استشارة | 10 أبريل 2024
الصورة: أهداف صندوق مراقبة السلوكيات المالية (FCA) وبنك إنجلترا (BOE) الرقمي للأوراق المالية والجدول الزمنيورقة استشارية مشتركة لبنك إنجلترا وهيئة مراقبة السلوكيات المالية (Digital Securities Sandbox).
أصدر بنك إنجلترا، بالتعاون مع هيئة السلوك المالي (FCA)، تقريرًا ورقة استشارية حول تنفيذ وتشغيل بيئة حماية الأوراق المالية الرقمية (DSS) ويسعى للحصول على تعليقات حول مجموعة واسعة من المواضيع. تهدف DSS إلى استكشاف إمكانات تطوير التكنولوجيا، مثل تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT)، في تداول وتسوية الأوراق المالية، بما في ذلك الأسهم والسندات. ومن المفترض أن يستمر صندوق الحماية لمدة خمس سنوات، ليكون بمثابة جسر إلى نظام أكثر ديمومة وملاءمة للتكنولوجيا في سوق الأوراق المالية.
- تم تصميم نظام DSS لتسهيل تطبيق التكنولوجيا الجديدة على تداول الأوراق المالية وتسويتها، مما يوفر مسارًا لنظام تنظيمي جديد صديق للتكنولوجيا. سيقوم بنك إنجلترا وFCA بتشغيل نظام DSS بشكل مشترك، بهدف تعزيز نظام مالي آمن ومستدام وفعال، وحماية الاستقرار المالي، وضمان نزاهة السوق.
انظر: المملكة المتحدة تطلق بيئة اختبارية رائدة للأوراق المالية الرقمية
- سوف يستوعب صندوق الحماية الأسهم وسندات الشركات والحكومة وأدوات سوق المال ووحدات الصناديق وبدلات الانبعاثات، باستثناء عقود المشتقات والعملات المشفرة غير المدعومة مثل بيتكوين.
- وتؤكد الورقة على استخدام الحدود للسماح بالتوسع الآمن للشركات، وتخفيف المخاطر التي تهدد الاستقرار المالي دون إعاقة الابتكار.
- وسيمكن نظام دعم القرار الشركات من المشاركة في الأنشطة المرتبطة تقليديا بمستودعات الأوراق المالية المركزية، مثل إصدار الأوراق المالية وصيانتها وتسويتها. كما أنه يفتح الباب أمام إنشاء نماذج أعمال جديدة من خلال الجمع بين هذه الأنشطة وتلك الموجودة في مكان التداول.
المناطق المستهدفة للحصول على تعليقات محددة
في حين أن الوثيقة تحدد إطارًا شاملاً لصندوق الحماية، بما في ذلك أهدافه ونطاقه وإرشاداته التشغيلية، إلا أن هناك مجالات محددة حيث يسعى المنظمون بشكل خاص إلى الحصول على تعليقات. فيما يلي بعض الأسئلة الرئيسية ومجالات التركيز التي يتم فيها التماس المدخلات:
- فكيف ينبغي للجهات التنظيمية أن توازن بين تشجيع الابتكار والحاجة إلى الحفاظ على الاستقرار المالي وحماية سلامة السوق؟ يتضمن ذلك التعليقات حول الإطار التنظيمي المقترح الذي يستوعب التقنيات الجديدة مثل تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) مع ضمان سلامة وموثوقية النظام المالي.
انظر: صندوق حماية الأوراق المالية الرقمية في المملكة المتحدة: دليل وتداعيات
- ما هي وجهات النظر حول نطاق وأهلية الأدوات والأنشطة المالية المقترح إدراجها في نظام دعم القرار؟ ويتضمن ذلك الآراء بشأن الأوراق المالية التي ينبغي السماح بها، ومدى ملاءمة إدراج أنواع معينة من الأدوات (مثل الأسهم والسندات وأدوات سوق المال)، واستبعاد عقود المشتقات والعملات المشفرة غير المدعومة.
- كيف ينبغي هيكلة نظام دعم القرار وتشغيله لتسهيل أهدافه بشكل فعال؟ يتضمن ذلك مدخلات حول المراحل المقترحة للنشاط المسموح به، وعملية التنقل بين المراحل، والتصميم العام لصندوق الحماية لتمكين الانتقال السلس من بيئة صندوق الحماية إلى النظام الدائم.
