ملخص تنفيذي: دفعت زراعة الغلة قطاع DeFi إلى سوق بقيمة 150 مليار دولار في فترة 18 شهرًا فقط. كيف تبدو المساحة بعد شتاء العملة المشفرة الأخير؟

في هذا التقرير القطاعي الجديد ، سنلقي نظرة على الشركات الزراعية ذات الإنتاجية الأعلى في DeFi. سنغطي أيضًا أطروحتنا الاستثمارية حول هذا القطاع ، لمساعدتك في تحديد أفضل الفرص.

نظرة عامة حول الصناعة

تم وصف زراعة الغلة بشكل مختلف على أنها شريان الحياة أو وقود الصواريخ لنظام DeFi البيئي.

ظهرت لأول مرة كاستراتيجية استثمار في عام 2020 ، مع "تعدين السيولة" في البروتوكول المركب. قام المستثمرون بإيداع الأصول المشفرة في Compound لكسب الفائدة أو "العائد". في شهرين فقط ، تم تأمين القيمة الإجمالية (TVL) في DeFi بمقدار 2 مليار دولار.

وفرت زراعة الغلة عائدات عالية ، في وقت كانت فيه البنوك التقليدية تقدم معدلات فائدة منخفضة للغاية. على مدار العامين التاليين ، اجتذبت زراعة الغلة أكثر من 150 مليار دولار في بروتوكولات DeFi ، مما جعلها "الشيء الكبير التالي" في التشفير. بحسب نانسن، كان النمو في هذا المجال بين عامي 2020 و 2022 أكثر من 6,900٪.

على الرغم من حدوث انخفاض بنسبة 76 ٪ في بروتوكولات DeFi منذ عام 2022 ، لا تزال قيمة القطاع تبلغ 47.3 مليار دولار في TVL. تستضيف سلسلة Ethereum blockchain أكثر من 57٪ من جميع أنشطة الزراعة الإنتاجية DeFi ، تليها Tron (11.94٪) وسلسلة Binance الذكية (9.37٪).

من بين أفضل البروتوكولات ، هناك تنوع كبير. التبادلات اللامركزية هي أكثر المنصات السائدة لزراعة الغلة ، بقيادة Uniswap و منحنى المالية. يعد إقراض DeFi مرتعًا آخر للنشاط ، ويتركز بشكل أساسي على بروتوكولات مثل Aave.

Stablecoins الاستمرار في لعب دور حاسم في تطور DeFi وزراعة المحاصيل. نظرًا لتقلبها المنخفض ، فقد ظهرت عملات مثل USDC و USDT كخيارات شائعة للزراعة والتخزين.

للاستفادة من هذا الاتجاه ، فإن العديد من بروتوكولات DeFi في طور إطلاق عملات مستقرة أصلية. كانت كيرف فاينانس أول من حقق هذا الإنجاز بإصدار com.crvUSD على شبكة Ethereum mainnet في مايو 2023.

في وقت ارتفاع العائدات التقليدية ، هل لا تزال زراعة المحاصيل ومشهد DeFi الأوسع يحتفظان بأي قيمة للمستثمرين؟ للإجابة على هذا السؤال ، دعنا نلقي نظرة فاحصة على أكبر ست شركات لزراعة المحاصيل في DeFi.

أفضل شركات الزراعة الإنتاجية

أطروحة الاستثمار

طالما أن المستثمرين يحتفظون بالعملات المشفرة ، فسيكون هناك طلب لكسب الفائدة على هذا التشفير. سيرغب العديد من المستثمرين في وضع عملاتهم المشفرة للعمل مع الشركات المذكورة أعلاه ، على غرار وضع أموالك للعمل في حساب توفير تقليدي.

تأخذ شركات الزراعة الغلة هذه الأموال من مزودي السيولة (LPs) ، الذين يوفرون رأس المال لجعل منتجاتهم تعمل. في حين أن أن تصبح LP هي إحدى الاستراتيجيات لكسب المال من خلال زراعة الغلة - وهناك العديد من الاستراتيجيات الأخرى - نعتقد إن أبسط نهج استثماري هو شراء الرموز المميزة لشركات الزراعة ذات العائد الأعلى والاحتفاظ بها.

نعتقد أن الاستثمار في التوكنات نفسها (شراء وحيازة UNI ، على سبيل المثال) ، يشبه إجراء استثمار تقليدي في أسهم الشركة. إذا كان أداء الشركة جيدًا على المدى الطويل ، فإننا نتوقع أن يرتفع سعر التوكن (مثل السهم) في القيمة.

