منذ أن تم تخفيض أسعار الفائدة لتفادي حدوث كساد في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008 ، عانى المدخرين من عوائد ضعيفة على الرقائق النقدية لمعايير التدقيق الدولية. كان العام الماضي الأسوأ على الإطلاق ، حيث بلغ متوسط ​​العائدات أدنى مستوى تاريخي بلغ 0.93 في المائة ، وفقا ل Moneyfacts.

الآن بما أن أسعار الفائدة تتجه صعودا ، فإن معدلات ISA النقدية ستتحسن بالتأكيد ، أليس كذلك؟

لسوء الحظ ، لا يبدو ذلك مرجحًا. كبداية ، مع استمرار النمو البطيء ، لم يكن هناك ارتفاع كبير في المعدلات الأساسية من المستوى الحالي البالغ 0.5٪. هناك أيضًا عوائق فنية في سوق المدخرات تؤدي إلى عوائد أعلى على معايير المحاسبة الدولية النقدية. أحد العوامل المهمة هو إدخال بدل المدخرات الشخصية ، والذي يتيح لدافعي الضرائب الأساسيين الحصول على أول 1000 جنيه إسترليني من دخل الفوائد معفاة من الضرائب. دافعي الضرائب ذات المعدل الأعلى لديهم بدل أقل من 500 جنيه استرليني.

مع تجاوز أسعار الفائدة على بعض حسابات التوفير الخاضعة للضريبة بالفعل تلك الموجودة في معايير المحاسبة الدولية النقدية ، أصبح التخفيض الضريبي أقل جاذبية. في الوقت الحالي ، يمكن للمدخرين الذين يدفعون ضريبة المعدل الأساسي وضع 100,000 جنيه إسترليني في حساب خاضع للضريبة يقدم فائدة بنسبة 1 في المائة ولن يضطروا إلى دفع أي ضريبة. دعونا نواجه الأمر ، كم عدد دافعي الضرائب الأساسيين لديهم هذا المبلغ من النقد الاحتياطي لوضعه جانبا؟ سيكون لدى معظمهم أقل من ذلك بكثير ، فلماذا يزعجونهم باستخدام ISA النقدية عندما تقدم لهم الحسابات الخاضعة للضريبة عائدات معادلة أو أفضل معفاة من الضرائب؟

هناك عامل آخر يؤثر على عائدات المعايير الدولية للمراجعة النقدية وهو توافر الأموال الرخيصة للبنوك من الحكومة من خلال نظام التمويل للإقراض. تم تصميم هذا البرنامج لتشجيع المؤسسات المالية على تمرير فوائد أسعار الفائدة المنخفضة للغاية للمقترضين بدلاً من اكتناز النقد لتعزيز ميزانياتهم العمومية ، وكان لهذا المخطط أثر جانبي لإضعاف الحافز لتقديم أسعار ادخار تنافسية لجذب الأموال من المدخرين .

بالنظر إلى جميع عيوب معايير المحاسبة الدولية النقدية ، ليس من المستغرب أن يصبح بعض المدخرين مستثمرين في سوق الأسهم بدلاً من ذلك. ومع ذلك ، بالنسبة لأولئك الذين يفضلون قدرًا أكبر من الأمان ، قد يرغبون في التفكير في معيار ISA مبتكر للتمويل (IF ISA) ، والذي يميل إلى تقديم معدلات عائد أعلى من ISA النقدي ولكن مع تقلب أقل من الأسهم والأسهم ISA.

تم إطلاقها من قبل الحكومة في أبريل 2016 لتعكس الشعبية المتزايدة لمنصات التمويل البديلة ، إذا كانت معايير المحاسبة الدولية بطيئة في الإقلاع ولكن من المرجح أن تحظى باهتمام أكبر هذا العام مع دخول المزيد من منصات التمويل البديلة إلى السوق. في الاثني عشر شهرًا الماضية ، تم ترخيص الثلاثة الأكبر الآن من قبل هيئة تنظيم المملكة المتحدة ومن المرجح أن تبدأ في الترويج لعروضها قريبًا ، مما يؤدي إلى ظهور أكثر بكثير. مع وجود الكثير من الخيارات للمستثمرين ، وزيادة التضخم ، و 12 مليار جنيه استرليني نقدًا في المعايير الدولية للتدقيق ، فإن فرصة 600 في حالة المعايير الدولية للتدقيق هائلة.

يقول آندي ديفيس ، صحفي سابق في فاينانشيال تايمز ، أجرى أبحاثًا في سوق موقع AltFi ، وهو موقع إخباري مالي بديل: "سيكون عام 2018 هو العام الأكبر حتى الآن بالنسبة إلى IFISA". "هناك جهل كبير حول IFISA ... لا يزال هناك الكثير من التعليم الذي يتعين القيام به."

إذا كانت معايير التدقيق الدولية قد تقدم عوائد جذابة لكنها ليست خالية من المخاطر. على عكس غالبية حسابات التوفير المصرفية والمرخصة من قبل FCA وحسابات Cash Cash ، فإن العوائد من ISA Innovative Finance (وأنشطة الإقراض من نظير إلى نظير بشكل عام) غير محمية بواسطة مخطط تعويض الخدمات المالية. ومع ذلك ، في حين أنهم قد يشعرون بأمان أكبر ، فإن حسابات التوفير النقدية ليست خالية تمامًا من المخاطر أيضًا. ومع معدل التضخم عند 3٪ ، ومتوسط ​​أسعار الفائدة على المعايير الدولية للمراجعة النقدية أقل من 1٪ ، فإن العوائد الحقيقية سلبية. المدخرين يدفعون البنوك بشكل فعال لرعاية أموالهم. فبدلاً من تلقي ما يعتبرونه عائدًا خاليًا من المخاطر ، فإن ما يحصل عليه المدخرون هو في الواقع مخاطر خالية من العائد ، ويكمن الخطر في انخفاض مطرد في القوة الشرائية لمدخراتهم المكتسبة بشق الأنفس.

على النقيض من ذلك ، في حين أن المعايير الدولية لمراجعة الحسابات يمكن ، في أسوأ الأحوال ، أن تعني خسارة دائمة لرأس المال ، تتم إدارتها بعناية ومهنية ، فإنها يمكن أن تحقق عوائد جذابة تفوق بكثير تلك المتوفرة نقدًا من المعايير الدولية للمراجعة. تعتبر استثمارات السندات على Property Crowd مؤهلة وفقًا لمعايير ISA ، كما أن متوسط ​​الصفقات التي تم استبدالها واسترداد قيمتها 12.77٪. وكما يمكن لأي شخص قام بفحص الرصيد في أسهمه وأسهمه من المعايير الدولية للمحاسبة منذ البيع الكبير الأخير الذي يمكن أن يشهد عليه ، فسيكون قد قدم ملف عودة أكثر سلاسة.

المصدر: https://www.propertycrowd.com/innovative-finance-isas-set-to-take-off-in-2018/