ملخص تنفيذي: تم تطوير blockchain من الطبقة الثانية للمساعدة في التغلب على نقاط الضعف في قابلية التوسع التي تظهر في سلاسل الكتل ذات الطبقة الأولى مثل Ethereum. لعب نجاحهم دورًا حيويًا في نمو DeFi و NFTs وحلول Web2 الأخرى على Ethereum. ولكن بعد الانتهاء بنجاح من ترقية PoS المستمرة ، من المتوقع أن تصبح سلسلة Ethereum Layer-1 blockchain أسرع وأكثر قابلية للتطوير من أي وقت مضى. ما الدور ، إن وجد ، الذي ستلعبه بروتوكولات Layer-3 في مستقبل Ethereum 1؟ هل ما زالوا يستحقون استثمارك؟ اعثر على إجابات لهذه الأسئلة والمزيد بينما نتعمق في أفضل سلاسل الكتل من الطبقة الثانية.

نظرة عامة حول الصناعة

يتعين على مطوري Blockchain الموازنة بين ثلاثة احتياجات رئيسية عند تصميم بروتوكول - الأمان واللامركزية وقابلية التوسع. في بروتوكولات الطبقة الأولى التقليدية مثل Ethereum و bitcoin ، غالبًا ما يأتي تحسين الأمان واللامركزية على حساب قابلية التوسع. يشار إلى هذا عادةً باسم "بلوكتشين تريليما."

كانت Ethereum أول blockchain رئيسي يوفر إمكانات عقد ذكية. سمحت ميزة المحرك الأول لها بجذب المطورين والمستخدمين بمعدل يجد سلاسل الكتل الأولى الأحدث الأخرى من الطبقة الأولى أنه من المستحيل تقريبًا محاكاته.

ولكن مع زيادة عدد المعاملات على blockchain بشكل كبير ، بدأت الشبكة تعاني من تأخيرات معوقة. ونظرًا لأن البروتوكول يحتوي على نظام عطاءات لمساحة الكتلة المتاحة ، فقد أدى ذلك إلى ارتفاع تكاليف المعاملات بشكل فلكي (رسوم الغاز).

في بعض الحالات ، ارتفعت رسوم الغاز إلى 500 مليون غوي أو حوالي 1600 دولار بالأسعار الحالية. وفي أوقات ذروة الازدحام ، قد تستغرق المعاملة الواحدة أكثر من 24 ساعة. كمرجع ، لا تستغرق المعاملة العادية أثناء حركة المرور المنخفضة سوى بضع ثوانٍ أو دقائق.

السبب الرئيسي لهذا الازدحام هو المعدل المنخفض للغاية للمعاملات في الثانية (TPS) التي يمكن أن تتعامل معها سلسلة Ethereum blockchain الأصلية - ما بين 12 إلى 15 معاملة. عدد البيتكوين أقل من ذلك - فقط 5 TPS.

تستخدم سلاسل الكتل الأولى القديمة هذه آلية إجماع لإثبات العمل (PoW). على الرغم من أن النظام ممتاز في توفير الأمان ، إلا أنه يفتقر بشدة عندما يتعلق الأمر بالكفاءة وقابلية التوسع.

نظرًا لأن ازدحام الشبكة أصبح مشكلة كبيرة في Ethereum بعد عام 2020 ، فقد تم إنشاء بلوكشين الطبقة الثانية لتحسين سرعات المعاملات وتقليل رسوم الغاز.

Layer-2 blockchain عبارة عن شبكة منفصلة مبنية فوق blockchain Layer-1 الحالي. والغرض الرئيسي منه هو إزالة أو تقليل الاختناقات الشائعة في المعاملات التي تمنع blockchain من النمو لاستيعاب المزيد من المستخدمين والتطبيقات اللامركزية.

أثناء نشاط الشبكة الكثيف ، تأخذ شبكات الطبقة الثانية الجزء الأكبر من المعاملات بعيدًا عن الشبكة الرئيسية. بعد معالجة المعاملات ، يتم نشر البيانات مرة أخرى على الطبقة 2 من خلال جسر متصل.

