ملاحظة المحرر: هذه هي الدفعة الأولى من سلسلة جديدة ، و التقرير التنظيمي العالمي للعملات الرقمية a16z، الذي يسلط الضوء على أحدث الأحداث التنظيمية والسياسات ذات الصلة ببناة الويب 3 والعملات المشفرة ، كما يتتبعها وينظمها فريق تنظيم التشفير a16z. تستند الجولات إلى الأخبار الأخيرة وآخر التحديثات والتوجيهات الجديدة والتشريعات الجارية والأطر الصادرة عن الهيئات / الهيئات التنظيمية والاتحادات الصناعية والجمعيات المهنية والبنوك والحكومات والكيانات الأخرى لأنها تؤثر على صناعة التشفير (أو التطبيقات) حول العالم. كما نقوم أحيانًا بتضمين موارد أخرى محددة مثل المحادثات أو المنشورات أو التعليقات الأخرى - منا أو من الآخرين - مع التحديثات ؛ انظر على سبيل المثال الملاحظات من أسبوع التكنولوجيا المالية في العاصمة في الأسفل.

التحديث التنظيمي

إدارة كاليفورنيا للحماية المالية والابتكار

• DFPI قدم أوامر الإيقاف والكف ضد 11 شركة تشفير ، بدعوى اختلاس أموال العملاء وانتهاكات لقوانين الأوراق المالية الحكومية. 

🌽 السلع الآجلة للتجارة جنة

• مفوضة لجنة تداول السلع الآجلة كارولين فام شرح دور CFTC الحالي في تنظيم جمهور التجزئة في الأسواق الأمريكية أثناء التحدث في CordaCon 2022. كما اقترحت عشرة أساسيات لأسواق الأصول الرقمية "المسؤولة" ، والتي يمكن أن تستخدمها CFTC لإنشاء إطار تنظيمي قائم على المبادئ لهذه الصناعة. 
• في الدعوى المرفوعة ضد Ooki DAO ، CFTC طلب أن المحكمة تسمح لها بخدمة العملية عبر مربع الدردشة الخاص بالمساعدة على موقع DAO (مع إشعار معاصر على منتدى المناقشة عبر الإنترنت بالموقع) ، بحجة أنه لا توجد آليات أخرى للجمهور للاتصال بـ Ooki DAO. المحكمة منح طلب CFTC. 
• في اجتماع اللجنة الاستشارية لمخاطر السوق التابعة لهيئة تداول السلع الآجلة ، كريستين جونسون ، مفوضة لجنة تداول السلع الآجلة ناقش إجراءات إنفاذ CFTC الأخيرة والتشريعات المقترحة المتعلقة بالأصول الرقمية ، وأكدت أن CFTC "في وضع جيد" لتنظيم الأصول الرقمية. صوتت اللجنة أيضًا لإنشاء لجنة فرعية لمستقبل التمويل لمعالجة الأصول الرقمية على وجه التحديد. 
• روستين بهنام رئيس لجنة تداول السلع الآجلة محمد أن "سعر البيتكوين قد يتضاعف إذا كان هناك سوق تنظمه هيئة تداول السلع الآجلة" ، وأن "المؤسسات القائمة في مجال التشفير ترى فرصة هائلة للتدفقات المؤسسية التي ستحدث فقط إذا كان هناك هيكل تنظيمي حول هذه الأسواق" أثناء التحدث في قانون جامعة نيويورك المدرسة. 
• قدمت لجنة تداول السلع الآجلة أ شكوى ضد آدم تود ، زاعمًا أنه أدار منصة تداول غير قانونية لمشتقات الأصول الرقمية من خلال مؤسسة مشتركة من الكيانات ، بما في ذلك Digitex LLC ، وأنه تلاعب في سعر الرمز الأصلي Digitex ، وأن Digitex Futures فشلت في التسجيل بصفتها تاجر لجنة العقود الآجلة. 
• تحدث مفوض لجنة تداول السلع الآجلة ، سمر ميرسينغر ، عن إجراءات إنفاذ CFTC ضد Ooki DAO ، مشيرًا إلى أن التنظيم من خلال الإنفاذ "يتجاوز [] نوع [] العملية التشريعية العامة [و] المدخلات العامة" وهو "ليس طريقة مثالية للحكم" في مقابلة مع تلفزيون CoinDesk.
• روستين بهنام رئيس لجنة تداول السلع الآجلة حذر لا تتوقع الصناعة "لمسة خفيفة" إذا مُنحت هيئة تداول السلع الآجلة الاختصاص القضائي على أسواق العملات المشفرة أثناء التحدث في مؤتمر عقد في جامعة جورج تاون.
• قال مفوض لجنة تداول السلع الآجلة ، كريستي جولدسميث روميرو ، إن هيئة تداول السلع الآجلة تحتاج إلى إعادة تعريف كيفية وضع القواعد لمستثمري التجزئة ، بما في ذلك تقديم اقتراح لتعريف جديد لمستثمر التجزئة في مقابلة مع تلفزيون CoinDesk. 

