[ما يلي مقتطف محرّر من كتاب ديفيد إس روز الاستثمار الملائكي: دليل Gust لكسب المال والاستمتاع بالاستثمار في الشركات الناشئة.]
عندما يسمع الناس عن معدل العائد السنوي البالغ 25 في المائة الذي يحصل عليه المستثمرون الملائكيون النشطون، فإنهم يفترضون أنه لا بد أن يكون هناك بعض الأسرار - ربما شبكة قديمة من الروابط المخفية التي تربط الملائكة برواد الأعمال اللامعين والمبتكرين التكنولوجيين أو خوارزمية رياضية تم تطويرها من قبل بعض العباقرة في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا الذي يساعد الملائكة على التعرف على الشركات والاستثمار فيها والتي من المؤكد أنها ستكون مثل Apple وGoogle وFacebook في المستقبل.
في الواقع، هناك القليل من الأسرار حول عالم الاستثمار، بما في ذلك عالم الشركات الناشئة. ولكن هناك بعض الحقائق غير المعروفة التي يعتبرها المستثمرون الجادون في الشركات الناشئة (سواء الملائكة أو أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية) أمرا مفروغا منه، والتي يتجاهلها معظم الناس - بما في ذلك رواد الأعمال أنفسهم. تتناول هذه الأمور الطبيعة الأساسية للصناعة، ويحتاج المرء إلى استيعابها بالكامل إذا كنت تريد النجاح في الاستثمار في الشركات الناشئة.
يمكن لـ Gust Launch ضبط بدء التشغيل الخاص بك بشكل صحيح حتى يكون استثمارها جاهزًا.
الحقيقة 1: معظم الشركات الناشئة تفشل
إنها رسالة يستطيع معظم المستثمرين الملائكة أو المستثمرين المغامرين إيصالها إلى رواد الأعمال المحتملين عشرات المرات في الشهر - وكانوا سيوصلونها لولا حقيقة أنهم لا يريدون حرق جسورهم أو تدمير سمعتهم لكونهم لطفاء. شباب. تعمل الرسالة بشيء مثل هذا:
أنا آسف، لكن فكرة عملك ببساطة غير منطقية. إنه يظهر عدم فهم للشركات الناشئة بشكل عام، والسوق بشكل خاص، والاقتصاد الأساسي. حتى لو كانت خطتك منطقية، يبدو أنك لا تملك القدرة على تنفيذها على الإطلاق. في واقع الأمر، أفضل شيء يمكنني فعله لمصلحتك هو أن أخبرك أن هذه فكرة سخيفة وعديمة الفائدة، ويجب عليك حقًا أن تنسى أمر ريادة الأعمال هذا برمته وتذهب للحصول على وظيفة في مكان ما.
أعلم أن هذا يبدو قاسياً. ولهذا السبب نادرًا ما يتم تسليم هذه الرسالة بهذا الشكل بالتحديد.
ولكن دعونا نفعل الرياضيات. انسَ حقيقة أنه وفقًا لإدارة الأعمال الصغيرة الأمريكية، تستثمر صناديق رأس المال الاستثماري في أقل من شركة واحدة من بين كل 1 شركة تقدم عروضها. دعونا نتحدث بدلاً من ذلك عن المستثمرين الملائكيين، الذين هم أكثر غزارة، وأقل انتقائية، ويرون بشكل فردي فرصًا أقل من صناديق المشاريع الكبيرة. يُظهر تتبع البيانات من Gust أن المستثمرين الملائكة يستثمرون في واحدة تقريبًا من كل 400 شركة، أو حوالي 40%، من الشركات التي يرونها. فماذا عن الشركات الناشئة الأخرى؟
وبالنظر إلى أسفل المقياس، نجد أن هناك فرقًا ضئيلًا، إن وجد، بين أعلى 2.5 في المائة والثانية البالغة 2.5 في المائة، وأنه من العشوائي تقريبًا تحديد من يحصل على التمويل في أعلى 5 في المائة. الآن، ضاعف هذا الرقم، ولاحظ أن أعلى 10% سيحصلون على التمويل إذا تمكنا بالفعل من التوفيق بين المستثمرين المناسبين والشركات المناسبة. ولأننا نعيش في عالم معولم، حيث تربط منصات مثل Gust الآن مئات الآلاف من الشركات الناشئة والمستثمرين، يجب مضاعفة ذلك مرة أخرى لمراعاة جميع الأذواق والاهتمامات والأطروحات الاستثمارية فائقة التخصص التي قد تحظى بالاهتمام. تمويل بدء التشغيل. ثم، لأن "كل التقدم يعتمد على الرجل غير العاقل"، على حد تعبير جورج برنارد شو، أضف نسبة الـ 5 في المائة التالية، لأنه من يدري ما إذا كانت هذه الفكرة الجامحة والمجنونة هي بالفعل الشيء الكبير التالي؟
أضف كل ذلك وسترى أنه، نظرًا لكوننا أكثر سخاءً بعشرة أضعاف من صناعة التمويل الاستثماري بأكملها، و10 مرة من صناعة رأس المال الاستثماري، فإننا سنمول فقط 100% من الشركات الناشئة الواعدة. وبما أن عالم الأعمال ليس بحيرة ووبيجون التي أنشأها غاريسون كيلور، "حيث تكون كل شركة ناشئة أعلى من المتوسط"، فهذا يعني أنه لا ينبغي تمويل 25% على الأقل من الشركات الناشئة. . . من قبل أي شخص وتحت أي ظرف من الظروف.