إليكم سبب استمرار تفاؤلنا بشأن زراعة الغلة كفئة أصول:

وعد عالية APY

يمكن لمكافآت زراعة المحصول تجاوز مستويات سخيفة في بعض الأحيان ، حيث تصل إلى 3,000٪ APY. هذا عامل رئيسي يجذب العديد من المستثمرين على الرغم من المخاطر الشديدة التي ينطوي عليها جمع الأموال عبر العملات المشفرة والمشتقات الأخرى شديدة التقلب. (القاعدة الأساسية لدينا: إذا كان APY يبدو جيدًا بدرجة يصعب تصديقه ، فهو عادةً ما يكون كذلك).

الاستخدام الفعال لرأس المال العاطل

في Bitcoin Market Journal ، نشجع نهج الشراء والاحتفاظ طويل المدى. تتيح زراعة العائد للمستثمرين استخدام عملاتهم المشفرة بشكل جيد ، بدلاً من تركهم في وضع الخمول في محفظة باردة. يحتوي سوق DeFi على خيارات مخاطر أعلى وأقل مخاطر. يتيح لك ذلك انتقاء الفرص التي تتناسب مع تحملك للمخاطر.

امتيازات امتلاك رموز الحوكمة

تكافئ معظم بروتوكولات DeFi LPs بالرموز المميزة الخاصة بهم. تأتي بعض "الرموز المميزة للحوكمة" مع مزايا خاصة ومزايا إضافية. في شركة راسخة لديها TVL عالية ، يمكن لحقوق الحوكمة منح الوصول إلى عائدات إضافية من رسوم التداول. تمنحك حقوق التصويت أيضًا القدرة على أن يكون لك رأي في المسار المستقبلي للشركات.

فوائد التنويع والتعرض للسوق

التنويع وتخفيف المخاطر مهمان بنفس القدر في كل من الاستثمار التقليدي والعملات المشفرة. تتيح لك زراعة العائد زيادة تعرضك لمشاريع DeFi الجديدة والمثيرة والرموز المميزة. يمكن أن يمنح الوصول المبكر إلى شركة جديدة مبتكرة ويفتح عائد استثمار ضخم. يعد توزيع أموالك عبر العديد من الشركات والمجمعات الزراعية طريقة رائعة للتنويع.

تحوط محتمل ضد تقلبات السوق

أظهرت بروتوكولات DeFi مرونة ملحوظة في شتاء التشفير المستمر. حتى مع انهيار البورصات المركزية ، تواصل DEX عملياتها السلسة مع الحد الأدنى من السقطات. تستمر العديد من شركات الزراعة الغلة في تقديم APYs التي هي أعلى بكثير مما قد تجده في حسابات التوفير التقليدية وسندات الخزانة. بالنسبة للمستثمرين الذين يشعرون بالراحة تجاه أسواق العملات المشفرة ، توفر زراعة العائدات طريقة ذكية للتغلب على التضخم المرتفع.

من يستثمر: الدعم المؤسسي

المتحمسون والمطورون للعملات المشفرة يشيدون بـ DeFi باعتباره مستقبل التمويل. حتى المنظمات الكبرى مثل منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية وصندوق النقد الدولي تعترف بإمكانياتها لإحداث ثورة في النظام المالي الحديث. واستنادًا إلى اتجاهات الاستثمار الحديثة في المجال ، يبدو كما لو أن المستثمرين المؤسسيين ورأس المال الاستثماري يتفقون مع هذا التقييم.

Uniswap، وهو أكبر DEX يقدم خدمات الزراعة الغلة والتخزين ، وقد حصل على أكثر من ذلك 176 مليون دولار من إجمالي التمويل. تمت قيادة التمويل من قبل Polychain Capital و Andreessen Horowitz على جولتين وشمل مستثمرين آخرين مثل Paradigm و SV Angel و Variant.

وبالمثل، Aave كان مشغولاً للغاية في دائرة جمع التبرعات على مر السنين مع 9 جولات تمويل عوائد 49 مليون دولار من مستثمرين مثل Blockchain Capital و Three Arrows Capital و Standard Crypto.

تذكر رسالتنا: يمكنك أيضًا "الاستثمار" في هذه المنصات ببساطة عن طريق شراء رموزها الأصلية والاحتفاظ بها.

