من الواضح لأي شخص ينتبه أن عام 2022 لم يسير على النحو الذي كان يأمله حاملو العملات المشفرة. اختفت أكثر من 2 تريليون دولار من القيمة من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة بينما شهدت Bitcoin (BTC) انخفاض سعرها من 69,000 دولار إلى 15,599 دولارًا في أوائل نوفمبر.

في حين كان هناك الكثير من الأمل في أن يحقق العام أعلى مستوياته على الإطلاق في سوق العملات الرقمية بفضل تدفق المستثمرين المؤسسيين ، فإن انهيار Terra / Luna و FTX أعاق أي نمو حيث أشعلوا أحداث عدوى انتشرت عبر نظام التشفير البيئي مثل حرائق الغابات.

ومن المحتمل أن يستمر هذا الضعف حتى عام 2023 ، وفقًا لفرانشيسكو ميلبينيانو ، الرئيس التنفيذي لشركة كادينا إيكو ، الذي قال: "إذا استمرت عدوى الانهيارات هذه في الظهور ، فقد يستمر الاقتصاد و BTC في المعاناة في الوقت الحالي. بالتزامن مع الارتفاعات الأخيرة في أسعار الفائدة والتضخم ، سيستغرق السوق بعض الوقت للتعافي حيث سنستمر في رؤية النطاق الكامل للانهيار في عام 2023 ".

كما أدى عدم وجود أي حركة كبيرة على الجبهة التنظيمية إلى إعاقة إمكانية النمو ، حيث ستبقى غالبية الصناديق المؤسسية خارج سوق العملات المشفرة حتى يتم وضع لوائح واضحة ويكون لدى مديري الأموال إحساس أفضل بالمخاطر التي تنطوي عليها.

اقترح Melpignano أن المشهد التنظيمي قد يتغير في العام المقبل حيث "ستدفع تداعيات انهيار العملة المشفرة في عام 2022 المشرعين والسياسيين للجلوس إلى طاولة المفاوضات وإنشاء لوائح أقوى".

قال ميلبينانو إن هذا لديه القدرة على إفادة سوق العملات المشفرة لأن "اللوائح الأكثر صرامة تعني عادة اتجاهًا تصاعديًا في مصلحة رواد الأعمال والشركات للاستثمار والبناء في هذا المجال".

على الرغم من أن بداية فصل الشتاء المشفر ليس مشهدًا مرحبًا به أبدًا ، إلا أنها توفر فرصة لإزالة الفوضى والمشاريع غير المنتجة بحيث يمكن أن ترتفع المشروعات الكبرى التي تتمتع بصلاحية طويلة الأجل إلى السطح وتحصل على الاهتمام الذي تستحقه .

قال ميلبينيانو: "في النهاية ، ما حدث في عام 2022 سيدفع الصناعة في اتجاه مفيد لكل كيان على حدة". "هذه الأحداث تهز التفاح الفاسد وتزيل الأعمال التجارية المهملة بحيث يمكن للعملات المشفرة أن تفعل ما صُممت من أجله."

توقعات البيتكوين لعام 2023

مع اقتراب السوق من عام 2023 ، هناك الكثير من التكهنات حول كيفية أداء Bitcoin للمضي قدمًا وما إذا كان على السوق الانتظار حتى النصف التالي من Bitcoin لرؤية أي نوع من الزخم الصعودي.

في حين أن الكثير قد يأمل في حدوث ارتداد سريع في سعر البيتكوين الذي يبدأ سوقًا صاعدًا جديدًا ، فمن المحتمل أن يستمر تأثر السوق بأحداث عام 2022 حيث يظل المستثمرون مرهقين من الغوص مرة أخرى في العملات المشفرة.

قال دانيال كيلر ، الرئيس التنفيذي لبروتوكول البنية التحتية السحابية اللامركزية Flux: "من المرجح أن نرى امتدادًا للدب بسبب الآثار غير المباشرة لإفلاس العديد من العملات المشفرة في عام 2022". "ومع ذلك ، فإن العوامل الأخرى مثل انتعاش الأسهم ، والتضخم الأقل ، والاستقرار في الحرب الروسية الأوكرانية ، وحتى تكامل العملة المشفرة على تويتر تحت حكم إيلون قد تتأرجح لصالح المضاربين على الارتفاع. في حين أن السوق قد يختبر على الأرجح قيعان جديدة في أوائل عام 2023 ، يجب أن نشهد انتعاشًا إلى علامة 20,000 دولار مع مرور العام ".

