غالبًا ما يُنظر إلى إدارة المخاطر على أنها غامضة وغامضة
محير ولكنه مسعى يجب أن ينجح لصالح العمل. ال
الضرورة ستكون دائمًا صحيحة، لكن التصور لا ينبغي أن يكون صحيحًا على الإطلاق. سواء كان ذلك من المطلعين على صناعة التداول، أو السوق المالية
المشاركون، أو حتى غير الأذكياء ماليًا، معظمهم لديهم تصور غامض عن
المخاطر، وعادة ما تكون بمثابة فكرة لاحقة مكلفة.
في تجارة التجزئة، يُعهد بمكاتب التعامل
إدارة المخاطر - إدارة ملاءة الشركة - على افتراض أنها لا تعتمد على "السحر".
استحضار النتائج. عندما لا تسير الأمور كما هو مخطط لها، تتبع ذلك عواقب وخيمة. في عام 2015، فُقدت عشرات الملايين في ثوانٍ عندما...
ثالث أكبر وسيط للبيع بالتجزئة في العالم – الباري (المملكة المتحدة) -
أساءت إدارة مخاطر السوق والأطراف المقابلة خلال موجة مفاجئة من الفرنك السويسري
تدخل العملة.
أثرت نفس الموجة على العديد من الوسطاء الآخرين، بما في ذلك FXCMالاكبر في العالم
في ذلك الوقت، بينما واجهت شركات أخرى، مثل Effex Capital وBoston Prime
تحديات مماثلة. لقد تعلموا جميعًا بالطريقة الصعبة أن إدارة المخاطر موجودة
يجب على الوسطاء أن يبدأوا، وليس الانتهاء.
لقد كان التعامل دائما في جوهر الوساطة، مع وجود خلل
العروض تتكبد خسائر مالية كبيرة. ومع ذلك، الشائعات مستمرة
تعميم أن العديد من الوسطاء هم على مسافة قريبة من واحدة كبيرة
العميل مما يسبب ضررا لا رجعة فيه لملاءته.
في أسواق اليوم، يستثمر العديد من الوسطاء استثمارات كبيرة
الموارد لإزالة الغموض عن إدارة تدفق الطلبات مع ابتكار طرق جديدة ملتوية
مفاهيم مثل C-book وValue at Risk الاختلافات لتمكينهم
فرق التعامل. في نهاية المطاف، مكاتب التعامل التجزئة والمؤسسات هي
مختلفة إلى حد ما على الرغم من القيام بنفس الشيء.
المؤسسية مكاتب التعامل عادة ما تكون محشوة
المهنيين الكميين مع الرياضيات والهندسة والبرمجة
الخلفيات. يُطلب من هؤلاء الأفراد بناء نماذج معقدة للغاية
في بايثون و ر.
وفي المقابل، يقوم وسطاء التجزئة عادة بتوظيف الأفراد
مع الوعي بالسوق ولكنهم يفتقرون إلى الفطنة الإحصائية والرياضية اللازمة
التخفيف من مخاطر السوق الناتجة عن تضخيم الخسائر في دفاتر طلباتهم. في الحديث
الأسواق، والافتقار إلى التطور الإحصائي أو خوارزمية قذرة
يؤدي في النهاية إلى أداء دون المستوى الأمثل، وعلى الأرجح إلى رأس المال
نزيف. في كثير من الأحيان، يعتقد وسطاء التجزئة خطأً أنهم قادرون على التفوق في المناورة
الأطراف المقابلة في السوق من خلال التنبؤ بالتدفقات العشوائية أو من خلال الحفاظ على الثقة في العميل
الميل إلى القيام بالتحركات الخاطئة.
ببساطة التجزئة
تقليديا، يعمل مكتب التعامل بالتجزئة على ما هو عليه
يُعرف بنموذج "الكتاب B". مع كتاب B، يتحمل الوسيط جميع المخاطر الناجمة عنه
عملاء التجزئة، وهذا يعني أن العملاء يتداولون مباشرة ضد الوسيط. هذا
النموذج ليس غير قابل للتطبيق بطبيعته لأنه حتى لو كان الوسيط هو الصفقة
ويفرغها في السوق، فهذا يعني فقط أن الطرف المقابل الآخر سيفعل ذلك
تخزين المخاطر، وتحويل الكتاب A الخاص بأحد الوسطاء بشكل فعال إلى كتاب آخر
كتاب ب.