وهذه هي الحقيقة الأولى التي لن يخبرك بها معظم المستثمرين الملائكيين، لأن القيام بذلك سيكون بمثابة البصق في وجه رواد الأعمال الشجعان وأصحاب الرؤى الذين تعتمد عليهم سبل عيش الملائكة.
الحقيقة الثانية: لا أحد يعرف أي الشركات الناشئة لن تفشل
أكبر تغيير في نهجي الاستثماري على مر السنين كمستثمر ملائكي هو التغيير الذي يصل إليه جميع الملائكة الجادين في النهاية. لقد توصلت إلى قبول أنه، بغض النظر عن مدى ذكائك أو خبرتك، هناك الكثير من العوامل الخارجية التي تؤثر على نتائج الأعمال بحيث لا تتمكن من اختيار الفائزين فقط.
بعد أن استثمرت الآن في أكثر من 90 شركة ناشئة، كان الاستثمار الملائكي ناجحًا للغاية. ومع ذلك، فمن المفارقة أنني أجد أن هناك ارتباطًا ضئيلًا بين نجاحاتي وإخفاقاتي، وتخميناتي الشخصية بشأن أي منها سيكون.
كانت إحدى استثماراتي الملائكية المبكرة جدًا في شركة تحمل الاسم غير العملي Design2Launch. قامت الشركة، التي أسسها الرئيس التنفيذي أليسون مالوي وشقيقها رون، بتطوير حل لسير العمل الرقمي لتلبية احتياجات التعاون لمحترفي التسويق والإبداع والإنتاج في سوق السلع الاستهلاكية المعبأة. تم تقديم أليسون لي في الأيام الأولى لـ New York Angels عن طريق ستيفاني نيوبي، إحدى العضوات الجدد في مجموعتنا. واصلت ستيفاني لاحقًا تأسيس شبكة Golden Seeds angel، وفازت بجائزة Hans Severeins من جمعية Angel Capital Association، وهي الآن نجمة موسيقى الروك في عالم الاستثمار الملائكي. ومع ذلك، في ذلك الوقت، كنا أنا وهي لا نزال في مرحلة البدء في العمل.
كانت شركة أليسون في تلك المرحلة موجودة منذ بضع سنوات، وكانت تحقق إيرادات من منتج مفيد ولكنه غير مثير إلى حد ما. قبل وقت قصير من لقائي بها، كانت الشركة قد مرت بفترة صعبة من الاندماج الفاشل مع شركة أخرى، وبعض الاضطرابات الداخلية مع موظف سابق، وتباطؤ في المبيعات. في المجمل، لم يكن هذا مرشحًا قويًا للاستثمار الملائكي، حيث قرر أربعة منا فقط من بين حوالي 50 عضوًا في New York Angels في ذلك الوقت الاستثمار. لكن أليسون كانت ذكية، وشغوفة، ومصممة على إعادة الشركة معًا، وقد شكلت هي وشقيقها فريقًا قويًا، وكنت أنا وستيفاني، إلى جانب عدد قليل من الملائكة الآخرين، على استعداد للمراهنة عليها.
