كانت BlockFi عبارة عن منصة لتوليد الثروة تركز على العملات المشفرة وتقدم مجموعة من المنتجات، مثل بطاقة ائتمان BlockFi، ومحفظة BlockFi للحفظ، وحساب فائدة العملة المشفرة.
أطلقت الشركة في البداية منتج حساب فائدة بالعملة المشفرة، حيث تقدم حوالي 4.5% من العائد السنوي على BTC وما يصل إلى 9.5% على العملات المستقرة. لقد قاموا بتجميد هذا العرض في فبراير 2022. عند الدفع 100 مليون دولار غرامة على هيئة الأوراق المالية والبورصات و 32 ولاية ، أوقفت BlockFi جميع عروض حساب الفائدة على BlockFi لإدخال أعمالها ضمن قانون شركة الاستثمار لعام 1940.
وكما أصبح واضحًا بعد إعلان BlockFi إفلاسها في نوفمبر 2022، فقد قامت BlockFi بذلك تورطت في علاقة مالية معقدة ومترابطة مع FTX المفلسة الآن في وقت سابق من العام. لقد كانت واحدة من العديد حسابات الفائدة على العملات المشفرة لإعلان الإفلاس.
BlockFi: سيرة ذاتية سريعة للشركة
BlockFi هي عبارة عن منصة إقراض خاصة مقرها مدينة نيويورك تأسست في عام 2017. كان المنتج الرئيسي لشركة BlockFi هو حساب BlockFi Interest (BIA) ، والذي سمح للمستخدمين بالحصول على فائدة مركبة على العملات المشفرة مثل BTC و ETH و LTC و USDC و USDT و GUSD و PAXG.
خلال عملية BIA من 2017 إلى 2022 ، التي أوقفتها الاتفاقية المذكورة أعلاه مع SEC ، حافظت BlockFi على ذلك ودائع العملات المشفرة آمنة وعملت باستمرار على تحقيق عائدات لمودعيها ، مما أدى إلى انخفاض أسعارها تدريجياً في هذه العملية. كما أطلقت مجموعة كبيرة من المنتجات الجديدة ، بما في ذلك بطاقة ائتمان BlockFi.
اكتسب BlockFi سمعة طيبة كواحد من حسابات الفائدة على العملات المشفرة الرائدة والأكثر ثقة ، على وجه الخصوص ، تحظى بشعبية بين أولئك الذين يحرصون على توليد دخل سلبي.
لم تكن ودائع BlockFi مؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC). لم يكن من المفترض أن تعتبر هذه الحسابات حسابات توفير، بل كانت حسابات استثمارية بها مخاطر فريدة.
لماذا أفلست BlockFi؟
على الرغم من أن BlockFi أوقفت مؤقتًا جميع ودائع العملاء في حسابها الذي يحمل فائدة ، إلا أنها واصلت عمليات الإقراض.
في مايو 2022 ، أقرضت BlockFi مبلغ 680 مليون دولار أمريكي إلى Alameda Research ، صندوق التحوط التابع لشركة FTX.
بعد الانهيار اللاحق للعملات المشفرة ، انهار أحد أكبر المقترضين من BlockFi ، وهو Three Arrows Capital - تكبدت شركة 3AC خسارة تقارب 200 مليون دولار في كارثة لونا.
تمكنت BlockFi ، في حالة يرثى لها ، من الحصول على تسهيل ائتماني بقيمة 400 دولار من FTX في يوليو 2022 ، والذي تضمن أيضًا خيارًا لشركة FTX لشراء الشركة في المستقبل مقابل 240 مليون دولار.
سرعان ما وجدت BlockFi نفسها في علاقة سفاح معقدة مع كونها مدينة بأموال مستحقة على Alameda Research (صندوق التحوط التابع لشركة FTX) وتدين بـ FTX بقيمة 275 مليون دولار من خطة الإنقاذ في يوليو.
كانت BlockFi تستخدم أيضًا بورصة FTX لتداول العملات المشفرة - وتم إغلاق 355 مليون دولار من عملاتها المشفرة (أي أموال المستخدمين) عندما تقدمت FTX بطلب إفلاس في نوفمبر 2022.
