سوق المشاريع انخفض بنسبة 38% العام الماضي مع استمرار المستثمرين في استعادة تمويلهم مع زيادة تكلفة الأموال وجفاف خيارات السيولة.

في مثل هذه البيئة، قد يعتقد معظم الناس أن قطاع التكنولوجيا الأكثر تأثراً بشكل كبير بالانسحاب سيكون قطاع التكنولوجيا العميقة - الذي يُعرف بشكل عرضي بأنه الابتكار العلمي المتطور الذي يمكن أن يخلق صناعات جديدة تمامًا. نظرًا لأبحاثها كثيفة الاستخدام للأموال والمهلة الطويلة لتوصيل المنتج إلى السوق، فهي عادةً لا تكون جذابة للمستثمرين في سوق هابطة حيث يكون النقد هو الملك.

ومع ذلك، بعد رؤية تباطؤ كبير خلال النصف الأول من عام 2022، أظهرت بعض أكبر القطاعات في التكنولوجيا العميقة - والتي تسمى أيضًا "الحدود" و"التكنولوجيا الصلبة" - مرونة، على الرغم من استمرار تراجعها.

انخفضت أرقام التمويل للحوسبة الكمومية والسفر عبر الفضاء والروبوتات مجتمعة بنسبة 24% فقط في عام 2023 مقارنة بالعام السابق. لكل بيانات Crunchbase. في الواقع، ظلت أرقام التمويل خلال الأرباع القليلة الماضية ثابتة نسبيًا بالنظر إلى الوضع الحالي لسوق المشاريع.

بعض من أكبر الجولات في تلك القطاعات تشمل هيونداي موتور و كيااستثمار بقيمة 787 مليون دولار في شركة التنقل الذاتي ومقرها سيول 42 نقطة; شركة ناشئة للذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية مقرها نيويورك StudiosouthAQجمع 500 مليون دولار؛ ومشغل محطة الفضاء التجارية ومقرها هيوستن اكسيوم سبيس يجرف 350 مليون دولار.

وقال "لقد شهدنا تباطؤا". شون أوسوليفان، الشريك الإداري العام والمؤسس في SOSV، وهي شركة رأس مال استثماري في مرحلة مبكرة تركز على صحة الإنسان والكوكب. "تبدو هذه فترة صعبة... لكن هناك أشياء كبيرة تحدث بهدوء."

المال لا يزال يأتي

ويتفق المستثمرون في هذا المجال - وهو مجال واسع يشمل عدة مجالات من قطاعات مثل التكنولوجيا الحيوية والتصنيع وتكنولوجيا المناخ - على أنه على الرغم من وجود تباطؤ بلا شك في الاستثمار، إلا أن النطاق الواسع للتكنولوجيا العميقة وأهمية المشكلات التي تواجهها البحث عن حل أدى إلى استمرار تدفق الأموال.

آدم الشرقاوي - مؤسس وشريك في شركة استثمار التكنولوجيا العميقة ومقرها بوسطن التأثير المادي، التي تركز على العديد من مجالات التكنولوجيا العميقة بما في ذلك تصنيع المواد وملاءمة الماء والغذاء – قالت إن التكنولوجيا الصلبة أصبحت جذابة للعديد من المؤسسين والمستثمرين بعد أن سلط جائحة كوفيد الضوء على العديد من نقاط الضعف التي تواجه البشرية.

وقال الشرقاوي: "أراد الناس حقاً البدء في العمل في مجال التكنولوجيا العميقة". "لقد وصل بالفعل إلى ذروته في عام 2021، ولكن بحلول عام 2022 شهدنا تصحيحًا.

وأضاف الشرقاوي أن هذا التصحيح أدى إلى قصة قطاعين عميقين في مجال التكنولوجيا، أحدهما لا يزال يحاول العثور على اقتصاديات القيمة والآخر حيث تم العثور على ابتكار حقيقي وملاءمة للسوق.

قال الشرقاوي: "بسبب زبد عام 2021، هناك بالتأكيد بعض المجالات التي تعاني من فائض في التمويل"، بما في ذلك قطاعات معينة من الذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية، والتي كافحت للعثور على الجانب التجاري من العمل.

على الجانب الآخر، شهدت الاستدامة والتكنولوجيا النظيفة تركيزًا متجددًا حيث أصبحت الشركات أكثر تركيزًا على بصمتها. وتشهد التكنولوجيات المتعلقة بالسلع الاستهلاكية المستدامة والطاقة والتصنيع اهتماما، وكذلك تكنولوجيات الالتقاط النظيف المختلفة التي لا تتعلق بالكربون فحسب، بل أيضا بالغازات الأخرى مثل الهيدروجين والأمونيا.

الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا العميقة

بالطبع، أحد القطاعات التي كانت مرتبطة دائمًا بمشاريع التكنولوجيا العميقة هو القطاع الوحيد الذي يهيمن على كل التكنولوجيا - الذكاء الاصطناعي.