مناهج مختلفة للكتل من الطبقة الثانية

على مر السنين ، ابتكر المطورون طرقًا متعددة لتنفيذ حلول الطبقة الثانية. تستخدم حلول Layer-2 الأكثر اعتمادًا في الصناعة من حيث القيمة السوقية و TVL أحد الأساليب الثلاثة التالية

لحام بلازما

يقوم بروتوكول الطبقة الثانية باستخدام إطار عمل البلازما بإنشاء "سلاسل فرعية" متعددة متصلة بشبكة Ethereum mainnet. في حين أنها تتميز بقدرة TPS عالية ، إلا أن سلاسل البلازما ليست سهلة التصميم. إنها أكثر فائدة في حالات استخدام محددة مثل عمليات التبادل اللامركزية أو الألعاب أو عمليات نقل الرموز. Polygon هي سلسلة بلوكشين رائدة من الطبقة الثانية تنشر سلاسل البلازما.

التراكمية المتفائلة

التجميع هو حل من الطبقة الثانية مصمم لتنفيذ مئات معاملات الطبقة الأولى خارج الشبكة الرئيسية. ثم يقوم الحل "بتجميع" هذه المعاملات وضغطها في قطعة واحدة من البيانات قبل إعادة نشرها على الشبكة الرئيسية.

التجميعات المتفائلة هي فئة فرعية من التجميعات التي تعمل على افتراض أن جميع بيانات المعاملات الملتزمة بالشبكة الرئيسية صحيحة بشكل افتراضي. لكن لا يزال بإمكان المستخدمين تحديها على السلسلة وبدء عملية تسوية المنازعات.

من خلال معالجة المعاملات بسرعة بحسن نية خارج السلسلة ، تزيد التجميعات المتفائلة من سرعات المعاملات بشكل كبير. ولكن هناك تأخير طفيف في تأكيد المعاملات على شبكة Ethereum mainnet ، بسبب توفير تسوية المنازعات.

تعتبر التراكمية المتفائلة هي الأنسب للمواقف التي تتضمن العديد من المعاملات منخفضة التكلفة. ربما ليس من المستغرب أن يستخدم اثنان من بروتوكولات Layer-2 الأكثر شيوعًا حسب نشاط الشبكة - Arbitrum و Optimism ، مجموعات Optimistic Rollups.

مجموعات المعرفة الصفرية (مجموعات zk)

بدلاً من الاعتماد على نموذج حل النزاعات على السلسلة ، تستخدم zk-rollups التشفير للتحقق من المعاملات والمصادقة عليها. بصرف النظر عن ذلك ، كل شيء آخر مطابق إلى حد كبير لكيفية عمل التجميعات المتفائلة.

تعتبر Zk-rollups بشكل عام أكثر كفاءة في المواقف التي تتضمن حسابات معقدة أو اعتبارات أمان محسّنة. لكنهم يفتقرون إلى توافق Ethereum Virtual Machine (EVM) الكامل الذي تحصل عليه من التراكمية المتفائلة. هذا يعيق قابلية التشغيل البيني ، والتي أصبحت ذات أهمية متزايدة في نظام blockchain البيئي. بالإضافة إلى ذلك ، تعد تجميعات المعرفة الصفرية وأنظمة الإثبات معقدة في البناء والنشر ، مما حد من استخدامها في حالات العالم الحقيقي.

نمو صناعة الطبقة الثانية

لعبت بلوكشين Layer-2 دورًا رئيسيًا في التطور السريع والانفجار السريع للنظام البيئي DeFi بين عامي 2020 و 2022. بينما شرعت Ethereum في انتقال متعدد السنوات إلى Proof of Stake (PoS) ، مكنت بروتوكولات Layer-2 المستخدمين من تجنب ارتفاع الغازات الرسوم وازدحام الشبكة.

نظرًا لاعتمادها وميزاتها على نطاق واسع ، تظل Ethereum رائدة الصناعة في نمو DeFi. وفق ديفيلاما، فإن blockchain يمثل 58.58٪ من إجمالي القيمة المحجوزة في النظام البيئي - بقيمة تقرب من 25 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2.

خلال ذروته في الربع الرابع من عام 4 ، كان إجمالي النظام البيئي DeFi يبلغ 2021 مليار دولار ، مع ما يقرب من 174 مليار دولار يقيمون على شبكة Ethereum. كان هذا النوع من النمو مستحيلاً بدون دعم بلوكشين الطبقة الثانية.