منصات الزراعة عالية الإنتاجية

Uni swap (UNI)

TVL: 4.12 مليار دولار

سعر UNI: 5.04 دولار

المستخدمون النشطون يوميًا (متوسط ​​30 يومًا): 83.45 ألفًا

حجم التداول (السنوي): 400.95 مليار دولار

المتابعون على تويتر: 1 مليون

Uniswap هي واحدة من أشهر البورصات اللامركزية على Ethereum blockchain. تم تأسيس وإطلاق DEX في 2018 من قبل Hayden Adams ، وقد اجتذب DEX استثمارات من Paradigm و USV و Andreessen Horowitz (a16z).

تم تصميم Uniswap للتداول / تبادل الرموز ERC-20 والإقراض اللامركزي. ليس هناك شراء أو بيع. يتم التعامل مع إدارة البروتوكول من قبل حاملي رمز UNI. يكافئ Uniswap LPs بحصة من رسوم التداول الناتجة عن المنصة.

باعتبارها واحدة من أكبر منصات DEX مع TVL بقيمة 4 مليارات دولار ، تعد Uniswap منصة جذابة للغاية لزراعة المحاصيل. من حيث الحجم الهائل ، ومتوسط ​​APY ، والموقع في السوق ، من الصعب المجادلة ضد الإمكانات طويلة المدى لـ Uniswap.

ومع ذلك ، فإن عدم وجود أي نوع من عمليات "اعرف عميلك" يثير بعض المخاوف في المناخ الحالي. المنظمون يحصلون تشارك بنشاط في نظام التشفير البيئي وتميل إلى الحصول على رؤية قاتمة للمنصات الموجهة نحو الخصوصية مثل Uniswap.

AAVE (آفي)

TVL: 3.83 مليار دولار

سعر AAVE: 64.41 دولار

المستخدمون النشطون يوميًا (متوسط ​​30 يومًا): 1.81 ألفًا

قروض نشطة (سنوية): 2.56 مليار دولار

متابعو تويتر: 534 ألفًا

Aave هي عبارة عن منصة لامركزية مخصصة لإقراض واقتراض العملات المشفرة. على الرغم من إطلاقه في الأصل على Ethereum blockchain ، فقد وسعت Aave منذ ذلك الحين وجودها لتشمل سلاسل أخرى مثل Avalanche و Harmony.

تم إطلاق مشروع Aave في عام 2017 تحت اسم ETHLend بواسطة Stani Kulechov ، طالب القانون الفنلندي. في عام 2018 ، تم تغيير علامتها التجارية إلى Aave ، والتي تعني "الشبح" باللغة الفنلندية. هنا ، LPs هم مقرضون يكسبون دخل فائدة في شكل "aTokens".

يحتوي البروتوكول أيضًا على رمز مميز للحكم المحلي يسمى AAVE. تتميز القروض على Aave بضمانات إضافية لتقليل مخاطر التخلف عن السداد. للحصول على قرض ، يتعين على المقترضين التعهد بأصول تشفير أخرى تزيد قيمتها عن المبلغ المقترض.

Aave هي بسهولة واحدة من أفضل 10 منصات DeFi من حيث القيمة الإجمالية المقفلة. وهو يخدم غرضًا واضحًا في نظام التشفير البيئي. إنه يتيح للمالكين فرصة رهن ممتلكاتهم مؤقتًا لاكتساب التعرض لرمز آخر دون الحاجة إلى البيع.

لكن هذا النوع من النشاط له استخدام محدود خارج عالم DeFi. ومثل جميع مشاريع DeFi الأخرى ، هناك خطر كبير من اتخاذ إجراء تنظيمي بسبب الطبيعة اللامركزية لعمليات البروتوكول.

شبكة Synthetix (SNX)

TVL: 415.22 مليون دولار

سعر SNX: 2.34 دولار

المستخدمون النشطون يوميًا (متوسط ​​30 يومًا): 452،XNUMX

حجم التداول (السنوي): 59.14 مليار دولار

متابعو تويتر: 230.2 ألفًا

Synthetix هو بروتوكول تبادل غير أمني مبني على حل تحجيم الطبقة الثانية من Ethereum المسمى Optimism. تم إطلاق بروتوكول DeFi بواسطة المتحمس الأسترالي للعملات المشفرة Kain Warwick في عام 2. وقد أطلق عليه اسم Havven قبل تغيير علامته التجارية إلى شبكة Synthetix Network في عام 2016.

