يخضع سوق التشفير حاليًا لتأثيرات سوق الدب الذي يغذيه الذعر. وسط التقلبات ، يكشف تقرير صندوق التحوط العالمي السنوي الأخير لشركة PWC عن رؤى إيجابية قائمة على المسح في مشهد صناديق التحوط العالمية للعملات المشفرة. يكشف التقرير أن أصول صناديق التحوط المشفرة الخاضعة للإدارة وصلت إلى ما يقرب من 3.8 مليار دولار في عام 2020 ، بزيادة كبيرة عن 2 مليار دولار في عام 2019. ويظهر النمو في القيمة الإجمالية أن زيادة الاهتمام بـ DeFi من المستثمرين.

بينما غاص التقرير في الجوانب النوعية والكمية لإدارة صناديق التحوط المشفرة ، عكست الرسوم البيانية نموًا متسقًا من حيث العائدات والأموال المدارة برسوم إدارة وأداء مستقرة. مع الأخذ في الاعتبار جوانب مختلفة بما في ذلك السيولة والتداول والحوكمة ورسوم الأداء وما إلى ذلك ، يعكس التقرير أداء صناديق التحوط المشفرة مقارنةً بعام 2019. 

تزايد الاهتمام بـ DeFi

شهد التمويل اللامركزي سلسلة مكافئة مماثلة مع بقية أصول التشفير في أوائل عام 2021 بقيمة تزيد عن 65 مليار دولار مقفلة في Defi ، وفقًا لـ نبض ديفي.  

تهدف بروتوكولات Defi إلى التعامل مع الخدمات المالية من نظير إلى نظير ، والقضاء على مشاركة البنوك التقليدية والوسطاء الآخرين في الخدمات المالية مثل التجارة والقروض والفوائد وما إلى ذلك. 2020 ضعفًا في حجم التداول على منصات التحدي ، وفقًا لتقرير PWC. كشف التقرير أيضًا أن 2021٪ من صناديق التحوط المشفرة تستخدم التبادلات اللامركزية مع Uniswap أخذ زمام المبادرة في استخدام صناديق التحوط (16٪). 

نظرًا لأن بروتوكولات التحدي المتزايدة تعالج الأخطاء التي تأتي مع تدخل طرف ثالث ، فإن كبار المدافعين عن التشفير مثل مايك نوفوغراتز ، مستثمر Bitcoin رفيع المستوى ، في بودكاست Binance عبروا مؤخرًا عن أن التحدي يمكن أن يسبب مشاكل خطيرة للبنوك. علاوة على ذلك ، فإن شخصية Shark Tank الشهيرة ، Kevin O'Leary ، على أ بودكاست مع أنتوني بومبلانو ، كشف مؤخرًا عن موقفه المتفائل بشأن إمكانات ديفي ، مؤكداً أنه "مساهم كبير" في شركة تسمى ديفي فينتشرز. مضيفًا خططه لاستخدام Defi لإقراض الأصول في البورصات مقابل العائد ، قال:

"تخيل لو كان بإمكاني الحصول على عائد بنسبة 5٪ على الذهب خلال هذه السنوات ، لكان ذلك أمرًا لا يصدق. حسنًا ، يمكنني استخدام العملة المشفرة الخاصة بي ، وهذا ما أفعله حقًا في DeFi وأعتقد أن لدي أفضل فريق في أمريكا الشمالية ".

يُظهر الاستقرار في سوق Defi إمكانية التبني الجماعي

إنه لأمر لا يصدق أن تجد أن Defi قد تصرفت بمرونة حيث كان السوق يخدم تقلبات عالية في الأسعار وأسعار غاز متزايدة. تشير العملية إلى أن آليات مثل التصفية تعمل على النحو المنشود ، مع التركيز على العملات المستقرة وخاصة DAI التي تحافظ على ربطها حيث تغمر البورصات بحجم تحويل ضخم. 

وفقًا رؤى Glassnode، وقفت العملات المستقرة على هدفها في سيناريو السوق تقلب كبير في الأسعار، مع قيام DAI بتعديل العرض المتداول استجابة لمتطلبات الضمان والحفاظ على استقرار البروتوكول. 