إذا استمر الضعف الحالي ، فمن المحتمل أن يؤدي انهيار واحد في السوق إلى انخفاض Bitcoin إلى أقل من 13,000 دولار في النصف الأول من عام 1 ، وفقًا للدكتور Youwei Yang ، كبير الاقتصاديين في BTCM.

قد ينتج مثل هذا الانهيار "عن مجموعة من المخاطر الكلية ، وإفلاس بعض شركات التعدين المشفرة الكبيرة ، وإفلاس شركة تشفير مركزية (الاستثمار ، أو التبادل ، أو الإقراض) ، وقضايا العملة المستقرة مثل إلغاء الربط أو القيود التنظيمية ، وقضايا الأمان ، و / أو بعض العقوبات / الدعاوى القضائية ضد لاعب رئيسي ".

تحدث غاريث سولوواي ، كبير استراتيجيي السوق في IntheMoneyStocks.com ، أيضًا عن احتمال استمرار الضعف في سعر البيتكوين خلال فترة مقابلة مع كيتكو نيوز. وفقًا لـ Soloway ، هناك احتمال أن تسقط BTC 45 ٪ أخرى من نطاق 18,000 دولار في حركة مشابهة لما شهده Lehman قبل أن يصل إلى القاع في مارس 2009.

"هذا يعطيني هدفًا يقل قليلاً عن 10,000 دولار ، وتذكر أن الحد الأقصى من الألم يحدث عند كسر الأرقام الزوجية. لذلك سترى عددًا كبيرًا من نقاط التوقف تصل إلى 10,000 دولار. قد يكون هذا هو القاع عندما يخترق نطاق 9,000 دولار ، "قال Soloway.

سلط الدكتور يانغ الضوء على التطورات الجارية المتعلقة بانهيار FTX وحملة FUD المستمرة ضد Binance كدليل على أن خطر حدوث المزيد من الانخفاض لا يزال مرتفعًا. قال الدكتور يانغ: "إذا تحقق التحقيق حول التحويلات المالية غير القانونية من قبل بعض المسؤولين الأمريكيين أو التعاون التنظيمي العالمي ضد Binance أو الشركات ذات الحجم المماثل ، فقد يكون ذلك كارثيًا للصناعة وسيستغرق وقتًا أطول للتعافي".

إذا بدأت الأمور في التحسن في وقت قصير نسبيًا ، اقترح الدكتور يانغ أن BTC قد تصل إلى 25,000 دولار في النصف الأول من عام 2023 و 35,000 دولار في النصف الثاني. يمكن أن يحدث هذا بسبب التباطؤ في رفع أسعار الفائدة وتناقص الاحتياطي الفيدرالي.

ووفقًا للدكتور يانغ ، "تعد أرقام مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية الصادرة في كل شهر تقريبًا من الربع الرابع من عام 4 أقل من تقديرات السوق وهي في اتجاه هبوطي ، مما يمنح مجلس الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من الثقة لإبطاء رفع أسعار الفائدة وتقليصها". "لوحظت اتجاهات مماثلة في البلدان الأوروبية ويبدو أن البنوك المركزية الرئيسية ستنتهي من التشديد الكمي وقد تخفف الظروف الكلية العالمية بعضها بحلول ذلك الوقت."

وأشار الخبير الاقتصادي أيضًا إلى نهاية سياسة الصين لمكافحة فيروس كورونا وانفتاح اقتصادها على أنهما يساعدان على خفض التضخم العالمي ، إلى جانب احتمال نهاية الحرب الروسية الأوكرانية.

"لذلك ، أتوقع شتاء أصول المخاطرة وبالتالي شتاء العملات المشفرة سيستمر حتى صيف عام 2023 تقريبًا. ومع ذلك ، قد تظل سيولة الأموال ضيقة لفترة من الوقت حتى عكس التيسير الكمي (خفض سعر الفائدة) ، والذي قد يكون متأخرًا عن 2023 أو حتى 2024 ، قال الدكتور يانغ.

وقال الدكتور يانغ إنه في الوقت الذي تجري فيه التطورات المتعلقة بالمشهد التنظيمي ، فإنها ستستغرق وقتًا للتنفيذ ، مما قد يؤخر تحركًا كبيرًا في السوق.

سلط الخبير الاقتصادي في BTCM الضوء أيضًا على النصف القادم من البيتكوين في مايو 2024 كمحفز محتمل للسوق الصاعد حيث يتزامن مع دورة الاقتصاد الكلي.

