لكن التحول عن هذا الاتجاه التاريخي بدأ يحدث. ولا تتفاجأ إذا طلب منك صاحب العمل الاحتفاظ بأموالك في الخطة عند التقاعد واقترح عليك تحويل أموالك إلى شيء يسمى صندوق الدفع المدار.

في الواقع ، هناك عدد متزايد من أرباب العمل البالغ عددهم 625,000 ألفًا الذين يقدمون خطط 401 (ك) لحوالي 60 مليون عامل يحاولون بشكل متزايد الاحتفاظ بأصول الموظفين في خططهم بدلاً من مشاهدتهم يخرجون من المنزل بعد التقاعد.

ما يقرب من ستة من كل 10 (58٪) من رعاة الخطة (هذا هو عادةً صاحب العمل) يسعون الآن بنشاط أو يفضلون الاحتفاظ بأصول المشاركين بعد التقاعد ، وفقًا لمسح أجراه مستشارو خطة التقاعد من قبل سيرولي أسوشيتس.

قال تريتشل: "يرغب المزيد من رعاة الخطة في الاحتفاظ بالمال في الخطة".

علاوة على ذلك ، فإن صناديق الدفع المُدارة - وهي استثمارات متعددة الأصول تهدف إلى إنتاج دخل منتظم ويمكن التنبؤ به للمستثمرين - قد تلقت "اهتمامًا ضئيلًا" في "العالم الشرير لدخل التقاعد". لكن هذا أيضًا على وشك "التغيير حيث يكافح رعاة الخطة لمساعدة المشاركين في الخطة على تقليل مدخراتهم التقاعدية ،" وفقًا لما ذكرته معاشات واستثمارات.

ضع في اعتبارك هذا: تتمتع هذه الصناديق حاليًا بمعدلات اعتماد منخفضة نسبيًا بين مديري الأصول (17٪) ، وفقًا لديفيد كينيدي ، أحد كبار المحللين الذين يركزون على قضايا التقاعد في شركة Cerulli Associates. ومع ذلك ، شهدت أموال المدفوعات المُدارة أيضًا أكبر زيادة في النسبة المئوية في الاستخدام مقارنة بنتائج استطلاع عام 2021 (10٪).

وفي الآونة الأخيرة ، أفادت معاشات التقاعد والاستثمارات أن Callan ، وهي شركة استشارات استثمارية ، ساعدت العام الماضي صاحب عمل في البحث عن - واختيار - موفر صندوق مدفوعات مُدار لخطط صاحب العمل المتعددة 401 (k) ، والتي تمتلك مجتمعة أكثر من 5 مليارات دولار. في الأصول.  

قال الخبراء إن الدافع وراء هذا التحول متعدد الأوجه ويختلف بناءً على حجم وأهداف راعي الخطة. ولكن هناك بعض الأسباب الرئيسية للاحتفاظ بالأصول في الخطة: بما في ذلك الحوافز المالية والرغبة في رعاية الموظفين ، وفقًا لكينيدي وآخرين.

التفاوض على تكاليف أقل

قد يؤدي اختيار الاحتفاظ بأصول 401 (ك) للعمال المتقاعدين إلى انخفاض محتمل في رسوم الصندوق و / أو رسوم حفظ السجلات لرعاة الخطة ، وفقًا لمايك ويب ، كبير المستشارين الماليين في Captrust.

يمكن أن يُعزى هذا التخفيض المحتمل في الرسوم إلى حقيقة أن الرسوم المفروضة على خطط 401 (ك) تستند عادةً إلى حجم خطة صاحب العمل 401 (ك) وعدد المشاركين. في الماضي ، لم يرغب رعاة الخطة بالضرورة في مشكلة الحفاظ على بيضة عش صاحب العمل السابق في الخطة.

لكن الآن: المزيد من الأصول والمزيد من المشاركين يساوي رسومًا أقل.

قال كينيدي: "كلما زاد عدد الأصول التي تمتلكها في خطتك ، زادت وفورات الحجم ، وزادت القوة التفاوضية التي تتمتع بها مع جميع الشركات المختلفة التي يتعين عليك العمل معها".

