بعد عام 2022 الصعب، كان العديد من الأشخاص المشاركين في المشروع يأملون في أن يقدم عام 2023 مهلة.

على الرغم من أن العام شهد بعض الاستقرار في عالم الشركات الناشئة المدعومة بالمشاريع، إلا أنه لم يكن يفتقر إلى القصص الكبيرة والإفلاسات الكبيرة والصخب الكبير.

من عدوى العملات المشفرة إلى الأزمة المصرفية التي هزت الصناعة، إلى ملحمة إقالة الرئيس التنفيذي التي كانت بمثابة قصة مسلسلات تلفزيونية لا تنتهي أبدًا، شهد عام 2023 الكثير - لذلك دعونا نلقي نظرة إلى الوراء بينما نمضي قدمًا.

عدوى التشفير

بدأ العام مع استمرار العديد من الأشخاص في محاولة لف رؤوسهم حول واحدة من أعظم الانهيارات الداخلية للشركات الناشئة في كل العصور: تبادل العملات المشفرة FTX. مؤسس الشركة سام Bankman-Fried كان بالفعل يواجه تهم جنائية - بما في ذلك الاحتيال - في انهيار الشركة ذات القيمة العالية.

FTX و FTX الولايات المتحدة، بورصة مقرها الولايات المتحدة، بقيمة 32 مليار دولار و 8 مليارات دولار على التوالي، وكانت مدعومة من قبل بعض أكبر الأسماء في المشروع - بما في ذلك سيكويا كابيتال, NEA, شركاء مشروع Lightspeed, شركاء انسايت, تيماسيك, صندوق الرؤية SoftBank, توما برافو, صندوق رؤية SoftBank 2 و مشاريع Coinbase.

على الرغم من عدوى العملات المشفرة التي اجتاحت الصناعة - مع إعلان العديد من الشركات الناشئة إفلاسها و/أو الإعلان عن تسريح العمال - ارتفعت أسعار العملات المشفرة بشكل مطرد خلال العام.

ومع ذلك، لم يكن تفاؤل رأس المال الاستثماري مرتفعًا كما انخفض تمويل العملات المشفرة وWeb3 بشكل كبير.

وأخيرا في نوفمبر، هيئة المحلفين مدان سام بانكمان فرايد، المعروف بالأحرف الأولى من اسمه SBF، في جميع التهم الجنائية السبع التي واجهها، بما في ذلك تهمتي احتيال وخمس تهم بالتآمر. استغرقت هيئة المحلفين في مانهاتن ما يزيد قليلاً عن أربع ساعات لتقرر أن المؤسس المشين سرق حوالي 8 مليارات دولار من العملاء في بورصة العملات المشفرة الخاصة به. في المجمل، يمكن أن تؤدي التهم السبع إلى عقوبة السجن لمدة 115 عامًا، على الرغم من أن خبراء قانونيين قالوا إن بانكمان فريد، الذي من المقرر أن تعقد جلسة النطق بالحكم في مارس 2024، من غير المرجح أن يتلقى حكمًا لفترة طويلة.

الذكاء الاصطناعي = المال الوفير

تمت زراعة بذور جنون الذكاء الاصطناعي لهذا العام بثبات في أواخر عام 2022 ، عندما بدأت شركة الفنون المرئية القائمة على الذكاء الاصطناعي في لندن. الاستقرار AI، أداة تحرير الصوت والفيديو AI ومقرها سان فرانسيسكو الوصف، ومنصة محتوى AI ومقرها أوستن بولاية تكساس يشب أثارت كل جولات كبيرة.

ومع ذلك، جاءت الأخبار الأكبر في الشهر الأول من العام الجديد، حيث مایکروسافت استثمرت مبلغًا قدره 10 مليارات دولار في عملاق الذكاء الاصطناعي OpenAI، الشركة التي تقف وراء أدوات الذكاء الاصطناعي شات جي بي تي و لوح.

