وفي جميع أنحاء منطقة الخليج، تتسابق الهيئات التنظيمية المالية لفتح الأسواق المحلية أمام ابتكارات التكنولوجيا المالية وآليات التمويل البديلة المكملة لتدفقات رأس المال التقليدية. تعد القطاعات الناشئة مثل الخدمات المصرفية الرقمية، ومعالجة المدفوعات، واستخدام blockchain، والمعاملات من نظير إلى نظير، واستثمارات الأسهم وما بعدها، بقدر أكبر من الوصول المالي. كما أنها تعمل على تعزيز النمو الاقتصادي المتنوع والذكي حيث تعمل التكنولوجيا على تبسيط حركة الأموال عبر الحدود وتعمل النماذج الثورية على تقليل الحواجز التي تحول دون المشاركة على المستويين الإقليمي والعالمي.

والآن توجد فرصة كبيرة للتطوير الاستراتيجي لقطاع محفز واحد في مجال التكنولوجيا المالية - التمويل الجماعي - حيث تمتلك المملكة العربية السعودية مزايا تنافسية فطرية، إذا تمت تنميتها بشكل صحيح، فإنها تساعد في ترسيخ مكانة المملكة كمركز رئيسي أوسع في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا للجيل القادم من التمويل.

يوضح هذا المخطط أدناه رؤية وتوصيات داعمة عبر مجالات السياسة والبنية التحتية والترويج ومجالات تمويل الصناعة المستهدفة لتسريع قيادة التمويل الجماعي المحلي. وفي المقابل، يؤدي ظهور التمويل الجماعي إلى تعزيز التقدم الإقليمي في مجال التكنولوجيا المالية بشكل عام مع دفع التنويع الاقتصادي ونمو الوظائف الناشئة محليًا.

دعونا نتفحص كيف تتحول المملكة العربية السعودية إلى النظام البيئي الأول للتمويل الجماعي والتكنولوجيا المالية في العالم العربي خلال هذا العقد.

القسم 1 – التمويل الجماعي يحفز إمكانات القيادة في مجال التكنولوجيا المالية في السعودية

وصل تداول التمويل الجماعي إلى أكثر من 100 مليار دولار على مستوى العالم خلال العام الماضي نماذج أعمال التمويل الجماعي مثل:

• مكافأة التمويل الجماعي / بناءً على الطلب المسبق
• التمويل الجماعي للأسهم / رأس المال الاستثماري
• التبرعات التمويل الجماعي / الأسباب / المنظمات غير الربحية
• التمويل الجماعي العقاري / ملكيات

تسمح الفرضية الأساسية للداعمين الأفراد بتوفير تمويل الحملات بشكل جماعي لرواد الأعمال أو القضايا أو المبدعين الذين يطرحون أفكارهم علنًا عبر الإنترنت. وهذا يضفي طابعاً ديمقراطياً على جمع الأموال خارج أسواق رأس المال الخاص المقيدة.

يمتد التأثير الاقتصادي:

• تمكين الشركات الصغيرة الجديدة والمنتجات والأسباب التي تعاني من نقص التمويل
• إطلاق العنان لوصول أوسع للمستثمرين والتحول إلى داعمين بحواجز أقل
• بناء روابط مجتمعية مباشرة بين الداعمين والمتلقين
• تسريع التدريب على اعتماد معاملات الدفع الرقمية والاستخدام على نطاق أوسع
• تضخيم عائد الاستثمار الاجتماعي عندما يحشد المشاركون حول الحملات

ومع انتشار قناة التمويل البديلة هذه عالميًا، تنضج أنظمة التمويل الجماعي الوطنية، وتنضج المنصات المحلية والدعم الترويجي على المستوى الإقليمي. تجتذب مزايا سياسة المبادر الأول المزيد من بناء الشركات الناشئة بالإضافة إلى تدفق رأس المال الدولي حيث يتم احتضان النماذج محليًا.

تبدو المملكة العربية السعودية في وضع جيد يمكنها من الاستحواذ على حصة كبيرة من سوق التمويل الجماعي في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا على مدى نصف العقد المقبل إذا تم تحديد الأولوية الاستراتيجية في ضوء عوامل مثل:

الاستثمارات الضخمة في القطاع المالي 

القيادة السعودية عبر مؤسسات الحوكمة مثل مؤسسة النقد العربي السعودي، CMA وستتطلب مشاريع البنية التحتية مثل مدن نيوم الذكية، وصندوق الاستثمارات العامة بقيمة 500 مليار دولار، ومبادرات الإصلاح غير المسبوقة، من كليات التكنولوجيا المالية ترسيخ المصداقية والقدرات العالمية. يوفر تطوير التمويل الجماعي ذو الأولوية بيئة رملية حيوية تعمل على تحسين القدرات الأوسع.