يوافق Treichel على أن أحجام الخطط الكبيرة تمكن رعاة الخطة من التفاوض بشأن رسوم أفضل لحفظ السجلات ، والتي يمكن أن تفيد كل من المشاركين والراعي. وقالت: "كلما احتفظت بمزيد من أصول الخطة ... كان ذلك أفضل عندما تذهب للتفاوض (الرسوم) ، اعتمادًا على متوسط ​​رصيد الحساب". "حجم الخطة مهم لأنه عندما يكون لديك حجم خطة أكبر ، يمكنك الحصول على تكاليف أفضل لحفظ السجلات. لذا ، الأمر مهم للتفاوض ".

وهناك بالفعل أصول في الخطط الآن أكثر مما كانت عليه قبل 10 سنوات على سبيل المثال. وفقًا لبيانات فانجارد في عام 2022 ، كان متوسط ​​رصيد 401 (ك) للعمال الذين تبلغ أعمارهم 65 عامًا فما فوق 279,997 دولارًا. على النقيض من ذلك ، كان متوسط ​​رصيد 401 (ك) للعاملين في الستينيات من العمر في نهاية عام 60 هو 2012 دولارًا ، وفقًا لـ معهد شركة الاستثمار.

قال كينيدي إن حجم أرصدة الحسابات في خطط التقاعد قد زاد خلال العقد الماضي ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى التركيبة السكانية - شيخوخة المواليد - وأداء السوق القوي منذ الأزمة المالية لعام 2008. "والكثير من مسوني السجلات ورعاة الخطط لا يريدون أن يفقدوا هذا الجزء الضخم من الأصول." 

الآن يمكن أن تختلف الرسوم التي يتقاضاها مقدم الخدمة 401 (ك) - الاستشارات الإدارية والخطة والاستثمار - اعتمادًا على حجم خطة صاحب العمل وعدد المشاركين ومزود الخطة. بحسب ال إدارة العمل، فيما يلي مجموعة من الرسوم بناءً على عدد المشاركين في الخطة:

· بالنسبة للخطط الصغيرة (أقل من 100 مشارك) ، يمكن أن تتراوح التكلفة السنوية الإجمالية من 1.5٪ إلى 2.5٪ من الأصول.

· بالنسبة للخطط المتوسطة (100-1,000 مشارك) ، يمكن أن تتراوح التكلفة السنوية الإجمالية من 1.0٪ إلى 2.0٪ من الأصول.

· بالنسبة للخطط الكبيرة (أكثر من 1,000 مشارك) ، يمكن أن تتراوح التكلفة السنوية الإجمالية من 0.5٪ إلى 1.5٪ من الأصول.

وفي الوقت نفسه ، يمكن أن تتراوح رسوم الاستثمار من 0.3٪ إلى 1٪ أو أكثر من رصيد الحساب ، وفقًا لـ راعي الخطة مجلس أمريكا (PSCA). ويمكن دفع الرسوم الإدارية إما من قبل المشارك 401 (k) أو راعي الخطة ، بينما يتم دفع رسوم الاستثمار (في معظم الحالات) من قبل المشاركين في الخطة ، وفقًا لـ PSCA.

الحماية الأبوية

تكهن Treichel أيضًا بأن رعاة الخطة الذين يختارون الاحتفاظ بالأصول قد يكون الدافع وراءهم الشعور بالمسؤولية والرغبة في حماية المشاركين ، الأبوة إذا رغبت في ذلك. من خلال تقديم أسعار وخدمات تنافسية ضمن الخطة ، فإنهم يهدفون إلى دعم الأمن المالي للمشاركين. قالت: "إنها فكرة أن تكون أبويًا وأن تحمي مشاركيك". "من خلال إبقائهم في الخطة ، يمكنهم (المشاركين في الخطة) الحصول على أسعار أفضل في الخطة مقارنة بالخطة". 

قال كينيدي: "يريد رعاة الخطة أن يقوموا بعمل جيد من قبل موظفيهم". لكنه قال إن أصحاب العمل يريدون أيضًا استخدام جهودهم لتوظيف الموظفين والاحتفاظ بهم.

