اتخذت شركة BlackRock، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، خطوة مهمة إلى الأمام في مجال العملات المشفرة من خلال تجنيد خمس شركات بارزة في وول ستريت لدعم عمليات صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETF). تمت إضافة الشركات - ABN AMRO Clearing، وCitadel Securities، وCitigroup Global Markets، وGoldman Sachs، وUBS Securities - كمشاركين معتمدين جدد في نشرة Bitcoin ETF.

يعد المشاركون المعتمدون (APs) أدوات أساسية في آلية مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF)، حيث يتحملون مسؤولية إنشاء واسترداد أسهم مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF). يمكن لهذه المؤسسات الحصول على أسهم مؤسسة التدريب الأوروبية مباشرة من مدير الصندوق عن طريق تبادل الأصول الأساسية التي صممت مؤسسة التدريب الأوروبية لتتبعها. وعلى العكس من ذلك، يمكنهم أيضًا استرداد أسهم صندوق الاستثمار المتداول (ETF) مقابل الأصول الأساسية. تساعد هذه العملية في الحفاظ على سيولة صندوق الاستثمار المتداول وتضمن أن سعر سهمها يتتبع عن كثب صافي قيمة الأصول للأصول الأساسية.

ويشير تحرك بلاك روك لضم هذه الشركات إلى الاهتمام المؤسسي المتزايد بالبيتكوين والمنتجات المالية المرتبطة بالعملات المشفرة. إن إضافة نقاط الوصول رفيعة المستوى هذه لا تضفي مصداقية على Bitcoin ETF من BlackRock فحسب، بل تشير أيضًا إلى السوق بأن المؤسسات المالية التقليدية ترغب بشكل متزايد في التعامل مع الأصول الرقمية.

إن وجود هؤلاء المشاركين المعتمدين الجدد يمكن أن يعزز كفاءة وجاذبية صندوق الاستثمار المتداول التابع لشركة BlackRock بالنسبة لمجموعة واسعة من المستثمرين. إن اللاعبين المؤسسيين مثل ABN AMRO Clearing، وCitadel Securities، وغيرهم معروفون ببنيتهم ​​التحتية التجارية القوية وقدراتهم على صنع السوق. ومن المرجح أن تؤدي مشاركتهم إلى تحسين سيولة مؤسسة التدريب الأوروبية، مما يوفر للمستثمرين تنفيذًا أفضل للتجارة وربما يقلل من تكلفة الاستثمار من خلال فروق سعر العرض والطلب.

ويأتي هذا التطور في الوقت الذي يشهد فيه سوق العملات المشفرة طفرة في المنتجات التي تستهدف المستثمرين التقليديين الذين يتطلعون إلى التعرض للأصول الرقمية دون امتلاكها بشكل مباشر. لقد تم البحث عن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، على وجه الخصوص، بشكل كبير، لأنها توفر أداة استثمارية منظمة ومألوفة للمستثمرين للتعرف على تحركات أسعار البيتكوين.

في حين أن إضافة بلاك روك لشركات وول ستريت هذه إلى نشرة Bitcoin ETF يعد تطورًا جديرًا بالملاحظة، فمن المهم أيضًا النظر في الآثار الأوسع نطاقًا. لا يزال التدقيق التنظيمي حول صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة مكثفًا، حيث اتخذت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) نهجًا حذرًا للموافقة على مثل هذه المنتجات. اعتبارًا من تاريخ قطع معرفتي، لم توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات على أي صناديق استثمار متداولة للبيتكوين تحتوي بشكل مباشر على العملة المشفرة، على الرغم من أنها وافقت على العديد من صناديق الاستثمار المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة.

سيراقب المستثمرون ومراقبو السوق عن كثب لمعرفة ما إذا كانت شراكات BlackRock الإستراتيجية مع هؤلاء المشاركين المعتمدين ستؤثر على موقف هيئة الأوراق المالية والبورصات بشأن صناديق Bitcoin المتداولة. قد تساهم سمعة الشركة ومستوى شركائها الجدد في خلق بيئة تنظيمية أكثر ملاءمة لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في المستقبل.

باختصار، يعد دمج BlackRock لشركات وول ستريت الإضافية كمشاركين معتمدين في Bitcoin ETF بمثابة خطوة مهمة تعكس التزام مدير الأصول بتقديم منتجات مبتكرة في مجال الأصول الرقمية. مع استمرار نضوج سوق العملات المشفرة، من المرجح أن يصبح مثل هذا التعاون بين التمويل التقليدي وصناعة العملات المشفرة أكثر انتشارًا، مما يسد الفجوة بين ممارسات الاستثمار التقليدية والمشهد المتطور للأصول الرقمية.

مصدر الصورة: Shutterstock