الحصول على الملكية: هناك أنواع مختلفة من الأسهم يمكنك استخدامها حسب مكانك في رحلة عملك
إذا استطعت ، تجنب جمع التمويل في مرحلة البدء ولكن عندما تحتاج إلى ضخ نقود ، فهناك بعض الأشياء التي يجب وضعها في الاعتبار ، بدءًا من تحديد نوع الأعمال التي تقوم ببنائها:
(أ) عمل تجاري "أسلوب حياة" تريد تطويره ولكن ليس لديك توقع حقيقي ببيعه
(ب) نشاط تجاري "ينمو" ، والذي تتطلع إلى نموه وتوسيع نطاقه ثم بيعه في المستقبل المنظور (على سبيل المثال ، السنوات الخمس المقبلة).
ستحدد الأهداف التي تحددها للعمل نوع التمويل الذي يجب أن تربحه: الخياران الرئيسيان هما حقوق الملكية (بيع الأسهم في شركتك) والديون (الاقتراض من بنك أو مؤسسة مالية).
إذا لم يكن النمو والبيع جزءًا من خطتك ، فإن زيادة رأس المال ليست الخيار المناسب لك.
"تذكر أن زيادة تمويل الأسهم هو سباق ماراثون وليس سباقًا سريعًا"
مصادر تمويل الأسهم
هناك عدد لا يحصى من مصادر الاستثمار تتراوح بين الصناديق الأولية ، والحاضنات ، وشبكات ملاك الأعمال ، والمكاتب العائلية ، والصناديق الإقليمية ، وصناديق الاستثمار في الشركات ، والمستثمرين الدوليين (الأفراد والشركات) وصناديق رأس المال المؤسسي (ECFs).
بالنسبة لشركات المرحلة المبكرة ، من المهم بشكل خاص تطوير شبكة من جهات الاتصال الصناعية لأن هذه الاتصالات (الأفراد الذين يفهمون قطاعك أو يعرفونك شخصيًا) هم ، بشكل مباشر أو غير مباشر ، المصدر الأكثر احتمالية للاستثمار.
الكمية المناسبة من الأشخاص المناسبين
في حالة زيادة تمويل الأسهم ، يجب عليك التأكد من أنك تقوم بجمع المبلغ المناسب في الوقت المناسب بالتقييم الصحيح من المصدر الصحيح. سيؤدي عدم التطابق هنا إلى تقليل فرص زيادة رأس المال بنجاح.
مصادر تمويل المرحلة المبكرة من الأسهم
| المسرح | المبلغ الذي تم جمعه | Ave. تقييم ما قبل المال | مصدر |
|---|---|---|---|
| ما قبل التأسيس ، وبدء التشغيل ، وقبل الإيرادات | £ 150,000- £ 500,000 | £500,000 | الحشد ، ملائكة الأعمال ، صناديق SEIS ، الحاضنات |
| البذور ، في مرحلة مبكرة | £ 250,000- £ 750,000 | £ 1m | رعاة الأعمال ، وصناديق EIS ، والمسرعات |
| ما قبل السلسلة أ ، بعد الإيرادات ، قبل الربح | 500,000 جنيه إسترليني - 2 مليون جنيه إسترليني | £ 2m | مستثمرون استراتيجيون ، شركاء شركات ، صناديق |
| السلسلة أ ، النمو (مربح) | 1 مليون جنيه إسترليني - 5 مليون جنيه إسترليني | £ 5m | شركاء الشركات ، رأس المال المغامر ، المكاتب العائلية ، صناديق النمو |
المصدر: إنفيستورز
الهيكل القانوني
هناك عدد من الهياكل التجارية في المملكة المتحدة: التاجر الوحيد ، والشراكة ، والشراكة ذات المسؤولية المحدودة (LLP) ، والجمعيات غير المسجلة ، وشركة المصلحة المجتمعية (CIC) ، والشركة المحدودة بالضمان. من أجل زيادة تمويل الأسهم ، تحتاج إلى إنشاء شركة محدودة مسجلة في Companies House. هذا يجعل شراء وبيع الأسهم في عملك أكثر عملية.
مخطط الاستثمار المؤسسي (S / EIS)
يمكن للمستثمرين من القطاع الخاص الذين يدفعون الضرائب في المملكة المتحدة أن يستفيدوا بشكل كبير من الإعفاء الضريبي بنسبة تصل إلى 72.5 في المائة من الأموال التي يستثمرونها في الشركات البريطانية المحدودة بموجب مخطط الاستثمار المؤسسي (EIS) ونظام الاستثمار المؤسسي الأساسي (SEIS).
ما يقرب من 70 في المائة من مستثمري القطاع الخاص في المملكة المتحدة يفضلون الاستثمار في الشركات التي توفر لهم إعفاءات ضريبية بموجب S / EIS ، وفقًا لأبحاثنا الخاصة. في الواقع ، لن تنظر الأغلبية حتى في فرصة استثمارية ما لم يتم النص صراحة على أهلية الإعفاء الضريبي مقدمًا.