وافق راعي خطة واحد على الأقل على أن الأبوة هي من بين الأسباب.

قال كيفين هاني ، مدير أول لاستثمارات المعاشات التقاعدية في شركة RTX Corporation: "الأبوة هي أحد الأسباب ، لكنها ليست السبب الوحيد". "إن دراسة الجدوى الخاصة بتقديم الخيارات التي توجه وتدير و / أو تضمن عمليات السحب من الخطط المؤهلة قوية جدًا وقابلة للقياس الكمي. يحتاج أصحاب العمل الأذكياء إلى اعتبار أن عائد الاستثمار المعدل حسب المخاطر في الخطة أعلى بكثير عندما نقدم بدائل حكيمة لإنفاق مدخرات التقاعد ".

RTX Corp. (المعروفة سابقًا باسم Raytheon RTX + 0.76٪ ) تقدم استراتيجية الدخل مدى الحياة في خطة التوفير RTX. قال هاني إن هذا الصندوق هو معاش القرن الحادي والعشرين الذي يوفر دخلاً مضمونًا وسيولة يومية من خلال 21 (ك). هذا ، ومن الجدير بالذكر أيضا ، تلقى جائزة P & I / DCIIA للتميز والابتكار قال هاني ، عندما تم إطلاقه في عام 2012 وكان التكريم منذ ذلك الحين "مذهلاً للغاية".

وقال تريتشل إن رعاة الخطة يكثفون أيضًا جهودهم لمساعدة المشاركين على تحديد ما إذا كانوا قد ادخروا ما يكفي لتمويل مستوى معيشتهم المطلوب في التقاعد.

قالت: "لديهم بعض المشاركين الذين ادخروا بالفعل ما يكفي ، لكنهم لا يدركون أنهم ادخروا ما يكفي لذلك لن يتقاعدوا". "الأمر أشبه بمساعدة الناس على معرفة أنه لا بأس في التقاعد."

في الطرف الآخر من الطيف ، يتقدم رعاة الخطة لمساعدة أولئك الذين لم يدخروا ما يكفي لمعرفة المزيد للادخار. قال تريتشل: "إنها تقطع في كلا الاتجاهين". "كيف نساعد أولئك الذين يدخرون بشكل كافٍ ، ويشعر أولئك الذين ادخروا بالفعل بما يكفي أنهم قادرون على التقاعد."

رعاة الخطة ليس لديهم التزام ائتماني لرعاية عمالهم بهذه الطريقة. ولكن هناك جهد متزايد من جانب أصحاب العمل وغيرهم لمساعدة العمال على تحسين تأمين تقاعدهم.

سنت وزارة العمل لوائح من شأنها مساعدة أصحاب حساب التقاعد على ترجمة الأموال الموجودة في 401 (ك) إلى دخل. في عام 2021 ، طُلب من رعاة الخطة تضمين اثنين من الرسوم التوضيحية للدخل مدى الحياة في بيانات معاشات التقاعد للمشاركين مرة واحدة على الأقل سنويًا. تُظهر الرسوم التوضيحية بشكل أساسي الدخل الذي سينتجه رصيد حساب المشترك بالدولار الحالي عند استخدامه لشراء راتب سنوي واحد على الحياة أو مشترك مؤهل ودفع سنوي للناجين بنسبة 100٪. 

قراءة: ما مقدار الدخل الذي سيوفره 401 (ك)؟ 

تتبع المشاركين

هناك أسباب تجعل رعاة الخطة يريدون المتقاعدين والموظفين السابقين سحب أموالهم من الخطة. على سبيل المثال ، يُطلب من رعاة الخطة تتبع المشاركين ، وهذه ليست مهمة سهلة ، كما قال تريتشل. والثاني: "عليك مواكبة تلك المتطلبات الإدارية" ، قالت.

