حصلت DigiFT، وهي شركة تكنولوجيا مالية مقرها سنغافورة، على تراخيص مزدوجة من سلطة النقد في سنغافورة مما يجعلها أول بورصة في البلاد تتبنى صناعة السوق الآلية.
ويضيف هذا إلى توفير مكان للأصول الرقمية لكل من العملات المشفرة والأصول الحقيقية المرمّزة التي تقوم بتسوية المعاملات على شبكة بلوكتشين عامة غير مسموح بها، بدلاً من دفتر أستاذ مركزي مغلق.
وتعيد هذه الخطوة سنغافورة مرة أخرى إلى السباق لتعزيز أسواق العملات المشفرة المنظمة، بعد ستة عشر شهرًا من منح لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ أول تراخيص مماثلة لها.
يقول هنري زانج، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة DigiFT، "سوقنا مرخص ويعتمد على البنية التحتية للتمويل اللامركزي."
مقابل أقرانهم في هونج كونج
تشبه DigiFT نظيراتها في هونغ كونغ مثل OSL وHashKey من حيث أنها مرخصة وتتداول الأصول الرقمية، من العملات المشفرة إلى رموز الأوراق المالية. لكن الفرق هو أن DigiFT تستقر باستخدام شبكة Ethereum الرئيسية، في حين يجب على اللاعبين في هونج كونج الاعتماد على البنية التحتية المركزية. (HashKey هو مستثمر في DigiFT.)
تعمل بورصات هونج كونج بموجب قوانين الأوراق المالية الحالية، مع طبقة إضافية تحت فحوصات الامتثال لقانون مكافحة غسيل الأموال في المدينة، ونظام VASP (لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية).
حصلت DigiFT على تراخيص MAS. الأول هو ترخيص خدمات سوق رأس المال، والذي يسمح لها بإصدار رموز الأصول الرقمية. والثاني، باعتباره مشغل سوق معترف به، يتيح له تسهيل تداول تلك الرموز في السوق الثانوية، بالإضافة إلى قبول المدفوعات بالعملات الورقية أو العملات المشفرة.
تأسست الشركة في عام 2021 وأمضت ثمانية عشر شهرًا في بيئة اختبار MAS. في تلك البيئة، كانت قادرة على إدراج خمسة رموز، أربعة منها تعتمد على أصول في العالم الحقيقي وخامس رمز مميز للتخزين على إيثريوم.
نموذج هجين
يقول تشانغ إن شرط الحصول على ترخيص تجاري كامل هو إثبات قدرة DigiFT على وضع فحوصات KYC وAML في المقدمة، مما يعني وضع درجة من الضوابط المركزية فوق الطبقة الأولى اللامركزية الأساسية.
نظرًا لأن النشاط على إيثريوم هو من نظير إلى نظير، يقول تشانغ إن الإعداد يشجع المستخدمين إما على الوصاية الذاتية أو الوصاية لدى أطراف ثالثة. يفرض نظام VASP في هونغ كونغ على البورصات توفير الحضانة لأصول العملاء.
ليس من الواضح حتى الآن مدى الفارق الذي سيحدثه هذا، حيث يمكن لمقدمي خدمة VASP في هونج كونج السماح بحضانة الطرف الثالث، ويقول Zhang إن DigiFT ستوفر أيضًا الحضانة إذا أراد العملاء ذلك.
يقول تشانج إن المكاسب الأكبر التي تحققها المؤسسات المالية التقليدية في مجال الكفاءة هي القضاء على الوسطاء الآخرين، وليس الوصي. في الواقع، سوف يخلق الترميز المزيد من الأدوار للأوصياء: دور لحفظ الأوراق المالية الأصلية (الأسهم أو السندات أو هيكل الصندوق)، وثاني لحفظ الرموز المميزة.
من الناحية النظرية، يجب أن يؤدي التداول والتسوية من نظير إلى نظير إلى إزالة الحاجة إلى مجموعة من التسويات والأدوار الإدارية المطلوبة في TradFi. يتم دعم هذه الأدوار بدلاً من ذلك من خلال نظام لامركزي للتحقق من صحة ملكية الأصول والتقييمات بناءً على كتل شبكة إيثريوم، مما يقلل أو يزيل مخاطر الطرف المقابل.