Synthetix هي منصة DeFi مبتكرة للغاية تعمل مثل سوق المشتقات في التمويل التقليدي. يمكن للمستخدمين التداول بشكل غير مباشر في مجموعة واسعة من السلع والعملات والعملات الورقية دون الاحتفاظ بها بشكل مباشر.

تسمى هذه المشتقات على الشبكة Synths. إنهم يتتبعون قيمة الأصول الأساسية ، والتي قد تكون الذهب أو الدولار الأمريكي أو حتى عملة البيتكوين. البروتوكولات التي تتعقب هذه الأسعار تسمى Oracles. يسمى الرمز الأصلي على النظام الأساسي SNX.

نظرًا لوضعها المتحرك الأول في جانب المشتقات من التشفير ، فإن Synthetix Network لديها بالتأكيد الكثير من القوة على المدى الطويل. جاذبيتها الرئيسية هي قدرتها على توفير التعرض لأصول جديدة دون ملكية.

يتمتع مستخدمو العملات المشفرة أيضًا بفرصة التحوط ضد التقلبات في ظروف السوق المعاكسة من خلال الاحتفاظ بصفقات قصيرة على السينثس. لقد رأينا هذا في العمل في عام 2022، حيث جمعت الشبكة مليون دولار في الرسوم اليومية وزيادة بنسبة 1 ٪ في قيمة SNX بسبب أحجام التداول الضخمة.

كيرف فاينانس (CRV)

TVL: 4.22 مليار دولار

سعر CRV: 0.818 دولار

المستخدمون النشطون يوميًا (متوسط ​​30 يومًا): غير متوفر

حجم التداول (السنوي): غير متوفر

متابعو تويتر: 345 ألفًا

Curve Finance هي ثاني أكبر منصة DEX من حيث الحجم بعد Uniswap. تم إطلاق Curve في عام 2020 بواسطة Michael Egorov ، وهو بروتوكول تبادل غير أمني يركز بشكل كبير على تجمعات السيولة المستقرة للعملات.

تم إطلاق البروتوكول على Ethereum blockchain في وقت كانت فيه العملات المستقرة مثل Tether و USDC تزداد شعبية بالفعل. مع وعدها برسوم منخفضة ، وانخفاض مخاطر الانزلاق ، وفرص تداول العملات المستقرة الفعالة ، اجتذبت Curve بسرعة مزودي السيولة.

بصرف النظر عن العملات المستقرة ، تتبع مجمعات السيولة على Curve أيضًا الإصدارات المغلفة من العملات المشفرة الشائعة. يسمح هذا المزيج لـ Curve بالبقاء في صدارة DEXs الأخرى من حيث الرسوم والكفاءة مع تقليل مخاطر التقلبات.

يسمى الرمز الأصلي على النظام الأساسي CRV. إنه رمز الحكم والمكافأة على زراعة الغلة. نظرًا لأن العملات المستقرة تستمر في لعب دور حاسم في مساحة التشفير ، يبدو أن Curve تتمتع بنمو أكبر وإمكانات دائمة أكثر من بدائل DEX الأخرى.

فطيرة تبديل (كعكة)

TVL: 1.94 مليار دولار

سعر الكيك: 1.63 دولار

المستخدمون النشطون يوميًا (متوسط ​​30 يومًا): 142 ألفًا

حجم التداول (السنوي): 65.9 مليار دولار

المتابعون على تويتر: 1.6 مليون

PancakeSwap هي بورصة لامركزية تشارك حمضها النووي مع Uniswap. في الأصل شوكة من Uniswap ، تم اعتماد البروتوكول الجديد ونشره على Binance Smart Chain (BSC). على الرغم من أنها شوكة Uniswap ، إلا أن PancakeSwap موجود بشكل مستقل في BSC.

دفعت رسوم الغاز المرتفعة والمعاملات البطيئة التي ابتليت بها شبكة Ethereum القديمة في عام 2020 فريق التطوير إلى التحول إلى Binance. سمح ذلك لـ PancakeSwap بجذب المزيد من المستخدمين من خلال حلولها الفعالة والفعالة من حيث التكلفة.

يُطلق على الرمز الأصلي الموجود على النظام الأساسي اسم CAKE. يعمل PancakeSwap باعتباره DEX مباشرًا حيث يربح LPs مكافآت مقابل Staking وزراعة الغلة. يدفع البروتوكول نسبة مئوية من رسوم التداول إلى LPs في CAKE.