في حين يتم استخدام الذكاء الاصطناعي في بعض الطرق غير التقنية - على سبيل المثال، روبوتات الدردشة لخدمة العملاء - فإن بعض المستثمرين يتطلعون إلى تطبيقه على مساحات التكنولوجيا الصلبة للجيل القادم من الابتكار في تلك الصناعات.

تارا ستوكس، مدير في بوينت 72 فينتشرزقال إن أحد الجوانب الأكثر إثارة للاهتمام في التكنولوجيا العميقة في الوقت الحالي هو أن الشركات تجمع مجموعات بيانات فريدة ومملوكة لدفع الذكاء الاصطناعي للأمام في مجالات معينة.

أحد الأمثلة على ذلك هو شركة محفظة Point72 Ventures نيترادينوقالت إن الشركة تحاول استخدام الرؤية الحاسوبية وتحليل البيانات لتحسين سلامة الأسطول.

وقال ستوكس: "نحن في مرحلة انتقالية فيما يتعلق بالبيانات في الوقت الحالي". "في الوقت الحالي، نحن نبحث عن تلك البيانات الأكثر صرامة والتي يصعب العثور عليها."

إن البحث عن بيانات جديدة خاصة للمساعدة في جعل الذكاء الاصطناعي أكثر كفاءة وفائدة، خاصة في القطاعات المتعلقة بالتكنولوجيا العميقة، ظل باهظ الثمن مع تزايد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.

وقال ستوكس إن الدولارات الاستثمارية زادت حيث أصبحت كل من الحوسبة والموهبة أكثر تكلفة. ومع ذلك، هناك أيضًا الوقت لتسويق بعض التقنيات وتسويقها تجاريًا

ليس فقط شركات رأس المال الاستثماري

في الواقع، ينطبق الشيء نفسه على مجالات أخرى من التكنولوجيا العميقة، حيث يرغب المستثمرون في رؤية استخدامات في العالم الحقيقي، وقد أصبحت تلك الاستخدامات أكثر إلحاحًا - كما هو الحال في تكنولوجيا المناخ.

وقال أوسوليفان: "هناك إثارة بشأن تكنولوجيا المناخ، وهناك الكثير من الآفاق المستقبلية في هذا المجال".

قد تكون هذه الآفاق على المدى القريب للحصول على عملاء وإيرادات وملاءمة للسوق صعبة بالنسبة للعديد من مجالات التكنولوجيا العميقة. على سبيل المثال، تم العمل على تكنولوجيا الحوسبة الكمومية لعقود من الزمن، ولا تزال غير قابلة للتسويق بسهولة.

وقال أوسوليفان إن مفتاح الاستثمار في التكنولوجيا العميقة هو أن يكون لديك محفظة متوازنة مع بعض الرهانات على المدى القريب وبعضها يمكن أن يكون على بعد عدة سنوات.

التطور الآخر الذي ساعد التكنولوجيا العميقة هو زيادة الاهتمام من قبل الشركات وأذرع رأس المال الاستثماري الخاصة بها.

وقال: "لقد وجدنا أن الشركات عدوانية للغاية". "أعتقد أن الشركات أدركت أنها تفضل الشراء بدلاً من البناء."

من الواضح أن صعود استثمارات الشركات ليس بالأمر الجديد، لكن صناديق رأس المال الاستثماري شهدت انفجارًا كبيرًا في العقدين الماضيين. في حين أن الشركات الكبيرة في مجال التكنولوجيا الحيوية تستثمر دائمًا في الصناعات الخاصة بها، فإن المزيد من الشركات الآن تبحث في مجالات مختلفة من التكنولوجيا العميقة للدخول فيها - وخاصة تكنولوجيا المناخ حيث تضطر العديد من الشركات إلى تقليص بصمتها وإيجاد مصادر جديدة للطاقة.

وأشار أوسوليفان إلى شركة النفط والغاز الأمريكية ومقرها هيوستن أوكسيدنتال بتروليومعملية شراء كبيرة بقيمة 1.1 مليار دولار لشركة ناشئة في مجال تكنولوجيا المناخ العميق هندسة الكربون في أغسطس الماضي لمساعدتها على تطوير مواقع احتجاز الكربون كمثال جيد على اهتمام الشركات المشتعل بالمنطقة.

على الرغم من أن الأموال قد تكون منخفضة في الفضاء، إلا أن هذا قد لا يكون أمرًا سيئًا، وفقًا للمشاركين. قد يكون من الصعب ليس فقط الاستثمار في التكنولوجيا العميقة، بل أيضًا فهمها بشكل عام بسبب مستواها العالي من العلوم والهندسة. وهذا على الأرجح هو السبب وراء مغادرة العديد ممن أتوا إلى الفضاء في أيام الإنفاق الكبير لعام 2021 الفضاء وعادوا إلى مجالات أخرى من SaaS وبرامج المؤسسات.

وقال أوسوليفان ضاحكاً: "أعتقد أن الجميع في هذه الأوقات يريدون الذهاب إلى مساحتهم الآمنة السعيدة". "التخصص صعب. هناك سبب وراء قيام المتخصصين بما يفعلونه."

قائمة Crunchbase Pro ذات الصلة:

القراءة ذات الصلة:

التوضيح: دوم جوزمان