سكان شبابيون ومهتمون بالتكنولوجيا 

نظرًا لأن أكثر من نصف السكان السعوديين تقل أعمارهم عن 35 عامًا وفقًا لتقديرات Statista، فإن مواهب الجيل القادم المتحمسة القادرة على دفع اعتماد المستخدمين موجودة محليًا سواء المشاركة أو في نهاية المطاف بناء حلول جديدة للتكنولوجيا المالية بمجرد زرع مسارات قابلة للتطبيق. يعد التقاط حماسة الشباب حول ريادة الأعمال ونماذج كسب الجيل القادم أمرًا ضروريًا لتنمية القوى العاملة في القرن الحادي والعشرين

فجوات تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة غير المستغلة 

وتقدر مؤسسة التمويل الدولية الفجوة الائتمانية للشركات الصغيرة والمتوسطة بنحو 80 مليار دولار حاليًا لأعضاء مجلس التعاون الخليجي. وبينما تخطط السعودية للتنويع الاقتصادي بدلاً من صادرات النفط، فإن التمويل الفعال للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة يسمح بظهور فرص عمل جديدة عالية النمو في مختلف القطاعات. إن إضفاء الطابع الرسمي على مسارات التمويل الجماعي يكمل الإقراض المصرفي التقليدي مما يزيد بشكل كبير من إمكانية الوصول إلى تمويل الشركات الناشئة.

التركيز الناشئ على التكنولوجيا المالية 

تحتل المملكة العربية السعودية حاليًا المرتبة الثالثة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا من حيث إجمالي استثمارات رأس المال الاستثماري في مجال التكنولوجيا المالية التي تزيد عن 3 مليون دولار وفقًا لبيانات MAGNiTT. ومن خلال البيئة التجريبية التنظيمية لمؤسسة النقد العربي السعودي (SAMA)، وبرامج MaaS التجريبية، ومشاريع البنية التحتية المفتوحة لواجهة برمجة التطبيقات (API) والمزيد قيد التنفيذ، يتم وضع الأساس لتحقيق قفزة في قدرات التكنولوجيا المالية على المدى الطويل. يعمل دعم التمويل الجماعي الاستراتيجي على تعزيز قطاع التمويل المبتكر حيث يمكن تحقيق قيادة إقليمية أوسع.

تطور الوضع التنظيمي 

تدرك الجهات التنظيمية في جميع أنحاء العالم الآن التأثير الاقتصادي المحتمل للتمويل الجماعي، حيث قامت عشرات البلدان بتمرير سياسات محدثة في السنوات الأخيرة. وبينما تضع السعودية قواعد فعالة للتكنولوجيا المالية لحماية المستهلكين مع تمكين الابتكار في السوق الحرة، يمكن للمملكة الرجوع إلى أفضل الممارسات العالمية لصياغة مواقف تقدمية بشأن النماذج الناشئة مثل التمويل الجماعي لتحقيق التوازن الأمثل.

إمكانات قيادة السوق الإقليمية 

ومن بين دول الخليج، تمتلك المملكة العربية السعودية أكبر اقتصاد وأكبر عدد من السكان قادر على دعم العشرات من الشركات الناشئة المحلية بالإضافة إلى جذب المشاركين العالميين في التمويل الجماعي على المدى الطويل. إن حصة السوق الإقليمية البالغة 4% فقط من تدفقات التمويل الجماعي الحالية على مستوى العالم تستحوذ على ما يزيد عن 3 مليارات دولار من رأس المال المتداول. التميز الإقليمي ثم بذور التوسع الدولي.

على عكس التطبيقات المتقدمة للذكاء الاصطناعي أو البلوكتشين أو البرامج الخوارزمية، يعتمد التمويل الجماعي بنجاح أكبر على اعتماد الدفع الرقمي الذي يمكن الوصول إليه والتواصل الشفاف مع الهيئات التنظيمية. وهذا يتوافق مع الأولويات السعودية الجارية بالفعل على المدى القريب. وبالتالي، يشكل إنشاء موطئ قدم أولي للتمويل الجماعي في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا ركيزة حيوية في سعي المملكة إلى التفوق على نطاق أوسع في مجال التكنولوجيا المالية.