على وجه التحديد، يجب على الوسيط أن يقوم بتسعير الصفقات بدقة،
تنفيذها بأفضل الأسعار المتاحة، والتعامل مع الانزلاق بسعر منخفض السيولة
الأسواق، وتكرار ظروف السوق الفعلية. دائما استخدام متعددة
يعد مزودو السيولة (LPs) أمرًا بالغ الأهمية، ويجب أن يظل مكتب التداول دائمًا متيقظًا لتجنب التأخير. قد يكون هناك أدوات محددة
المصادر التفضيلية مقارنة بغيرها مما يتطلب مراقبة منتظمة.
وفي الوقت نفسه، ينبغي تنظيم حملات المكافآت بعناية
منع المراجحة في جميع ظروف السوق. ومع ازدياد ذكاء الأسواق، كذلك الأمر
المتداولين، مما يعني أنه سيتم استغلال أي ثغرة أمنية في عرض المكافأة بسرعة.
أحد الحلول هو أن تقوم مكاتب التعامل بدمج مؤشرات الأداء الرئيسية
في طريقة عملهم لإبعاد التركيز عن الربح الدوري
والخسارة. ومن الناحية المثالية، وعلى النقيض من الوضع الراهن، ينبغي للمكتب أن يفعل ذلك
تشغيل جسر السيولة لتعويض الطلبات المختلفة على نطاق أوسع السوق.
🔍 يقوم StakeWise بإعادة تصور عملية التكديس السائل.
جلسنا مع كيريل كوتاكوف، المؤسس المشارك لـ @stakewise_io، لمناقشة نهجهم المبتكر، واستراتيجيات إدارة المخاطر، وما يخبئه المستقبل للبروتوكول. تعمق للحصول على رؤية حصرية👇https://t.co/TnXvbUXAIj
- IntoTheBlock (intotheblock) 3 نيسان
معقدة مؤسسيا
إدارة المخاطر المؤسسية مختلفة تمامًا
الحيوان من البيع بالتجزئة – مستوى التعقيد أعلى بكثير، وكذلك الحال بالنسبة
حصص. اللحظة التي يفتقد فيها مكتب التعامل الوقت الحقيقي الحاسم
المعلومات، فإنها تصبح أهدافا للمراجحة الفورية. سواء كانت متعلقة بالمقايضات،
العلامات الخاطئة في التسعير، أو المراكز المغطاة جزئيًا، أو التأخير - أي افتتاح في
دفاعات الشركة تجعلها عرضة لخسائر كبيرة.
مطلوب نهج مختلف مقارنة بالطريقة التقليدية
إدارة تدفقات التجزئة. عادة، تحمل المكاتب المؤسسية المخاطر لفترة قصيرة
فترات أو ضمن أطر زمنية محددة قبل تفريغها. تتكون فرقهم عادةً من محللين كميين، والعديد منهم يحتفظون به
الدكتوراه من جامعات مرموقة.
لديهم فهم عميق لل
خلاصات API المختلفة التي تستخدمها المؤسسات. باستخدام النمذجة اللوغاريتمية
فحص أوامر المراجحة المحتملة، وتقديم الشكاوى مع العرض
الطرف عندما يتم تحديد التناقضات. Quants هم مبرمجون ماهرون و
الحفاظ على شبكات ECN مع تغذية الأسعار من مؤسسات المستوى الأعلى والمستوى الثاني.
في بعض الأحيان، ينخرطون في المراجحة التدفقية بالقدر الذي يسمح لهم به الشركاء المحدودون.
اعتمادًا على الخدمة، يمكنهم تعديل الأسعار ومناقشتها
المفاهيم التقدمية مثل أوامر "النظرة الأخيرة" - وهي قدرة محدودة زمنياً
LPs لرفض الطلب. البعض، ولكن ليس الجميع بأي حال من الأحوال، يستخدمون هذه الميزة كجزء
من عملياتهم المعتادة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الفرق الكمية للغاية لديها
تفضيلات محددة لوقت الاحتفاظ، مثل الحفاظ على مراكز اليورو دولار
بعض الأطر الزمنية البادئة. يمكن لمكائد مكتب التعامل المؤسسي أن تفعل ذلك
تتالي أسفل ترتيب مهاجمي لإحداث الفوضى على أ وسيط التجزئة.