نظرًا للظروف القاسية، واحتمال ألا يكون أمام الشركة خيار سوى إغلاق أبوابها إذا لم نتمكن من جمع جولة استثمارية معًا، فقد استثمرنا ما مجموعه بضع مئات الآلاف من الدولارات في تقييم متواضع نسبيًا للشركة يبلغ حوالي مليون دولار. بالنسبة لنا جميعًا، لم يكن هذا رهانًا على فيسبوك أو تويتر التالي، بل كان مجرد إظهار للإيمان والدعم لرائد أعمال يستحقه في موقف صعب. لو طلبت مني في ذلك العام أن أطلب جميع الاستثمارات في محفظتي من حيث النتائج المتوقعة، لكانت شركة Design2Launch قد احتلت مرتبة أقرب إلى أسفل القائمة من القمة.
لكن الجودة تنبئنا، وفي كثير من الأحيان يمكن لرجل الأعمال العظيم أن ينتزع النصر من بين فكي الهزيمة. هكذا كان الأمر مع أليسون. وبفضل استثماراتنا ودعمنا، تمكنت بسرعة من إعادة الشركة إلى قدميها، ووسعت خط إنتاجها، وأقامت شراكات جادة مع بعض اللاعبين الرئيسيين في الصناعة. تخيل مدى سعادتنا عندما قدمت كوداك، أكبر شريك لها، في صيف عام 2008، عرضًا نقديًا بالكامل للاستحواذ على الشركة مقابل حوالي 15 مليون دولار!
وهنا أصبحت الأمور مثيرة للاهتمام. بالنسبة لشركة ذات اسم كبير قد تقرأ عنها في مدونات التكنولوجيا، فإن عملية الاستحواذ بقيمة 15 مليون دولار ستكون بمثابة فشل ذريع. بالنسبة للشركة التي تمكنت من اجتياز جولة أو جولتين من تمويل رأس المال الاستثماري قبل الفشل، فإن عملية الاستحواذ عند هذا الرقم ستعتبر هبوطًا ناعمًا أو استحواذًا - حيث يعكس المبلغ المستلم في البيع في المقام الأول القيمة بالنسبة للشركة المستحوذة شركة لإضافة أليسون إلى فريق قيادتهم. على أية حال، قد يكون سعر الشراء كافيا لسداد بعض الاستثمار الأولي، ولكنه ليس كافيا لتوليد أي عائد ذي معنى لمؤسسي الشركة أو المستثمرين.
في هذه الحالة، ونظرًا للضيق الذي أدارته أليسون، والتقييم المتواضع الذي استثمرنا فيه، فقد أنتجت عملية الاستحواذ عائدًا قدره 10 أضعاف تقريبًا لملائكة الشركة! عندما صرفت هذا الشيك بمبلغ مليون دولار تقريبًا (أول عائد حقيقي تلقيته من أحد استثماراتي الملائكية) أدركت (أ) أنه من الممكن كسب المال في فئة الأصول هذه، و(ب) أنه من الممكن استثمار غير مثير للإعجاب على ما يبدو ليتحول إلى استثمار منزلي.
وبعد بضع سنوات، استثمرت في شركة تدعى CE Interactive، وهي من بنات أفكار رجل أعمال ناجح للغاية يتمتع بخبرة واسعة في مجال الإلكترونيات الاستهلاكية. لقد استقال مؤخرًا من منصبه كرئيس تنفيذي للشركة السابقة التي أسسها، والتي أصبحت أكبر مورد لقطع الإلكترونيات عبر الإنترنت في العالم، حيث يشمل عملاؤها تقريبًا كل بائع تجزئة رئيسي للإلكترونيات الاستهلاكية. كانت فكرته الجديدة بعيدة النظر ورائعة: إنشاء قاعدة بيانات تحتوي على معلومات مفصلة حول كل قطعة من المعدات الإلكترونية الاستهلاكية، واستخدامها لإنشاء مجموعة متنوعة من المنتجات، مثل التعليمات الفورية والموضحة حول كيفية توصيل جميع الأجهزة الإلكترونية المختلفة في جهاز واحد. بيت.