في نوفمبر 2022، رفعت BlockFi الإفلاس، مدعيا أنها مدينة بالمال إلى أكثر 100,000،XNUMX دائن؛ باعت أيضًا جزءًا من أصولها من العملات المشفرة ، ودخلت في الإفلاس بمبلغ 256.5 مليون دولار نقدًا في متناول اليد.
بالإضافة إلى أكثر من 100,000 مستخدم لديهم أموال مقفلة في BlockFi ، يشمل بعض أكبر دائني BlockFi ما يلي:
- West Realm Shires Inc. ، (الاسم القانوني لشركة FTX US): مطالبة غير مضمونة بقيمة 275 مليون دولار ،
- لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC): 30 مليون دولار مطالبة غير مضمونة.
- شركة أنكورا تراست: مطالبة غير مضمونة بقيمة 730 مليون دولار.
غرامات BlockFi وSEC:
تمحورت مشكلة حساب الفائدة على BlockFi إلى حد كبير حول:
- الإجماع هو أن BIA هي في الواقع أوراق مالية ، وأن الشركة لم تسجلها.
- كشف غير كافٍ عن المخاطر في الموقع ونسخة تسويقية
- تقوم BlockFi بإصدار الأوراق المالية بالإضافة إلى الاحتفاظ بأكثر من 40٪ من إجمالي أصولها في الأوراق المالية الاستثمارية (مثل قروض أصول العملة المشفرة للمقترضين المؤسسيين).
استقرت الشركة الأم لـ BlockFi ، ووافقت على دفع غرامة قدرها 50 مليون دولار إلى SEC ، ووقف عروضها ومبيعاتها لحساب الفائدة BlockFi غير المسجل ، ومحاولة جعل أعمالها ضمن أحكام قانون شركة الاستثمار في غضون 60 يومًا. تدين BlockFi حاليًا لـ SEC 30 مليون دولار.
دفعت BlockFi 50 مليون دولار إضافية كغرامات لـ 32 ولاية.
أعلنت BlockFi أيضًا أنها تعتزم تسجيل عرض وبيع منتج إقراض جديد بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933. ولم يتم تسجيل المنتج الجديد أو الكشف عنه بعد.
البيان الصحفي الكامل من يمكن العثور على SEC هنا.
فريق BlockFi
يتمتع فريق قيادة BlockFi بعقود من الخبرة في الخدمات المالية التقليدية وعالم البنوك. تدعي الشركة أنها تتخذ نهجًا متحفظًا للتنظيم الذي من شأنه أن يضعها في مكانة للنمو والتوسع المستدامين على المدى الطويل.
المؤسس والرئيس التنفيذي ، زاك برنس لديه خبرة قيادية في العديد من شركات التكنولوجيا الناجحة. قبل بدء BlockFi ، قاد فرق تطوير الأعمال في Orchard Platform ، وسيط تاجر و RIA في قطاع الإقراض عبر الإنترنت ، و Zibby ، مقرض المستهلك عبر الإنترنت.
المؤسس المشارك ونائب الرئيس للعمليات فلوري ماركيز لديه خبرة في إدارة منتجات الإقراض البديلة. ساعدت في بناء وتوسيع محفظة بقيمة 125 مليون دولار لشركة Bond Street (استحوذ عليها Goldman Sachs) كرئيسة لإدارة المحافظ. أدارت جميع العمليات ، بما في ذلك نقطة البداية ، والتقصير ، والتقاضي.
ما مقدار الأموال التي جمعتها BlockFi؟
أثار BlockFi أ إجمالي 508.7 مليون دولار ، تثمين الشركة الشابة في $ 3 مليار. نمت إيرادات BlockFi بمعدل 10 أضعاف خلال العام الماضي ، مما يضعها على المسار الصحيح للوصول إلى 100 مليون دولار من العائدات خلال العام المقبل. مع أكثر من 1.5 مليار دولار من الأصول على المنصة ، ومعدل خسارة 0٪ عبر محفظة الإقراض الخاصة بها ، قدمت BlockFi حجة قوية لتأسيس نفسها ككيان مهيمن في مجال التكنولوجيا المالية الناشئة الشاملة.