هناك أيضًا أكثر من 100 صندوق استثمار S / EIS تجمع أموال المستثمرين من القطاع الخاص وتتطلع إلى الاستثمار في مشاريع المرحلة المبكرة للحصول على إعفاء ضريبي نيابة عنهم.
التزامات
واحدة من أكبر الشكاوى من مستثمري القطاع الخاص هي حقيقة أنهم يتم تجاهلهم في اليوم التالي لاستثمار أموالهم في الأعمال التجارية. إذا كنت تطلب أموالاً من مستثمري القطاع الخاص ، فأنت بحاجة إلى إبقائهم في وضع التقارير المنتظمة: تحديثات ربع سنوية ، واجتماع سنوي للمساهمين ، ومشاركة الحسابات السنوية والميزانية للسنة التالية.
التوقعات المالية
يحتاج رواد الأعمال إلى تحقيق توازن بين التوقعات المالية المتفجرة على شكل عصا الهوكي والتي يعتقدون أن المستثمرين سيرغبون في رؤيتها والأرقام الموثوقة التي لديها فرصة واقعية للتحقيق.
عادة ، سوف تحتاج إلى إظهار التوقعات المالية لمدة خمس سنوات: أول سنتين مقسمتين حسب الشهر والسنوات التالية في أرباع السنة. قد يكون من المفيد إعداد سيناريوهات مستهدفة وواقعية (وحتى أسوأ الحالات).
يجب أن تتضمن التوقعات المالية ما يلي:
- توقعات التدفق النقدي التي تحدد الاحتياجات النقدية للشركة. سيشمل ذلك النفقات الرأسمالية ، واستبعاد الاستهلاك ، والسماح بالتأخير في تلقي المدفوعات من العملاء / العملاء وكذلك بناء شروط الدفع للموردين
- توقعات حساب الربح والخسارة تحدد ربحية الشركة. يمكن أن تكون الشركة مربحة ومع ذلك لا تزال بحاجة إلى النقد للمشاريع الرأسمالية
- الميزانية العمومية المتوقعة التي تحدد المركز المالي للشركة في نهاية كل سنة من حيث الأصول والخصوم
لا تبقيه بسيطًا. نماذج Excel شديدة التعقيد والمفصلة التي لا يمكن فهمها إلا للمؤلف ستثبط المستثمرين. من المهم إظهار محركات الإيرادات الرئيسية لتمكين المستثمرين من فهم نموذج الأعمال.
إفصاحات كاملة
من الأمور التي تثير استياء المستثمرين خطط الأعمال التي تخبرك فقط بالأجزاء الجيدة. يحتاج المستثمرون إلى رؤية الحقيقة كاملة لاتخاذ قرار - وهو ما يعني الخير والشر والقبيح.
في حالة جمع الأموال من المستثمرين والصناديق ذوي الخبرة ، يُتوقع منك تقديم إفصاحات بشأن مجموعة من الأمور ، بما في ذلك:
- هل توظف زوجتك أو ابنك أو ابنتك أو أي فرد آخر من أفراد الأسرة؟
- هل تورط أي عضو في الفريق في الإعسار أو تم استبعاده من منصب مدير الشركة؟
- هل يشارك أي من أعضاء فريق الإدارة في عمل آخر؟ من الناحية المثالية ، فهم يعملون كليًا وحصريًا لصالح الشركة دون أي تضارب محتمل في المصالح
- هل قمت بالإفصاح عن جميع الالتزامات المالية ، بما في ذلك الضرائب المستحقة؟
طرق الخروج
يجب أن تكون استراتيجية الخروج الواضحة جزءًا من اقتراحك الاستثماري. الخروج من العمل هو المكان الذي سيستعيد فيه المستثمرون أموالهم - ونأمل أن يكون ذلك مع عودة.
يُظهر بحث ملائكة الأعمال الذي أجرته UKBAA وبنك الأعمال البريطاني أن الطريقة الأكثر شيوعًا لخروج الأعمال هي:
- البيع التجاري 55٪
- البيع للمساهمين الآخرين (بما في ذلك عمليات الشراء الإدارية) 10٪
- البيع لطرف ثالث من خلال عملية بيع ثانوية 10٪
- الإدراج في سوق الأوراق المالية 10٪
- 15 أخرى
من الممارسات الجيدة تقديم أمثلة عن أعمال مشابهة لأعمالك التي خرجت منها.
أخيرًا ، تذكر أن زيادة تمويل الأسهم هو سباق ماراثون وليس سباقًا سريعًا. قد يستغرق إغلاق الاستثمار ستة أسابيع ولكن عادةً ما يستغرق الأمر ستة أشهر أو أكثر.
أوليفر وولي هو الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لمنصة الاستثمار الرقمي إنفيستورز