كانت لدى الشركة رؤية كبيرة، وفريق إداري عظيم، وسجل حافل، ودعم واسع النطاق، بما في ذلك من جمعية صناعة الإلكترونيات الاستهلاكية نفسها (المرة الأولى والوحيدة في تاريخها التي قامت فيها الصناعة باستثمار تجاري)، ومن شركة VC من الدرجة الأولى في المرحلة الأولية. كان أحد عملاء الشركة الموقعين سيركويت سيتي، الذي كان آنذاك أكبر بائع تجزئة للإلكترونيات الاستهلاكية في البلاد. يبدو أن هناك فرصة ضئيلة لأن يكون هذا مجرد نجاح كبير.
ولكن هناك مثل يقول: "الإنسان يقترح والله يتصرف". وفي غضون سنوات قليلة من استثمارنا، (1) كافحت الشركة لإيجاد نموذج أعمال قابل للتكيف وقابل للتطوير؛ (2) ثبت أن صيانة وتحسين منصة قاعدة البيانات أكثر تكلفة مما كان متوقعا؛ (3) توقفت شركة سيركيت سيتي، أكبر عملاء الشركة، عن العمل؛ (4) الأزمة الاقتصادية لعام 2008 جعلت من المستحيل تقريبًا على الشركة جمع رأس مال إضافي؛ و(5) فرض الركود ضغوطًا على جميع عملاء التجزئة الآخرين، الذين ألغوا برامجهم التجريبية. وبحلول صيف عام 2011، كانت شركة CE Interactive قد توقفت عن العمل، آخذة معها استثمارنا بالكامل.
ويدرك المستثمرون الأذكياء عدم قدرتهم على اختيار الفائزين فقط، وهذا ما يميز المحترفين عن الهواة. أبتسم دائمًا عندما أسمع ملائكة السائحين يتفاخرون بأنهم لم يقموا سوى باستثمارين أو ثلاثة استثمارات "وجميعهم يديرون أعمالهم في المنزل". عندما تبدأ في التفكير في أن الخبراء يختارون جميع الفائزين والفائزين فقط، توقف عند صفحة مكافحة المحفظة على الموقع الإلكتروني لصندوق المشاريع من الدرجة الأولى Bessemer Venture Partners. هنا سترى قائمة بالشركات التي رفض أقدم صندوق استثماري في البلاد القيام باستثمار مبكر فيها: Apple، وeBay، وFedEx (لقد مروا سبع مرات!)، وGoogle، وIntel، وIntuit، وCompaq، وPayPal، وCisco، والمزيد.
أوه، لكنك أكثر ذكاءً من الأشخاص في بيسمير، أليس كذلك؟ فكر مرة اخرى!
الحقيقة 3: الاستثمار في الشركات الناشئة هو لعبة أرقام
خلاصة القول: معظم الشركات الناشئة لا تستحق الاستثمار، ولا أحد، بغض النظر عن الخبرة أو الخبرة، قادر على تحديد الشركات الناشئة التي تستحق الاستثمار بشكل روتيني وأيها لا تستحق ذلك. على الرغم من هذه الحقائق، فإن الاستثمار الملائكي - عندما يتم بشكل صحيح - يمكن أن ينتج معدل عائد داخلي ثابت في نطاق 25 إلى 30 بالمائة. والطريقة لتحقيق ذلك هي الاستثمار بذكاء في العديد من الشركات، التي يعمل قانون الأعداد الكبيرة نيابة عنك.
أظهرت العديد من الدراسات وعمليات المحاكاة الرياضية أن الأمر يتطلب استثمار نفس المبلغ من المال باستمرار في ما لا يقل عن 20 إلى 25 شركة قبل أن تبدأ عوائدك في الاقتراب من العائد النموذجي الذي يزيد عن 20 بالمائة للمستثمرين الملائكيين المحترفين والنشطين. وهذا يعني أنه كلما زاد عدد الشركات التي يستثمر فيها الملاك، كلما زاد احتمال تحقيق عائد إيجابي إجمالي. قدم سيم سيمونوف، رجل الأعمال المخضرم في مجال صناعة البرمجيات والمستثمر الملائكي، دليلاً مفصلاً لهذه الأطروحة، انظر الشكل 3.1
الشكل 3.1 احتمالية عوائد الملاك بناءً على حجم المحفظة - المصدر: الأنماط المستندة إلى البيانات للاستثمار الملائكي الناجح بقلم SimSimeonov، www.slideshare.net/simeons/patterns-of-successful-angel-investing-8306787.