تُظهر هذه الظاهرة سلوكًا صحيًا للغاية كان من الممكن أن يؤثر بشكل كبير على نشاط الإقراض. نظرًا لأن تلبية الضمانات يصبح صعبًا للغاية أثناء زيادة تقلبات الأسعار ، فإن فقدان العملات المستقرة لربط عملاتها يصبح محفوفًا بالمخاطر بالنسبة للمقترضين أثناء انهيار السوق ، مما يؤثر بشكل أكبر على أسعار الفائدة. لحسن الحظ ، أظهرت العملات المستقرة مرونة ، مما أدى إلى استقرار أسواق الإقراض خلال انهيار السوق الكبير. 

علاوة على ذلك، صناديق التحوط المشفرة لقد انخفضت أصابع قدمهم أيضًا بشكل ثابت في أسواق Staking والإقراض والاقتراض ، مما حافظ على استقرار مشاركتهم طوال عام 2020 مقارنة بعام 2019 ، وفقًا لتقرير PWC. 

النظرة الإيجابية لمديري الصناديق بشأن توقع البيتكوين 

قبل الأزمة في سوق العملات المشفرة عازمة على مجدها الكامل ، نجحت Bitcoin خرق علامة 60 ألف دولار مع تنبؤات بالارتفاع فقط. في الوقت نفسه ، كما هو مذكور في تقرير PWC ، تتماشى توقعات BTC من مديري الصناديق مع سوق الصعود. حوالي 65٪ من المبحوثين وتوقع أن يكون ما بين 50,000 دولار إلى 100,000 دولار بحلول 31 ديسمبر 2021 مع توقع 21 ٪ أخرى أن تتراوح الأسعار بين 100,000 دولار و 150,000 ألف دولار.  

مع تعافي سوق العملات المشفرة من الانهيار الهائل ، تراجعت هيمنة BTC عند 42.4٪ مع ETH عند 18.7٪. 

Ethereum لتصبح المسيطر على السوق

الترتيب مثل ثاني أكبر عملة معماة من خلال القيمة السوقية ، تجاوزت Ethereum أيام تسميتها بـ altcoin. علاوة على ذلك ، تشترك blockchain العامة في Ethereum مع غالبية بروتوكولات التحدي بما في ذلك Uniswap و Compound و Aave وما إلى ذلك. 

علاوة على ذلك ، توقع تقرير مسرب لـ Goldman Sachs في وقت سابق من هذا الأسبوع أن Ethereum لديها "فرصة كبيرة" لتجاوز البيتكوين كمخزن مهيمن للقيمة ، مما أطلق عليه اسم Amazon للمعلومات. 

كتب المحللون في Goldman Sachs ، وفقًا للأقسام المسربة من التقرير الذي تمت مشاركته على Twitter ، "نظرًا لأهمية الاستخدامات الحقيقية في تحديد متجر القيمة ، فإن الأثير لديه فرصة كبيرة لتجاوز البيتكوين كمخزن مهيمن للقيمة".

لا يمكن إنكار أن تعميم وتوسيع حدود التمويل اللامركزي قد دفع بشكل كبير Ethereum للارتفاع خلال العام الماضي. علاوة على ذلك ، تلتقط NFTs للترويج الفن الرقمي والمقتنيات يتم إصدارها إلى حد كبير على Ethereum. على عكس البيتكوين ، يتيح النظام البيئي لإيثريوم للمستخدمين نشر العقود الذكية وتزويد المطورين بوحدات البناء لإنشاء بروتوكولات لامركزية ، وتعزيز النمو والابتكار في مجال التشفير. 

وفي الختام

التمويل اللامركزي تقف على مؤسسة تحويل الأدوات المالية التقليدية مثل القروض والفوائد إلى بروتوكولات لامركزية قائمة على blockchain. قامت Ethereum بتضمين نفسها كواحدة من أوائل الداخلين واللاعبين الرائدين في تاريخ التشفير. علاوة على ذلك ، تلقت Defi تقديرًا من العديد من الخبراء والمحللين الماليين ، وتنعكس الطبيعة المكافئة لنموها بوضوح على مبلغ 65 مليار دولار المحبوس في Defi. 

مع البروتوكولات الجديدة والابتكارات التي تنتظرنا ، تتطلع مساحة التشفير أيضًا إلى Ethereum 2.0. سيحقق بروتوكول إثبات الحصة في Ethereum قابلية عالية للتوسع وأسعار غاز منخفضة ، مما يعزز Defi ويزيد من تعميق جذوره في الأرض ليحل في يوم من الأيام محل التمويل التقليدي تمامًا.