تضمن اليوم الأول من التداول أيضًا تدفقات خارجية لـ Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)، ولكن هذه كانت متوقعة إلى حد كبير.

مع بدء تداول قائمة طال انتظارها من صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) في الولايات المتحدة يوم الخميس، قادت Bitwise المجموعة من حيث تدفقات الأموال، في حين أبلغ Grayscale Bitcoin Trust عن بعض التدفقات الخارجية الكبيرة ولكن المتوقعة. 

سجلت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية الـ 11 المعتمدة، والتي توفر للمستثمرين تعرضًا غير مباشر لسعر البيتكوين، ارتفاعًا جماعية 4.65 مليار دولار في حجم التداول في اليوم الأول، بقيادة GBTC بقيمة 2.3 مليار دولار. ويشير حجم التداول إلى نشاط السوق وليس مرادفا للتدفقات الداخلة.

ومن حيث صافي التدفقات الداخلة، حصلت الصناديق الـ 11 مجتمعة على 625.8 مليون دولار، وفقًا للبيانات المنشورة على موقع X by. أبحاث بيتميكس، على الرغم من أن بعض البيانات الإضافية لا يزال من الممكن أن تتدفق وفقًا لكيفية قيام الشركات بتسوية المعاملات للأغراض المحاسبية. وكان الفائز في هذا اليوم هو صندوق Bitwise Bitcoin ETF (BITB)، الذي حصل على 237.9 مليون دولار، يليه صندوق Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) بمبلغ 227 مليون دولار، وiShares Bitcoin Trust (IBIT) من BlackRock بمبلغ 111.7 مليون دولار.

وقال ستيفن لوبكا، رئيس عملاء القطاع الخاص والمكاتب العائلية في شركة الخدمات المالية بيتكوين سوان بيتكوين، لـ Unchained: "كانت الأحجام عند مستويات قياسية، وهو أمر مهم للغاية لجذب انتباه الشركات التي قد تفكر في استخدام هذه المنتجات". "ثم التدفقات الداخلة، ليس لدينا المحاسبة الكاملة حتى الآن، لذا فالأمر مبكر بعض الشيء، ولكن حتى لو كان الرقم 500 مليون دولار أو 700 مليون دولار من صافي التدفقات الداخلة، فهو مهم للغاية. هذا استثنائي.

غبتش

شهد Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)، وهو منتج استثماري شائع موجود مسبقًا تم تحويله إلى صندوق استثمار متداول، تدفقات خارجية بقيمة 95 مليون دولار، وهو رقم يمكن أن ينمو بناءً على البيانات الإضافية الواردة. لكن هذا الرقم لم يكن مرتفعًا مثل العديد كانوا يتوقعون. 

قال لوبكا: "عندما تنظر إلى وضع GBTC، كان هذا أصلًا بقيمة 28 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة حيث كان المستثمرون عالقين بشكل أساسي حيث تم تداوله بخصومات كبيرة على NAV (صافي قيمة الأصول) لأكثر من عامين". "كانت هذه هي الفرصة الأولى التي أتيحت لهم للخروج من هذا المنتج، خاصة وأن Grayscale أبقت رسومها عند 1.5٪ مقارنة ببعض صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى بنسبة 0.2٪ أو 0.3٪. ليس من المفاجئ بالنسبة لي أن ترى المستثمرين يخرجون من هذا الصندوق في اليوم الأول. 

محلل بلومبرج ETF وأشار جيمس سيفارت في X أن التدفقات الخارجة من GBTC كانت "جزءًا صغيرًا مما كنت أفكر فيه وكثيرون"، مما يعني أن اليوم الأول من التداول كان "نجاحًا كبيرًا". 

تحديث: ليس علينا الانتظار حتى هذه الليلة $ غبتش يطفو. فقط 95 مليون دولار. جزء بسيط مما كنت أفكر فيه أنا وكثيرون. وهذا يعني أن الأمس كان نجاحًا كبيرًا في رأيي. من المحتمل أن نرى رقم التدفق لـ BRRR دولار من فالكيري أيضاً!

يبلغ صافي التدفقات في اليوم الأول 1 مليون دولار pic.twitter.com/V3RE9nfFN7

- جيمس سيفارت (JSeyff) ٣ فبراير ٢٠٢٤

التدفقات المستقبلية 

وأشار لوبكا إلى أن التناوب خارج GBTC يجب أن يستقر بمرور الوقت، وقال إنه يعتقد أيضًا أن المزيد من المستثمرين سيكونون قادرين على وضع الأموال في صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة في المستقبل. 

على الرغم من هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) تمت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية بالنسبة للتداول في وقت سابق من هذا الأسبوع، لم تكن الأموال متاحة على الفور لكل من أراد شرائها عندما افتتح السوق يوم الخميس. والجدير بالذكر أن الاستثمار العالمي الطليعة العملاقة لن تقدم الشركة المنتجات في أي وقت لعملائها، قائلة إن الأموال "لا تتماشى" مع عروضها الاستثمارية الأوسع. لكن مديري الثروات الآخرين الذين لا يقدمون المنتجات حاليًا، مثل مورجان ستانلي ويو بي إس، قد يفعلون ذلك في المستقبل، حسبما قال لوبكا. 

وأوضح لوبكا: "أرى أن [صناديق الاستثمار المتداولة] هي قصة متوسطة المدى نظرًا لوجود عملية العناية الواجبة التي يقوم بها المستشارون الماليون ووكالات الاستثمار الإقليمية". "لا يقتصر الأمر على أنه في اليوم الأول يمكن للجميع وضع كل شيء فيه. إنهم يعملون على هذه المنتجات ويعقدون اجتماعات مع العملاء للتحدث معهم حول ما إذا كان بإمكانهم تضمين صندوق Bitcoin ETF في محفظتهم أم لا."