كان فريد شويد تاجرًا محترفًا كتب أين يخوت العملاء؟ بعد خسارة حزمة في انهيار سوق الأسهم عام 1929.
ربما يكون المعادل الحديث لـ Fred Schwed ، بعد أن فقد حزمة التداول على أنظمة السمسرة بدون رسوم ، هو اليوم يكشف عن أسوأ الخدع في سوق الأسهم - باستخدام ضوء الشموع لأن الكهرباء الخاصة به قد قطعت بسبب عدم الدفع!
اعتاد الناس على تمويل تقاعدهم وتعليم الأطفال عن طريق البحث الجاد في أساسيات الشركة وشراء أسهم الشركة في سوق الأسهم. فعل وارن بافيت هذا بشكل مذهل لدرجة أنه قام أيضًا بتمويل التقاعد وتعليم الأطفال لأجيال عديدة. البوفيه ليس منعزلاً وحيدًا ؛ قام الآلاف بنفس الشيء على نطاق أصغر بكثير ، حيث قاموا بالبحث عن أسهم الشركات التي تصنع المنتجات التي يحبونها واشتروا أسهم الشركة عندما كانت قيمتها معقولة أو رخيصة.
والواقع اليوم هو أن 75٪ من تداولات سوق الأسهم تتم بواسطة أجهزة الكمبيوتر ذات التردد العالي (HFT) وخوارزميات الذكاء الاصطناعي التي تبحث في الكلمات في خطاب من قبل مسؤولي البنوك المركزية وأحاديث من المتداولين اليوميين على تويتر.
جزء كبير من الـ 25٪ المتبقية عبارة عن استثمار سلبي عبر صناديق الاستثمار المتداولة ومستشارو روبو.
للحصول على البشر يقومون بتحليل أساسي صلب ، يدفع المستثمرون "2 و 20" (2٪ من الأموال المدارة و 20٪ من مكاسب رأس المال الملقب بالأرباح) لوسطاء مثل صناديق التحوط والأسهم الخاصة.
تقدم الكازينوهات مواد تعليمية مجانية حول كيفية التغلب على الكازينو. يفعلون ذلك لأن الكازينو دائمًا ما يفوز أو يقتبس فريد شويد في عام 1929 "أين يخوت العملاء؟"
أين من المرجح أن تجني المال على هذا الطيف من HFT (الأجزاء الفرعية) إلى الشراء والاحتفاظ (عقود)؟ أو أن نسألها بطريقة أخرى ، أين لك (كإنسان على كوكب به أكثر من 7 مليارات إنسان) ميزة؟
- تجارة عالية التردد جيد إذا كان لديك أ) شهادة في علوم الكمبيوتر ب) الكثير من رأس المال. إذا كان لديك كلاهما ، اقرأ فلاش بويز لمايكل لويس للحصول على دليل ترفيهي. إذا كنت تعتقد أنه يمكنك المنافسة بدون الكثير من رأس المال ، اقرأ فلاش بويز لمايكل لويس للحصول على تحذير ترفيهي بالابتعاد.
- تجارة يومية من قبل البشر هي لعبة خاسرة لأن لعبة التداول تدور حول السرعة وأجهزة الكمبيوتر أفضل من البشر في السرعة. يمكنك أن تشعر بغضب التجار اليوم الذين يتأثرون بالآلات. ك المتداول اليومي ، يمكنك ببساطة اختيار الكازينو الذي ستعطي أموالك إليه. هناك تداخل كبير بين هؤلاء المتداولين الذين اشتروا أسهم Tesla في Robinhood لأنها كانت "رخيصة" بعد تجزئة الأسهم وأولئك المتداولين الذين اشتروا ICO بعد قراءة الحد الأدنى من الورق الأبيض القابل للتطبيق.
إذا اشتريت واحتفظت ، فإن الكازينو يربح القليل جدًا من المال ولكن عليه أن يأخذ طلبك.