لجعل الأمور أسوأ ، فإن إدارة العمل لديه برنامج عن المشاركين المفقودين يقدم إرشادات لمسؤولي التخطيط حول كيفية تحديد مكان المشاركين المفقودين والاتصال بهم في خطط التقاعد الخاصة بهم. لكن التوجيهات ليست واضحة تمامًا حول كيفية تنفيذها ، وفقًا لتريشل. 

بالإضافة إلى ذلك ، يتحمل رعاة الخطة مسؤولية دفع أمناء السجلات للبرامج المستخدمة لتتبع الموظفين السابقين. وهذه تكلفة قد لا يرغب بعض رعاة الخطة في تحملها.

قال تريتشل: "في النهاية ، فإن مهمة راعي الخطة هي متابعة المشاركين".

صناديق الدفع المدارة

المزيد والمزيد من رعاة الخطة بما في ذلك صناديق الدفع المدارة في خيارات الاستثمار 401 (ك) الخاصة بهم.

والأسباب بسيطة.

محادثات دخل التقاعد: نظرًا لأن المحادثات حول دخل التقاعد أصبحت أكثر انتشارًا ، فإن صناديق الدفع المدارة ، على الرغم من كونها خيارًا غير مضمون لتوليد دخل تقاعد ، تقدم خيارًا جذابًا للمشاركين في الخطة الذين يبحثون عن حلول للدخل دون الالتزام بالمعاشات السنوية ، حل الدخل المضمون. 

قال Treichel: "أعتقد أن خيار الدفع المدار يزداد شعبيته لأن محادثة الدخل الإجمالية أصبحت شائعة للغاية". "إنه في كل مؤتمر ، إنه في كل محادثة. عليك التحدث عن الدخل والسؤال الأول مضمون مقابل غير مضمون. لذلك ، ستظهر محادثة العائد المُدارة هذه. "

يتفق آخرون على أن رعاة الخطة ، والمشاركين في الخطة ، ومقدمي الخطط ، والفاعلين في السياسة والقائمة تطول ، يركزون جميعًا على محاولة مساعدة العمال على معرفة كيفية توليد الدخل في التقاعد.

قال كينيدي: "إن إحساسي أن دخل التقاعد بشكل عام أصبح محور تركيز أكبر للصناعة ورعاة الخطة".

الراحة في الخطة: يوفر تقديم أموال مدفوعات مُدارة ضمن الخطة حلاً سلسًا للمشاركين ، مما يزيد من احتمالية اختيارهم لهذه الأموال بدلاً من البحث عن بدائل خارج الخطة. قال كينيدي إنه بالنسبة لعمليات تجديد الرصيد المنخفضة ، قد يجد المشاركون في الخطة فوائد في البقاء ضمن الخطة ، وذلك بفضل الرسوم المنخفضة ، وحماية Erisa ، وخدمة العملاء المتاحة.

قال كينيدي إن مثل هذه الصناديق تعد في الواقع بديلاً جيدًا للعمال الذين لديهم أرصدة 401 (ك) في الحساب قد تقل عن مليون دولار ، والذين قد لا يجدون مستشارًا ماليًا للعمل معهم.

هذه الأموال هي أيضًا بديل جيد لأولئك الذين يعتقدون أن استخدام قاعدة 4٪ لسحب الأموال من حساب التقاعد أمر محفوف بالمخاطر للغاية وأن استخدام المعاشات لتوليد الدخل عند التقاعد مقيد للغاية. بالإضافة إلى ذلك ، من السهل البيع للحصول على شخص يقوم بتجميع الأصول للتقاعد باستخدام صندوق التاريخ المستهدف للتحول إلى صندوق دفع تعويضات مُدار لتوزيع تلك الأصول.

قال تريتشل: "إنه تطور طبيعي". "لقد ساعدنا في صعود الجبل ، وعلينا مساعدتك في النزول من الجبل. وكيف سنساعدك بشكل طبيعي على القيام بذلك؟ يُعد العائد المُدار جزءًا سهلًا من المحادثة ".

من بين أمور أخرى ، قال Treichel إنه من المهم لرعاة الخطة تقديم حلول دخل بسيطة وفعالة ضمن الخطة ، خاصة مع اقتراب المشاركين من سن التقاعد ويحتاجون إلى مساعدة في إدارة دخلهم.