إنه يوضح أنه بسبب طبيعة الاستثمار الملائكي الموجهة نحو النجاح، على الرغم من أن أي شركة معينة لديها احتمالات مماثلة تقريبًا للنجاح أو الفشل، فإن الطبيعة غير المتوازنة للعائدات تعني أنه، في المحصلة، كلما زاد عدد الشركات التي تستثمر فيها، كلما زاد عدد الشركات التي تستثمر فيها، كلما زاد عدد الشركات التي تستثمر فيها. من المرجح أن تحقق محفظتك بأكملها عوائد أعلى.
الحقيقة 4: ما ينتهي به الأمر، عادة ما ينزل أولاً
يتبع الاستثمار الملائكي (مثل رأس المال الاستثماري) منحنى J الكلاسيكي. نظرًا لأن الشركات غير الناجحة تميل إلى الفشل مبكرًا، وتستغرق عمليات الخروج الكبيرة من الشركات الناجحة وقتًا طويلاً للتطور، فعندما ترسمها بيانيًا على جدول زمني، فإن القيمة الإجمالية لمحفظة التمويل الاستثماري تأخذ شكلًا مثل الحرف "J". ويبدأ في الانخفاض لعدة سنوات بمجرد بدء الاستثمار، وبعد فترة لا بأس بها من الوقت يغير اتجاهه ويبدأ في أن تكون قيمته أكبر من الاستثمار الأصلي (انظر الشكل 3.2).
الشكل 3.2 الرسم البياني J-Curve لمحفظة استثمار الشركات الناشئة[الشكل 3.2] - المصدر: تاونسند، ديفيد إم وبوسنيتز، لويل دبليو (2009) "تكامل الموارد، والمقايضات، ونقص رأس المال في المشاريع القائمة على التكنولوجيا: تحليل تجريبي (ملخص)"، حدود أبحاث ريادة الأعمال: المجلد. 29: إي إس. 1، المادة 5. http://digitalknowledge.babson.edu/fer/vol29/iss1/5
نظرًا لأن متوسط فترة الاحتفاظ بالاستثمار الملائكي في الولايات المتحدة هو تسع سنوات، فمن المحتمل بعد خمس سنوات فقط أن تظل قيمة محفظتك الاستثمارية أقل من قيمتها الحقيقية، إلا إذا حدث أن تتضمن واحدًا غير عادي، وهو البجعة السوداء، والمنزل السريع. يجري. حقيقة أن الربحية المبكرة نادرة جدًا هي أمر محبط شخصيًا ومن المحتمل أن يسبب ضغطًا على زواجك. ولكن مثلما ينجو الآباء من هذه الفترة الرهيبة من خلال تذكر أن طفلهم الصغير سيتحول في النهاية إلى طفل رائع يبلغ من العمر ثلاث سنوات يعبد الوالدين، يمكنك مساعدة نفسك خلال السنوات المظلمة المبكرة من خلال مراعاة الجانب الأيمن من الطفل. جدول.
وهذا يعني أيضًا أنه بالإضافة إلى الاستثمار في عدد كبير من الشركات، فمن الجيد توزيع تلك الاستثمارات بالتساوي على مدى فترة طويلة من الزمن. تعمل صناديق رأس المال الاستثماري عادة وفق فلسفة الخمس سنوات في/خمس سنوات في الخارج. أي أنه بمجرد قيام شركة رأس المال الاستثماري بجمع أموال، فإنها ستقضي السنوات الخمس الأولى في استثمار الأموال، ثم تبدأ في جني العوائد من تلك الشركات التي لديها مخارج. وسيبدأون أيضًا، في ذلك الوقت تقريبًا، في جمع أموالهم التالية، بحيث يكون لديهم دائمًا أموال جديدة للاستثمار فيها.
وبالمثل، يجب عليك أن تقرر مقدمًا مقدار الأموال التي تشعر بالارتياح لاستثمارها كل عام في الفرص الملائكية.مثل 10% من التدفق النقدي الحر الخاص بك- والالتزام عقلياً بالحفاظ على هذا المستوى لمدة 5 إلى 10 سنوات. يجب أن يكون ذلك طويلاً بما يكفي لتنقلك عبر الجزء السفلي من J-Curve وحتى اليمين، حيث تكون لديك فرصة لتمويل الاستثمارات المستقبلية من النجاحات السابقة.
