لعدة سنوات، كان أحد الأنشطة المفضلة للمستثمرين في الشركات الناشئة كتابة الشيكات للشركات في قطاع إدارة سلسلة التوريد.

من عام 2018 حتى نهاية عام 2022، ضخ المستثمرون في جميع أنحاء العالم أكثر من 50 مليار دولار أمريكي من خلال تمويل النمو في الشركات المرتبطة بسلسلة التوريد، لكل بيانات Crunchbase. جمعت العديد من الشركات الناشئة المليارات، بما في ذلك شركة الخدمات اللوجستية لسلسلة التبريد لينيج اللوجستية، مزود منصة الشحن Flexportومقرها هونج كونج Lalamove.

كما هو الحال مع جميع الرهانات الاستثمارية، سوف يستغرق الأمر بعض الوقت لمعرفة قصص النجاح الجامحة التي قد تنشأ من هذا الإنفاق الرأسمالي الهائل. ومع ذلك، فمن الواضح بالفعل أن بعض الرهانات الكبيرة لم تنجح.

في الأسبوع الماضي، بدأت شركة لوجستية للنقل بالشاحنات مقرها سياتل قافلة، التي كانت ذات يوم شركة وحيدة القرن تحلق على ارتفاع عالٍ، أعلنت أنها ستغلق عملياتها، مشيرة إلى "الركود الهائل في مجال الشحن". في السابق، جمعت الشركة البالغة من العمر 8 سنوات أكثر من 800 مليون دولار من تمويل المشاريع و250 مليون دولار من تمويل الديون.

في باقة خطاب للموظفين، المؤسس المشارك لشركة Convoy والرئيس التنفيذي دان لويس وألقى باللوم على مزيج من الانهيار غير المسبوق لسوق الشحن وارتفاع أسعار الفائدة وشهية المستثمرين الفاترة للشركات الخاصة غير المربحة في المرحلة الأخيرة.

الاستثمار في سلسلة التوريد يتراجع

تؤكد بيانات Crunchbase تراجع اهتمام المستثمرين. حتى الآن في عام 2023، بالكاد تجاوز التمويل الأمريكي للشركات الناشئة في مجال سلسلة التوريد مليار دولار - أي أقل من خمس إجمالي المبلغ الذي تم جمعه في نفس الفترة من العام الماضي.

من خلال إجمالي الاستثمار والتعداد الدائري، فإن عام 2023 يسير على الطريق الصحيح ليكون البيئة الأكثر تباطؤًا للشركات الناشئة في مجال سلسلة التوريد منذ سنوات. من أجل المنظور، نرسم أدناه نشاط التمويل الأمريكي خلال السنوات التقويمية الست الماضية:

وتظهر الإحصائيات العالمية نمطا مماثلا. يبدو أن المستثمرين لم يعودوا عازمين على توفير رأس المال للشركات الناشئة في مجال سلسلة التوريد:

ويأتي انخفاض التمويل في الوقت الذي تعاني فيه صناعة الشحن العالمية من انخفاضات واسعة النطاق في الأسعار. بعد أن أدت جائحة كوفيد-19 إلى ارتفاع كبير في الطلب من العملاء المقيمين في منازلهم على السلع المادية، انعكست الاتجاهات لاحقًا. مؤخرًا أسعار شحن الحاويات العالمية هي في جزء صغير من ذروة عام 2021. كما شهدت أحجام النقل بالشاحنات والإيرادات في الولايات المتحدة أيضًا رفض في الأرباع الأخيرة.

ليس فقط القافلة

ليست شركة Convoy الشركة الوحيدة التي عطلت سلسلة التوريد والتي مرت بأوقات عصيبة.

سان فرانسيسكو مقرها Flexport، وهي منصة عالمية للشحن والخدمات اللوجستية، أعلنت هذا الشهر عن ذلك تسريح ما يقرب من 20% من العاملين لديها فيما وصفته بأنه جزء من استراتيجية “العودة إلى الربحية”. جمعت الشركة سابقًا أكثر من 2 مليار دولار من تمويل المشروع من صندوق الرؤية SoftBank وغيرها، لتصل قيمة الذروة إلى حوالي 8 مليارات دولار. وبحسب ما ورد انخفض هذا الرقم بشكل كبير، مثل العديد من التقييمات في فترة الذروة.

شحن أوبر يقال أيضا نفذت تسريح العمال هذا العام. وعمليات ديليفري، سلسلة التوريد يونيكورن التي استحوذت عليها شوبيفاي العام الماضي مقابل 2 مليار دولار، تم بيعها إلى شركة Flexport في وقت سابق من هذا العام في صفقة قيمتها بجزء صغير من سعر الاستحواذ السابق.

وفي كتب تاريخ الشركات الناشئة الفاشلة، هناك أيضًا Katerra، وحيد القرن الذي شرع في تعطيل سلاسل توريد البناء. بعد أن جمعت ما يقرب من 2 مليار دولار، الشركة انفجرت الشهيرة، تقديم طلب الحماية من الإفلاس في عام 2021.

وبعيدًا عن الصعوبات المعروفة، لا تزال العشرات من الشركات الناشئة تتنقل بهدوء عبر آخر رأس مال تم جمعه خلال هذه الفترة مناخ التمويل الأكثر تفاؤلاً لعام 2021. وفي حين أن هذه الشركات الناشئة قد لا تزال تمتلك رأس المال اللازم للعمل، إلا أن معظمها سيحتاج في النهاية إلى تمويل جديد. وإذا استمرت بيئة التمويل المقيدة الحالية، فلن يتمكن الكثيرون من تأمينها.

بعض الصفقات يتم إنجازها

وحتى مع انخفاض التمويل، يتم إنجاز بعض الصفقات الكبيرة المتعلقة بسلسلة التوريد. تشمل أبرز الميزات حتى الآن هذا العام ما يلي:

• أوستن ، تكساس عربة التسوق.كوم، وهي منصة توصيل لوجستي للعلامات التجارية ومواقع التجارة الإلكترونية التي تبيع مباشرة للمستهلكين، جمعت 60 مليون دولار من السلسلة C في يونيو بقيمة 1.3 مليار دولار.
• الوفاء بالحلول، وهي شركة مقرها في ريدوود سيتي بولاية كاليفورنيا، تقدم تكنولوجيا الانتقاء والتعبئة الآلية لتلبية احتياجات البقالة عبر الإنترنت، وحصلت على 60 مليون دولار من تمويل السلسلة ب في فبراير.
• تحليلات Everstream، وهي شركة توفر أدوات تحليل إدارة مخاطر سلسلة التوريد، حصلت على مبلغ 50 مليون دولار في أبريل واستحوذت على مزود بيانات الحاويات BlueNode.

ومع ذلك، فإن ما لا نراه هو أنواع الجولات بمئات الملايين التي شهدناها في عامي 2021 و2022. ويبدو أن المستثمرين، مثل أي شخص آخر، يرغبون في رؤية سلاسل التوريد التي تعمل على أعلى المستويات التي يمكن للتكنولوجيا تقديمها. ومع ذلك، في هذه الأيام، لا يوجد سوى الكثير من الأموال التي هم على استعداد لإنفاقها في محاولة تحويل هذه الرؤية إلى واقع.

استعلام Crunchbase Pro ذو الصلة:

قراءة متعمقة:

التوضيح: دوم جوزمان