كوكا كولا هي أشهر خدمة شراء واحتفاظ في بوفيه. إنه شاذ. في هذا المنشور أشرح كيف كوكا كولا تحويل الصلصة السرية إلى ميزة غير عادلة. لا توجد العديد من الشركات من هذا القبيل ، وهذا هو السبب في أن البقرة النقدية لـ Buffet's Insurance هي الخلطة السرية الحقيقية له كما أوضح لي هذا الشخص الذي تمت مقابلته في زيورخ عام 2017.
اليوم ، مع "البرامج التي تأكل العالم" ، يعد الشراء والاحتفاظ الخالص أمرًا خطيرًا. أفضل مكان على الطيف شراء واحتفظ حتى يتغير شيء كبير. هذا يعترف بأن أ) التغيير ثابت و (ب) حتى أفضل الشركات يمكن أن يتم المبالغة في قيمتها ومن ثم من الأفضل البيع. لا تحتاج إلى إصبع الزناد ، لكن لا يجب عليك تفكيك البندقية.
أن شراء واحتفظ حتى يتغير شيء كبير انتقل نوع الاستثمار إلى الأسواق الخاصة ، إلى الأسهم الخاصة (من رأس المال الاستثماري إلى LBO). هذا هو المكان الذي يتم فيه التحليل القديم لأساسيات الشركة وهذا هو المكان الذي يتم فيه جني الأموال. قد يكون مستثمرو الأسهم الخاصة مرتاحين للانتظار لمدة 10 سنوات للحصول على عائد ، لكنهم لا ينتظرون "إلى الأبد".
السر الذي لا يريد الكثير من المحترفين أن تعرفه هو أنه يمكنك القيام بما يفعله مستثمرو الأسهم الخاصة في الأسواق العامة ، إذا كنت مستعدًا لإجراء بعض التحليلات.
يحتاج المستثمرون الذين يرغبون في إجراء تحليلهم الخاص إلى القليل من المساعدة. يمكنهم الحصول على هذا من XBRL، والتي يمكنها أتمتة معظم التحليلات الأساسية ، دون مساعدة من وسطاء وول ستريت المكلفين.
يمكن للمستثمرين استخدام Fintech لاتخاذ نهج سلبي أو نشط. هذا أيضًا طيف:
- الأكثر سلبية هو الاستثمار في صندوق ETF أو صندوق مؤشر في السوق المحلية. على سبيل المثال ، إذا كنت تعيش في أمريكا ، استثمر في أداة تعقب S&P 500.
- الأكثر نشاطا هو شراء الأسهم الفردية.
وبين هذين الطرفين:
- إنشاء محفظة متنوعة من عدد من صناديق الاستثمار المتداولة المختلفة. على سبيل المثال التنويع حسب الجغرافيا وقطاع السوق.
- الاستثمار في موضوع (مثل Fintech) عبر مؤسسة ETF متخصصة.
إن إنشاء المحفظة باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التكلفة هو ما تفعله Robo Advisors جيدًا.
ما نحتاجه هو دمقرطة حقيقية للأسواق تمكن الملايين من الناس من تمويل تقاعدهم وتعليم أطفالهم من خلال البحث الجاد في أساسيات الشركة وشراء أسهم الشركة في سوق الأسهم. هذا ليس علم الصواريخ. إنها مشكلة نظام معلومات بسيطة بالإضافة إلى الدافع لتحقيق ذلك.
إذا كنت ترغب في تجنب إعطاء أموالك لأي كازينو ، يمكنك الحصول على وجبة مجانية في مطعمهم. هذا ما يفعله المستثمرون. إذا اشتريت سهمًا واحتفظت به لسنوات ، فإن السماسرة يكسبون القليل جدًا من المال ، لكن عليهم أن يقدموا لك نفس السعر الذي يحصل عليه المتداول اليومي.
برنارد لون هو محرر ومدير تنفيذي لـ Daily Fintech ومؤلف الاقتصاد Blockchain
تتوفر لك رؤية Daily Fintech الأصلية مقابل 143 دولارًا أمريكيًا سنويًا (وهو ما يعادل 2.75 دولارًا في الأسبوع). 2.75 دولارًا تشتري لك قهوة (ربما) ، أو تكلفة اشتراك أسبوع في مدونة Fintech العالمية - الكافيين للعقل الذي قد يساوي ملايين الدولارات.