القسم 2 – المبادرات الإستراتيجية لتحفيز منظومة التمويل الجماعي السعودي

إن تحقيق الطموح كقائد فعلي للتمويل الجماعي في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وتوفير تدفقات تمويل مرنة على المستوى الإقليمي يتطلب تعاونًا استباقيًا بين القطاعين العام والخاص يقود إلى نضج الصناعة.

تلعب كل من سياسات التسويق التجاري من القاعدة إلى القمة التي تعمل على تمكين المبتكرين المحليين بالإضافة إلى المراسيم من أعلى إلى القاعدة التي تفرض المعايير وحواجز الحوكمة أدوارًا حيوية في زرع بذور التنمية طويلة المدى:

توصيات السياسة والتنظيم:

• إصدار مرسوم تنفيذي لترويج صناعة التمويل الجماعي يوضح رسميًا الأولويات الوطنية المشابهة للسوابق العالمية مثل قانون الوظائف لعام 2012 في الولايات المتحدة. وهذا يشير إلى أهمية تحفيز استثمارات القطاع.
• صياغة إطار تنظيمي شامل للتمويل الجماعي السعودي يغطي النماذج المسموح بها، ومراقبة المعاملات، ومشغلي المنصة، وحماية المستثمرين بناءً على الممارسات الرائدة عالميًا. ومع ذلك، يجب الحفاظ على مرونة كافية لاستيعاب الابتكار المستقبلي في التقنيات الأساسية وأنواع المشاريع. تعيين خبراء الصناعة للمساعدة بشكل استشاري.
• حدد متطلبات تطور المستثمر للمشاركة في التمويل الجماعي مع تحديد مبالغ التعرض لكل فرد بناءً على عوامل مثل الدخل والعمر والمعرفة المالية باعتبارها حماية ضرورية للمستهلك حتى نضوج السوق.
• بدء تقارير نصف سنوية عن حالة صناعة التمويل الجماعي السعودي لتتبع مقاييس الاعتماد، وإجماليات رأس المال الممول، والتحديثات التنظيمية، والمنصات المتدرجة والتدويل للحفاظ على الزخم الذي يتواصل بشأن التقدم بانتظام.

دعم البنية التحتية والمنصة:

• توفير الدعم المباشر من خلال مطابقة الأموال العامة أو الحوافز الضريبية للشركات الناشئة المحلية الرائدة في مجال التمويل الجماعي والتي تصل إلى معالم كبيرة تثبت أنها نماذج قابلة للتطبيق. وتشمل مجالات التمويل ذات الأولوية إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة، وهياكل ومنصات التمويل الإسلامي التي تستهدف بشكل فريد القطاعات الاقتصادية المحلية الرئيسية.
• إطلاق بوابة وطنية لواجهة برمجة التطبيقات للتمويل المفتوح ووضع الحماية مما يسمح بالترخيص برمجيات التمويل الجماعي الاتصال بأنظمة الدفع الحالية وقواعد البيانات الضريبية وسجلات الهوية، مما يعمل على تبسيط عملية الإعداد والتحويلات المصرفية التي تم التحقق منها.
• قم بتمويل الإرشاد التجاري المجاني والاستشارات المالية والخدمات القانونية التي تدعم الشركات الناشئة المحلية ذات التمويل الجماعي وإضفاء الطابع الرسمي على العمليات المتعلقة بإدارة المخاطر وحقوق المساهمين والتزامات إعداد التقارير الضرورية لتحقيق النزاهة التشغيلية.
• رعاية فعاليات الهاكاثون الجامعية، وفعاليات العروض التقديمية للشركات الناشئة، وقمة التمويل الجماعي السعودية السنوية، مما يسمح بتواصل المواهب مع زيادة جدوى المفهوم، وتحويل المزيد من الأفكار إلى حملات مباشرة مع حضانة مخصصة.

