يقرب من 1/3 في مؤشر السندات ETF
- مجرد شريحة (بين 2-10%) من أصول البيتكوين أو العملات المشفرة.
يسعى هذا المزيج إلى الاستفادة من نمو سوق الأسهم، وسلامة السندات، والإمكانات الهائلة للبيتكوين.
نظرية المحفظة الحديثة ومحفظة الأطفال المؤمنين
لقد اختبرنا نسخة خاصة بنا محفظة الأطفال المؤمنين كتجربة. استخدمنا بيانات من السنوات الخمس الماضية لكل من SPY (الأسهم)، وSPTL (السندات)، وBTC (البيتكوين) للعثور على المحفظة "المثلى"، باستخدام صيغة MPT لموازنة المخاطر والعائد.
في "التخصيص الأمثل" (الموضح بعلامة X الحمراء)، لدينا:
- العائد السنوي المتوقع: 32.6%
- التقلبات السنوية: 2.3%
- نسبة شارب: 13.34
وبكل المقاييس، فإن العائد السنوي بنسبة 32.6٪ يعد ممتازا، خاصة عندما تعرض نفسك فقط لتقلبات سنوية بنسبة 2.3٪ في المحفظة. إنها نسبة مخاطرة/مكافأة جيدة جدًا، كما تؤكد ذلك نسبة شارب المرتفعة نسبيًا - بشكل عام، كلما ارتفعت نسبة شارب، كلما كان العائد المعدل حسب المخاطر أكثر جاذبية.
ومع ذلك، دعونا نلقي نظرة على توزيع المحفظة الموصى به بواسطة نموذج MPT هذا:
- البيتكوين: 72.5% من المحفظة
- SPY: 27.5% من المحفظة
- SPTL: 0.0% من المحفظة
وهذا يختلف كثيرًا عن نهجنا القياسي، حيث تم تخصيص ثلاثة أرباعه تقريبًا للعملات المشفرة! ومع ذلك، فإن التقلبات السنوية لهذه المحفظة المليئة بالبيتكوين ستظل معقولة.
تذكر: هذا نموذج رجعي يعتمد على الأداء التاريخي، والأداء السابق لا يشير إلى النتائج المستقبلية.
معظم المستثمرين ليس لديهم ببساطة القناعة باستثمار 75% من مدخراتهم في عملة البيتكوين، وهذا هو السبب وراء قيامنا بذلك المؤمنين Blockchain تقدم النماذج بديلاً لمساعدتك على النوم بشكل أفضل في الليل.
الوجبات الجاهزة للمستثمر
نظرية المحفظة الحديثة هي استراتيجية تعمل مع فئات الأصول المختلفة، وخاصة بالنسبة للاستثمارات طويلة الأجل. وهو يسلط الضوء على قوة التنويع في الوصول إلى التوازن الأمثل بين المخاطر والمكافآت.
في حين أن المحفظة "المثلى" على مدى السنوات الخمس الماضية ربما كانت تتكون من 75% من البيتكوين و25% من الأسهم، إلا أننا نتمسك بإستراتيجيتنا الاستثمارية الأكثر تحفظًا والتي تتمثل في شريحة صغيرة فقط من الأصول المشفرة، والتي لا تزال تتفوق على المستثمر التقليدي. إلى حد بعيد.
اشترك في النشرة الإخبارية Bitcoin Market Journal للحصول على تحديثات منتظمة حول أداء محفظة Blockchain Believers الخاصة بنا.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.bitcoinmarketjournal.com/modern-portfolio-theory/