🦅 الكونجرس

• قدم ثلاثة أعضاء جمهوريين في الكونغرس ، السناتور بات تومي (R-Pa.) وتيم سكوت (RS. مشروع قانون، قانون تحديث مدخرات التقاعد ، الذي سيمكن مديري الاستثمار من تقديم عملات البيتكوين والعملات المشفرة في خططهم 401 (ك). 
• أرسل أعضاء الكونغرس الجمهوريون في لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب أ خطاب إلى المدعي العام الأمريكي ميريك جارلاند يطلب منه مشاركة تقييم وزارة العدل حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي يتطلب تفويضًا تشريعيًا صريحًا قبل إصدار عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC).
• أرسل سبعة نواب ديمقراطيين أ خطاب إلى بابلو فيجاس ، الرئيس التنفيذي لمجلس الموثوقية الكهربائية في تكساس (ERCOT) ، معربًا عن قلقه بشأن متطلبات طاقة تعدين البيتكوين في تكساس. المشرعون الديمقراطيون هم السناتور إليزابيث وارن (ديمقراطية) ، وشيلدون وايتهاوس (ديمقراطي من جمهورية أيرلندا) ، وإدوارد ج. -كال) ، وجاريد هوفمان (د-كال.) ، ورشيدة طليب (د-ميتش). 
• أرسل السناتور الأمريكي جون هيكنلوبر (ديمقراطي كولو) أ خطاب إلى رئيس SEC Gary Gensler ، حث فيه SEC على إصدار لوائح للأوراق المالية للأصول الرقمية من خلال عملية تنظيمية شفافة للإشعار والتعليق. 

ولاية ديلاوير

• وزارة العدل في ديلاوير جمدت أموال من 23 فردًا في مختلف بورصات العملات المشفرة بزعم احتوائها على عملات مشفرة تم الحصول عليها من خلال عمليات احتيال "ذبح الخنازير" (عملية احتيال تشفير رومانسية يقوم فيها المحتالون بإغراء المستثمرين المطمئنين لإرسال ممتلكاتهم من العملات المشفرة). 

🇧🇷 وزارة العدل

• كان رجل من ولاية كاليفورنيا متهم بتهمة التآمر مع آخرين لغسل عائدات منظمة تهريب المخدرات الخاصة به باستخدام العملة المشفرة. يُزعم أنه ورفاقه قاموا بغسل أكثر من 5.35 مليون دولار. 
• وزارة العدل ولجنة التجارة الفيدرالية شارك في قمة صانعي ومنفذي سياسات المنافسة المشتركة لمجموعة الدول السبع التي نظمها Bundeskartellamt الألماني ووزارة الشؤون الاقتصادية والعمل المناخي لاستكشاف كيفية تعامل حكومات مجموعة السبع مع سياسة المنافسة في أسواق الأصول الرقمية.