الترقيات الصناعة:

• إطلاق حملات توعية عامة حول التمويل الجماعي لتسليط الضوء على المشاريع السعودية الناجحة وتوضيح النماذج المسموح بها لمجموعة أكبر من المتقدمين ومجتمع الداعمين. حشد موافقات القطاع الخاص.
• دمج محو الأمية المالية والمشاركة في التمويل الجماعي في المناهج الوطنية لريادة الأعمال من المدارس الثانوية إلى الجامعات التي تقوم بتعليم الجيل القادم.
• تحفيز البنوك والمسرعات والجهات الفاعلة ذات الصلة في النظام البيئي التي تقدم للعملاء استشارات تكميلية للتمويل الجماعي وخدمات دعم إطلاق الحملات لتوسيع نطاق الوصول.
• قم بمنح جوائز شهرية تسلط الضوء على حملات التمويل الجماعي السعودية المتميزة عبر فئات مثل معظم الأموال التي تم جمعها أو معظم الداعمين أو أصحاب التأثير الاجتماعي الأعلى للاحتفال بأمثلة التميز.

تحديد المواقع الدولية:

• توفير دعم مخصص للشركات الناشئة في السعودية لإطلاق اللغة العربية منصات التمويل الجماعي في المملكة العربية السعودية تستهدف مناطق شمال أفريقيا والشرق الأوسط المحرومة والقابلة للتصدير عالميًا في المرحلة الأخيرة.
• تقدم بطلب لاستضافة المؤتمر العالمي السنوي لمنظمة التمويل الجماعي الدولية في عام 2025 في الرياض لتسليط الضوء على أهمية النظام البيئي السعودي لقادة الصناعة والمستثمرين في جميع أنحاء العالم بشكل مباشر.
• إطلاق جناح سعودي مخصص في المعارض التجارية الرائدة في مجال التكنولوجيا المالية على مستوى العالم لجذب اهتمام الاستثمار الأجنبي المباشر في الشركات الناشئة المحلية التقدمية التي تطبق نماذج مبتكرة.
• متابعة معاهدات الاعتراف الإطاري المتبادل حول معايير الإبلاغ عن التمويل الجماعي وترخيص المنصات مع الأسواق ذات الأولوية مثل المملكة المتحدة وسنغافورة وكندا، مما يتيح توسعًا دوليًا مستقبليًا أكثر سلاسة من قبل الشركات الناشئة السعودية في الأسواق الخارجية الرئيسية.

في حين تساهم السياسات الداعمة الفردية في إحداث تأثير إضافي، فإن الجمع الاستراتيجي بين التدابير ذات الأولوية لإنشاء السوق وتطوير البنية التحتية والتمويل المستهدف والمصداقية العالمية يعمل على تسريع الهيمنة السعودية على البنية التحتية للجيل التالي من التكنولوجيا المالية على المستوى الإقليمي. والقيادة عبر شريحة التمويل الجماعي ذات الإمكانات العالية تتخلل التقدم على نطاق أوسع.

القسم 3 – النتائج المتوقعة عبر النمو الاقتصادي وتمويل الشركات الناشئة وخلق فرص العمل

إن تحقيق إمكانات المملكة العربية السعودية باعتبارها المركز الأول للتمويل الجماعي في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا والذي يساهم بما يزيد عن 5 مليارات دولار في اقتصاد تمويل التكنولوجيا المالية الناشئ، يتطلب تعاونًا لا هوادة فيه بين القطاعات خلال هذا العقد عبر مجالات الفرص الموضحة أعلاه.

لكن إظهار هذه الرؤية الطموحة يحقق فوائد كبيرة مع إعطاء الأولوية لزراعة الصناعة الناشئة الآن:

النمو الاقتصادي وتنويع القطاع المالي 

إن احتضان التمويل الجماعي المحلي والنظم الإيكولوجية التكميلية لابتكار التكنولوجيا المالية يعزز الوصول إلى رأس المال للشركات الصغيرة والمتوسطة، حيث يقدر البنك الدولي أن هناك فجوات تمويلية تبلغ 80 مليار دولار حاليًا لأعضاء مجلس التعاون الخليجي. إن إطلاق مثل هذا التمويل البديل من شأنه أن يؤدي إلى نمو صناعة جديدة، والمساهمة في الناتج المحلي الإجمالي بما يتجاوز الصادرات البتروكيماوية، وزيادة ريادة الأعمال التي كانت تعوقها في السابق القيود المفروضة على الوصول إلى رأس المال في مرحلة مبكرة.

ارتفاع عدد الشركات السعودية الناشئة الممولة تمويلاً جيداً 

يتيح إضفاء الطابع الرسمي على مسارات التمويل الجماعي البديلة للمبتكرين السعوديين عبر المجالات جمع الأموال لنماذج التطوير اللازمة لإتقان النماذج، وبناء الفرق، والاستحواذ على حصة السوق بشكل أسرع مع المزيد من مدارج الطائرات التي تحاول إحداث التغيير قبل الحاجة إلى جولات المشروع. كما تتوسع المنصات المحلية الناجحة في مساعدة الجيران الإقليميين بمرور الوقت.