تمكن تقنية Blockchain أيضًا المستثمرين من الجمع بين جميع أصولهم وأطرافهم المقابلة في المحفظة التي يسيطرون عليها، بدلاً من الاعتماد على الحسابات المقدمة لهم من قبل مقدمي الخدمات المركزيين (على سبيل المثال من قبل البنوك). كان هذا الاختلاف هو التركيز على عمل DigiFT على بناء ضوابط KYC وAML التي ترضي MAS.
بناء النظام البيئي
ويعترف تشانج بأن النظام البيئي اليوم لا يوجد سوى القليل ــ عدد قليل من جهات الإصدار، ولا توجد سوق ثانوية واضحة لمزودي السيولة أو المستثمرين. لكنه يقول أن ذلك سيأتي مع تقارب لاعبي "Web3" مع TradFi.
على سبيل المثال، لا يواجه مستثمرو TradFi أي مشكلة في الوصول إلى سندات الخزانة الأمريكية، ولكن يجب أن يكونوا في عالم العملات الرمزية للمراهنة على Ethereum (على سبيل المثال). وفي الوقت نفسه، يسمح الترميز لحاملي العملات المستقرة بوضع الأصول في الديون الأمريكية المرمزة؛ أصبح MakerDAO، مشغل العملة المستقرة الخوارزمية، مستثمرًا رئيسيًا في أذون الخزانة الرمزية.
يقول تشانغ إنه لا يوجد اليوم الكثير من السيولة، ولكن هذا التقارب بين العملات المشفرة وTradFi سيستمر في توليد النشاط. "قبل اثني عشر شهرًا، لم يكن الأشخاص في Web3 وWeb2 يتحدثون مع بعضهم البعض. واليوم نحن في بداية التقارب».
لا يزال عالم البلوكشين يواجه عقبات هائلة، بما في ذلك واجهات تجربة المستخدم البدائية، وتأخر الكفاءة، والتساؤلات حول الأمن والسلامة. ولكن مع قيام التنظيم بإعادة تشكيل المجال، فإنه يمكن أن يحقق الشفافية وحماية المستثمرين وأفضل الدروس المستفادة من التمويل التقليدي.
وعلى الرغم من أن سرعة معاملات إيثريوم ضعيفة مقارنة بمعالج بطاقات الائتمان أو محرك المطابقة في بورصة الأسهم، إلا أنها تتقدم بالفعل بسنوات ضوئية من حيث التسوية.
وقال تشانغ: "نقوم بتسوية كتلتين أو ثلاث كتل في 30 ثانية، وهو أمر غير فعال". "ولكن ماذا لو قارنته بـ T+2 [التسوية بعد يومين من التداول] في الأسهم التقليدية؟"
أحد أسباب ثقة تشانغ هو أنه رأى هذا من قبل. إنه مصرفي محترف. بصفته مطور منتجات في Citi في الصين في عام 2001، أشرف على بناء نظام الدفع عبر الإنترنت الخاص بالرنمينبي. "لقد واجهنا نفس المشكلات التي نواجهها اليوم: هل يمكنك الوثوق بهذا؟ هل هناك حالة استخدام؟ إنها ليست فعالة بما فيه الكفاية؟"
والآن بعد أن حصل على التراخيص، يقول تشانغ إنه سيحتاج إلى العودة إلى سوق رأس المال للحصول على التمويل. قامت DigiFT بطرح جولتين بقيادة HashKey وShanda Group (شركة الألعاب الصينية الرائدة). ويعتقد أن DigiFT ستتطلع إلى جمع جولة من السلسلة A بقيمة 5 ملايين دولار إلى 10 ملايين دولار في عام 2024، لمساعدتها على توظيف المواهب، وبناء النظام البيئي، ومواصلة الترويج للأصول الرقمية.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.digfingroup.com/digift/