💲 قسم الخزينة

• • مجلس مراقبة الاستقرار المالي نشرت لها تقرير على الأصول الرقمية. يوصي التقرير بأن يمرر الكونجرس تشريعًا يمنح المنظمين الماليين الفيدراليين سلطة وضع القواعد على السوق الفورية للأصول الرقمية التي ليست أوراقًا مالية ، واتخاذ خطوات لمعالجة التحكيم التنظيمي ، وإجراء دراسة التكامل الرأسي المحتمل من قبل شركات التشفير. (• FSOC هي منظمة حكومية أمريكية تم تشكيلها استجابة للأزمة المالية لعام 2008 ، ويتمثل دورها في تقديم توصيات سياسية للوكالات الأعضاء حيث توجد سلطة بالفعل ، أو إلى الكونجرس عند الحاجة إلى سلطة إضافية. تراقب FSOC أيضًا الاستقرار المالي وتصنف الشركات المالية غير المصرفية ومرافق الأسواق المالية على أنها نظامية. يتكون مجلس إدارة FSOC من 15 عضوًا ، بما في ذلك 10 أعضاء مصوتين و 5 أعضاء لا يحق لهم التصويت ، ويرأسها وزير الخزانة.)
• وزارة الخزانة الأمريكية مكتب مراقبة الأصول الأجنبية و شبكة إنفاذ الجرائم المالية أعلن عن المستوطنات لأكثر من 24 مليون دولار و 29 مليون دولار، على التوالي ، مع Bittrex، Inc. هذا هو أكبر إجراء لإنفاذ العملة الرقمية من قبل مكتب مراقبة الأصول الأجنبية حتى الآن ، وهو يمثل أول إجراءات إنفاذ موازية من قبل FinCEN و OFAC في هذا المجال. 
• قدم مركز العملات أ دعوى قضائية ضد وزارة الخزانة ومكتب مراقبة الأصول الأجنبية ، بدعوى أن معاقبة تورنادو كاش كانت غير قانونية. هذه هي الدعوى الثانية المرفوعة ضد الحكومة فيما يتعلق بشركة تورنادو كاش.
• يتحدث في الاجتماع السنوي لصندوق النقد الدولي ، وزيرة الخزانة جانيت يلين وكرر أهمية بناء إطار تنظيمي للأصول الرقمية. 

🏦 الاحتياطي الفيدرالي

• رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول محمد أن DeFi لديه مشكلات "هيكلية كبيرة" فيما يتعلق بالشفافية وتضارب المصالح أثناء التحدث في حدث يستضيفه بنك فرنسا. وذكر أيضًا أن شتاء DeFi لم يكن له "تأثيرات كبيرة" على النظام المصرفي أو الاستقرار المالي الأوسع ، مما يمنح المنظمين مزيدًا من الوقت للتفكير "بعناية ومدروس" بشأن تنظيم DeFi. 
• محافظ الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان ناقش تنظيم مصرفي كبير ، يتناول بإيجاز الأصول الرقمية في معهد التمويل الدولي. وذكرت أنه يجب على المنظمين الفيدراليين تحسين الشفافية حول المعايير الإشرافية للبنوك المشاركة في الأنشطة المتعلقة بالأصول المشفرة ، وقصر دور إجراءات الإنفاذ الرسمية وغير الرسمية والعقوبات على "القضايا الخطيرة". 
• نشر بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أ ورقة، ومناقشة المخاطر المزعومة المتمثلة في عملات مستقرة مرنة تزيد من فرص التشغيل على المُصدرين الأصغر والأكثر ضعفًا ، من بين أمور أخرى. 
• قدم بنك الحفظ أ عريضة في المحكمة ، بحجة أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي أظهر معيارًا مزدوجًا من خلال السماح لـ BNY Mellon بالانخراط في عهدة العملات المشفرة ولكن دون منح موافقة Custodia على حساب الاحتياطي الفيدرالي الرئيسي. 
• أعطى محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والاس تصريحات في ندوة بجامعة هارفارد ، تناول فيها ما إذا كان ، أو إلى أي مدى ، يمكن أن تشكل عملة عملة رقمية رقمية محلية أو أجنبية أو عملة مستقرة خاصة تهديدًا للهيمنة الدولية للدولار الأمريكي. 

