نبذة

نشأ التمويل الجماعي للأسهم في الولايات المتحدة مع قانون الوظائف لعام 2012 قبل أن يتوسع إلى آسيا وأوروبا بعد فترة وجيزة. يسمح هذا النموذج لمستثمري التجزئة العاديين بدعم مشاريع المرحلة المبكرة جنبًا إلى جنب مع شركات رأس المال الاستثماري - مما يضفي طابعًا ديمقراطيًا على الوصول إلى تدفق صفقات الشركات الناشئة التي يهيمن عليها تاريخيًا المهنيون والمؤسسات المعتمدة.

وبينما قادت أمريكا التقدم المبكر، فإن الأسواق الدولية تفتح الآن باب المشاركة لإطلاق العنان للإمكانات العالمية. أدخلت دول مثل المملكة المتحدة وفرنسا وألمانيا والهند وكندا تغييرات تنظيمية شاملة لإزالة معايير أهلية المستثمر المقيدة. وقد مهد هذا الطريق لمنصات الأسهم لتحقيق نمو هائل في عدد المستخدمين غير المعتمدين على مدار الـ 24 شهرًا الماضية.

ويعمل التدويل السريع أيضاً على تحفيز البوابات الأميركية على التوسع من خلال الشراكات في الخارج ــ مما يمنح المستثمرين الأفراد في الولايات المتحدة القدرة على الوصول إلى المشاريع الأجنبية ذات الإمكانات العالية التي كانت محظورة في السابق مع تنويع المخاطر الجغرافية.

دعونا نحلل الأسواق العالمية الرئيسية حيث خلقت التغييرات في السياسات مؤخرًا ظروفًا خصبة لمنصات الأسهم لتنشيط مشاركة التجزئة على نطاق أوسع لسد فجوات رأس المال التي تحول دون إنشاء مراكز بدء التشغيل الواعدة في الخارج.

مسح التحولات العالمية في سياسة الاستثمار بالتجزئة

منعت العديد من الاقتصادات الكبيرة تاريخياً الأفراد غير المعتمدين من الاستثمار فيها الأسهم الخاصة الأصول مثل الشركات الناشئة ما لم تتجاوز الدخل المرتفع أو القيمة الصافية أو عتبات الأصول السائلة للتأهل على أنها "متطورة".

لكن الأبحاث أظهرت أن مثل هذه المتطلبات التعسفية تحمي إلى حد كبير شاغلي المناصب المؤسسية بدلاً من إفادة الابتكار في مجال ريادة الأعمال أو اختيار المستهلك. توسيع المشاركة يعيق ديناميكيات التركيز:

المملكة المتحدة

السكان: 67 مليون
تمويل رأس المال الاستثماري: 13 مليار دولار أمريكي

• FCA بدأت في السماح لمستثمري التجزئة المتطورين بالوصول إلى التمويل الجماعي للأسهم في عام 2016 قبل التوسع ليشمل جميع المستثمرين في عام 2020. وقد أدى ذلك إلى نمو هائل حيث تجاوز السوق 2 مليار جنيه إسترليني لدعم أكثر من 1,200 مشروع الآن.

فرنسا

السكان: 65 مليون
تمويل رأس المال الاستثماري: 6.1 مليار دولار

فتحت فرنسا جميع أشكال الاستثمار في المراحل المبكرة للمشاركين من الأفراد في أكتوبر 2021. وساعد هذا التحول المنصات الفرنسية على تجاوز مليار يورو لدعم أكثر من 1 شركة ناشئة بالفعل. تم تقليل تركيز تدفق الصفقات أيضًا.

كندا

السكان: 38 مليون
تمويل رأس المال الاستثماري: 7 مليار دولار

فتحت الهيئات التنظيمية الكندية الاستثمار في الشركات الناشئة بالكامل بقيمة تقل عن 2.5 مليون دولار أمريكي لمستثمري التجزئة في عام 2019 مع منصات تسهل متطلبات الإفصاح المبسطة حول المخاطر ولكن دون أي تأخير في المتطلبات. يستمر نمو الصناعة في التسارع منذ ذلك الحين.