التحديات والتطورات المستقبلية

على الرغم من أن الاتجاه نحو الاحتفاظ بالأصول وصناديق الدفع المدارة واعد ، إلا أن صناعة التقاعد لا تزال في مراحلها الأولى من تطوير حلول دخل تقاعد شاملة في الخطة وهناك الكثير من التحديات.

تكامل التكنولوجيا: يواجه رعاة الخطة وحافظو السجلات التحدي المتمثل في دمج التقنيات الجديدة لتوفير حلول دخل فعالة وسلسة.

التنبيهات السلوكية: لا يزال تنفيذ التنبيهات الفعالة لتشجيع المشاركين على اختيار حلول الدخل ضمن الخطة يمثل تحديًا مستمرًا.

تعليم المشاركين: تثقيف المشاركين في الخطة حول خيارات دخل التقاعد المختلفة ومساعدتهم على اتخاذ قرارات مستنيرة أمر بالغ الأهمية لاعتماد ناجح.

إذا ماذا يحمل المستقبل؟

بالنسبة للمبتدئين ، من المرجح أن يتسارع ابتكار منتجات دخل التقاعد. أشار كينيدي ، على سبيل المثال ، إلى أن LGIM America قدمت في عام 2022 منتجًا استثماريًا مدفوعًا بالمسؤولية (LDI) ، وقدمت Guardian Capital في عام 2022 مجموعة منتجات "حديثة" للتخطيط للتقاعد في كندا.

• صندوق LDI من LGIM America، صندوق دخل التقاعد القانوني والعام 2040 ، مصمم لتوفير الدخل الحالي خلال السنوات الأولى والمتوسطة للتقاعد مع ضمان عدم استنفاد رأس المال قبل تاريخ انتهاء الصندوق. تستخدم هذه الحلول تحليل مونت كارلو لتحديد معدل الدفع المناسب بناءً على احتمالية نجاح الفرد ، والتي يمكن أن تقدم نهجًا أكثر تخصيصًا لدخل التقاعد ، كما قال كينيدي. 

أما بالنسبة إلى tontines ، فهي عبارة عن ترتيب مالي تساهم فيه مجموعة من الأفراد في صندوق مشترك ويتلقون دخلًا منتظمًا من هذا الصندوق لبقية حياتهم. Guardian Capital's تم تصميم تشكيلة GuardPath لتقليد جوانب المعاشات وخطط المعاشات التقاعدية محددة المزايا. 

بالإضافة إلى ذلك ، قال كينيدي إنه من المتوقع أن تلعب الحسابات المدارة دورًا مهمًا في مساحة المتقاعدين ، حيث تقدم حلولًا مخصصة وإمكانية الوصول إلى الموارد التعليمية. وأشار إلى أنه على الرغم من ارتفاع تكلفتها ، إلا أن فوائد النصائح الشخصية قد تفوق النفقات.

خلاصة القول: من المرجح أن تشهد الصناعة ، كما قال كينيدي ، المزيد من ابتكار المنتجات مع نمو أرصدة خطة التقاعد وإيلاء رعاة الخطة اهتمامًا أكبر باحتياجات العمال المتقاعدين.

قال كينيدي: "الطلب موجود الآن". "أنت ترى بعض الارتفاع فيما يتعلق بالتبني الفعلي. واعتمادًا على المكان الذي يذهب إليه ذلك ، أتخيل أنك ستشهد المزيد من الامتصاص في هذا الفضاء. هناك الكثير من المال وهناك الكثير من الطلب. أتخيل أن هناك على الأقل العديد من الشركات التي ستغوص وتجعلها جزءًا أكبر من إيراداتها في المستقبل ".

قبل الغوص هناك هذا: "حلول الدخل هذه على كل من المدفوعات المدارة والجانب المضمون ... إنها في الشوط الأول." 

بغض النظر عن بداية اللعبة ، يعتقد كينيدي أن المشارك في الخطة سيكون الفائز النهائي.