رفعت BlockFi نصيبها الأكبر من التمويل في سلسلة D بقيمة 350 مليون دولار ، بقيادة مستثمرين جدد مثل Bain Capital Ventures و Pomp Investments و Tiger Global وشركاء DST Global. في بيان صحفي ، أشارت BlockFi إلى أنها تخطط لاستخدام تدفق رأس المال لاستكشاف المزيد من الابتكار في مجموعة منتجاتها ، وتسريع التوسع في السوق الجديدة ، وربما تمويل فرص الاستحواذ الجديدة.
جمعت BlockFi 50 مليون دولار في سلسلة C بقيادة Morgan Creek Digital ، مع مستثمرين مشاركين مثل Valar Ventures و Winklevoss Capital و Kenetic Capital و CMT Digital و Castle Island Ventures و SCB 10X و HashKey و Avon Ventures و Purple Arch Ventures و Michael Antonov و لاعب الدوري الاميركي للمحترفين ماثيو ديلافيدوفا ، وهبتان جامعتان.
قبل سلسلة C الأخيرة ، رفعت BlockFi 18.3 مليون دولار في تمويل السلسلة A بقيادة شركة Valar Ventures المدعومة من Peter Thiel بمشاركة Winklevoss Capital و Galaxy Digital و ConsenSys Ventures و Akuna Capital و Avon Ventures و Susquehanna و CMT Digital و Morgan Creek و PJC.
كما أثار BlockFi جولات سابقة من SoFi و Purple Arch Ventures.
يلاحظ الفريق أنهم يتوقعون زيادة رأس المال الإضافي في المستقبل لتسهيل التطوير المستمر للمنتجات والنمو السريع.
اعتبارًا من مارس 2021 ، أصبح للمنصة أكثر من 265,000 عميل تجزئة و 200,000 عميل مؤسسي ، مع إيرادات شهرية تبلغ 50 مليون دولار في عام 2021 ، مقارنة بإيرادات شهرية قدرها 1.5 مليون دولار في عام 2020.
كيف BlockFi كسب المال؟
وBlockFi كان حساب الفائدة السابق عبارة عن عمل تجاري منتشر يكسب المال عن طريق اقتراض رأس المال بسعر معين (أسعار الفائدة التي يدفعها للمستخدمين) ويقرضه بمعدل أعلى (أسعار الفائدة التي يقدمها لقروض BTC/ETH/GUSD). A BlockFi بلوق وظيفة يلاحظ أن الشركة تعمل بشكل أساسي مع الأطراف المقابلة المؤسسية لتزويدهم بالسيولة. يتألف هؤلاء المقترضون من:
- التجار وصناديق الاستثمار البحث عن فرص تداول المراجحة في سوق مجزأة. يقترضون العملات المشفرة لسد فجوات التسعير الخاطئ بين التبادلات أو الأسواق المتفرقة. سوف يقترض متداولو الهامش لتغذية استراتيجيات التداول الخاصة بهم.
- صناع السوق خارج البورصة (OTC). التي تربط بين المشترين والبائعين الذين يفضلون عدم التعامل عبر البورصات العامة ، غالبًا بسعر مرتفع. تحتاج هذه الأطراف إلى الاحتفاظ بمخزون العملات المشفرة في متناول اليد لتلبية الطلب. نظرًا لأن امتلاك العملة المشفرة يتطلب الكثير من رأس المال ويتحمل مخاطر تقلب الأسعار ، فإن صناع السوق خارج البورصة سيقترضون من مقرضين مثل BlockFi لتسهيل احتياجاتهم.
- الشركات الأخرى التي تحتاج إلى مخزون من العملة المشفرة لتزويد عملائها بالسيولة. تتضمن هذه الفئة شركات مثل أجهزة الصراف الآلي للعملات المشفرة التي تحتفظ بمعظم أصول عملاتها المشفرة في التخزين البارد وتحتاج إلى قدر من السيولة لتعمل بشكل يومي.
أين سارت الأمور بشكل خاطئ بالنسبة لـ BlockFi؟
خلال الجزء الأكبر من عملياتها ، كان يُنظر إلى BlockFi على أنه منتج من الدرجة الأولى ، على الأقل في صناعة العملات المشفرة ؛ تم اعتباره آمنًا ، وتعهد فريقه التنفيذي بالحفاظ على أمان أموال المستخدمين.
