تباطأ الاستثمار الجديد في صناعة القنب بسبب مجموعة من اللوائح الخانقة، وعدم اليقين الاقتصادي، عدم القدرة على الوصول إلى رأس المالوالخيارات المصرفية المقيدة. مع ذلك، المستثمرين المهرة ولا يزال بإمكانهم الاستفادة من الفرص الناشئة عن هذا التقارب غير المألوف لظروف السوق.
في حين أن اللاعبين المتحمسين الذين دخلوا المجال في وقت مبكر يكافحون لإنقاذ أعمالهم المتعثرة، فإن المستثمرين في القطاع الذي ينضج بسرعة يريدون التركيز على أساسيات الأعمال والأداء المالي. من خلال اتباع نهج "العودة إلى الأساسيات" الذي يضع العمليات اليومية للشركة وإدارتها وربحيتها تحت التدقيق الشديد، سيحافظ المستثمرون الأذكياء على مسافة بعيدة عن الشركات التي ليس لديها الإيرادات والهيكل المناسب لدعم العمليات والتحجيم والنمو.
وتنشأ تحديات إضافية من النظام البيئي الاستثماري ذو الحلقة المغلقة في الصناعة، حيث يتم عقد الصفقات في دوائر خاصة بين الأصدقاء والمعارف المهنية، وبالتالي تقييد المعرفة بالفرص. قد يكون من الصعب على المستثمرين الجدد والخارجيين تحديد الفرص القابلة للتطبيق، ناهيك عن اكتساب رؤية كافية لتقييم الأعمال أو الأصول بشكل صحيح.
ومع ذلك، لا تزال هناك فرص استثمارية ذات رؤية وتقييم لكل من القيمة والمخاطر. في الوقت الحالي، توفر أحداث التصفية غير المسبوقة تحت إشراف المحكمة - مثل بيع الشركة عبر شبكة الحراسة القضائية أو الإشعارات القانونية العامة - قدرًا أكبر من الشفافية والموضوعية، مما يخفف من مخاطر المبالغة في تقدير القيمة.
عادةً ما تأخذ الحراسة القضائية للقنب أحد المسارين. وفي بعض الحالات، فإنه يمكّن الشركات المتعثرة من الانتعاش وتصبح قادرة على الوفاء بالتزاماتها. ولكن عندما لا يكون ذلك ممكنا، فإنه وسيلة لتنظيم وتصفية الأصول للدائنين والمستثمرين لاسترداد بعض القيمة. نظرًا لأن شركات القنب لا يمكنها إعلان إفلاسها بسبب عدم قانونية المصنع الفيدرالي، فغالبًا ما تكون الحراسة القضائية هي الملاذ الأخير لأصحاب الأعمال لمحاولة الحصول على شيء ما من مؤسستهم قبل إغلاقها نهائيًا. ضع في اعتبارك أن عبارة "الملاذ الأخير" لا تعني "اللحظة الأخيرة". ومن خلال الانتظار لفترة طويلة جدًا، قد لا يتبقى سوى القليل من القيمة للحماية وتحقيق الدخل.
وبدون حراسة قضائية تحت إشراف المحكمة، يصبح الوصول إلى المعرفة حول الأصول أمرًا صعبًا. في حين أن عبء التكلفة على الشركات المتعثرة وأصولها يرتفع خلال الحراسة القضائية، فإن الحراسة القضائية ذات النطاق المحدود توفر للمستثمرين إمكانية الوصول إلى المعلومات حول الأصول مع الوقت لتحليل وفهم قيمتها على النحو الذي تحدده المحاكم.
قبل الاستثمار في الأعمال التجارية المتعثرة، يجب على المستثمرين تقييم وتصنيف ومراقبة الأداء التشغيلي والمالي للشركة لتحديد الفرصة المناسبة وإدارة المخاطر النسبية.
شركة القنب هي شركة مثل أي شركة أخرى -صنع منتج للبيع بالجملة or الانخراط في تجارة التجزئة تماما كما تفعل الشركات التقليدية. إن حقيقة أن الصناعة تخضع لرقابة صارمة تضيف طبقة من التعقيد والتفرد، لكن التحليل الدقيق لكيفية تدهور العملية سيوفر معلومات حول ما ينتظرنا. توفر التكاليف العامة والتسعير والكفاءة التشغيلية والسمعة وجودة المنتج وقيمة العلامة التجارية مؤشرات رئيسية لقيمة المؤسسة المتعثرة.
كما ينبغي التركيز على الأطر القانونية والتنظيمية والمالية المحيطة بالأعمال المتعثرة. ما هي السلع أو الخدمات التي تبيعها الشركة؟ كيف تقارن أسعارها لتلك المنافسين في السوق؟ ما هي الهوامش؟ هل قيمة السلعة تتجه صعودا أو هبوطا؟ إذا كانت الشركة تمتلك ترخيصًا، فهل السوق محدود (على سبيل المثال، إلينوي) أم غير محدود (على سبيل المثال، أوكلاهوما)؟ هل سيؤثر هذا الرقم على العرض والطلب؟ تعد معرفة لوائح الدولة (الدول) التي تعمل فيها الشركة أداة مهمة لفهم أي قيمة متصورة أو معلنة وكيف يمكن للاستثمار أن يميز الشركة عن الآخرين في هذا القطاع.
قد تبدو الصناعة كذلك تعمل في وضع البقاء على قيد الحياة الآن، ولكن السوق ديناميكي. وسوف ينتعش الاقتصاد، وسوف تلحق التشريعات في نهاية المطاف بواقع القبول الاجتماعي والطلب الاستهلاكي.
سيخلق السوق فرصًا استثمارية كبيرة في السنوات القادمة، وسيتنافس المستثمرون على أفضل الأصول. الفرق الكبير بين قياس فرص الاستثمار في القنب مقابل الصناعات الأخرى؟ نقص البيانات التي يمكن اتخاذ القرارات على أساسها إذا استمر الاستثمار في صناعة القنب في العمل في حلقة مغلقة مع صفقات خلف الكواليس تمنع المبيعات من التدقيق العام.
يمكن للمستثمرين الذين يتخلون عن الصفقات الخلفية ويركزون على المبيعات من خلال الحراسة القضائية تحت نظر المحاكم أن يعاملوا القنب باعتباره سوق السلع الأساسية، مع استكمال نفس مبادئ الاستثمار الأساسية التي تنطبق على السلع الأخرى.
دوتان واي ميليك هو الرئيس التنفيذي في ترست، أول وكالة لتسجيل الائتمان ومراقبة الائتمان لشركات القنب. نظرًا للقيود التي فرضها الحظر الفيدرالي، فقد قام ميليك بتسهيل الحراسة القضائية وإعادة التنظيم والتصفية للعديد من الشركات التي كان من الممكن أن تكون مرشحة للفصل 11 لو لم تكن تعمل في القنب، بما في ذلك أول وأكبر حراسة قضائية في تاريخ الصناعة.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://mgmagazine.com/business/finance-acquisitions/investing-in-distressed-assets/
