الموافقة المحتملة متعددة صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) حاليًا أحد أهم المواضيع في سوق العملات المشفرة، حيث يراقبها معظم المستثمرين عن كثب. ومع ذلك، قبل التعمق في الآثار المترتبة على مثل هذا القرار الضخم، دعونا نكشف عن مفهوم مؤسسة التدريب الأوروبية وأهميتها في عالم العملات المشفرة.

ما هي مؤسسة التدريب الأوروبية؟

إن صندوق الاستثمار المتداول (ETF) هو بالضبط ما يبدو عليه؛ صندوق استثماري يتم تداوله في البورصات، مثل الأسهم إلى حد كبير. فهو يتتبع أصلًا أو مجموعة أصول، مما يسمح للمستثمرين بتنويع استثماراتهم دون امتلاك الأصول الفعلية. في سوق العملات المشفرة، يقوم صندوق Bitcoin ETF بتكرار سعر Bitcoin، مما يتيح للمستثمرين التعرض لتحركات أسعار BTC دون إجراء الإدارة الفعلية للعملة المشفرة.

تأثير تموج الموافقة على العقود الآجلة لصناديق الاستثمار المتداولة

المصدر- Tradingview

في أكتوبر 2021 ، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات على الأول ETF الآجلة على البيتكوين والتي كانت Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) المدرجة في بورصة نيويورك. تعتمد صناديق الاستثمار المتداولة الآجلة هذه على عقود بيتكوين الآجلة - وهي اتفاقية لشراء أو بيع كمية محددة من بيتكوين بسعر محدد مسبقًا في وقت محدد في المستقبل.

ونتيجة لذلك، شهد سوق العملات المشفرة انتعاشًا كبيرًا خلال شهر أكتوبر مسجلاً مكاسب شهرية بنسبة 63٪، وعزز المشترين للوصول إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 68,789 دولارًا.

اكتشاف الفرق مع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين

تعكس صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin السعر الحالي للبيتكوين بشكل مباشر. وهو ينطوي على الشراء الفعلي للبيتكوين، وبالتالي ممارسة تأثير مباشر أكثر على ديناميكيات العرض والطلب. ستمثل الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة هذه قفزة كبيرة إلى الأمام، لأنها تشير إلى مستوى أعلى من الثقة وتكامل البيتكوين داخل الأنظمة المالية المنظمة. 

ماذا يعني بالنسبة لسعر البيتكوين

يتوقع العديد من المستثمرين أن موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة قد تؤدي إلى ارتفاع صعودي في سوق البيتكوين، حيث أنها ستمثل تأييدًا كبيرًا لشرعية البيتكوين كأصل مالي. ومن المحتمل أن يطلق هذا العنان لموجة جديدة من الاستثمار المؤسسي الذي من المتوقع أن يؤدي إلى زيادة السيولة وتحقيق الاستقرار في سعر البيتكوين. 

وبالتالي، مع تحسن الثقة وتجنب التعقيدات الفنية لشراء وتخزين العملات الرقمية، يمكن لعدد أكبر من مستثمري التجزئة الاقتراب من سوق العملات المشفرة.

هل سترتفع عملة البيتكوين مع موافقة Spot ETF؟

في يونيو 2023، شهد سوق العملات المشفرة طفرة كبيرة، متأثرة إلى حد كبير بالتأثير المحتمل لصناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs). كان هذا التفاؤل مدفوعًا بالعديد من شركات إدارة الأصول البارزة التي قدمت طلباتها لصناديق Bitcoin ETF. وأدى ذلك إلى ارتفاع سعر البيتكوين من 25,000 دولار إلى 31,000 دولار في أسبوعين فقط، مع اكتساب العملات البديلة زخمًا أيضًا.

