تماشيًا مع الاتجاهات العالمية، سجلت الاستثمارات التقنية في جنوب شرق آسيا انخفاضًا كبيرًا في عام 2023، متأثرة بزيادة أسعار الفائدة وارتفاع التضخم وتعطل سلسلة التوريد. على الرغم من التراجع الملحوظ، واصلت التكنولوجيا المالية جذب المستثمرين، حيث شهد الإقراض الرقمي على وجه الخصوص زيادة.
التقارير الجديدة الصادرة عن سينتو فينتشرز، وهي شركة رأس مال استثماري (VC) مقرها سنغافورة تركز على الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا تراكسن، وهي عبارة عن منصة لمعلومات السوق، واستكشف حالة مشهد الاستثمار التكنولوجي في جنوب شرق آسيا وشارك الاتجاهات الملحوظة في السوق. ومن بين الاتجاهات الرئيسية الموضحة في التقارير، لاحظت الشركات انخفاضًا كبيرًا في أحجام الاستثمار في مجال التكنولوجيا، وتعديلات في التقييمات، وتحولًا نحو الشركات الناشئة في المراحل المبكرة. وتسلط التقارير الضوء أيضًا على الهيمنة المستمرة للتكنولوجيا المالية في مشهد الاستثمار التكنولوجي في جنوب شرق آسيا، مع ظهور الإقراض الاستهلاكي كمجال مفضل لاستثمار رأس المال الاستثماري في عام 2023.
التكنولوجيا المالية تأخذ نصيب الأسد
وفي النصف الأول من عام 1، واصلت الخدمات المالية الرقمية قيادة الاستثمارات الناشئة في جنوب شرق آسيا، حيث حصلت الشركات في هذا القطاع على إجمالي 2023 مليون دولار أمريكي. ويمثل هذا الرقم 921% من إجمالي حجم التمويل التكنولوجي في جنوب شرق آسيا ويجعل التكنولوجيا المالية مجال التركيز الأول للمستثمرين خلال هذه الفترة، قبل تجارة التجزئة (41 مليون دولار أمريكي)، والرعاية الصحية (605 مليون دولار أمريكي) وأتمتة الأعمال (177 مليون دولار أمريكي).
وهو يتبع اتجاهًا طويل الأمد حيث تمثل الخدمات المالية الرقمية باستمرار خمس المعاملات التقنية في جنوب شرق آسيا، بينما تجتذب حصة تتراوح بين 35% و50% من رأس المال المستثمر.
حصة الخدمات المالية كنسبة مئوية من رأس المال الاستثماري المستثمر وعدد الصفقات، المصدر: جنوب شرق آسيا للاستثمار التكنولوجي 2023، النصف الأول، Cento Ventures، ديسمبر 1
تأتي ديناميكية قطاع التكنولوجيا المالية على خلفية التحديثات السريعة للبنية التحتية الإقليمية للمدفوعات واللوائح التنظيمية المواتية، بالإضافة إلى تحول التركيز من قبل الجهات الفاعلة في الصناعة مع ابتعادها عن نموذج "التطبيق الفائق" لصالح إنشاء الخدمات المالية وتوزيعها. يقول سينتو فنتشرز.
قطاعات الإقراض في المقدمة، وشركة Wealthtech تتلقى ضربة قوية
كان الإقراض الاستهلاكي هو قطاع التكنولوجيا المالية المفضل في النصف الأول من عام 1، حيث حصلت الشركات الناشئة في القطاع على 2023٪ من إجمالي التمويل الذي جمعه قطاع التكنولوجيا المالية خلال هذه الفترة. ويتبع هذا الاتجاه الذي بدأ في النصف الثاني من عام 35 حيث بدأ الإقراض الاستهلاكي في أخذ زمام المبادرة على المدفوعات الأساسية، وهو موضوع رئيسي في النصف الثاني من عام 2 والنصف الأول من عام 2022.
وفقًا لشركة Cento Ventures، يمكن تفسير هذا التحول جزئيًا بارتفاع أسعار الفائدة التي أدت إلى ارتفاع تكلفة رأس المال، مما يجعل الأمر أكثر تكلفة بالنسبة لشركات الإقراض لرفع جولات الديون ودفعها إلى اللجوء إلى تمويل رأس المال الاستثماري. ويتجلى هذا الاتجاه من خلال جولات الإقراض الرقمي الضخمة التي حصلت عليها شركتا الإقراض الرقمي Kredivo وAspire بقيمة 270 مليون دولار أمريكي و100 مليون دولار أمريكي خلال النصف الأول من عام 1، على التوالي.