مكتب مراقب العملة

• Nexo أعلن أنها استحوذت على حصة غير معلنة في الشركة الأم لبنك ساميت ناشيونال ، وهو بنك أمريكي مرخص اتحاديًا. تعد Nexo الآن ثالث شركة تشفير تحصل على ميثاق مصرفي اتحادي (بعد Anchorage Digital و Protego Trust Bank) ، ولكنها أول شركة تفعل ذلك من خلال عملية الاستحواذ بدلاً من عملية التطبيق. ليس من الواضح كيف سيكون رد فعل المنظمين المصرفية على شراء Nexo. 
• ناقش القائم بأعمال مراقب العملة ، مايكل هسو ، الحاجة إلى توضيح التوقعات الإشرافية المتعلقة بأنشطة التشفير ودور الجهات التنظيمية لضمان السلامة مع تعزيز الابتكار في تصريحات في كلية الحقوق بجامعة هارفارد. 

لجنة الاوراق المالية والبورصات

• المجلس الأعلى للتعليم أعلن تهم شركة Hydrogen Technology Corporation وآخرين بزعم تنفيذ العروض والمبيعات غير المسجلة لأوراق الأصول المشفرة المسماة "Hydro" وللتلاعب بحجم وسعر تداول تلك الأوراق المالية ، والتي حققت أكثر من 2 مليون دولار للهيدروجين. 
• المجلس الأعلى للتعليم أعلن التهم الموجهة إلى Arbitrade Ltd. وآخرين بزعم ارتكابهم مخطط ضخ وتفريغ يتضمن أصل تشفير يسمى "Dignity" أو "DIG". ادعت Arbitrade كذباً أنها حصلت على 10 مليارات دولار من سبائك الذهب ، والتي لم تكن تمتلكها ، وأنها ستدعم كل رمز DIG بقيمة 1.00 دولار من الذهب. ثم باع المتهمون ما لا يقل عن 36.8 مليون دولار من DIG ، بأسعار تضخمت عن طريق الاحتيال بسبب التحريفات العامة حول الاستحواذ المفترض على الذهب. 
• المجلس الأعلى للتعليم أعلن تسوية مع كيم كارداشيان بزعم "الترويج" لـ EthereumMax على وسائل التواصل الاجتماعي دون الكشف عن المبلغ الذي تلقته مقابل الترقية. تتطلب التسوية من كارداشيان دفع 1.26 مليون دولار. 
• قدمت Grayscale Investments أولها موجز قانوني في الدعوى التي اتخذتها ضد هيئة الأوراق المالية والبورصات ، متهمة الوكالة بانتهاك المتطلبات الأساسية لقانون الإجراءات الإدارية برفضها طلب تحويل Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) إلى Bitcoin ETF. من المقرر رد هيئة الأوراق المالية والبورصات في 9 نوفمبر 2022. 
• المجلس الأعلى للتعليم رفض تطبيق WisdomTree لإدراج Bitcoin ETF على أساس الحماية غير الكافية للمستثمر. 
• رئيس SEC جاري جينسلر ذكر أن الكونجرس يجب أن يمنح CFTC مزيدًا من الصلاحيات لشرطة العملات المستقرة لتقليل المخاطر على النظام المالي أثناء التحدث في مؤتمر عقد في جامعة جورج تاون. 