مذكرة بحثية جديدة مني اليوم. ما زلنا نعتقد أن هناك فرصة بنسبة 90% بحلول 10 يناير للحصول على المركز #Bitcoin موافقات صناديق الاستثمار المتداولة. ولكن إذا حدث ذلك مبكرًا، فإننا ندخل في نافذة حيث يمكن أن تحدث موجة من أوامر الموافقة لجميع المتقدمين الحاليين pic.twitter.com/u6dBva1ytD

- جيمس سيفارت (JSeyff) 8 نوفمبر، 2023

وفي تطور حديث، أشار جيمس سيفارت وإريك بالتشوناس، محللا مؤسسة بلومبرج للصناديق الاستثمارية المتداولة، إلى أمر بالغ الأهمية النافذة تبدأ من 9 إلى 17 نوفمبر، حيث أتيحت للجنة الأوراق المالية والبورصات الفرصة للموافقة على ما يصل إلى 12 ملفًا من صناديق Bitcoin ETF الفورية - بما في ذلك تحويل ثقة GBTC الخاص بـ Grayscale ولكنها أكدت أن ذلك مجرد احتمال.

وأشاروا إلى أنه في حين أن الموعد النهائي لاتخاذ القرار لجميع الطلبات هو 17 نوفمبر، فقد تقرر هيئة الأوراق المالية والبورصات تسعة منها في أي وقت قبل 10 يناير، مما يمثل لحظة محورية لسوق العملات المشفرة.

التأثير على سوق العملات المشفرة بشكل عام 

من المرجح أن يكون للموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تأثيرًا متتاليًا على سوق العملات المشفرة الأوسع. يمكن أن تشهد العملات المشفرة الأخرى أيضًا زيادة في الاستثمار، حيث أن الموافقة ستؤكد صحة قطاع العملات المشفرة في نظر المستثمرين المتشككين. يمكن أن تظهر مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، مما يوفر التعرض لمختلف الأصول الرقمية وتقنيات البلوكشين، مما يعزز شرعية الصناعة.

ماذا يحدث إذا لم تتم الموافقة عليه

إذا قررت هيئة الأوراق المالية والبورصات عدم الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية هذه، فقد نشهد موجة أولية من خيبة الأمل، مما قد يؤدي إلى انخفاضات في الأسعار على المدى القصير. ومع ذلك، فقد تم اختبار مرونة سوق العملات المشفرة عدة مرات. على الرغم من أن هذا الأمر محبط للحظات، إلا أنه من غير المرجح أن يعرقل الرحلة طويلة المدى لهذا الأصل الرقمي.

التنبؤ بسعر البيتكوين: البيانات التاريخية تشير إلى نهاية الاتجاه الهبوطي

بيانات الأسعار التاريخية سعر بتكوين يكشف عن نمط متكرر من فترات الانكماش الكبيرة، يتبع كل منها ارتفاع قوي يتجاوز المستويات المرتفعة السابقة. منذ عام 2013، شهدت عملة البيتكوين ثلاثة إلى أربعة تصحيحات رئيسية، حيث أدى كل منها إلى محو حوالي 80٪ من قيمتها السوقية قبل إشعال ارتفاع كبير في الأسعار.

• نوفمبر 2013 من الذروة إلى الحضيض: ارتفع سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى له عند 1,163 دولارًا، لكنه انخفض بنسبة 87%، ليصل إلى أدنى مستوى له عند 152 دولارًا.
• ديسمبر 2017 من الأعلى إلى الأدنى: وصلت العملة إلى ذروة بلغت 19,666 دولارًا ثم خضعت لتصحيح بنسبة 84%، وانخفضت إلى 3,090 دولارًا.
• يونيو 2019 تراجع: من أعلى مستوى عند 19,652 دولارًا، تم تصحيح السعر بنسبة 84% ليصل إلى 3,122 دولارًا.
• 2021 نوفمبر إلى 2022 نوفمبر: شهدت الدورة الأخيرة وصول عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 69,000 دولار قبل أن تنخفض إلى أدنى مستوى لها في نوفمبر 2022 عند 15,494 دولارًا، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 77٪.

إذا كان التاريخ يشير إلى أي شيء، فإن اتجاه التصحيح السابق قد توقع بالفعل النمط المتكرر لانخفاض بنسبة 70-80٪، مما يشير إلى احتمال قوي لاتجاه صعودي جديد جاري، خاصة مع توقع انخفاض سعر البيتكوين إلى النصف في غضون بضعة أشهر.