في مقطع فيديو صدر يوم 20 يناير على قناته على اليوتيوب، يناقش أندريه جيخ تجربته في شراء جميع صناديق بيتكوين المتداولة التي تم إصدارها مؤخرًا. إنه يحاول ترتيبها من الأسوأ إلى الأفضل والإجابة على الأسئلة الشائعة حول صناديق الاستثمار المتداولة هذه.
ويسلط الضوء على أنه في يوم التداول الأول، حققت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية الجديدة 4.6 مليار دولار. ويقدم السياق من خلال مقارنة ذلك بحجم التداول المجمع لحوالي 500 صندوق استثمار متداول تم إنشاؤه في عام 2023، والذي بلغ 450 مليون دولار في يوم ثلاثاء معين، مع وصول أعلى صندوق استثمار متداول فردي إلى 45 مليون دولار. في المقابل، حققت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين البالغ عددها 11 صندوقًا 4.6 مليار دولار في يوم واحد، مما يجعلها فئة أصول صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر شعبية على الإطلاق. ويشير جيخ إلى أنه على الرغم من حجم التداول المرتفع،
يقول Jikh إن سعر البيتكوين ظل مستقرًا نسبيًا في يوم إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة ثم انخفض من 46,500 دولار إلى 42,500 دولار خلال الأيام التالية. ويشرح ذلك بمفهوم حجم التداول، الذي يمثل كلاً من صافي التدفقات الداخلة والخارجة (المشتريات والمبيعات). يشمل مبلغ 4.6 مليار دولار في يوم التداول الأول كليهما. لقد حدد Grayscale Bitcoin Trust (رمز السهم GBTC) باعتباره أكبر مساهم في صافي التدفقات الخارجة.
يوضح Jikh أن Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) خضع لعملية تحويل معقدة إلى صندوق استثمار متداول في البورصة، مما أدى إلى تقليل الفجوة بين سعر ETF وسعر Bitcoin نفسه، والمعروف باسم الخصم على NAV (صافي قيمة الأصول). في السابق، من فبراير 2021 حتى 10 يناير 2024، كان شراء GBTC أرخص من شراء البيتكوين مباشرة. يبدو أن العديد من المستثمرين باعوا GBTC لتحصيل الأرباح قبل إغلاق نافذة الخصم. ويشير أيضًا إلى أن GBTC باهظ الثمن نظرًا لارتفاع رسومه.
يؤكد Jikh على أنه لا يتم إنشاء جميع صناديق Bitcoin المتداولة الفورية على قدم المساواة، مما دفعه إلى الشراء فيها جميعًا لمقارنة أدائها. ثم يتناول مفهومًا خاطئًا شائعًا حول تأثير صناديق الاستثمار المتداولة الفورية هذه على أسعار الأصول.
توقع الكثيرون أن ترتفع عملة البيتكوين إلى 100,000 دولار فورًا بعد موافقة صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، لكن Jikh يقارن ذلك بتاريخ صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب، والتي لم تشهد زيادات كبيرة فورية في الأسعار بعد الإطلاق. على سبيل المثال، انخفض سعر الذهب بنحو 1.4٪ منذ إطلاق صندوق الاستثمار المتداول في نوفمبر 2004 وحتى نهاية ذلك العام، ولم يبدأ في الارتفاع بشكل ملحوظ إلا في الربع الثالث من عام 2005.
ينتقل Jikh بعد ذلك إلى تصنيف صناديق Bitcoin المتداولة في الولايات المتحدة بناءً على نمو الأسعار وأدنى نسبة للنفقات.
لقد استثمر 100 دولار في كل صندوق بيتكوين متداول في 11 يناير، وهو اليوم الذي بدأ فيه تداول صناديق الاستثمار المتداولة. ومع ذلك، لم يتمكن من شراء اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة، IBIT وDEFI، بسبب مشاكل في نظام Robinhood.
لقد استخدم أداة تتبع محفظته الاستثمارية لمحاكاة ما كان سيحدث لو أنه اشترى صناديق الاستثمار المتداولة تلك، والتي يشاركها على موقع Patreon الخاص به.
بدءًا من صاحب الأداء الأسوأ بناءً على استثماره البالغ 100 دولار، يعرض الفيديو تفاصيل أداء صناديق الاستثمار المتداولة، بدءًا من رمز المؤشر DEFI.
<!–
->
<!–
->
يقوم Jikh بتصنيف صناديق Bitcoin ETFs بناءً على أدائها بعد استثماره. كان أداء صندوق الاستثمار المتداول (ETF) الذي يحمل رمز المؤشر DEFI هو الأسوأ، حيث خسر أكثر من 15٪، وكان سيخفض استثماره البالغ 100 دولار إلى 84.8 دولارًا. ومن المثير للاهتمام أنه لم يتمكن من شراء اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة الأسوأ أداءً، DEFI وIBIT (صندوق BlackRock's ETF)، بسبب إلغاء الطلبات على Robinhood. خسر IBIT 12.6%، وهو ما كان سيترك استثماره عند 87.3 دولارًا.
