بقلم: نوح ستراند وديلان هيلمز
29 حزيران، 2023
في 7 و8 يونيو، استضاف المجلس الأمريكي للطاقة المتجددة (ACORE) اجتماعه منتدى التمويل 2023 وسط سماء ملبدة بالدخان ومستويات تلوث قياسية غطت نيويورك، وكانت بمثابة تذكير عاجل بأن الاستثمار في الطاقة النظيفة أصبح أكثر أهمية من أي وقت مضى.
رحب جريجوري ويتستون، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة ACORE، بالحضور وافتتح المؤتمر بعرضه التقديمي حول الوضع الحالي للطاقة المتجددة في أعقاب سن قانون الحد من التضخم (IRA) في أغسطس الماضي. بعد إلقاء نظرة عامة على الدوافع الرئيسية والرياح المعاكسة التي تؤثر على النمو المتجدد، ناقش ويتستون نتائج تحليل ACORE الجديد، توقعات تمويل الطاقة المتجددة في 2023-2026. وكان من أبرز ما حدث هو أنه للمرة الأولى في تاريخ هذا التقرير الممتد لست سنوات، توقع المستثمرون الذين شملهم الاستطلاع بالإجماع أن تزيد الولايات المتحدة من جاذبيتها للاستثمار في الطاقة المتجددة مقارنة بالدول الأخرى على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وأشار المتحدث الرئيسي ومدير مكتب برامج القروض بوزارة الطاقة، جيجار شاه، إلى أن معظم التحديات التي تواجه قطاع الطاقة المتجددة اليوم هي الآن قضايا غير اقتصادية.
في الصورة من اليسار إلى اليمين: جريجوري ويتستون، الرئيس والمدير التنفيذي للمجلس الأمريكي للطاقة المتجددة، وجيجار شاه، مدير مكتب برامج القروض بوزارة الطاقة
مواجهة التحديات الكبرى لضمان نجاح أكبر
توم رولاندز ريس، رئيس قسم الأبحاث في BloombergNEF
بالتفكير في عام من التطوير التحويلي، توصل قادة قطاع الطاقة المتجددة والمستثمرون في المشاريع، الذين تحدثوا في منتدى ACORE المالي، إلى نتيجة مشتركة: لم تتمتع الصناعة بزخم أكبر من أي وقت مضى، ولا المزيد من الأدوات المتاحة لها. لقد أدى قانون IRA، المقترن بالتقدم التكنولوجي المستمر والدفع من قادة الشركات والمساهمين لخفض انبعاثات الغازات الدفيئة، إلى خلق زخم يحركه العملاء نحو زيادة الاستثمار في الطاقة النظيفة.
واتفق المشاركون على أن حساب الاستجابة العاجلة سيساعد في إطلاق العنان لقوة رأس المال الخاص بطرق جديدة، حتى مع اعترافهم بأن النشر على المدى القريب لا يزال محدودًا بسبب الرياح المعاكسة مثل قيود الشبكة، وقيود القوى العاملة، ومشكلات سلسلة التوريد، والسماح بالتأخير. وخلص توم رولاندز ريس (بلومبرج إن إي إف) إلى أن التوقعات الاقتصادية لمصادر الطاقة المتجددة لا تزال واعدة؛ وحتى مع استمرارنا في مواجهة التضخم، وتراجع أسعار السلع الأساسية إلى مستويات ما قبل الجائحة، واستمرار تقلب أسعار الوقود الأحفوري. وتوسع رولاندز ريس أيضًا في وجهة نظر شاه بأن الحواجز غير الاقتصادية من المرجح أن تعرقل الإمكانات الكاملة لتقنيات الطاقة المتجددة في هذا العقد.
في الصورة من اليسار إلى اليمين: هانتر أرميستيد، الرئيس التنفيذي لشركة Pattern Energy، إنجمار ريتزينهوفن، المدير المالي لشركة RWE، سانديا جاناباثي، الرئيس التنفيذي لشركة EDP Renewables أمريكا الشمالية، جريجوري ويتستون، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة ACORE، ديفيد جيوردانو، الرئيس العالمي لشركة BlackRock للبنية التحتية للمناخ، سوزان نيكي، نائب الرئيس التنفيذي والمدير التنفيذي لشؤون العملاء في HASI، وهيمانشو ساكسينا، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة Lotus Infrastructure Partners.