وعلى الطرف الآخر من الطيف، تشير البيانات إلى أن قطاع إدارة الثروات يتعرض لانتكاسة كبيرة، حيث شهد انخفاض حصته في إجمالي تمويل التكنولوجيا المالية. وفي النصف الأول من عام 1، حصلت الشركات الناشئة في مجال إدارة الثروات وأسواق رأس المال في جنوب شرق آسيا على 2023% من إجمالي تمويل التكنولوجيا المالية في المنطقة. وهذا المعدل هو أدنى مستوى تم تسجيله منذ النصف الأول من عام 13 والذي ساهم خلاله القطاع بنسبة 1% من إجمالي تمويل التكنولوجيا المالية.
وفقًا لـ Cento Venture، فإن أحد محركات هذا الاتجاه هو السوق الهابطة لعام 2022 في مساحة الأصول الرقمية ونهاية الائتمان الرخيص، مما أدى إلى انخفاض الطلب على التداول بالهامش.
رأس المال المستثمر من قبل القطاع الفرعي للخدمات المالية،٪، المصدر: جنوب شرق آسيا للتكنولوجيا الاستثمار 2023 النصف الأول، Cento Ventures، ديسمبر 1
انخفض تمويل التكنولوجيا في جنوب شرق آسيا بنسبة 54٪ على أساس سنوي
وبالنظر إلى المشهد الأوسع للشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا، يكشف التقرير عن تراجع ملحوظ في تمويل رأس المال الاستثماري. في النصف الأول من عام 1، سجلت جنوب شرق آسيا انخفاضًا كبيرًا بنسبة 2023% على أساس سنوي في حجم الاستثمار في التكنولوجيا والذي وصل إلى 54 مليار دولار أمريكي لهذه الفترة.
يمثل هذا الرقم أدنى حجم استثمار في النصف الأول منذ عام 2017 ويشير إلى أن مشهد الصفقات قد ينعكس إلى المستويات التي لوحظت قبل كوفيد-19، وربما يعود حتى إلى المعايير التي شوهدت قبل عصر الشركات الناشئة أحادية القرن، حسبما تقول Cento Ventures.
كان هذا الانخفاض مدفوعًا جزئيًا بتراجع الجولات الضخمة من التمويل البالغة 100 مليون دولار أمريكي وما فوق، والتي استمرت في النصف الأول من عام 1. وبلغ إجمالي الجولات الضخمة 2023 مليون دولار أمريكي فقط في النصف الأول من عام 800، وهو تناقض صارخ مع النصف الأول من عام 1 البالغ 2023 مليار دولار أمريكي. وأعلى مستوى على الإطلاق في النصف الأول من عام 1 وهو 2021 مليار دولار أمريكي.
رأس مال جنوب شرق آسيا المستثمر على مدار نصف العام، بالدولار الأمريكي والصفقات المنجزة، #، المصدر: جنوب شرق آسيا للاستثمار التكنولوجي 2023 النصف الأول، Cento Ventures، ديسمبر 1
تستمر التقييمات في التعديل
استمرت التقييمات في التكيف في النصف الأول من عام 1، حيث شهدت الشركات الناشئة من الفئة "ب" أكبر قدر من الاضطرابات، وكانت إندونيسيا والفلبين في المقدمة. وعلى العكس من ذلك، شهدت الشركات الناشئة من الفئة "ب" في ماليزيا وفيتنام ارتفاعًا كبيرًا في تقييماتها، مسجلة زيادة بنسبة 2023% و50% على التوالي.
في إندونيسيا والفلبين، أصبح المستثمرون في السلسلة ب حساسين بشكل خاص لجولات المراحل اللاحقة (50-100 مليون دولار أمريكي لكل صفقة)، والتي جفت بحلول النصف الأول من عام 2023، حسبما يقول التقرير. ونتيجة لذلك، بدأت التقييمات عبر السلسلة A وB في التقارب على المستوى الإقليمي، مما أدى إلى انخفاض كبير في فجوة التقييم في جنوب شرق آسيا بين الأسواق.