🌍 دولي

🏦 بنك التسويات الدولية

• • BIS، المعروف أيضًا باسم "بنك البنوك المركزية" ، هو مؤسسة مالية دولية مملوكة من قبل 63 بنكًا مركزيًا - تمثل البلدان من جميع أنحاء العالم التي تمثل مجتمعة حوالي 95 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي. يوفر بنك التسويات الدولية مساحة مؤسسية لتبادل المعلومات بين محافظي البنوك المركزية ؛ يربح كبنك سوق نقدي بالجملة للبنوك المركزية ؛ ويعزز التعاون النقدي والمالي الدولي.
• It أعلن الانتهاء بنجاح من أول تجربة تجريبية لاتفاقية التنوع البيولوجي التي تشمل أربع مناطق قضائية ، وهونغ كونغ وتايلاند والصين والإمارات العربية المتحدة. تم إجراء التجربة على mBridge Ledger ، وهي منصة DLT مطورة خصيصًا. 
• BIS أيضا أعلن بدء "مشروع كسر الجليد" ، حيث ستعمل مع البنوك المركزية في إسرائيل والنرويج والسويد لاستكشاف كيفية استخدام عملات البنوك المركزية الرقمية في مدفوعات التجزئة والتحويلات الدولية. 

🇧🇷 البرازيل

***

الآراء المعبر عنها هنا هي آراء أفراد AH Capital Management، LLC ("a16z") المقتبس منهم وليست آراء a16z أو الشركات التابعة لها. تم الحصول على بعض المعلومات الواردة هنا من مصادر خارجية ، بما في ذلك من شركات محافظ الصناديق التي تديرها a16z. على الرغم من أنه مأخوذ من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لم تتحقق a16z بشكل مستقل من هذه المعلومات ولا تقدم أي تعهدات حول الدقة الحالية أو الدائمة للمعلومات أو ملاءمتها لموقف معين. بالإضافة إلى ذلك ، قد يتضمن هذا المحتوى إعلانات جهات خارجية ؛ لم تقم a16z بمراجعة مثل هذه الإعلانات ولا تصادق على أي محتوى إعلاني وارد فيها. يتم توفير هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ، ولا ينبغي الاعتماد عليه كمشورة قانونية أو تجارية أو استثمارية أو ضريبية. يجب عليك استشارة مستشاريك بخصوص هذه الأمور. الإشارات إلى أي أوراق مالية أو أصول رقمية هي لأغراض توضيحية فقط ، ولا تشكل توصية استثمارية أو عرضًا لتقديم خدمات استشارية استثمارية. علاوة على ذلك ، هذا المحتوى غير موجه أو مخصص للاستخدام من قبل أي مستثمرين أو مستثمرين محتملين ، ولا يجوز الاعتماد عليه تحت أي ظرف من الظروف عند اتخاذ قرار بالاستثمار في أي صندوق تديره a16z. (سيتم تقديم عرض للاستثمار في صندوق a16z فقط من خلال مذكرة الاكتتاب الخاص واتفاقية الاشتراك والوثائق الأخرى ذات الصلة لأي صندوق من هذا القبيل ويجب قراءتها بالكامل.) أي استثمارات أو شركات محفظة مذكورة ، يشار إليها ، أو الموصوفة لا تمثل جميع الاستثمارات في السيارات التي تديرها a16z ، ولا يمكن أن يكون هناك ضمان بأن الاستثمارات ستكون مربحة أو أن الاستثمارات الأخرى التي تتم في المستقبل سيكون لها خصائص أو نتائج مماثلة. قائمة الاستثمارات التي أجرتها الصناديق التي يديرها Andreessen Horowitz (باستثناء الاستثمارات التي لم يمنحها المُصدر إذنًا لـ a16z للإفصاح علنًا عن الاستثمارات غير المعلنة في الأصول الرقمية المتداولة علنًا) على https://a16z.com/investments /.الرسوم البيانية والرسوم البيانية المقدمة في الداخل هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي الاعتماد عليها عند اتخاذ أي قرار استثماري. الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية. المحتوى يتحدث فقط اعتبارًا من التاريخ المشار إليه. أي توقعات وتقديرات وتنبؤات وأهداف وآفاق و / أو آراء معبر عنها في هذه المواد عرضة للتغيير دون إشعار وقد تختلف أو تتعارض مع الآراء التي يعبر عنها الآخرون. يرجى الاطلاع على https://a16z.com/disclosures للحصول على معلومات إضافية مهمة.