أطروحة الاستثمار

تدور blockchain من الطبقة الثانية بشكل أساسي حول Ethereum ، وهو أكبر وأشهر blockchain Layer-2 الذي يدعم العقود الذكية وتطبيقات DeFi. هذا يطرح السؤال "لماذا لا تستثمر فقط في Ethereum؟"

في حين أن Ethereum كبيرة فيما يتعلق بالأمن واللامركزية ، إلا أنها تعاني من ضعف شديد في افتقارها إلى قابلية التوسع. بدون القدرة على التوسع مع الطلب ، يبدو نمو Etheruem وتطوره مستحيلًا. هذا هو السبب في أننا رأينا نموًا في عدد حلول L2 التي تتطلع إلى معالجة مشكلات قابلية التوسع في Ethereum.

تم التحقق من صحة هذا الإيمان إلى حد ما من خلال النمو السريع الذي شهدناه في مساحة DeFi بعد عام 2020. وفقًا لـ نانسن، نما TVL في DeFi بأكثر من 6,900٪ بين عامي 2020 و 2022. حتى بعد تصحيح السوق بنسبة 76٪ في عام 2022 ، لا تزال المساحة تحتفظ بمليارات الدولارات من رأس المال المقفل.

خارج مجال العملات المشفرة ، تمتلك تقنية blockchain تطبيقات في التمويل والمصارف التقليدية. وهنا ، تمامًا كما هو الحال في التشفير ، تعد قابلية التوسع أمرًا بالغ الأهمية. حتى إذا فشلت أسواق التشفير الأوسع نطاقاً على المدى الطويل ، فإن البلوكشين Layer-2 سيظل يلعب دورًا رئيسيًا في مستقبل التمويل التقليدي ، مما يجعلها أهدافًا جذابة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من هذه الحاجة المتزايدة.

في حين أن هناك العديد من الأسباب المقنعة للاستثمار في مشاريع الطبقة الثانية ، توجد أيضًا مخاطر كبيرة. أهمها هو احتمال فشل Ethereum على المدى الطويل. نظرًا لأن L2s تعتمد على Ethereum ، فسيكون ذلك بمثابة ضربة للقطاع الذي قد لا يكون قادرًا على قبوله.

في النهاية ، إذا كنت ستستثمر في أحد مشاريع الطبقة الثانية هذه ، فمن المهم اختيار الأفضل. هذا هو الأكثر نموًا ، والأكثر جذبًا للمستخدمين ، والأكثر احتمالًا للنجاح. لأنه إذا ظلت L2s ضرورية ، فمن المحتمل أن يكون سيناريو الفائز يأخذ كل شيء في النهاية.

من يستثمر: الدعم المؤسسي

تلقت جميع مشاريع blockchain الرئيسية من الطبقة 2 مئات الملايين من الدولارات كتمويل من مستثمرين معروفين في مجال التشفير.

تشمل الجهات الداعمة لشركة Polygon Sequoia Capital و SoftBank و Galaxy Digital و Tiger Global Management و Alan Howard و Kevin O'Leary و Makers Fund ، على سبيل المثال لا الحصر. وقد ضخت هذه الكيانات معًا أكثر من 450 مليون دولار في المشروع عبر 8 جولات تمويل.

تعتبر Arbitrum من مستثمريها الرئيسيين Mark Cuban و Polychain Capital و Ribbit Capital و Redpoint و Pantera Capital و Coinbase Ventures و Compound VC. تجاوز إجمالي تدفقات رأس المال إلى المشروع 143 مليون دولار.

في جولة التمويل من السلسلة أ ، جمعت منظمة التفاؤل حوالي 25 مليون دولار من Andreessen Horowitz (a16z) و Paradigm و IDEO Colab Ventures. تضاعف Paradigm و a16z من استثماراتهما في الجولة الثانية ، حيث جمعا 150 مليون دولار أخرى في برنامج التفاؤل في عام 2022.

جمعت شركة Immutable حوالي 75 مليون دولار من خلال جولات التمويل من السلسلة A و B. ومن بين المستثمرين الرئيسيين Apex Capital و AirTree Ventures و Alameda Research و Galaxy Interactive. في جولة تمويل ضخمة أخرى في عام 2022 ، تلقت الشركة 200 مليون دولار من Temasek و Tencent و ParaFi Capital وتسعة مستثمرين آخرين.

أعلى مشاريع الطبقة الثانية

مضلع (ماتيك)

القيمة السوقية: 5.73 مليار دولار

عدد البروتوكولات: 427

الرمز المميز السعر: $ 0.62

متابعو تويتر: 101.45 ألفًا

Polygon هو نظام بيئي Layer-2 لـ Ethereum تم إطلاقه في مومباي ، الهند كشبكة Matic في عام 2017. في الأصل ، كان المشروع عبارة عن شبكة جانبية للبلازما. بحلول عام 2021 ، توسعت لتشمل zk-rollups والتجميعات المتفائلة وتم تغيير علامتها التجارية إلى Polygon.