"قد يتغير المشهد التنظيمي ، ويستغرق وقتًا ، مثل إضافة الوضوح بشأن الضرائب ، وإصدار الرمز المميز والتداول ، و ESG لتعدين العملات المشفرة. كما أن البنية التحتية المؤسسية لاستثمار الأصول الرقمية تتطور أيضًا ، والتي يمكن أن تكون جاهزة جنبًا إلى جنب مع اللوائح ".

اقترح الدكتور يانغ: "من المرجح أن يحدث الثور الحقيقي في عام 2024". "قد يرتفع سعر البيتكوين تدريجيًا إلى 20 ألف دولار و 25 ألف دولار و 35 ألف دولار في عام 2023. طوال عام 2023 ، ستستمر مشاريع التشفير المطورة حديثًا (عملات بديلة) في البناء والتسليم ، لذلك قد تكون هناك مضخات صغيرة هنا وهناك."

ومع ذلك ، قد يستغرق الأمر وقتًا إضافيًا حتى يرتفع معدل التبني. وخلص الدكتور يانغ إلى أن "الظروف الاقتصادية الأكثر استقرارًا في عام 2023 مقارنة بالسنوات القليلة الماضية بالإضافة إلى الوضوح التنظيمي لصناعة العملات الرقمية يمكن أن تخلق أساسًا جيدًا لعمليات الصعود المستقبلية".

إدارة أفضل للمخاطر

هناك موضوع مشترك آخر أدى إلى انهيار سوق العملات الرقمية في عام 2022 - سواء كان Tree Arrows Capital أو FTX أو Terra / Luna - وهو "الإفراط في الاستدانة" وفقًا لديفيد ليفتشيتز ، الشريك الإداري وكبير مسؤولي الاستثمار في ExoAlpha.

وأشار ليفتشيتز إلى أن "هذه الكيانات كانت تتمتع بفاعلية كبيرة لدرجة أنه عندما بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي دورة تشديد السياسة النقدية ، أدت أدنى حبة ملح إلى تفاعل متسلسل من عمليات التصفية التي تضاعفت بسرعة كبيرة".

أدت التطورات التي حدثت في عام 2022 إلى فشل Bitcoin في الوفاء بوعدها كتحوط من التضخم وبدلاً من ذلك تتصرف مثل أصول المخاطرة الأخرى.

"السبب في أن البيتكوين يمكن أن يكون تحوطًا ضد التضخم هو أنه يحتوي على عرض محدود ، وبالتالي سيحتفظ بقيمته عند التعبير عنها بعملة من العرض اللامتناهي ، ولكن حتى الآن معظم الأشخاص المهتمين ببيتكوين يعتبرونها تجارة مضاربة لم يول اهتمامًا كبيرًا للتحوط المحتمل على المدى الطويل من التضخم "، قال ليفتشيتز. "علاوة على ذلك ، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يقوم برفع أسعار الفائدة للحد من انخفاض قيمة الدولار الأمريكي كان أيضًا بمثابة رياح معاكسة قوية لبيتكوين لتكون بمثابة تحوط من تضخم الدولار الأمريكي."

قال ليفتشيتز إنه إذا كانت إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2023 تتماشى مع التوقعات الحالية بوقف رفع سعر الفائدة في وقت ما في الربع الثاني من عام 2 ، فمن المحتمل أن تشهد الأصول الخطرة انتعاشًا.

"في مثل هذا التكوين ، سيكون أول هدف صعودي رئيسي لبيتكوين هو المستوى 30-35 ألف دولار ، والذي سيمثل مكسبًا بنسبة 100٪ تقريبًا مما نحن عليه اليوم ... لكنه لن يذهب هناك في خط مستقيم ، مع وجود العديد من الانسحابات على طول الطريق ".

على الجانب السلبي ، أشار Lifchitz إلى الدعم الواضح في منطقة 10,000 دولار إلى 12,000 دولار ، وهو ما يمثل تصحيحًا بنسبة 30٪ إلى 40٪ من سعره الحالي. "ولكن بالنظر إلى المرونة (النسبية) لبيتكوين أمام أحدث مفتاح ربط تم إلقاؤه عليها (انهيار FTX) ، فقد يكون من الصعب الوصول إلى مثل هذا الهدف ، ما لم يكن هناك تحرك جذري للغاية من الجهة التنظيمية ، حذر رئيس قسم المعلومات .

أحد التطورات المحتملة في أوائل عام 2023 والتي قد تسبب مشاكل إضافية لأفضل العملات المشفرة هو إصدار 145,000 BTC التي تحتفظ بها Mt.Gox. أمام ضحايا التبادل الذي انتهى منذ فترة طويلة حتى 18 يناير 2023 للإشارة إلى الشكل الذي يرغبون في تلقي عائداتهم فيه.

