المقرض المحاصر بنك نيويورك الجماعة كشف أ ليتاني من المقاييس المالية خلال الـ 24 ساعة الماضية في محاولة لتهدئة المستثمرين المتقلبين.

ولكن يبدو أن أحد الموارد الأكثر أهمية بالنسبة لأي بنك يعاني من نقص في المعروض من بنك نيويورك المركزي في الآونة الأخيرة: الثقة.

البنك الإقليمي في وقت متأخر من يوم الثلاثاء محمد أن الودائع كانت مستقرة عند 83 مليار دولار وأن الشركة لديها موارد كافية لتغطية أي هروب محتمل للودائع غير المؤمن عليها. وبعد ساعات، ذلك رقية رئيس مجلس الإدارة أليساندرو دينيلو إلى دور عملي أكثر في الإدارة.

حفزت هذه التحركات قفزة بنسبة 6٪ يوم الأربعاء في أسهم بنك نيويورك التجاري، وهو تأثير طفيف في انخفاض السهم بأكثر من 50٪ منذ أن أعلن البنك عن نتائج الربع الرابع الأسبوع الماضي. استأنفت أسهم بنك هيكسفيل، ومقره نيويورك، انخفاضها في تداولات ما قبل السوق يوم الخميس، حيث انخفضت بنسبة 3.8٪.

وقال: "هناك أزمة ثقة هنا". بن امونز، رئيس الدخل الثابت في NewEdge Wealth. "السوق لا يثق في هذه الإدارة."

ووسط السقوط الحر، خفضت وكالة التصنيف موديز التصنيف الائتماني للبنك درجتين إلى غير المرغوب فيه، نقلاً عن تحديات إدارة المخاطر بينما تبحث الشركة عن زوج من المديرين التنفيذيين الرئيسيين. ومما زاد الطين بلة أن بنك نيويورك التجاري تعرض لضربة أولى دعوى المساهمين الأربعاء بسبب انهيار الأسهم، زاعمين أن المديرين التنفيذيين ضللوا المستثمرين بشأن حالة ممتلكاتها العقارية.

الانخفاض المفاجئ في بنك نيويورك التجاري، الذي كان يعتبر في السابق أحد الفائزين في العام الماضي بعد الاستحواذ على أصول بنك التوقيع ، وأثارت المخاوف من جديد بشأن حالة البنوك الأمريكية متوسطة الحجم. ويشعر المستثمرون بالقلق من أن الخسائر في بعض القروض العقارية التجارية التي تحتفظ بها البنوك والتي تبلغ قيمتها 2.7 تريليون دولار يمكن أن تؤدي إلى جولة أخرى من الاضطرابات بعد استهلاك الودائع الكبيرة. بنك وادي السيليكون والتوقيع في مارس الماضي.

وفي الأسبوع الماضي، قال بنك نيويورك التجاري إنه اضطر إلى تخزين أموال نقدية لتعويض الخسائر في المكاتب والمباني السكنية أكثر بكثير مما توقعه المحللون. وارتفعت مخصصاته لخسائر القروض إلى 552 مليون دولار، أي أكثر من 10 أضعاف التقديرات المتفق عليها.

كما خفض البنك توزيعات أرباحه بنسبة 71% للحفاظ على رأس المال. عادة ما تكره الشركات خفض أرباح الأسهم لأن المستثمرين يفضلون الشركات التي تقدم توزيعات ثابتة.

أدت نتائج بنك نيويورك المركزي إلى تراجع أسهم البنوك الإقليمية لأن هذه المجموعة تلعب دورًا كبيرًا نسبيًا في سوق العقارات التجارية في البلاد مقارنة بالبنوك العملاقة، في حين تحتفظ عمومًا بدرجة أقل لحالات التخلف عن السداد المحتملة.

على سبيل المثال، انخفضت أسهم شركة فالي ناشيونال، وهو بنك آخر ذو وزن أكبر للعقارات التجارية، بنحو 22٪ في الأسبوع الماضي.

كتب مانان جوساليا، محلل مورجان ستانلي، يوم الأربعاء في مذكرة بحثية، إن نتائج بنك نيويورك التجاري "حوّلت معنويات المستثمرين نحو خطر تسارع القروض المتعثرة وخسائر القروض على مدار عام 2024".

على الرغم من التقييم المنخفض المفاجئ، "من المرجح أيضًا أن تؤثر المخاطر المتصورة المرتبطة بكل ما يتعلق بالعقارات التجارية على شهية المستثمرين للتدخل"، كما كتب إبراهيم بوناوالا، المحلل في بنك أوف أمريكا، يوم الأربعاء. لقد قام بتصنيف NYCB على أنه "محايد" ولديه سعر مستهدف قدره 5 دولارات.

تتعرض مباني المكاتب بشكل أكبر لخطر التخلف عن السداد بسبب انخفاض معدلات الإشغال مع ارتفاع نماذج العمل عن بعد والمختلط، كما أدت التغييرات في قوانين تثبيت الإيجارات في نيويورك إلى جعل بعض المساكن متعددة الأسر يغرق في القيمة.

“يعتقد الناس أن المساحات المكتبية هي المكان الذي يوجد فيه التوتر؛ وقال إيمونز: "نحن الآن نتعامل مع العقارات الخاضعة لرقابة الإيجار في مدينة نيويورك". "من يدري ماذا سيحدث بعد ذلك."

وأشار إيمونز إلى أنه، كما حدث خلال الاضطرابات التي حدثت في شهر مارس، تكدس المضاربون في التداولات مراهنين على أن أسهم بنك نيويورك التجاري ستنخفض أكثر.

وقال، على وجه الخصوص، إن نشاط خيارات الشراء التي تؤتي ثمارها إذا انخفض سهم NYCB إلى 3 دولارات أو أقل قد ارتفع. البيع هو عقد مالي يمنح المشتري الحق في بيع السهم بسعر محدد مسبقًا وخلال فترة زمنية محددة.

يوم الثلاثاء، قالت وزيرة الخزانة جانيت يلين إنها "قلقة" بشأن الخسائر في العقارات التجارية، لكن منظمي البنوك يعملون للتأكد من أن النظام المالي سوف يتكيف.

وقالت يلين: "أعتقد أن الأمر يمكن التحكم فيه، على الرغم من أنه قد تكون هناك بعض المؤسسات التي تعاني من ضغوط كبيرة بسبب هذه المشكلة"، رافضة الحديث عن أي بنك محدد.

وهذا ينسجم مع وجهة نظر ويلز فارجو ويرى المحللون أنه من المرجح أن يتخذ المنظمون موقفًا أكثر انتقادًا بشأن تجنيب خسائر القروض المحتملة بعد اندلاع أزمة بنك نيويورك المركزي.

وكتب محللو "ويلز فارجو" بقيادة مايك مايو: "من المرجح أن تؤدي النظرة الأكثر صرامة إلى الائتمان إلى المزيد من عمليات الشطب، مما قد يؤدي إلى المزيد من احتياجات رأس المال".