يتساءل الكثير من المتداولين عن كيفية اكتساب الثقة
ولكن أخبرهم أن يأخذوا الصفقات، فهم خائفون
أخبرهم أن يمارسوا الإستراتيجية هناك. إنهم كسالى للقيام بذلك
اطلب منهم أن يحافظوا على إدارة قوية للمخاطر وأن لديهم عقلية تفجير كل شيء
اخبرني كيف حالك…
— E – FOR3X (@EForex01) 2 نيسان
توحيد أو ضرب
في كل السنوات التي أمضيتها في مكاتب التداول، هذا سؤال
كان يتردد دائمًا معي: هل من الأفضل تشغيل مكتب تعامل واحد موحد
تغطي كلاً من تدفق التجزئة والمؤسسات أو إنشاء فريقين، لكل منهما
التركيز مخصص؟لفترة طويلة، كنت مقتنعا بأن هناك فريقين
الاختيار الأمثل. ومع ذلك، ونظرًا للتطور السريع وانتشار التكنولوجيا المالية،
لقد تغيرت اللعبة. اليوم، مع الأدوات المناسبة، والتدريب المناسب، و
أعد التفكير في الأدوار المطلوبة في التعامل، فأنا أؤمن بذلك بشدة
الفريق الموحد هو أفضل وسيلة للذهاب.
لأول مرة في التاريخ، يستطيع الوسطاء ذوو التكلفة الفعالة
استخدام الاستراتيجيات المعتمدة على التكنولوجيا والبيانات لتبسيط أعمالهم نماذج إدارة المخاطر
وبالتالي، محاكاة البراعة التشغيلية لأقرانهم المؤسسيين. بدلا من إدامة تصور الغموض و
الغموض، يجب أن تخرج مكاتب التعامل من البرية من خلال القيادة
الجبهة مع إدارة المخاطر التقدمية التي تزيل المخاطر حقًا
العمليات.
غالبًا ما يُنظر إلى إدارة المخاطر على أنها غامضة وغامضة
محير ولكنه مسعى يجب أن ينجح لصالح العمل. ال
الضرورة ستكون دائمًا صحيحة، لكن التصور لا ينبغي أن يكون صحيحًا على الإطلاق. سواء كان ذلك من المطلعين على صناعة التداول، أو السوق المالية
المشاركون، أو حتى غير الأذكياء ماليًا، معظمهم لديهم تصور غامض عن
المخاطر، وعادة ما تكون بمثابة فكرة لاحقة مكلفة.
في تجارة التجزئة، يُعهد بمكاتب التعامل
إدارة المخاطر - إدارة ملاءة الشركة - على افتراض أنها لا تعتمد على "السحر".
استحضار النتائج. عندما لا تسير الأمور كما هو مخطط لها، تتبع ذلك عواقب وخيمة. في عام 2015، فُقدت عشرات الملايين في ثوانٍ عندما...
ثالث أكبر وسيط للبيع بالتجزئة في العالم – الباري (المملكة المتحدة) -
أساءت إدارة مخاطر السوق والأطراف المقابلة خلال موجة مفاجئة من الفرنك السويسري
تدخل العملة.
أثرت نفس الموجة على العديد من الوسطاء الآخرين، بما في ذلك FXCMالاكبر في العالم
في ذلك الوقت، بينما واجهت شركات أخرى، مثل Effex Capital وBoston Prime
تحديات مماثلة. لقد تعلموا جميعًا بالطريقة الصعبة أن إدارة المخاطر موجودة
يجب على الوسطاء أن يبدأوا، وليس الانتهاء.
لقد كان التعامل دائما في جوهر الوساطة، مع وجود خلل
العروض تتكبد خسائر مالية كبيرة. ومع ذلك، الشائعات مستمرة
تعميم أن العديد من الوسطاء هم على مسافة قريبة من واحدة كبيرة
العميل مما يسبب ضررا لا رجعة فيه لملاءته.