ومع ذلك، مع مواجهة المطاط للطريق، لم يكن أمام BlockFi خيار سوى منع جميع العملاء من سحب أصولهم. وذهب أحد ممثلي BlockFi إلى حد وصف BlockFi بأنها "نقيض FTX"، مشيرًا إلى قيادتها الناضجة والمتسقة وموظفيها الخبراء والبروتوكولات والإجراءات المناسبة، على الرغم من تورط شركتهم مع FTX.
حتى وقت كتابة هذا التقرير، لا تزال جميع إيداعات المستخدمين مقفلة على المنصة.
عندما نشرنا هذه المقالة في الأصل في عام 2019 ، أجرينا مقابلة مع أحد أعضاء فريق BlockFi بخصوص سيناريوهات مختلفة تتعلق بسلامة الشركة ونموذج أعمالها. يتم الاحتفاظ بالردود في شكلها الأصلي أدناه.
ماذا يحدث إذا تم اختراق BlockFi ؟: "الجوزاء هو الحارس الأساسي لـ BlockFi ولا يحتفظ BlockFi بالمفاتيح الخاصة مباشرةً. الجوزاء تبقي الغالبية العظمى من أصولها في التخزين البارد و المؤمن بواسطة عون. الجوزاء هو الوصي المرخص لها والتي تنظمها NYDFS. تلقوا مؤخرا SOC2 اكتب 1 تدقيق الامتثال من شركة Deloitte لحلها الحضانة. نحن نشجع المستخدمين على قراءة المزيد حول أمن الجوزاء. "
ماذا يحدث إذا تم اختراق حساب المستخدم ؟: "منذ البداية ، لم تفقد BlockFi أي أموال للعملاء. في حالة تعرض حساب أحد المستخدمين للخطر ، وهو ما تم اكتشافه بواسطة بروتوكولات الأمان في الماضي ، نقوم بتجميد حساب الفرد لمدة أسبوع واحد. بعد ذلك ، نقوم بإجراء مؤتمر عبر الفيديو مع الفرد المتأثر للتحقق من هويته. يمكننا بعد ذلك تغيير عنوان البريد الإلكتروني وكلمة المرور ، حتى يتمكنوا من استعادة السيطرة على حساباتهم. "
ماذا يحدث إذا تخلف الجميع فجأة عن سداد قروضهم بالعملة المشفرة ؟: "عندما نقوم بإقراض الأصول المشفرة لتحقيق عائد ، فإننا نمتلك إدارة مخاطر شاملة للغاية وعملية تحليل ائتمان. نحن نقرض فقط في المقام الأول للمقترضين المؤسسيين الكبار وذوي رأس المال الجيد ، أو للأطراف المقابلة الراغبة في نشر ضمانات وتوفير القدرة على استدعاء الهامش لهم على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع ".
"ما يعنيه هذا هو ، إذا قمنا بإقراض BTC بقيمة مليون دولار إلى شركة XYZ ، فإن شركة XYZ تضمن القرض (عادةً ما يقرب من 1 ٪) من خلال منحنا حوالي 120 مليون دولار أمريكي. إذا كان يجب على القرض عندئذٍ إدخال نداء الهامش ولم يتمكن المقترض من تقديم ضمان إضافي (افتراضي) ، فسنستخدم ضمانات بالدولار الأمريكي لشراء التشفير. "
"لقد أقرضنا بنشاط منذ يناير من عام 2018 ، بما في ذلك خلال فترات متعددة من التقلبات العالية ، دون أي خسائر في محفظة الإقراض بأكملها. تلتزم BlockFi من قبل NDA لمناقشة شروط المقترضين / معدلات محددة. "
كيف أتواصل مع خدمة عملاء BlockFi؟
إذا كنت ترغب في الاتصال بخدمة العملاء ، يمكنك التواصل معهم على [البريد الإلكتروني محمي].
هل BlockFi مؤمن عليه؟
هل BlockFi FDIC مؤمن؟ لا، فقد ادعت BlockFi أنها تستخدم شركة Gemini الشريكة كخدمة حراسة خاصة بها، ولدى Gemini تأمين خاص بها على ودائعها. عندما حدثت الكارثة المذكورة، لم يتم سداد أي أموال للعملاء من خلال أي تأمين.