ثم يسرد أداء صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى:
- BITB (Bitwise): خسر 8.34%، تاركًا 91.6 دولارًا.
- FBTC (Fidelity): خسر 8.2%، ليبقى عند 91.8 دولارًا.
- ARKB (صندوق بيتكوين الخاص بكاثي وود): خسر 8.01%، ليبقى عند 91.99 دولارًا.
- BRRR: خسر 7.88%، تاركًا 92.2 دولارًا.
- EZBC: خسر 7.85%، ليبقى 92.5 دولارًا.
خسر كل من صناديق الاستثمار المتداولة HODL وBTCW 7.73%. ويعلق على نسب النفقات الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة هذه، مشيرًا إلى أن DEFI لديه نسبة نفقات عالية تبلغ 0.9٪، في حين أن GBTC أعلى عند 1.5٪. ويقارن هذا بصناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ذات نسب النفقات المنخفضة ولكن الأداء المتفاوت.
أخيرًا، يخلص Jikh إلى أن أفضل صندوق استثمار متداول، يجمع بين نمو الأسعار ونسبة النفقات المنخفضة، هو BTCO الخاص بشركة Invesco. ويوصي بهذا لأولئك الذين يعطون الأولوية لنسب النفقات المنخفضة، مع BITB وARKB كبدائل قريبة. وينصح بالتعرف على الحراسة الذاتية للبيتكوين والتحرك في النهاية نحو امتلاك بيتكوين الفعلي بدلاً من صناديق الاستثمار المتداولة. إنه يشبه امتلاك صندوق Bitcoin ETF بإقامة علاقة حيث يقوم شخص آخر بالاهتمام بشخصك المهم ويرسل لك صورًا، ويتقاضى رسومًا مقابل رعايته.
بالنسبة لأولئك الذين لا يرغبون في الاحتفاظ بالبيتكوين ذاتيًا ويفضلون صناديق الاستثمار المتداولة في 401k، فإنه يجد صعوبة في التوصية بالخيار الأفضل. ويشير إلى أن الشركات المختلفة لديها استراتيجيات ومستويات مختلفة من الخبرة. GBTC، على الرغم من رسومها المرتفعة، هي الأكثر خضوعًا للاختبار مع سيولة كبيرة وقاعدة عملاء كبيرة. وهو يثير المخاطر المحتملة المرتبطة بتخزين صناديق الاستثمار المتداولة عملاتها المعدنية من خلال خدمات مثل Coinbase، مما يشكل سيناريو قرصنة افتراضيًا.
يناقش Jikh المخاطر المرتبطة بصناديق Bitcoin المتداولة، خاصة في حالة وقوع حادث قرصنة. ويوضح أن العملاء من الناحية الفنية لا يمتلكون العملات المعدنية ولكن لديهم حق المطالبة بأمان مؤسسة التدريب الأوروبية. إذا كانت ضمن الحد التأميني لـ SIPC، فيجب حمايتها ما لم تنشأ تعقيدات تنظيمية، مثل تلك التي تفرضها هيئة الأوراق المالية والبورصات.
إنه يتساءل عما إذا كان FBTC الخاص بشركة Fidelity قد يكون خيارًا أكثر أمانًا نظرًا لأن Fidelity تمتلك Bitcoin بنفسها وهي مؤسسة منظمة. ومع ذلك، فهو يشير إلى أن شركة Fidelity لديها خبرة أقل في الاحتفاظ بالبيتكوين مقارنة بالشركات الأخرى، مثل Coinbase.
يعترف Jikh بأنه لا توجد إجابة محددة حول أي مؤسسة استثمارية هي الأفضل، معترفًا بأن معظم الناس لن يفكروا في هذا الأمر في المستقبل. ويؤكد أنه على الرغم من أنه استند في تصنيفاته إلى أقل صناديق الاستثمار المتداولة خسارة، إلا أن هذا لا يعني بالضرورة أنها الأفضل، حيث أن صناديق الاستثمار المتداولة التي خسرت أكبر قدر يمكن أن تحقق أعلى العوائد في المستقبل.
إن صندوق الاستثمار المتداول المثالي، وفقًا لجيخ، سيكون الذي يخسر أقل ما يمكن عندما ينخفض سعر البيتكوين ويحقق أكبر قدر من المكاسب عندما يرتفع. ومع ذلك، هناك حاجة إلى مزيد من البيانات لإجراء تقييم نهائي.
[المحتوى جزءا لا يتجزأ]
صورة مميزة عبر Pixabay
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/01/spot-bitcoin-etf-showdown-personal-finance-guru-andrei-jikh-reveals-the-best-and-worst-performers-in-his-crypto-investment-journey/
