تستعد شركة Medi Assist، وهي شركة رائدة في مجال إدارة الطرف الثالث (TPA) لشركات التأمين في الهند والتي تتمتع بحصة سوقية مهيمنة، لطرح أسهمها للاكتتاب العام الأسبوع المقبل. تمتلك الشركة ما يقرب من خمسة أضعاف حصة السوق من أقرب منافس لها، مما يجعلها فرصة مثيرة للمستثمرين. في مراجعة الاكتتاب العام الأولي لشركة Medi Assist Healthcare، يحاول IPO Central تقديم نظرة عامة على أعمال الشركة وتقييم إمكاناتها الاستثمارية.

تحليل الاكتتاب العام الأولي للرعاية الصحية من Medi Assist: نظرة عامة مختصرة

تلعب شركات التأمين دورًا حيويًا في حماية الأشخاص من تكاليف الرعاية الصحية غير المتوقعة، ولكن هل تتحمل شركات التأمين المسؤولية الكاملة عن وظيفة معالجة المطالبات؟ ليس حقيقيًا! وهنا يأتي دور مسؤولي الطرف الثالث مثل Medi Assist. فهم يعملون كميسر بين شركات التأمين وحاملي وثائق التأمين، ويتولون عملية معالجة المطالبات. تقوم شركات التأمين بشكل أساسي بتحديد أسعار الأقساط وإدارة المخاطر وتسجيل حاملي وثائق التأمين. تقوم TPAs ​​مثل Medi Assist بعد ذلك بالتعامل مع مهام معالجة المطالبات اليومية.

ميدي أسيست للرعاية الصحيةتمتلك شركة Medi Assist TPA، وMedvantage TPA، وRaksha TPA، من خلال شركاتها التابعة المملوكة بالكامل، حصة سوقية كبيرة تبلغ 33.67% في قطاع التجزئة والمجموعة TPA. تضم شبكتها الواسعة 18,754 مستشفى في 1,069 مدينة وبلدة عبر 31 ولاية وتعمل جنبًا إلى جنب مع 35 شركة تأمين في الهند والعالم.

اعتبارًا من السنة المالية 2023، تمكنت الشركة من إدارة مبلغ مذهل قدره 145,746.49 مليون روبية هندية من أقساط التأمين الصحي. ومن الجدير بالذكر أن عملية تسوية المطالبات الخاصة بهم تتميز بنسبة تسوية مطالبات غير نقدية بنسبة 66٪ ونسبة تسوية مطالبات السداد بنسبة 30٪.

مراجعة الاكتتاب العام الأولي لـ Medi Assist Healthcare: الميزة التنافسية

تعد Medi Assist Healthcare الأكبر على الإطلاق من حيث الإيرادات والأرباح في صناعة TPA. ولديها قاعدة عملاء متنوعة، بما في ذلك 76% من شركات Nifty 50 و35% من شركات BSE، حيث أنها تخدم حسابات الشركات الخاصة بهذه الشركات التي تتمتع بعلاقة طويلة الأمد معها. وقد دخلت في شراكة مع كل من الحكومة المركزية وحكومات الولايات لإدارة برامج الرعاية الصحية العامة المختلفة. اعتبارًا من 31 مارس 2023، قدمت شركة Medi Assist للرعاية الصحية خدماتها لحوالي 15 نظام تأمين ترعاه الحكومة وتغطي أكثر من 177.5 مليون حياة.

وفي عام 2023، قامت بمعالجة وتسوية 5.27 مليون مطالبة، منها 2.44 مليون مطالبة للمرضى الداخليين و2.83 مليون مطالبة للمرضى الخارجيين، وهي أعلى نسبة مقارنة بمنافسيها. تعمل البنية التحتية القابلة للتطوير والمدعمة بالتكنولوجيا للشركة على تبسيط عملية معالجة المطالبات، وتسهيل إدارة الشبكة، وتوفير رؤى تحليلية للبيانات، وتتمتع Medi Assist بميزة تنافسية قوية في قطاع سوق TPA.

تحليل الاكتتاب العام الأولي للرعاية الصحية من Medi Assist: هيكل المشكلة

Medi Assist للرعاية الصحية الاكتتاب العام سيكون مفتوحًا للاكتتاب اعتبارًا من 15 يناير 2024، ومن المتوقع أن يكون سعر الإصدار حوالي 397 إلى 498 روبية هندية للسهم الواحد مع إجمالي حجم إصدار يبلغ 1,171.6 كرور روبية هندية يشمل 28,028,168 سهمًا وهو بالكامل عرض للبيع (OFS) من خلال القائمة المساهمين (بما في ذلك Bessemer وInvestcorp) مما يعني أن الشركة لن تحصل على أي عائدات من الاكتتاب العام. ومن إجمالي 28,028,168 سهمًا، تم تخصيص 35% منها للمستثمرين الأفراد.

تحليل الاكتتاب العام الأولي للرعاية الصحية من Medi Assist: الأداء المالي

تتزايد الحصة السوقية لشركة Medi Assist في قطاع TPA مع التحسن المستمر في الوضع المالي. شهدت إيراداتها التشغيلية زيادة كبيرة، حيث ارتفعت بنسبة 56.5% من 322.7 كرور روبية هندية في السنة المالية 2021 إلى 504.9 كرور روبية هندية في السنة المالية 2023.