وكان ذلك بالطبع مجرد البداية. العشرات من شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة في هذا القطاع - أو على الأقل تدعي أنها تستخدم الذكاء الاصطناعي - جمعت مليارات الدولارات. بعض من أكبر الصفقات تشمل:

• في يونيو، بالو ألتو، ومقرها كاليفورنيا انعكاس الذكاء الاصطناعي مقفل ضخمة 1.3 مليار دولار تقريبًا مدفوع من مایکروسافت, ريد هوفمان, بيل غيتس, إريك شميدت ومستثمر جديد NVIDIA، والتي قدرت قيمة Inflection AI بمبلغ 4 مليارات دولار، وفقا ل فوربس. تقوم الشركة الناشئة ببناء ما تقول إنه سيكون "أكبر مجموعة للذكاء الاصطناعي في العالم" وقد أنشأت نماذج لغوية كبيرة للسماح للأشخاص بالتفاعل مع مساعدها الذي يعمل بالذكاء الاصطناعي والمسمى Pi، أو Personal AI.
• في سبتمبر،  وقعت شركة Anthropic ومقرها سان فرانسيسكو صفقة مع أمازون لكي يستثمر عملاق التجارة الإلكترونية والسحابة ما يصل إلى بـ4 مليار دولار في بدء تشغيل الذكاء الاصطناعي. ويمنح الاستثمار الجديد شركة أمازون، ومقرها سياتل، حصة أقلية في شركة أنثروبيك. الاستثمار الفوري هو 1.25 مليار دولار، مع حق أي من الطرفين في الحصول على تمويل آخر بقيمة 2.75 مليار دولار، أفادت وكالة رويترز.
• في نوفمبر ومقرها ألمانيا ألف ألفا أثار 500 مليون دولار من الفئة ب مع استمرار الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي خارج الولايات المتحدة في رؤية جولات أكبر مع مرور العام. الجولة قادها حديقة الابتكار للذكاء الاصطناعي, بوش فينتشرز وشركات مجموعة شوارز. تأسست Aleph Alpha في عام 2019، وهي تتيح للشركات تطوير ونشر نماذج كبيرة من اللغات ومتعددة الوسائط.

جنون الذكاء الاصطناعي بين المستثمرين تضمنت الشركات الكبيرة وأذرع رأس المال الاستثماري الخاصة بهم. وبصرف النظر عن مايكروسوفت، وغيرها، بما في ذلك شراء مراجعات جوجل, زووم فينتشرز, NVIDIA, Oracle و مشاريع Salesforce1 وجد الجميع صعوبة في قول لا للجولات الكبيرة في مجال الذكاء الاصطناعي.

بينما تدفقت الأموال على الذكاء الاصطناعي، كذلك تدفقت الدراما، ولكن هذا لوقت لاحق.

أزمة أخرى

لا يمكن حتى للذكاء الاصطناعي أن يوقف ما سيحدث بعد ذلك ، حيث ستعاني الصناعة من ضربة غير متوقعة.

في 9 مارس، البنك الناشئ الشهير بنك وادي السيليكون - التي كانت لها علاقات مع أكثر من نصف جميع الشركات المدعومة من المشاريع في الولايات المتحدة وعدد لا يحصى من شركات رأس المال الاستثماري - شهدت أسعار أسهمها تراجعاً بعد أن أعلنت أنها ستبيع ما قيمته 2.25 مليار دولار من الأسهم لدعم ميزانيتها العمومية.

حتى في الوقت الذي سعى فيه البنك إلى طمأنة العملاء بأن كل شيء على ما يرام ، هز الإعلان عالم المشاريع وأدى إلى مخاوف بشأن سيولة البنك وقوة ميزانيته العمومية.

سعى العملاء - بما في ذلك العديد من الشركات الناشئة - إلى إخراج ودائعهم من البنوك الفاشلة، حيث يحتاج الكثير منهم إلى المال لسداد الرواتب القادمة. اضطر انهيار البنك باركر كونرادبدء تشغيل إدارة القوى العاملة تمويج لجمع 500 مليون دولار في ساعات حتى يتمكن عملاؤها من دفع رواتب الموظفين بسبب المخاوف بشأن الوصول إلى الأموال التي يحتفظ بها SVB.

وسرعان ما أدى ذلك إلى التدافع على عمليات السحب ونهاية ما أصبح البنك المهيمن على الشركات الناشئة المدعومة برأس المال الاستثماري على مدار الأربعين عامًا الماضية، حيث قدم الخدمات المصرفية لشركات التكنولوجيا "الصاعدة" مثل سيسكو سيستمز و شبكات الخليج قديما.