في أسواق اليوم، يستثمر العديد من الوسطاء استثمارات كبيرة
الموارد لإزالة الغموض عن إدارة تدفق الطلبات مع ابتكار طرق جديدة ملتوية
مفاهيم مثل C-book وValue at Risk الاختلافات لتمكينهم
فرق التعامل. في نهاية المطاف، مكاتب التعامل التجزئة والمؤسسات هي
مختلفة إلى حد ما على الرغم من القيام بنفس الشيء.
المؤسسية مكاتب التعامل عادة ما تكون محشوة
المهنيين الكميين مع الرياضيات والهندسة والبرمجة
الخلفيات. يُطلب من هؤلاء الأفراد بناء نماذج معقدة للغاية
في بايثون و ر.
وفي المقابل، يقوم وسطاء التجزئة عادة بتوظيف الأفراد
مع الوعي بالسوق ولكنهم يفتقرون إلى الفطنة الإحصائية والرياضية اللازمة
التخفيف من مخاطر السوق الناتجة عن تضخيم الخسائر في دفاتر طلباتهم. في الحديث
الأسواق، والافتقار إلى التطور الإحصائي أو خوارزمية قذرة
يؤدي في النهاية إلى أداء دون المستوى الأمثل، وعلى الأرجح إلى رأس المال
نزيف. في كثير من الأحيان، يعتقد وسطاء التجزئة خطأً أنهم قادرون على التفوق في المناورة
الأطراف المقابلة في السوق من خلال التنبؤ بالتدفقات العشوائية أو من خلال الحفاظ على الثقة في العميل
الميل إلى القيام بالتحركات الخاطئة.
ببساطة التجزئة
تقليديا، يعمل مكتب التعامل بالتجزئة على ما هو عليه
يُعرف بنموذج "الكتاب B". مع كتاب B، يتحمل الوسيط جميع المخاطر الناجمة عنه
عملاء التجزئة، وهذا يعني أن العملاء يتداولون مباشرة ضد الوسيط. هذا
النموذج ليس غير قابل للتطبيق بطبيعته لأنه حتى لو كان الوسيط هو الصفقة
ويفرغها في السوق، فهذا يعني فقط أن الطرف المقابل الآخر سيفعل ذلك
تخزين المخاطر، وتحويل الكتاب A الخاص بأحد الوسطاء بشكل فعال إلى كتاب آخر
كتاب ب.
على وجه التحديد، يجب على الوسيط أن يقوم بتسعير الصفقات بدقة،
تنفيذها بأفضل الأسعار المتاحة، والتعامل مع الانزلاق بسعر منخفض السيولة
الأسواق، وتكرار ظروف السوق الفعلية. دائما استخدام متعددة
يعد مزودو السيولة (LPs) أمرًا بالغ الأهمية، ويجب أن يظل مكتب التداول دائمًا متيقظًا لتجنب التأخير. قد يكون هناك أدوات محددة
المصادر التفضيلية مقارنة بغيرها مما يتطلب مراقبة منتظمة.
وفي الوقت نفسه، ينبغي تنظيم حملات المكافآت بعناية
منع المراجحة في جميع ظروف السوق. ومع ازدياد ذكاء الأسواق، كذلك الأمر
المتداولين، مما يعني أنه سيتم استغلال أي ثغرة أمنية في عرض المكافأة بسرعة.
أحد الحلول هو أن تقوم مكاتب التعامل بدمج مؤشرات الأداء الرئيسية
في طريقة عملهم لإبعاد التركيز عن الربح الدوري
والخسارة. ومن الناحية المثالية، وعلى النقيض من الوضع الراهن، ينبغي للمكتب أن يفعل ذلك
تشغيل جسر السيولة لتعويض الطلبات المختلفة على نطاق أوسع السوق.
🔍 يقوم StakeWise بإعادة تصور عملية التكديس السائل.
جلسنا مع كيريل كوتاكوف، المؤسس المشارك لـ @stakewise_io، لمناقشة نهجهم المبتكر، واستراتيجيات إدارة المخاطر، وما يخبئه المستقبل للبروتوكول. تعمق للحصول على رؤية حصرية👇https://t.co/TnXvbUXAIj
- IntoTheBlock (intotheblock) 3 نيسان
معقدة مؤسسيا
إدارة المخاطر المؤسسية مختلفة تمامًا
الحيوان من البيع بالتجزئة – مستوى التعقيد أعلى بكثير، وكذلك الحال بالنسبة
حصص. اللحظة التي يفتقد فيها مكتب التعامل الوقت الحقيقي الحاسم
المعلومات، فإنها تصبح أهدافا للمراجحة الفورية. سواء كانت متعلقة بالمقايضات،
العلامات الخاطئة في التسعير، أو المراكز المغطاة جزئيًا، أو التأخير - أي افتتاح في
دفاعات الشركة تجعلها عرضة لخسائر كبيرة.