في الوقت نفسه، ارتفع الربح بعد خصم الضرائب (PAT) من 26.3 كرور روبية هندية في السنة المالية 2021 إلى 74 كرور روبية هندية في السنة المالية 2023. إن الأوضاع المالية القوية إلى جانب الميزانية العمومية الخالية من الديون والهامش الصافي المكون من رقمين، تجعلها أعمالًا جذابة وقابلة للتطوير. من الصعب تفويت الأداء المالي القوي ولا يختلف الأمر في مراجعة الاكتتاب العام الأولي لـ Medi Assist Healthcare!

مراجعة الاكتتاب العام لشركة Medi Assist: مقارنة الأقران

تستعد شركة Medi Assist لتكون أول شركة TPA مدرجة في الهند حيث لا يوجد لديها منافسين مدرجين. لفهم موقفها التنافسي، دعونا نقارن البيانات المالية لشركة Medi Assist وفروعها غير المباشرة Raksha وMedvantage مع المنافسين غير المدرجين في صناعة TPA.

تسيطر شركة Medi Assist والشركات التابعة لها على أكبر حصة في السوق، والتي تشمل ما يقرب من 33% من إيرادات الصناعة. بالمقارنة مع نظيراتها، تتمتع Medi Assist بعائد جيد على حقوق المساهمين بنسبة 19.6% وعائد على رأس المال بنسبة 21.6%، إلى جانب هامش ربح قدره 14.51%. في حين يبلغ هامش ربح Raksha 6.51%، فإن Medvantage لم تحقق أرباحًا بعد.

من البيانات المذكورة في الجدول أعلاه، من الواضح أن Medi Assist استفادت بشكل جيد من ميزتها الرائدة في السوق. هوامشها أعلى بكثير من منافسيها مثل MDIndia Health Insurance TPA وParamount.

مراجعة الاكتتاب العام لشركة Medi Assist: هل يجب عليك الاستثمار؟

تتميز شركة Medi Assist Healthcare، وهي لاعب بارز في مجال TPA للتأمين الصحي، بموارد مالية قوية مع معدل نمو سنوي مركب يبلغ 35.67٪ في أقساط التأمين الصحي للمجموعة والتجزئة في السنوات الثلاث الماضية.

على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت كثافة التأمين الصحي بمعدل مركب قدره 18.6% في الهند، ومع ذلك، تم تغطية 15.2% فقط من السكان في السنة المالية 2022 بالتأمين الصحي الخاص. وهذا يدل على استمرار معدل النمو المرتفع في الصناعة في السنوات القادمة.

مع تزايد أهمية التأمين الصحي بشكل مطرد في الهند، يستعد قطاع TPA لتحقيق نمو قوي. وباعتبارها الشركة الأولى في هذا القطاع، فإن شركة Medi Assist في وضع جيد للاستفادة من هذا الاتجاه. إن بنيتها التحتية القائمة على التكنولوجيا وشبكتها الواسعة تمنح الشركة إمكانات كبيرة للتوسع في المستقبل.

في كل هذه السنوات من عملياتها، كانت إدارة الشركة بقيادة الدكتور فيكرام جيت سينغ
لقد أظهر تشاتوال مزيجًا رائعًا من النضج وخفة الحركة لجلب العمليات إلى المستوى الحالي. ظلت الإدارة على دراية بالمنافسة وقامت بعمليات استحواذ انتهازية دون دفع مبالغ زائدة. ونتيجة لذلك، تتمتع شركة Medi Assist Healthcare بميزانية عمومية خالية من الديون والتي يمكن الاستفادة منها في عمليات الاستحواذ في السنوات القادمة. أشارت الإدارة إلى أنها تظل مفتوحة لفرص الاستحواذ من أجل توسيع عروض الخدمات الحالية، أو زيادة حصة السوق في الأسواق الحالية، أو التوسع في مناطق جغرافية جديدة.

يُترجم سعر الاكتتاب العام من 397 إلى 418 روبية هندية للسهم إلى نطاق نسبة مكرر الربحية من 36.66 إلى 38.60. وفي العام الأخير، بلغ العائد على رأس المال (ROCE) معدلاً مثيرًا للإعجاب بلغ 24.95% بينما بلغ هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) 25.7%.

في مراجعة الاكتتاب العام الأولي لشركة Medi Assist Healthcare، ما نراه في الشركة هو نموذج عمل قوي في صناعة متنامية، مدعومًا بإدارة قادرة حافظت على نظافة الميزانية العمومية. وبالنظر إلى هذه الإيجابيات، يبدو السعر المطلوب جذابا على الرغم من عدم وجود أقران مدرجين للمقارنة. نشاط إيجابي في السوق الرمادية هي مكافأة إضافية للمستثمرين.

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
• أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
• أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
• المصدر https://ipocentral.in/medi-assist-healthcare-ipo-review-portfolio/