أدى القرار الذي اتخذه مجلس التعليم بولاية تكساس بإنهاء شراكته الاستثمارية مع شركة بلاك روك إلى إشعال الجدل الدائر حول الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG) في الولايات المتحدة. ومع سحب 8.5 مليار دولار من الشركة الاستثمارية العملاقة، تسلط هذه الخطوة الضوء على الفجوة العميقة بين الاستراتيجيات السياسية والاستثمارية.
في قلب هذا الجدل توجد شركة بلاك روك، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم ومدافع قوي عن حقوق الملكية الفكرية مبادئ ESG.
في حين أن قيادة بلاك روك في تعزيز الاستدامة والعمل المناخي حظيت بالثناء من العديد من المستثمرين وأصحاب المصلحة، فقد أثارت أيضًا انتقادات حادة من بعض السياسيين الجمهوريين في ولايات مثل تكساس. ويتهم هؤلاء السياسيون شركة بلاك روك بتعزيز أجندة يسارية وتقويض قطاعات الطاقة التقليدية.
صعود الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة
يقوم الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG)، وهو اختصار للاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة، بتقييم الشركات بناءً على أدائها عبر مقاييس ومعايير المسؤولية المختلفة لتقييم مدى ملاءمتها للاستثمار.
وباستخدام هذه المعايير، يمكن للمستثمرين تحديد الشركات التي تُظهر رعاية بيئية قوية، وتأثيرًا اجتماعيًا، وممارسات حوكمة فعالة. يُطلق على الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG) أيضًا اسم الاستثمار المستدام، والاستثمار المؤثر، والاستثمار المسؤول اجتماعيًا.
يضع العديد من المستثمرين البيئيين والاجتماعيين والمؤسسيين قيمة أعلى للعامل البيئي ويزيلون الملوثات البيئية من محافظهم الاستثمارية. وبدلاً من ذلك قرروا الاستثمار في الشركات التي تختار تقليل الاعتماد على الوقود الأحفوري.
كانت ولاية تكساس ساحة معركة في الحركة المناهضة للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة. يتخذ مسؤولو الدولة إجراءات حاسمة ضد الشركات والمستثمرين الذين يُنظر إليهم على أنهم يمنحون الأولوية للمخاوف الاجتماعية والبيئية على المصالح الاقتصادية.
على سبيل المثال، منعت ولاية تكساس مؤخرًا بنك باركليز البريطاني من المشاركة في سوق السندات البلدية بسبب سياساته البيئية والاجتماعية والحوكمة. كما نظرت الدولة في سحب الاستثمارات من مديري الأصول المتهمين بمقاطعة شركات الطاقة.
تكساس ليست وحدها في التجمع ضد الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة. وفي عام 2023، شهدت الولايات ذات المجالس التشريعية التي يسيطر عليها الجمهوريون، سن ما لا يقل عن 25 مشروع قانون مناهض للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة.
أقرت يوتا، على وجه الخصوص، 5 من مشاريع القوانين هذه، مما ساهم بشكل كبير في العدد الإجمالي. وعلى الرغم من هذه النجاحات التشريعية، لا تزال بعض مشاريع القوانين في انتظار الموافقة. تم الإبلاغ عن هذه التطورات على موقع ويب يديره فريق ليختنشتاين، مخصص لتتبع مثل هذه الفواتير.
قد يروق موقف تكساس المناهض للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة لبعض الناخبين. ومع ذلك، يمكن أن يأتي بتكلفة كبيرة للمستثمرين واقتصاد الولاية.
قدرت دراسة أجراها نظام التقاعد في مقاطعة ومقاطعة تكساس الخسائر المحتملة بأكثر من 6 مليارات دولار خلال عشر سنوات من حظر الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة في أنظمة التقاعد العامة. وهذا يسلط الضوء على المقايضات المعقدة التي ينطوي عليها تحقيق التوازن بين العائدات المالية والأهداف الاجتماعية والبيئية.