القيد الرئيسي الوحيد لـ PancakeSwap هو غيابه عن سلاسل الكتل المشهورة الأخرى مثل Ethereum. أن تكون على BSC له بعض العيوب الرئيسية ، مثل عدم القدرة على التداول في أي رموز ليست BEP-20.

ومع ذلك ، من حيث الحجم والميزات المتاحة والموثوقية ، يعد PancakeSwap أحد أفضل الخيارات المتاحة. مع وجوده على Binance ، فإن البروتوكول لديه فرص نمو ممتازة أمامه.

السنة المالية (YFI)

TVL: 449.24 مليون دولار

سعر YFI: 6472.27 دولار

المستخدمون النشطون يوميًا (متوسط ​​30 يومًا): غير متوفر

حجم التداول (السنوي): غير متوفر

متابعو تويتر: N / A

yearn.finance هي مجموعة من أربعة بروتوكولات مختلفة تعمل على Ethereum blockchain. تم إطلاق المشروع في عام 2020 من قبل مطور مستقل من جنوب إفريقيا يدعى Andre Cronje. تم إطلاق البروتوكول وإصداره دون أي مساعدة خارجية.

بصرف النظر عن blockchain Ethereum ، تدعم البروتوكولات أيضًا العقود الذكية على منصات DeFi مثل Curve و Balancer. كما أنه متاح على Fantom و Arbitrum. ابتكر Cronje الرغبة في جعل زراعة المحصول وإقراض DeFi أسهل وأكثر سهولة للجميع.

يُطلق على بروتوكول زراعة المحاصيل الرئيسي في yearn.finance اسم "الخزائن". تشمل المنتجات الأخرى yCRV و veYFI و yBribe. هذا الأخير هو أداة مبتكرة تسمح لحاملي YFI ببيع أصواتهم في DAO لمن يدفع أعلى سعر.

كمنصة DeFi صديقة للمبتدئين ، يمكن أن تلعب yearn.finance دورًا مهمًا في المستقبل. ومع ذلك ، فإن ثرواتها مرتبطة بظروف السوق الأوسع. في سوق هابطة مستمرة ، يفشل التوق في تقديم أي مكافآت استثنائية. وهي أيضًا واحدة من أصغر بروتوكولات DeFi بواسطة TVL ، مما يزيد من المخاطر على أولئك الذين يستخدمون خزائنها.

المستثمر الوجبات الجاهزة

من المؤكد أن مساحة زراعة الغلة فقدت بعض بريقها في انهيار سوق العملات المشفرة في عام 2022. ومع ذلك ، فليس كل شيء كئيبًا: انهيار البورصات المركزية مثل FTX ، والدعاوى القضائية المستمرة ضد Binance و Coinbase ، يمكن أن تجعل DeFi أكثر جاذبية للمستثمرين في جميع أنحاء العالم.

ويعد استمرار الأداء السلس لمنصات وبروتوكولات DEX الرئيسية شهادة على مرونة هذا النموذج. على الرغم من انخفاض بنسبة الثلثين في TVL ، لا تزال زراعة المحاصيل في DeFi تحتفظ باهتمام كبير من المستثمرين. لا يزال ما يقرب من 50 مليار دولار محبوسًا في تجمعات السيولة عبر مجموعة واسعة من البروتوكولات على Ethereum وغيرها من سلاسل الكتل الرئيسية.

ومع ذلك ، لا يزال عدم اليقين مستمراً عبر مساحة DeFi بسبب الوصول الوشيك للوائح جديدة. من الاتحاد الأوروبي إلى أمريكا الشمالية ، يلقي المنظمون نظرة فاحصة على نظام التشفير بالكامل ، وقد يكون DeFi هو التالي.

مع وجود الكثير من التباين وعدم اليقين في النظام ، فإننا ننصح بالحذر والعناية الواجبة لأي قادم جديد إلى مكان الحادث. القاعدة الأساسية الجيدة هي تضييق اعتبارات الاستثمار الخاصة بك إلى الرموز المميزة لمعظم المستخدمين وأعلى TVL.

لا تفوّت معرفة استثمار العملات المشفرة. اشترك في بيتكوين جورنال جورنال واستمر في التعلم كل يوم.

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• تمويل EVM. واجهة موحدة للتمويل اللامركزي. الوصول هنا.
• مجموعة كوانتوم ميديا. تضخيم IR / PR. الوصول هنا.
• أفلاطونايستريم. ذكاء بيانات Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• المصدر https://www.bitcoinmarketjournal.com/yield-farming/