كان انهيار SVB يرجع جزئيًا إلى الانخفاض الذي شهده المشروع خلال العام الماضي. خلال طفرة رأس المال الاستثماري 2021كان البنك مليئًا بالنقود حيث قامت الشركات الخاصة بجمع مبالغ ضخمة من رأس المال الجديد بتقييمات عالية جدًا. لكن تباطأ السوق مع ارتفاع أسعار الفائدة، وجفت تلك الأموال النقدية مع انخفاض ودائع الشركات الناشئة. وفي الوقت نفسه، اتخذ بنك SVB القرار الكارثي بالاستثمار في السندات طويلة الأجل ذات العائد المرتفع، مما أدى إلى زيادة إعاقة سيولته.

في مارس 26 ، و شركة تأمين الودائع الفيدرالية أعلن المواطنون الأوائل BancShares كان قد وافق على شراء قروض وودائع بنك وادي السيليكون الفاشل.

تمامًا مثل ذلك ، فقد اختفى أحد الركائز الحيوية في النظام البيئي لرأس المال الاستثماري - المعروف بممارساته الواسعة في إقراض المشاريع للشركات الناشئة - بعد أربعة عقود.

تقرير من مجلس الاحتياطي الاتحادي قال الانهيار كان ""حالة كتابية من سوء الإدارة من قبل البنك" وأنه عندما أدرك مجلس إدارة البنك وإدارته مخاطره، لم يتخذوا الخطوات المناسبة لإصلاح تلك المشاكل بسرعة.

بعد أيام من إصدار المنظمين تقريرًا عن الانهيار التاريخي لبنك وادي السيليكون ، بنك فرست ريبابليك - مع توسّع قسم التكنولوجيا وعمله كبنك لعدد متزايد من الشركات الناشئة - وقع أيضًا في الحراسة القضائية وتم بيعه بسرعة إلى جي بي مورغان تشيس.

لقد تغير انهيار البنكين - الثاني (الجمهورية الأولى) والثالث (SVB) الأكبر في تاريخ الولايات المتحدة - ومن المرجح أن يستمر في تغيير الطريقة التي تتعامل بها الشركات الناشئة، حيث يتطلع الكثيرون الآن إلى تنويع المكان الذي يضعون فيه أصولهم وأموالهم. كيف يتم احتجازهم.

سوف تستمر الإخفاقات أيضًا في التأثير كيف يمكن للشركات تأمين ديون المشروع - هناك حاجة إلى شيء أكثر الآن في سوق المشاريع البطيئة.

تم شن عمليات تسريح العمال الفنيين

لم يؤثر تباطؤ المشروع على البنوك فقط. مع شح السيولة النقدية في مجال التكنولوجيا، استمرت الشركات الكبيرة والصغيرة على حد سواء في تسريح الموظفين.

منذ بداية العام ، تم تسريح حوالي 190,000 ألف عامل في شركات التكنولوجيا التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها - أو شركات التكنولوجيا التي لديها قوة عاملة كبيرة في الولايات المتحدة - في عمليات قطع جماعية للوظائف ، وفقًا لـ Tech Layoffs Tracker من Crunchbase News.

لقد حدثت عمليات تسريح العمال هذه في كل مكان، بما في ذلك الشركات العامة ذات الأسماء الكبيرة Alphabet, Oracle, Splunk, كوالكوم و کوین بیس، للشركات الناشئة مثل نافان, Pendo, رديت ومئات الشركات الصغيرة.

ربما لا ينبغي أن تكون هذه التخفيضات في الوظائف مفاجأة. رأس المال الاستثماري وعمالقة النمو بما في ذلك أندرسن هورويتز, سوفتبنك و النمر العالمي لقد أبطأت جميعها وتيرة استثماراتها بشكل كبير منذ أعلى مستوياتها في عام 2021.

إلى جانب الشركات التي تخلت عن وظائفها، شهدنا أيضًا إغلاق بعض الشركات الناشئة رفيعة المستوى تمامًا في الأشهر الأخيرة، بما في ذلك قافلة و D2iQ.

يمكن أن يستمر تخفيض الوظائف والإغلاق الكامل في العام الجديد. وتمكنت العديد من الشركات من العيش على المبالغ الهائلة التي جمعتها في عامي 2021 و2022، لكن من المرجح أن تتضاءل هذه الأموال. بالإضافة إلى ذلك، فإن عوامل مثل استمرار الشركات في تحويل تركيزها مرة أخرى إلى الربحية وبعيدًا عن النمو، وظهور الذكاء الاصطناعي قد يعني المزيد من تسريح العمال في عام 2024.

انتعاش سوق الاكتتاب العام؟

وهذا لا يعني عدم وجود بعض الإشارات الاقتصادية الإيجابية في السوق.