كبار المسؤولين التنفيذيين في أول لوحتين، الاتجاهات الكلية للنمو من خلال الرياح المعاكسة و آراء من C-Suite، وشدد على أهمية آليات السياسة الإضافية لتعظيم فوائد IRA، وسلط الضوء على الإصلاحات التي طال انتظارها لتخطيط النقل، وتحديد المواقع، والتصاريح، وتخصيص التكاليف، وعمليات الربط البيني. وفي الأشهر المقبلة، اتفق المتحدثون على أن الصناعة ستحتاج إلى تفكير إبداعي وتعاوني لتعزيز الطاقة المتجددة "باعتبارها المجال الأبرز والأكثر قابلية للاستثمار في البنية التحتية".
صياغة الطريق إلى الأمام لتمويل المشاريع
وقد دفع ظهور قابلية النقل والدفع المباشر أصحاب المصلحة في الصناعة داخل وخارج المجتمع المالي إلى التفكير في مشهد جديد لتمويل المشاريع. واتفق المشاركون من ذوي الخبرة الواسعة النطاق على أن "قابلية التحويل والعدالة الضريبية من الممكن أن يعملا في تناغم"، كما عززوا الميزة الفريدة التي تتمتع بها العدالة الضريبية التقليدية في تسييل خفض قيمة العملة.
ومع ذلك، أقر المتحدثون طوال المؤتمر أيضا بمحدودية المعروض من العدالة الضريبية، والتي لا تزال تحوم حول 20 مليار دولار سنويا. كما علق المشاركون في الاستطلاع في الجديد توقعات تمويل الطاقة المتجددة وفقًا للتقرير، من المرجح أن يتجاوز الطلب على حقوق الملكية الضريبية في مرحلة ما بعد الجيش الجمهوري الإيرلندي هذا الحجم بمقدار مرتين أو ثلاث مرات. كان هناك إجماع واسع النطاق في هذا الحدث على حاجة المستثمرين غير التقليديين - مثل المشترين من الشركات والمستثمرين الذين لديهم أهداف الاستدامة - للانخراط في قابلية النقل والدفع المباشر. يتمثل جزء مهم من تحفيز هذه الشركات على دخول هذا القطاع في تقديم شكل من أشكال الائتمان البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG) أو الاعتراف البيئي الآخر للأطراف المشاركة في نقل وبيع الإعفاءات الضريبية للطاقة المتجددة. وناقش الخبراء أيضا التعليم، وتغييرات السياسات، واستخدام الهياكل المبتكرة كوسيلة لمساعدة شركات التأمين، وحاملي السندات، ومشتري الشركات على أن يصبحوا مقدمي أسهم ضريبية أو تحويل ائتمانات، خاصة وأن البنوك قد تتعرض لقيود تنظيمية جديدة.
واقترح المتحدثون في المنتدى المالي أن قابلية النقل يمكن أن تساعد في تسريع عملية إبرام الصفقات، في حين استيعاب الطلب غير المكتمل على العدالة الضريبية ــ وهو نهج مهم بشكل خاص لأن أرصدة المكافآت الجديدة، وفئات الأصول، وخيارات تسييل الأموال تضيف التعقيد إلى معاملات الطاقة المتجددة. وسلط كثيرون الضوء على قابلية التحويل كأولوية رئيسية لتوجيهات وزارة الخزانة المقبلة. (كان ACORE سعيدًا برؤية وزارة الخزانة الافراج عن هذه التوجيهات في الأسبوع التالي للمؤتمر، في 14 يونيو، إلى جانب التوجيهات الخاصة بالدفع المباشر).