علاوة على ذلك، تقرير MSCI أظهر أن أفضل 20 صندوقًا من الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة شهدت مساهمات عوائد متزايدة بسبب الأداء الأفضل للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة.
تكساس تتخذ موقفا
في دفاعه عن قراره بإنهاء الشراكة مع بلاك روك، استشهد مجلس التعليم بولاية تكساس بالتشريعات التي تحظر الاستثمار في الشركات التي تقاطع بعض شركات الطاقة.
أعرب رئيس مجلس الإدارة آرون كينزي عن قلقه بشأن تأثير شركة بلاك روك على صناعة النفط والغاز في تكساس. ال صندوق مدرسة تكساس الدائمة (PSF) تحصل على أموالها من إيرادات الصناعة.
في بيان نُشر على X، أشار آرون كينزي، رئيس PSF، إلى ما يلي:
"إن قيادة شركة BlackRock المهيمنة والمستمرة في حركة ESG تلحق ضررًا لا يقاس باقتصاد النفط والغاز في ولايتنا وبالشركات نفسها التي تدر إيرادات لصندوق دعم القطاع الخاص لدينا... لن يقف صندوق دعم السياسات خاملاً بينما يتعرض مستقبلنا المالي لهجوم من قبل وول ستريت."
يعكس البيان المخاوف المتزايدة بين بعض أصحاب المصلحة في تكساس فيما يتعلق بتأثير الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) على قرارات الاستثمار. وأنه قد يكون لها أيضًا تأثيرات محتملة على قطاع الطاقة بالولاية. وفقًا لموقع بنك إنجلترا التابع للولاية، فإن كينزي هو الرئيس التنفيذي لشركة American Patrols، وهي شركة لخدمات حقول النفط في ميدلاند.
يجادل النقاد بأن هذا قد يقوض الصحة المالية طويلة المدى لصندوق دعم القطاع ويحد من قدرته على تحقيق أهداف الاستثمار.
بلاك روك تدافع عن موقفها
وواجهت شركة بلاك روك تدقيقا متزايدا من السياسيين والناشطين الجمهوريين الذين يتهمون الشركة بالترويج لأجندة يسارية. في العام الماضي، وقع مدير الأصول صفقة للاستثمار 550 مليون دولار في شركة أوكسيدنتال بتروليوم التقاط الهواء المباشر (DAC ) في مقاطعة إكتور، تكساس.
ردًا على قرار الولاية، دافع لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، عن مشاركة الشركة في صناعة الطاقة. وذكر في رسالة بالبريد الإلكتروني ما يلي:
"يتجاهل القرار استثمارنا بقيمة 120 مليار دولار في شركات الطاقة العامة في تكساس ويتحدى نصيحة الخبراء. باعتبارنا جهة ائتمانية، لا ينبغي للسياسة أن تتفوق على الأداء، خاصة بالنسبة لدافعي الضرائب.
وعلى الرغم من هذه الانتقادات، أكدت شركة بلاك روك على استثماراتها الكبيرة في شركات الطاقة الأمريكية. علاوة على ذلك، أشارت الشركة إلى أنها تلعب دورًا فعالًا في مساعدة الملايين من سكان تكساس على الاستثمار والادخار للتقاعد. كما قاموا بتوجيه أكثر من 300 مليار دولار إلى الشركات والبنية التحتية والبلديات التي يوجد مقرها في تكساس، مع توجيه جزء كبير يبلغ إجماليه 125 مليار دولار نحو قطاع الطاقة.
في الأسبوع الماضي، نشر عملاق الاستثمار تقريرًا يحدد التطورات الرئيسية التي ستؤثر على فرص ومخاطر الاستثمار في التحول منخفض الكربون في عام 2024.
ومع استمرار تطور النقاش حول الاستثمار البيئي والاجتماعي والمؤسسي، يجب على المستثمرين وصناع السياسات أن يزنوا بعناية الفوائد والعيوب المحتملة لدمج الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة في قرارات الاستثمار.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://carboncredits.com/texas-withdraws-8-5-billion-from-blackrock-over-esg-investing/