في أغسطس، وبعد ما يقرب من عامين، انفتح سوق الاكتتابات العامة الأولية للتكنولوجيا مرة أخرى.

كانت في المقدمة شركتان ناشئتان متوقعتان للغاية وممولتان بشكل كبير، ذراع القابضة و Instacart.

الأمل آنذاك، كما هو الحال الآن، بالنسبة للمستثمرين هو أن تلك الاكتتابات العامة الأولية – جنبًا إلى جنب مع شركة أتمتة التسويق عبر البريد الإلكتروني Klaviyo's - يمكن أن يساعد في ذوبان الجليد في خط أنابيب الاكتتاب العام الأولي المجمد. كان ذلك قبل عامين فقط عندما تم طرح أكثر من 350 شركة مدعومة بالمشاريع للاكتتاب العام في الولايات المتحدة.

تعد فرص الخروج أمرًا حيويًا لسوق مشروع صحي وقوي. تحتاج شركات رأس المال الاستثماري إلى السيولة من الاكتتابات العامة الأولية أو أحداث الاندماج والاستحواذ لإظهار عوائد الشركاء المحدودين - حتى يكون لديهم أموال للاستثمار في الصناديق مرة أخرى وربما بمعدلات أعلى.

لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت موجة النشاط ستؤدي إلى زيادة نشاط الاكتتاب العام الأولي في عام 2024، لكن الآمال كبيرة في أن تحب الشركات ذلك. شريط سوف نرى ذوبان الجليد في السوق الراكدة كفرصة لمنح المزيد من الموظفين أخيرًا فرصة لتحقيق ثرواتهم.

دراما التمان

بالطبع، لا يمكن أن ينتهي العام دون المزيد من الدراما، وهذه المرة كان OpenAI المحبوب للذكاء الاصطناعي هو من سيوفر ذلك.

في 17 تشرين الثاني (نوفمبر)، كشفت الأخبار عن مؤسسها المشارك وعبقري الذكاء الاصطناعي سام التمان كان خارج منصب الرئيس التنفيذي للشركة. في نشروقالت الشركة إن رحيل ألتمان يأتي بعد "عملية مراجعة تداولية من قبل مجلس الإدارة، والتي خلصت إلى أنه لم يكن صريحًا باستمرار في اتصالاته مع مجلس الإدارة، مما أعاق قدرته على ممارسة مسؤولياته". ولم يعد مجلس الإدارة يثق في قدرته على مواصلة قيادة OpenAI.

هزت الأخبار عالم التكنولوجيا والمغامرة وأصبحت القصة الوحيدة لعدة أيام مع استمرار الملحمة.

خلال الأيام القليلة التالية، استمرت الأخبار حول الإزالة الصادمة كما هو الحال في كل يوم تقريبًا OpenAI وقع الموظفون على خطاب إلى مجلس إدارة الشركة قائلين إنهم سيتركون الشركة الناشئة للذكاء الاصطناعي ما لم يستقيل مجلس الإدارة ويعيد ألتمان والرئيس السابق جريج بروكمان.

في غضون ذلك، وافق ألتمان وبروكمان على الانضمام إلى مشروع بحثي جديد للذكاء الاصطناعي في شركة التكنولوجيا العملاقة مایکروسافت - أكبر داعم لـ OpenAI.

أخيرًا، انتهى المسلسل بعد خمسة أيام عندما عاد ألتمان إلى منصب الرئيس التنفيذي ووافقت الشركة على تجديد مجلس إدارتها.

ومن الغريب أنه لم يتم الكشف إلا عن القليل جدًا عن سبب طرد ألتمان. الرئيس التنفيذي لشركة مايكروسوفت ساتيا Nadella قال في مقابلات إعلامية إنه لا يوجد دليل قاطع وراء إطلاق النار.

وقال ناديلا في بيان: "لم يتحدث مجلس الإدارة عن أي شيء فعله سام بخلاف بعض الأعطال في الاتصالات". مقابلة مع بلومبرج نيوز.

توقع المزيد من ذلك في العام الجديد، بالإضافة إلى المزيد من المرح والعبث والدراما وخيبة الأمل التي يشتهر بها عالم المغامرة.

القراءة ذات الصلة:

التوضيح: دوم جوزمان

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
• أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
• أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
• المصدر https://news.crunchbase.com/venture/svb-sbf-ai-ipos-timeline-eoy-2023/