"نظرًا لأن عملة البيتكوين الخاصة بهم كانت تساوي حوالي 500 دولار بحلول الوقت الذي انهارت فيه شركة Mt.Gox ، حتى عند القيمة" المنخفضة "البالغة 17 ألف دولار اليوم ، فإن ذلك من شأنه أن يؤدي إلى تلقي مبلغ إجمالي كبير من قبل هؤلاء المستثمرين" مومن بوب "، الذين قد قرروا تصفيتهم على الفور من أجل الحصول على بعض الإعفاء المالي من التضخم الهائل الذي عانوا منه في عام 2022 حتى الآن ، "حذر ليفتشيتز. يمكن أن يتجسد ذلك كموجة بيع لعملة البيتكوين ، ولكن من المحتمل أن يتم شرائها عند الانخفاض بسرعة.

باختصار ، يرى Lifchitz أن احتمال بقاء Bitcoin "تحت الضغط (مثل أصول المخاطرة الأخرى) في عام 2023 حتى يومض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، وعند هذه النقطة قد يشهد بعض الارتفاع الجيد من مستوى اليوم إذا لم تكن هناك تحركات جذرية من المنظم. "

توقع $ 250,000،XNUMX Bitcoin

وأخيرًا ، بالنسبة إلى الثيران في بيرما الذين يبحثون عن تنبؤات باهظة الثمن ، حافظ رأس المال الاستثماري الملياردير تيم دريبر على موقفه بأن بيتكوين سيصل إلى ٢٥٠ ألف دولار بحلول منتصف عام ٢٠٢٣ على الرغم من الضعف الكبير الذي شوهد في عام ٢٠٢٢.

قدم Draper سابقًا تنبؤًا بسعر Bitcoin بقيمة 250 ألف دولار لنهاية عام 2022 ، لكنه غير هذا المنظور في أوائل نوفمبر خلال مؤتمر Web Summit التقني في Lison ، حيث قال إن الأمر سيستغرق حتى يونيو 2023 حتى يتم الوصول إلى هذا السعر المستهدف.

تابعت قناة CNBC مع Venture Capitalist في 3 ديسمبر لمعرفة ما إذا كان لا يزال لديه نفس الرأي ، والذي رد عليه بإعادة تأكيد موقفه.

"لقد قمت بتمديد توقعي لمدة ستة أشهر. 250 ألف دولار لا يزال رقمي ، "دريبر قال CNBC عبر البريد الإلكتروني. "أتوقع رحلة إلى العملات المشفرة عالية الجودة واللامركزية مثل البيتكوين ، وأن تصبح بعض العملات الأضعف آثارًا."

السبب في هدف السعر المتفائل لـ Draper هو عدم مشاركة النساء ، وهو ما يراه يتغير في المستقبل القريب. قال دريبر: "أفترض أنه نظرًا لأن النساء يسيطرن على 80٪ من إنفاق التجزئة وأن واحدة فقط من كل 1 محافظ بيتكوين تحتفظ بها النساء حاليًا ، فإن السد على وشك الانهيار".

وأشار أيضًا إلى زيادة الاستيعاب المستقبلي من تجار التجزئة ، الذين يمكنهم توفير ما يقرب من 2 ٪ على المشتريات التي تتم في Bitcoin. وأضاف درابر: "بمجرد أن يدرك تجار التجزئة أن 2٪ يمكن أن يضاعفوا أرباحهم ، فإن البيتكوين ستكون في كل مكان". تتيح Bitcoin أيضًا للأشخاص تجاوز الوسطاء في صناعة الدفع الذين يفرضون رسومًا تصل إلى 2٪ لكل معاملة.

قال درابر: "عندما يتمكن الناس من شراء طعامهم وملابسهم ومأوىهم جميعًا بعملة البيتكوين ، فلن يكون لديهم استخدام للدولار الإلزامي المصرفي المركزي".

"إدارة فيات مركزية وغير منتظمة. عندما يقرر سياسي إنفاق 10 تريليون دولار ، تصبح دولاراتك تساوي 82 سنتًا. ثم يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة لتعويض الإنفاق ، وتلك القرارات المركزية التعسفية تخلق اقتصادًا غير متسق ".

من أجل تلبية Bitcoin لتوقعات سعر Draper ، ستحتاج إلى حشد ما يقرب من 1,400 ٪ من سعرها الحالي بالقرب من 17,000 دولار.