في الصورة من اليسار إلى اليمين: مايك بيرنييه، شريك، الائتمانات والحوافز في إرنست ويونغ، ميت بوكانان، المدير العام في جيه بي مورغان، جاك كارجاس، المدير العام ورئيس قسم إنشاء الأسهم الضريبية في بنك أوف أمريكا، أوديت جويال، نائب الرئيس للشؤون المالية و تطوير الأعمال في أورستد، ميغان شولتز، نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي في Invenergy، إدوارد زيلك، شريك في McDermott Will & Emery، أليسون نيهولم، نائب الرئيس للشؤون الحكومية في ACORE، غوراف رانيوالا، القائد العالمي للطاقة المتجددة في GE EFS، هاري سينغ، نائب الرئيس في بنك جولدمان ساكس، وكولين ويذرسبون، مسؤول تطوير الأعمال لاستثمارات الطاقة المتجددة في بنك الولايات المتحدة، وإيلينا كوس، شريكة في حلول الطاقة والمناخ في WSGR، وألوك جارج، رئيس قسم مصادر الطاقة المتجددة وتمويل الأصول في Wells Fargo، وكلاوس هيرتل ، المدير العام في رابوبنك، آلان حليمي، المدير العام في نومورا.
إعطاء الأولوية للحلول المناخية والنتائج العادلة
وصل طلب الشركات على الطاقة المتجددة إلى مستوى قياسي بلغ 19.9 جيجاوات في عام 2022، وأكد أعضاء اللجنة من كبار متعهدي الطاقة المتجددة عزمهم على توسيع مشترياتهم في عام 2023 وما بعده. وعلق المتحدثون على أن IRA عزز شهية الشركات لشراء الطاقة المتجددة، وعزز استدامة الشركات وطموحات المناخ.
لوحة، توسيط استراتيجيات الاستثمار العادل، ركز على الحوافز الجديدة في IRA التي تسعى إلى توجيه الاستثمار في الطاقة النظيفة إلى المجتمعات المحرومة تاريخياً. وكان التحدي الحاسم الذي حدده المشاركون هو أفضل السبل لضمان تقاسم الفوائد التي تنشأ عن هذه المشاريع بشكل عادل. وأشار المتحدثون إلى أن النية خلال تخطيط المشروع والإشراف عليه ستكون ضرورية لتحقيق انتقال عادل.
على الرغم من الهجمات السياسية الأخيرة على الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة، إلا أن أعضاء اللجنة وقت حرج للاستثمار المستدام وأشار إلى استمرار الرغبة القوية في استراتيجيات الاستدامة الداخلية والخارجية في مختلف قطاعات الاقتصاد. وسلط المشاركون الضوء على الحاجة إلى زيادة الشفافية في الإفصاحات المناخية للشركات للمساعدة في توجيه المزيد من الاستثمارات البيئية والاجتماعية والحوكمة إلى قطاع الطاقة المتجددة.
في الصورة من اليسار إلى اليمين: أندي شيفرين، شريك في Troutman Pepper، بلير أندرسون، مدير السياسة العامة في AWS، ويل كونكلينج، رئيس مركز البيانات للطاقة في الأمريكتين وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في Google، جوان هاتشينسون، المدير الإداري في Marathon Capital، خوسيه زياس، نائب الرئيس التنفيذي للسياسات والبرامج في ACORE، كلارك كونليسك، مدير Impact Capital ونائب رئيس تطوير الأعمال في بنك الولايات المتحدة، ديفيد دافنبورت، المدير العام في NY Green Bank، لين هيلر، الرئيس التنفيذي لصندوق الوصول إلى المناخ، أندرو ويليامز، نائب الرئيس للسياسة وشؤون الشركة في Sol Systems، ليزلي هانتر، نائب الرئيس الأول للبرامج والتمويل المستدام في ACORE، تيد براندت، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Marathon Capital، تود فاولر، شريك في KPMG، فرانسيس أوسوليفان، المدير الإداري في S2G، جين مي صن، نائب رئيس الاستدامة في شركة NRG Energy.
تمويل صناعة الغد المحلية
ناقشت الحلقتان الأخيرتان من منتدى ACORE المالي لهذا العام الجهود المبذولة لتحقيق سلسلة توريد محلية أكثر قوة وتوسيع مسارات التمويل للتكنولوجيات الناشئة.