خلق فرص العمل في الخدمات ذات القيمة العالية 

وباعتباره قطاعًا ماليًا مدعومًا بالتكنولوجيا، يدعم تداول التمويل الجماعي على نطاق واسع الأدوار المجاورة مثل المحللين والاستشاريين وبناة المنصات وخبراء التسويق الرقمي والباحثين في مجال الاستثمار والمستشارين القانونيين الذين يساهمون في زيادة مكاسب إنتاجية القوى العاملة مع تحسن التعليم حول المهارات عالية الطلب.

ومن ثم فإن الاستفادة من تأثيرات التمويل الجماعي التحفيزية هذه تحفز على استثمار أكبر في قدرات التكنولوجيا المالية المتقدمة على المدى الطويل. ويظل حجم الإمكانات الابتكارية الكامنة عبر التمويل الأوسع عبر الإنترنت ونماذج الدفع المدمجة يبلغ عدة تريليونات من الدولارات مع تلاشي العملة المادية وتحسين الخوارزميات للتبادل.

إن إنشاء رأس جسر أولي اليوم يسمح للمواهب السعودية بالمشاركة في التحولات الضخمة التي تحدث ثورة في الأعمال المصرفية والمعاملات والاستثمارات وإدارة المخاطر للأجيال القادمة. تدعو القيادة المرئية الاستثمار الأجنبي المباشر من الشركات المالية الرائدة عالميًا المتلهفة إلى الشراكة مع الرؤية السعودية التقدمية للبنية التحتية للأسواق من الجيل التالي.

في الواقع، تقوم صناديق تطوير التمويل الجماعي ذات الأولوية بتجريب أسس إثبات التكنولوجيا المالية، مما يسمح بكل من الاضطراب الذي يقوده رواد الأعمال من القاعدة إلى القمة والنضج الموجه بالسياسات من أعلى إلى أسفل عبر تطبيقات أوسع في وقت لاحق.

ويحول هذا النهج زخم الصناعة الناشئة إلى تسارع جامح للنظام البيئي على مدى العقد المقبل. ويعمل على تضخيم التقدم المحرز في التنويع الاقتصادي، وتحديث تدفقات رأس المال مع إشراك توظيف الشباب على حدود النمو - وتحقيق الأولويات الشاملة لتحقيق رؤية 2030.

وفي الختام 

الآن هو الوقت المناسب للقيادة الحاسمة لتسريع مستقبل التكنولوجيا المالية في المملكة العربية السعودية

تقترب المملكة العربية السعودية من منعطف حاسم يحدد مكانتها الوطنية ضمن قطاعات التكنولوجيا المالية الناشئة من الجيل التالي مثل التمويل الجماعي، وتكامل blockchain، والتمويل اللامركزي والخدمات المصرفية الرقمية حيث غالبًا ما يكافئ التطوير المبادرين الأوائل بشكل كبير مع تسويق النماذج.

من خلال الجمع بين التوجيهات التنظيمية العاجلة والاستثمار المخصص في البنية التحتية والتوجيه الاستباقي للنظام البيئي، يمكن للمملكة العربية السعودية توجيه الزخم الأخير في مجال التكنولوجيا المالية إلى قيادة مستدامة - أولاً عبر التمويل الجماعي ذو الإمكانات العالية كما هو مفصل أعلاه مع وضع الأسس للابتكار طويل الأجل الذي يترجم القوة على نطاق أوسع عبر الخدمات المصرفية والاستثمارية. وتحديث الواجهة المالية.

وتدعو الرؤية الطموحة الموضحة في السياسات والتخطيط إلى تنسيق موسع بين القطاعين العام والخاص لزيادة الإنتاجية الاقتصادية وتمويل الشركات الناشئة وخلق فرص العمل في السنوات المقبلة. لكن التزام القيادة بتسريع البنية التحتية للتكنولوجيا المالية واحتضان الصناعة يحقق عوائد تنمية الأجيال - مع تمييز القدرات السعودية التي تتقدم بالكليات المالية التقنية قبل جيرانها الإقليميين وحتى أقرانهم العالميين الذين ما زالوا يجدون مكانًا حول فرص الموجة التالية.