الحقيقة 5: جميع الشركات تحتاج دائمًا إلى المزيد من المال
تحتاج الشركات دائمًا إلى المزيد من المال. لا يهم ما هي توقعات المؤسسين، أو مدى السرعة التي يعتقدون أنهم سيحققون بها الأرباح. سوف يحتاجون إلى المزيد من المال. على الرغم من أن هناك حالة نادرة حيث تصبح الشركة ناجحة بين عشية وضحاها وتحتاج إلى رأس مال أكبر من المتوقع لتلبية الطلب الهائل من العملاء، فإن هذا صحيح في حالة واحدة من أصل 1 حالات. بالنسبة للبقية، فإن الاحتمالات هي أن رائد الأعمال كان متفائلاً للغاية، و/أو أن العوامل الخارجية أثرت سلباً على مسار الربحية. ومع ذلك، في كلتا الحالتين، لا يقوم المستثمرون الأوائل عادةً بقرع الأبواب لضخ المزيد من الأموال.
ولذلك، ستقدم الشركة عادةً حوافز لمستثمريها للمشاركة في جولات المتابعة هذه. وتأتي هذه الحوافز دائما على حساب المستثمرين الأوائل الذين يختارون عدم المشاركة. . . ولهذا السبب يحتفظ أصحاب رأس المال الاستثماري دائمًا بنفس مبلغ استثمارهم الأولي لوضعه لاحقًا في نفس الشركة. ما لم تكن، باعتبارك ملاكًا جادًا، تخطط لحجز مبلغ معين من رأس المال الاستثماري الخاص بك للمتابعة، فمن المرجح أن ينخفض اهتمامك بالشركة بشكل كبير بمرور الوقت (وهي ظاهرة يشار إليها بتخفيف الأسهم).
الحقيقة 6: إذا فهمت واتبعت الحقائق من 1 إلى 5، فقد يكون الاستثمار الملائكي مربحًا للغاية
أدرك أن الكثير مما سبق يبدو أمرًا شاقًا، ناهيك عن استغراق الكثير من الوقت والجهد والالتزام لنشر رأس المال على مدى فترة طويلة. ولكن هناك ضوء في نهاية هذا النفق بالذات:
– إذا كنت مستثمرًا معتمدًا، و
– إذا كنت مستعدًا لاستثمار ما لا يقل عن 50 ألف دولار إلى 100 ألف دولار سنويًا، و
– إذا تأكدت من حجز مبلغ لا بأس به لمتابعة التمويل، و
- إذا قمت بتطوير تدفق قوي للصفقات من الشركات الجيدة، و
– إذا كنت تستثمر باستمرار بحيث يكون لديك ما لا يقل عن 20 شركة (من الأفضل أن يكون عددها قليل جدًا) في محفظتك الاستثمارية، و
– إذا كنت محترفًا في كل من تحقيق العناية الواجبة والتفاوض على شروط الصفقة)، و
- إذا دخلت في هذا المجال وأنت تعلم أنك ستظل فيه لمدة عشر سنوات على الأقل، وتمتلك أصولًا غير سائلة تمامًا، و
– إذا كان بإمكانك المساعدة في إضافة قيمة إلى شركات محفظتك الاستثمارية بما يتجاوز المال، و
- إذا اتبعت النصائح المتعلقة بكل ما سبق فسوف أقدم لك الفصول التالية...
عندها ستكون الاحتمالات في صالحك للانضمام إلى مجموعة نادرة من المستثمرين الملائكيين الناجحين والمحترفين الذين يظهرون متوسط معدل العائد الداخلي على مدار سنوات استثمارهم يزيد عن 25 بالمائة سنويًا.
يمكن لـ Gust Launch ضبط بدء التشغيل الخاص بك بشكل صحيح حتى يكون استثمارها جاهزًا.
هذه المقالة مخصصة للأغراض الإعلامية فقط ، ولا تشكل ضرائب أو محاسبة أو استشارة قانونية. كل شخص وضع مختلف! للحصول على المشورة في ضوء ظروفك الفريدة ، استشر مستشار ضرائب أو محاسبًا أو محاميًا.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://gust.com/blog/why-every-angel-invests-in-20-companies/