لاحظ المشاركون في اللجنة أن التقدير الأكبر لأمن الطاقة جعل المنتجات الأمريكية تستحق هذه القيمة مع تزايد قدرة الشركات المصنعة المحلية على المنافسة، خاصة في أعقاب الهجوم الروسي على أوكرانيا وتأخير الشحنات أثناء الوباء. ومع ذلك، أشاروا إلى أن إعادة سلسلة التوريد هي عملية ستستغرق وقتًا. ولتحريك هذه العملية، دعا المشاركون إلى سياسات تجارية توازن بين سلامة سلسلة التوريد والوصول إلى المواد الخام من مصادر متنوعة، معربين عن أملهم في أن تؤدي توجيهات وزارة الخزانة المستقبلية بشأن المحتوى المحلي وغيره من أشكال دعم السياسات إلى حل القضايا الرئيسية المتعلقة بالتكاليف الحقيقية للمصنعين، والتي يمكن أن يصنع أو يكسر الطريق إلى الامتثال.
وأرجع المشاركون الفضل في الحوافز الضريبية التي قدمها الجيش الجمهوري الإيرلندي إلى الارتقاء السريع بالتكنولوجيات الناشئة، مثل الهيدروجين النظيف والتخزين طويل الأمد، من "مشاريع تستحق الاستكشاف" إلى فرص قابلة للاستثمار قادرة على الوصول إلى نطاق تجاري في السنوات الثلاث المقبلة أو أقل. وأشاروا إلى أن ترسيخ مسارات النشر الأحدث سيتطلب التحقق المبكر من المشروع والتمويل الإبداعي لتقليل المخاطر الكامنة في التقنيات الناشئة، مع استيعاب بعض هذه المخاطر لجذب المشترين من الشركات الذين يمكن أن تزيد استثماراتهم بمرور الوقت. وأعرب أحد أعضاء اللجنة عن ذلك قائلاً: "إذا قمت ببنائه، فسوف يأتون". واقترح مشارك آخر أن الممولين لا يحتاجون إلى البدء من الصفر، حيث يمكن العثور على أمثلة للهياكل المبتكرة في السوق اليوم. وفي عصر الجيش الجمهوري الايرلندي، اتفقوا على أن الإيرادات التي يمكن التنبؤ بها والتدفقات النقدية طويلة الأجل للتكنولوجيات الناشئة بدأت بالفعل في التبلور.
في الصورة من اليسار إلى اليمين: أندي جاك، شريك في Covington، لورا بين، رئيس Vestas North America، جيوفاني بيرتولينو، رئيس 3Sun USA في Enel North America Inc.، كيث ماتيس، الرئيس التنفيذي لشركة NSAI Energy، منى دجاني، شريك - الرئيس العالمي الطاقة المتجددة والطاقة والبنية التحتية ورئيس مجموعات ممارسات الهيدروجين والأمونيا في Shearman & Sterling، ويليام ديماس، رئيس الأمريكتين في Green Investment Group، لويزا فوينتيس، المدير العام ورئيس قسم تحول الطاقة والتمويل المستدام في CIBC Capital Markets، فيوليتا رابانال ، مدير أول ورئيس قسم التطوير المؤسسي في شركة Mitsubishi Power.
يود فريق ACORE بأكمله أن يشكر جميع الذين تمكنوا من الانضمام إلينا في المنتدى المالي لهذا العام، مع شكر خاص لـ جهاتنا الراعية الذي جعل أحداثنا في نيويورك ممكنة. ويمكن الاطلاع على معرض الصور من المؤتمر هنا. بعد ذلك، تتطلع ACORE إلى استضافة منتدى الشبكة السنوي في 11 أكتوبر 2023 في أرلينغتون، فيرجينيا. نأمل أن تنضم إلينا هناك. يمكنك التسجيل لهذا الحدث هنا.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون السيارات / المركبات الكهربائية ، كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- BlockOffsets. تحديث ملكية الأوفست البيئية. الوصول هنا.
- المصدر https://acore.org/unprecedented-opportunity-for-renewable-investment-on-display-at-2023-acore-finance-forum/