السلسلة أ متوسط التقييم المسبق للنقود حسب البلد، النصف الأول من عام 2022 - النصف الأول من عام 1 بمليون دولار أمريكي، المصدر: جنوب شرق آسيا للاستثمار التكنولوجي في النصف الأول من عام 2023، Cento Ventures، ديسمبر 1
متوسط التقييم المسبق للنقود من السلسلة ب حسب البلد، النصف الأول من عام 2022 - النصف الأول من عام 1 بملايين الدولارات الأمريكية، المصدر: جنوب شرق آسيا للاستثمار التكنولوجي في النصف الأول من عام 2023، Cento Ventures، ديسمبر 1
يحول المستثمر تركيزه نحو الشركات الناشئة السابقة
ومع دخول جنوب شرق آسيا فترة تصحيح السوق، واصل المستثمرون تحويل اهتمامهم نحو المراحل المبكرة. وفي النصف الأول من عام 1، زادت الاستثمارات في التمويل التأسيسي وما قبل السلسلة أ (2023 ألف دولار أمريكي - 500,000 ملايين دولار أمريكي) بنسبة 3%، في أعقاب الاتجاه الثابت الذي لوحظ على مدى السنوات الثلاث الماضية.
استمرت جولات السلسلة "أ" إلى السلسلة "ب" المبكرة التي تتراوح قيمتها بين 3 و10 ملايين دولار أمريكي في التباطؤ بنفس المعدل تقريبًا كما في الفترة السابقة، حيث انخفضت بنسبة 11% بين النصف الثاني من عام 2 والنصف الأول من عام 2022 وبنسبة 1% بين النصف الثاني من عام 2023 والنصف الأول من عام 18، على التوالي.
تراجعت الصفقات الكبرى التي تتراوح قيمتها بين 50 مليون دولار أمريكي و100 مليون دولار أمريكي بشكل كبير، مسجلة انخفاضًا بنسبة 23% بين النصف الثاني من عام 2 والنصف الأول من عام 2022. وبلغ إجمالي هذه الصفقات 1 مليون دولار أمريكي فقط في النصف الأول من عام 2023، وهو رقم بعيد كل البعد عن 300 مليار دولار أمريكي المسجلة في النصف الأول من عام 1. .
استثمارات التكنولوجيا في جنوب شرق آسيا حسب حجم الصفقة، المصدر: استثمار التكنولوجيا في جنوب شرق آسيا لعام 2023، النصف الأول، Cento Ventures، ديسمبر 1
أنتلر، إيست فنتشرز أكثر المستثمرين نشاطاً في 2023
وفقًا لبيانات من Tracxn، كان Antler وEast Ventures و500 Global هم المستثمرين الثلاثة الأكثر نشاطًا في المشهد التكنولوجي في جنوب شرق آسيا العام الماضي، حيث شاركوا في 21 و17 و10 صفقات استثمارية في المنطقة في عام 2023، ودعموا أسماء مثل الدفع في سنغافورة. بدء قاشيير، بدء تشغيل الخدمات اللوجستية في سنغافورة لوكاد، وشركة تكنولوجيا التجارة الإلكترونية الإندونيسية سيركلو.
في مرحلة التأسيس، كانت شركات East Ventures وWavemaker Partners وSaison Capital أكبر ثلاثة مستثمرين، في حين كانت Seeds وPeak XV Partners وGobi Partners هي الأكثر نشاطًا في المرحلة المبكرة. وفيما يتعلق بالتمويل في مرحلة متأخرة، كان بنك EDBI هو المستثمر الأول من حيث عدد الصفقات من خلال صفقتين في المنطقة العام الماضي، بما في ذلك Engine Biosciences. تمديد السلسلة "أ" بقيمة 27 مليون دولار أمريكي.
استمرت سنغافورة في الهيمنة على المشهد التكنولوجي في عام 2023، حيث استحوذت على 53% من إجمالي التمويل التكنولوجي الذي تم تأمينه في ذلك العام، حسبما تظهر بيانات من Tracxn. وحذت جاكرتا حذوها، حيث استحوذت على 33% من إجمالي التمويل التكنولوجي في عام 2023.
تمويل الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا حسب المدن في جنوب شرق آسيا، المصدر: تقرير Geo السنوي، جنوب شرق آسيا للتكنولوجيا - 2023، Tracxn، ديسمبر 2023
رصيد الصورة المميز: تم تحريره من Freepik
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://fintechnews.sg/85423/funding/southeast-asia-fintech-holds-strong-despite-tech-investment-pullback/