تتضمن Polygon في وضعها الحالي مجموعة أدوات تطوير برمجيات مسمى - Polygon SDK. يمكن للمطورين استخدامه لبناء أي نوع من التطبيقات اللامركزية المتوافقة مع Ethereum.

إن blockchain Layer-2 الرئيسي في قلب شبكة Polygon هو سلسلة جانبية PoS. يسمى الرمز الأصلي MATIC. تبلغ قدرة شبكة Polygon على TPS 65,000. ورسوم الغاز منخفضة للغاية.

يمكن للمطورين الوصول إلى جميع خيارات بنية السلسلة الجانبية الرئيسية على Polygon - plasma و zk والمتفائلون. على الرغم من أنها تتخلف عن بروتوكولات Layer-2 الأخرى من حيث TVL ، إلا أن Polygon تقود القطاع في القيمة السوقية عند 5.7 مليار دولار.

تعتبر القيمة السوقية المرتفعة علامة على اعتراف أوسع في الصناعة ودعم أكبر من المستثمرين. إنه يوضح أن المشروع في حالة مالية جيدة ولديه الموارد اللازمة للالتزام بمزيد من التطوير والتوسع.

يتقدم Polygon على كل مشروع Layer-2 آخر في هذا الجانب. أقرب منافس ، Arbitrum ، هو خُمس حجمه فقط عند 1.2 مليار دولار. مع تركيز أوسع على التنوع والمرونة و TPS الرائدة في فئتها البالغة 65,000 ، لا يزال أمامها طريق طويل لنقطعه.

التحكيم (ARB)

القيمة السوقية: 1.27 مليار دولار

عدد البروتوكولات: 361

الرمز المميز السعر: $ 1

متابعو تويتر: 805.5 ألفًا

Arbitrum هو بروتوكول Layer-2 لـ Ethereum تم إطلاقه في عام 2021 من قبل شركة blockchain الناشئة في نيويورك. تأسست الشركة ، المسماة Offchain Labs ، في عام 2018 ولديها مستثمرون كبار بما في ذلك Pantera Capital و Lightspeed Ventures و Alameda Capital التي لم تعد موجودة الآن.

على عكس Polygon ، يركز Arbitrum فقط على التجميعات المتفائلة. تتم تسوية المعاملات والعقود الذكية في سلسلة Arbitrum الجانبية ثم يتم الإبلاغ عنها مرة أخرى إلى شبكة Ethereum mainnet. يتميز بروتوكول Layer-2 بمعدل TPS قدره 40,000 ورسوم غاز منخفضة بشكل سخيف.

Arbitrum متوافق تمامًا أيضًا مع جميع لغات برمجة EVM. اكتسبت blockchain بعض الزخم في مساحة DeFi في السنوات الأخيرة. تحتوي بروتوكولات DeFi الرئيسية مثل SushiSwap و Curve على تكامل Arbitrum.

في عام 2023 ، قام البروتوكول أيضًا بإسقاط رمزه الأصلي المتوقع بشدة والمسمى ARB. يعتبر Arbitrum بشكل عام حلاً مستقرًا وناضجًا وموثوقًا لتحجيم Ethereum. كما أنها تتصدر من حيث TVL بين جميع مجموعات Layer-2 ، مع 2.06 مليار دولار أو 67.12٪ من السوق.

يشير TVL الأعلى إلى أن المزيد من المستخدمين يشاركون بنشاط في العقود والمعاملات باستخدام blockchain Layer-2. خاصة في المراحل الأولى من blockchain ، فهذه علامة على إمكانات نمو عالية.

التفاؤل (OP)

القيمة السوقية: 741 مليون دولار

عدد البروتوكولات: 144

الرمز المميز السعر: $ 1.16

متابعو تويتر: 516 ألفًا

التفاؤل هو حل آخر من حلول blockchain Layer-2 لـ Ethereum مع قاعدتها في نيويورك. تم الكشف عن المشروع لأول مرة في عام 2019 قبل إطلاقه النهائي في أواخر عام 2021. وكما يشير اسمه ، يستخدم التفاؤل مجموعات متفائلة ، مثل منافستها Arbitrum.