مطلوب نهج مختلف مقارنة بالطريقة التقليدية
إدارة تدفقات التجزئة. عادة، تحمل المكاتب المؤسسية المخاطر لفترة قصيرة
فترات أو ضمن أطر زمنية محددة قبل تفريغها. تتكون فرقهم عادةً من محللين كميين، والعديد منهم يحتفظون به
الدكتوراه من جامعات مرموقة.
لديهم فهم عميق لل
خلاصات API المختلفة التي تستخدمها المؤسسات. باستخدام النمذجة اللوغاريتمية
فحص أوامر المراجحة المحتملة، وتقديم الشكاوى مع العرض
الطرف عندما يتم تحديد التناقضات. Quants هم مبرمجون ماهرون و
الحفاظ على شبكات ECN مع تغذية الأسعار من مؤسسات المستوى الأعلى والمستوى الثاني.
في بعض الأحيان، ينخرطون في المراجحة التدفقية بالقدر الذي يسمح لهم به الشركاء المحدودون.
اعتمادًا على الخدمة، يمكنهم تعديل الأسعار ومناقشتها
المفاهيم التقدمية مثل أوامر "النظرة الأخيرة" - وهي قدرة محدودة زمنياً
LPs لرفض الطلب. البعض، ولكن ليس الجميع بأي حال من الأحوال، يستخدمون هذه الميزة كجزء
من عملياتهم المعتادة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الفرق الكمية للغاية لديها
تفضيلات محددة لوقت الاحتفاظ، مثل الحفاظ على مراكز اليورو دولار
بعض الأطر الزمنية البادئة. يمكن لمكائد مكتب التعامل المؤسسي أن تفعل ذلك
تتالي أسفل ترتيب مهاجمي لإحداث الفوضى على أ وسيط التجزئة.
يتساءل الكثير من المتداولين عن كيفية اكتساب الثقة
ولكن أخبرهم أن يأخذوا الصفقات، فهم خائفون
أخبرهم أن يمارسوا الإستراتيجية هناك. إنهم كسالى للقيام بذلك
اطلب منهم أن يحافظوا على إدارة قوية للمخاطر وأن لديهم عقلية تفجير كل شيء
اخبرني كيف حالك…
— E – FOR3X (@EForex01) 2 نيسان
توحيد أو ضرب
في كل السنوات التي أمضيتها في مكاتب التداول، هذا سؤال
كان يتردد دائمًا معي: هل من الأفضل تشغيل مكتب تعامل واحد موحد
تغطي كلاً من تدفق التجزئة والمؤسسات أو إنشاء فريقين، لكل منهما
التركيز مخصص؟لفترة طويلة، كنت مقتنعا بأن هناك فريقين
الاختيار الأمثل. ومع ذلك، ونظرًا للتطور السريع وانتشار التكنولوجيا المالية،
لقد تغيرت اللعبة. اليوم، مع الأدوات المناسبة، والتدريب المناسب، و
أعد التفكير في الأدوار المطلوبة في التعامل، فأنا أؤمن بذلك بشدة
الفريق الموحد هو أفضل وسيلة للذهاب.
لأول مرة في التاريخ، يستطيع الوسطاء ذوو التكلفة الفعالة
استخدام الاستراتيجيات المعتمدة على التكنولوجيا والبيانات لتبسيط أعمالهم نماذج إدارة المخاطر
وبالتالي، محاكاة البراعة التشغيلية لأقرانهم المؤسسيين. بدلا من إدامة تصور الغموض و
الغموض، يجب أن تخرج مكاتب التعامل من البرية من خلال القيادة
الجبهة مع إدارة المخاطر التقدمية التي تزيل المخاطر حقًا
العمليات.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.financemagnates.com//forex/risk-management-neednt-be-risky-business-lessons-from-retail-and-institutional-trading/