وإلى جانب البلدان الرائدة المذكورة أعلاه، تقدم أسواق مثل ألمانيا والبرازيل والهند والمكسيك أيضا قواعد أكثر مرونة - مما يؤدي تدريجيا إلى الحد من عدم المساواة لصالح الدوائر الصغيرة من المستثمرين التقليديين في الشركات الناشئة. نتوقع زيادة البنية التحتية وتدفقات الصفقات التي تخدم وصول الجمهور إلى المشاريع المحتملة ذات النمو المرتفع على مستوى العالم في المرة القادمة.

تحليل الفوائد من توسيع مشاركة التجزئة

إن توسيع أهلية مستثمري التجزئة للمشاريع الخاصة في المراحل المبكرة بما يتجاوز مجرد الأسهم أو السندات العامة يحمل جوانب إيجابية متعددة الأوجه لتحقيق اللامركزية بشكل أكثر توازناً:

• خلق الثروة الشاملة  – يحصل أصحاب الدخل المتوسط ​​على بدائل لبناء الأصول من خلال المخاطرة المحسوبة، وخلق الرخاء من خلال ريادة الأعمال.
• رأس المال المخاطر الأمثل – يقدم البيع بالتجزئة نموذجًا يعزز ردود فعل السوق في مواجهة التفكير الجماعي المنعزل. رأس المال الأكثر ذكاءً يقلل من الجهات الفاعلة السيئة.
• التخصص الدراسي – تظهر بوابات رأسية مخصصة تسهل مطابقة الخبرات القوية في المجال بدلاً من العموميين.
• الوصول والخيارات - تعمل المنافسة الأوسع على إزالة الاختناقات التي تحول دون حصول المزيد من المؤسسين على رأس مالهم الأول لإثبات المفاهيم.
• محاذاة أفضل – الاستثمار المشترك في تجارة التجزئة يعزز في الواقع مسارات جدوى الشركات الناشئة باستخدام تعاطف العملاء وخبراتهم.

في عموم الأمر، تعمل المراجعات الحكيمة للسياسات التي تشمل خيار التجزئة على مكافحة الإفراط في مراقبة البوابة ــ وسد فجوات رأس المال التي تعيق عدداً كبيراً للغاية من المؤسسين ذوي الإمكانات العالية من خلال استبعاد الوضع الراهن.

الاتجاهات الرئيسية التي تغذي اعتماد التمويل الجماعي للأسهم الدولية

في حين أن التحديثات المحددة لكل بلد توفر نقاط دليل مباشرة على المكاسب قصيرة المدى من التحرير، فإن الاتجاهات الكبرى المتعددة للاقتصاد الكلي توفر رياحًا داعمة تدعم 10X عالميًا crowdfunding الأسهم النمو خلال العقد القادم:

• العولمة المالية – الثروة الرقمية العالمية التي تتجاوز 80 تريليون دولار تحتاج إلى التنويع وسط مخاوف متزايدة من فقاعة الأصول في الأسهم/السندات. البدائل أصبحت ضرورية.
• اعتماد الهاتف المحمول/التشفير - تعمل نماذج التكنولوجيا المالية المباشرة على إزالة الاحتكاك وتمكين تبادل القيمة على مستوى العالم واكتشاف الصفقات والشفافية.
• أتمتة عملية - تخفيضات في البنية التحتية لإنتاجية الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي العناية الواجبة وعلاقات المستثمرين التكاليف على نطاق واسع.
• الدعم التنظيمي – تبسيط عقبات الامتثال المتعددة الأقاليم وإعداد التقارير مما يسمح بالاتساق التشغيلي.
• التحولات العقلية – تتلاشى الوصمات الثقافية تجاه المخاطرة عندما تظهر الأمثلة عوائد حكيمة.

تعمل هذه المحركات الرئيسية على تسريع جدوى التمويل الجماعي الدولي والثقة من خلال تحسين الاتصال عبر الحدود والقدرة على التنبؤ والأتمتة. يتأخر التكامل التكنولوجي الحالي مما يسمح بمزيد من المسرحيات المفتوحة والتعطيل الأكثر عدالة.