- ما هي التدابير التي ينبغي تنفيذها لضمان أن أنشطة البيئة التجريبية لا تشكل مخاطر لا لزوم لها على الاستقرار المالي وسلامة السوق؟ ويتضمن ذلك الملاحظات حول استخدام الحدود على قيمة الأوراق المالية التي يمكن إصدارها ضمن نظام مفاجآت صيف دبي ومنهجية وضع هذه الحدود.
- كيف يمكن لنظام دعم القرار أن يدعم بشكل أفضل تطوير واختبار نماذج وتقنيات الأعمال المبتكرة في سوق الأوراق المالية؟ يشمل هذا أفكارًا حول الفوائد والتحديات المحتملة لدمج التقنيات الجديدة مثل DLT في تداول الأوراق المالية وتسويتها.
- كيف ينبغي أن يبدو النهج المتبع في الإشراف والتنفيذ داخل نظام أمن القرار لضمان الامتثال مع تشجيع الابتكار؟ ويتضمن هذا آراء حول الإشراف المشترك المقترح من قبل بنك إنجلترا وهيئة الرقابة المالية، وكيف ينبغي تصميم الإشراف التنظيمي لدعم الجهود الإبداعية التي يبذلها المشاركون في البيئة التجريبية.
انظر: المديرون التنفيذيون السابقون في Citi يطلقون شركة Bitcoin Securities الناشئة
- ما هي وجهات النظر حول نظام الرسوم/التكاليف المقترح للشركات المشاركة في نظام دعم القرار؟ يسعى هذا للحصول على تعليقات حول عدالة وملاءمة أي رسوم قد يتحملها المشاركون في وضع الحماية.
التواريخ الرئيسية للمشاورة العامة
وتدعو ورقة التشاور إلى الحصول على تعليقات بشأن مقترحاتها، بما في ذلك النهج المتبع في تشغيل نظام دعم القرار، وعملية تقديم الطلبات، وكيفية إدارة الاستقرار المالي ومخاطر نزاهة السوق. يشمل الجمهور الأساسي لهذه الورقة مقدمي البنية التحتية للسوق المالية المهتمين بالتقدم إلى نظام دعم القرار. ال الموعد النهائي لتلقي الردود هو 29 مايو 2024، مع من المتوقع أن يتم فتح DSS لتقديم الطلبات خلال صيف عام 2024.
وفي الختام
تهدف هذه الأسئلة إلى جمع مجموعة واسعة من وجهات النظر من أصحاب المصلحة، بما في ذلك مقدمي البنية التحتية للأسواق المالية، والشركات المهتمة بالتقدم إلى نظام دعم القرار، والمشاركين الآخرين في السوق.
انظر: المبادئ التوجيهية النهائية للترويج المالي عبر وسائل التواصل الاجتماعي الصادرة عن هيئة الرقابة المالية (FCA).
• سوف تساعد ردود الفعل في تشكيل المبادئ التوجيهية والقواعد النهائية والتي بموجبها سيعمل نظام دعم القرار، مما يضمن أن البيئة التجريبية تدعم الابتكار بشكل فعال مع حماية مصالح المشاركين والنظام المالي الأوسع.
• الرابطة الوطنية للتمويل الجماعي والتكنولوجيا المالية (NCFA Canada) هو نظام بيئي للابتكار المالي يوفر التعليم ومعلومات السوق والإشراف على الصناعة وفرص التواصل والتمويل والخدمات لآلاف من أفراد المجتمع ويعمل بشكل وثيق مع الصناعة والحكومة والشركاء والشركات التابعة لإنشاء تكنولوجيا مالية حيوية ومبتكرة وتمويل. الصناعة في كندا. تعمل NCFA بشكل لا مركزي وموزع مع أصحاب المصلحة العالميين وتساعد على احتضان المشاريع والاستثمار في التكنولوجيا المالية، والتمويل البديل، والتمويل الجماعي، والتمويل من نظير إلى نظير، والمدفوعات، والأصول الرقمية والرموز، والذكاء الاصطناعي، و blockchain، والعملات المشفرة، والتكنولوجيا التنظيمية، وقطاعات تكنولوجيا التأمين. . انضم مجتمع التكنولوجيا المالية والتمويل الكندي اليوم مجانًا! أو تصبح عضو مساهم والحصول على الامتيازات. لمزيد من المعلومات، يرجى زيارة الموقع: www.ncfacanada.org
المنشورات المشابهة
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://ncfacanada.org/fca-boe-digital-securities-sandbox-consult-on-final-rules/