تعتمد blockchain Layer-2 بالكامل على Ethereum وتوفر توافقًا كاملاً مع EVM. يمكن تشغيل جميع التطبيقات اللامركزية المستندة إلى Ethereum بسلاسة على Optimism أيضًا. يبلغ الحد الأقصى لـ TPS 2,000 والذي يقع في الطرف السفلي من الطيف لسرعات معاملة Layer-2.

يسمى الرمز الأصلي على التفاؤل OP. يعتمد على معيار ERC-777 ويعمل كرمز للحوكمة على blockchain. يمكن أيضًا شراؤها وبيعها في جميع بورصات التشفير الرئيسية.

على الرغم من أنه كان موجودًا منذ عدة سنوات حتى الآن ، إلا أن التفاؤل فشل في اكتساب نفس مستوى الجذب مثل منافسيه المباشرين مثل Arbitrum. لكنها لا تزال تمثل حوالي 25٪ من TVL في سلاسل التجميع. ما إذا كانت ستكون قادرة على الحفاظ على حصتها في السوق والنمو لا يزال سؤالاً مفتوحًا.

X غير قابل للتغيير (IMX)

القيمة السوقية: 660 م

عدد البروتوكولات: NA

الرمز المميز السعر: $ 0.63

متابعو تويتر: 317.9 ألفًا

إن Immutable X هو مشروع blockchain من الطبقة الثانية مع تركيز مخصص على NFTs. تم إطلاقه في أستراليا في عام 2. إنه أحد حلول الطبقة الثانية الأولى التي تركز بشكل حصري على ألعاب NFT و Web2018. كانت الشركة الناشئة مدعومة بشكل كبير من قبل Coinbase و Alameda Research.

على عكس التفاؤل و Abritrum ، يعتمد ثابت X على بنية zk-rollup لسلسلة Ethereum الجانبية. يستخدم المشروع نسخة خاصة من نظام إثبات عدم المعرفة يسمى ZK-STARK لتعزيز الأمن.

يوفر X غير القابل للتغيير TPS بحد أقصى 9000 ، إلى جانب رسوم غاز تقترب من الصفر. يدعي المشروع أيضًا أن جميع معاملاته محايدة الكربون بنسبة 100 ٪. يدعم البروتوكول جميع محافظ Ethereum Desktop NFT.

يسمى الرمز الأصلي الموجود على البروتوكول IMX. وهو عبارة عن رمز مميز ERC-20 يمكن استخدامه لدفع رسوم الغاز والتخزين. يسحب IMX أيضًا واجبًا مزدوجًا كرمز مميز للحكم لـ X DAO غير القابل للتغيير.

مع قيمة سوقية تبلغ 670 مليون دولار ، فإن شركة Immutable X معروفة جيدًا في دوائر Ethereum NFT. ولكن مع تراجع سوق العملات المشفرة ، قد يكون نموذج ألعاب NFT و Web3 للعب من أجل الربح في طريقهما للخروج. من المحتمل أن يكون لـ X غير القابل للتغيير أضعف احتمالات جميع بلوكشين Layer-2 الموجودة في هذه القائمة نظرًا لتركيزها الضيق.

المستثمر الوجبات الجاهزة

وفرت بلوكشين الطبقة الثانية مساحة التنفس الحيوية التي تطلبها Ethereum خلال الأيام الخوالي السيئة لازدحام الشبكة ورسوم الغاز المرتفعة. بعد الانتقال الكامل إلى PoS ، من المتوقع أن تتمتع Ethereum 2 بسرعات معاملات تصل إلى 2.0،100,000 TPS.

ومع ذلك ، وفقا ل خارطة طريق مشتركة من قبل فيتاليك بوتيرين، هذا المعلم لا يزال على بعد عدة سنوات. وستستمر بلوكشين Layer-2 الحالية في لعب دور مهم في المستقبل ، حتى بعد أن تجلب الترقيات ميزات مثل التجزئة إلى الشبكة الرئيسية.

إلى جانب Bitcoin ، تعد Ethereum واحدة من أكثر استثمارات blockchain موثوقية من حيث طول العمر والقبول السائد. ولا يزال لبروتوكولات Layer-2 الشائعة مثل Arbitrum و Polygon مستقبل في النظام البيئي Ethereum.

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
• أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• أفلاطون السيارات / المركبات الكهربائية ، كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
• BlockOffsets. تحديث ملكية الأوفست البيئية. الوصول هنا.
• المصدر https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-layer-2s/