مسح موجز لمنصات الأسهم العالمية البارزة

ظهرت العديد من البوابات الدولية المتخصصة في تبسيط فرص الاستثمار في الشركات الناشئة في قطاع التجزئة:

منصات المملكة المتحدة البارزة:

• غرفة النقابة

• تم تمويل ما يزيد عن 2 مليار جنيه إسترليني بشكل جماعي في أكثر من 1,500 صفقة.
• تضمن السقاطات المخصصة تفضيلات جولة بذور البيع بالتجزئة
• الأسواق الثانوية للسيولة الجزئية المبكرة

منصات فرنسا البارزة:

• وتضاعف رأس المال الذي تم جمعه ثلاث مرات في عام 2022 وحده بعد الإصلاحات.
• عقارات قوية، تخصصات صناعة النبيذ
• تكامل السيولة في السوق الثانوية

منصة ألمانيا البارزة:

• Companisto

• تم توزيع أكثر من 350 مليون يورو في أكثر من 400 شركة ناشئة
• تخصصات التشفير و blockchain البارزة
• خيارات دعم مجتمع الخريجين

منصة كندا البارزة:

• Frontfundr

• تم جمع أكثر من 100 مليون دولار لأكثر من 100 شركة منذ الإطلاق
• 38% من المستثمرين هم مستثمرون ملاك لأول مرة
• عروض نموذج الأرباح الربع سنوية

إلى جانب التخصصات العامة الخاصة بكل بلد، تستمر البوابات الرأسية المتخصصة في الظهور حول الألعاب وتكنولوجيا الفضاء والسلع الاستهلاكية والتكنولوجيا الحيوية والمزيد - مع تركيز الخبرات العالمية.

وفي الختام

ومن الناحية الشاملة، فإن التغييرات التنظيمية التي تم سنها مؤخرًا والتي تعمل على توسيع مشاركة مستثمري التجزئة في الاستثمار في الشركات الناشئة بأسلوب الأسهم عبر الاقتصادات الصناعية الرائدة ستؤدي إلى تفاقم النمو. تريليونات من تدفقات رأس المال المطلقة تتوافق بحرية أكبر مع رأس المال المخاطر الراغب في المؤسسين الطموحين على مستوى العالم خلال العقد المقبل.

ويمكن للمستثمرين المتطورين تنويع وتضخيم العائدات بحكمة لدعم الابتكار عبر الحدود مع توفير البنية التحتية الأساسية للنمو. ويكتسب المؤسسون ذوو الإمكانات العالية في جميع أنحاء العالم مسارات أسهل لرأس المال مما يساعد على تحويل الأفكار إلى حقيقة بشكل أسرع بغض النظر عن الموقع الجغرافي. ويؤدي التحول إلى الديمقراطية إلى فتح المكاسب لجميع الفئات المشاركة - العمال، والمستهلكين، ورجال الأعمال، والمستشارين، والمؤسسات القائمة على حد سواء.

وفي حين كانت أمريكا رائدة في نماذج الأسهم المفتوحة في البداية، فإن التوسع الخارجي يصل إلى نطاق أوسع بكثير ويؤثر على مليارات آخرين لخلق ازدهار ابتكاري شامل في عشرينيات القرن الحالي. وتستعد المنصات الحالية لمساعدة الجميع على الاستفادة من الجانب الإيجابي من خلال الدمج المسؤول للأتمتة والاتصال والرقمنة.

تم إنشاء هذا المحتوى بواسطة نظام الذكاء الاصطناعي (AI). في حين أن المعلومات المقدمة تعتمد على بيانات واسعة النطاق ونماذج مدربة، إلا أنه لا ينبغي اعتبارها بديلاً عن المشورة المهنية. يرجى استخدام هذا المحتوى بعناية والتحقق من المعلومات لتلبية احتياجاتك الخاصة. نحن لا نتحمل المسؤولية عن أي إجراءات يتم اتخاذها بناءً على المحتوى الناتج عن الذكاء الاصطناعي.