على الرغم من أن حساب الفائدة BlockFi موجود فقط للعملاء السابقين، الذين لا يستطيعون حتى ذلك الحين إضافة المزيد من الأموال، إلا أن هناك بعض الدروس التي يمكن تعلمها من التطور مكانة حساب الفائدة على العملات المشفرة. مقتطفات من مقابلتنا مع فريق BlockFi ، قبل حدث SEC المذكور أعلاه.
كيف تقدم 4.5 ٪ على سعر الفائدة BTC المستدامة؟
"تستند الفائدة التي يمكننا دفعها إلى العائد الذي يمكننا تحقيقه من الإقراض ، والذي يرتبط ارتباطًا مباشرًا بطلب السوق في الفضاء (بمعنى ، ما هي المؤسسات ذات المعدل التي ترغب في دفعها لاقتراض أصول تشفير محددة ، لأنها تختلف من الأصول إلى الأصول). نحن ملزمون من قبل NDAs بمناقشة التفاصيل (المؤسسات ، الأسعار المحددة ، إلخ). "
ماذا عن سعر الفائدة 9 ٪ على Stablecoins مثل GUSD؟
"نحن قادرون على استخدام ودائع العملة الثابتة لتمويل قروضنا الاستهلاكية (متوسط معدل الفائدة السنوي هو 10-13 ٪) حتى نتمكن من دفع فائدة أعلى لمودعي GUSD / Stablecoin."
سعر الفائدة BlockFi عرضة للتغيير على أساس شهري ، هل يمكن أن توضح لماذا هذا؟
"يتم الإعلان عن التغييرات القادمة عادةً قبل أسبوع إلى أسبوعين من الشهر الجديد ، مما يمنح العملاء إشعارًا ووقتًا كافيًا للاستعداد. الفائدة التي يمكننا دفعها هي دالة على طلب الاقتراض.
Yيمكنك قراءة المزيد حول سبب تباين أسعارنا وكيفية عمل سوق الإقراض هنا و هنا".
ماذا يحدث في حالة شوكة BTC / ETH؟ هل سيتم إضافة رصيد المستخدم بالعملة المتشعبة أيضًا؟
"الجوزاء هو الوصي لدينا وجميع المعلومات حول ما يحدث في حالة وجود شبكة متشعبة. يرجى الرجوع إلى اتفاقية المستخدم الخاصة بهم هنا حيث يمكنك قراءة المزيد عن ذلك. "
الأفكار النهائية: ما هي الخطوة التالية بالنسبة لـ BlockFi
في مراجعتنا الأولية ، أشارت جميع مؤشراتنا (التاريخ والفريق والتواصل مع الدعم وتقييم نموذج العمل) إلى أن BlockFi شرعي - مما يعني أنها شركة شرعية وليست عملية احتيال. ومع ذلك، على الرغم من أنها ليست عملية احتيال صريحة، إلا أن مستخدميها يجدون أنفسهم في نتيجة مماثلة - مع أموالهم بعيدة المنال. من المحتمل أن يتم استرداد نسبة معينة من الأموال، لكنه لا يزال يمثل مسعى محبطًا للعديد من المستخدمين.
في أي وقت تغادر فيه العملة المشفرة محافظ باردة صلبة، فهي معرضة لدرجة عالية من المخاطر. إذا تعرضت BlockFi أو Gemini لبعض الأحداث الكارثية ، فستكون العملة المشفرة في خطر - وكما هو موضح أعلاه ، يمكن أن تحدث هذه الأشياء حتى لأكثر الشركات شرعية على ما يبدو.
ملاحظة المحرر / إخلاء المسؤولية: المقالة أعلاه ليست نصيحة استثمارية. تمت كتابة هذه المراجعة لأغراض تعليمية وترفيهية. لا تستثمر أي شيء لا يمكنك تحمل خسارته ، وتحدث مع مستشار مالي مرخص إذا كنت مهتمًا بالعملة المشفرة.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://coincentral.com/blockfi-review/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=blockfi-review
