حول الكتلة من Coinbase Ventures يلقي الضوء على الاتجاهات الرئيسية في التشفير. كتب بواسطة كونور ديمبسي, رايان يي & جاستن مارت.
كان عام 2021 عامًا تاريخيًا لكل من أسواق التشفير وتمويل رأس المال الاستثماري. مدفوعة جزئيًا بالتدفقات المؤسسية ، ارتفعت عملة البيتكوين إلى مستويات عالية جديدة لبدء العام ، وحذت السوق بأكملها حذوها بالقرب من سقف قياسي بلغ 3 تريليون دولار في نوفمبر. وفى الوقت نفسه، 30 مليار دولار لتمويل المشاريع تدفقت في الفضاء: أكثر من كل السنوات السابقة من تاريخ العملة المشفرة مجتمعة.
كان عام 2021 أيضًا عامًا قياسيًا لشركة Coinbase Ventures ، مع أقل من ذلك بقليل 150 صفقة ، بمتوسط صفقة جديدة كل 2.5 يوم. على أساس تراكمي ، تم نشر أكثر من 90٪ من رأس المال Coinbase Ventures منذ إنشائها في عام 2021 ، مما يعكس وتيرة متسارعة للنشاط في عامنا الرابع من العمل.
Coinbase Ventures هي من بين أكثر صناديق المشاريع التجارية نشاطًا في العملية ، مع تفويض لزيادة الحرية الاقتصادية في جميع أنحاء العالم من خلال دعم رواد الأعمال والمشاريع في النظام البيئي. في النهاية ، نرى أن التشفير و Web3 يمثلان مدًا صاعدًا يرفع جميع القوارب ، بما في ذلك Coinbase ، وتكرس Coinbase Ventures للقيام باستثمارات ضرورية للنمو الإجمالي للفضاء.
في هذا الإصدار من Around The Block ، سننظر إلى المستقبل من خلال عدسة نشاط Coinbase Ventures لعام 2021. (تعرف على كيفية توافق Ventures مع Coinbase وعملائها هنا).
تتكون محفظة Coinbase Venture الآن من أكثر من 250 شركة ، وتنقسم على نطاق واسع عبر القطاعات التالية.
دعونا نقسم الفطيرة ، شريحة شريحة.
البروتوكولات والبنية التحتية Web3
شهد عام 2021 وصول العملات المشفرة إلى آفاق جديدة من حيث المنفعة ، لا سيما في مساحة "Web3" الوليدة ، والتي نعتقد عمومًا أنها إنترنت غير موثوق به وغير مرخص له ولامركزي يستفيد من تقنية blockchain: بشكل أساسي ، السباكة التي تدعم كل شيء بدءًا من DeFi و NFTs و metaverses و DAOs. في الجزء السفلي من مكدس Web3 sit Layer 1 ، بقيادة Ethereum ، لكن 2021 شهد Web3 يبدأ في التوسع إلى Layer 1s الأخرى مثل Solana و Polygon و Avalanche و Terra و Flow ، من بين عشرات الآخرين.
للمساعدة مقياس الطبقة 1 الموجودة وتمكين إنتاجية أعلى ، قمنا بدعم حلول الطبقة الثانية بما في ذلك Matter Labs و Optimism و Arbitrum. نظرًا لتكاثر الطبقات الأولى المتعددة ، فقد انتشر الطلب على نقل الأموال بأمان وسهولة عبر البلوكشين. على هذا النحو ، كانت Ventures نشطة في الاستثمار في المشاريع التي تعمل على تسهيل هذه الحركة عبر السلسلة ، بما في ذلك Biconomy و Movr و LayerZero و Chainflip والمزيد. لاحظنا أيضًا ومولنا بروتوكولات جديدة تعمل على توفير خصوصية أفضل لـ Web2 من خلال العديد من حلول المعرفة الصفرية (Aleo و MobileCoin و TBA ثالث).
كنا نشطين أيضًا عبر طبقة البنية التحتية لـ مكدس Web3: الأوليات التي تشكل العمود الفقري لتطبيقات المستخدم. على وجه التحديد ، التقنيات التي تقدم معايير Web3 لتخزين البيانات (Arweave) ، والرسائل (XMTP) ، والهوية (Spruce). بالنظر إلى أن 2021 كان سنة رائعة لـ DAOs، كنا نشيطين عبر مشاريع البنية التحتية التي تركز على تمكين إنشاء / دمج DAO (Syndicate ، Utopia) ، والاكتشاف / المشاركة (Snapshot / Consensys 'Metamask) ، وكشوف الرواتب / العمليات (Diagonal) ، والتنسيق (Orca).
نظرًا للاستثمارات التي تم إجراؤها على مدار العام ، نتوقع في عام 2022 أن نرى Web3 ناضجًا عبر أنظمة بيئية متعددة من الطبقة 1 والطبقة 2 مع UX التي تشبه تطبيقات Web2 إلى حد كبير. بالإضافة إلى ذلك ، نتوقع أن نرى استمرار ازدهار DAOs في العام المقبل ، بالإضافة إلى ميزات خصوصية أفضل لتطبيقات Web3.
الصدمة
بينما ألمح عام 2021 إلى مستقبل حيث يحدث نشاط Web3 عبر العديد منصات الطبقة 1 والطبقة 2، بدأ نشاط DeFi بالفعل في الترحيل على مدار العام. حدث الكثير من هذا النشاط في الداخل سلاسل متوافقة مع EVM (الانهيار الجليدي ، المضلع ، BSC وما إلى ذلك) وبيئات الطبقة الثانية (التحكيم والتفاؤل). وفي الوقت نفسه ، شهدت سلاسل غير EVM (Solana و Terra و Cosmos و Polkadot وما إلى ذلك) أيضًا نموًا مثيرًا للإعجاب.
نحن نؤمن بمستقبل متعدد السلاسل ، وعلى الرغم من أننا بقينا أكثر نشاطًا في النظام البيئي DeFi الخاص بـ Ethereum ، فقد استثمرنا أيضًا عبر Solana (Orca ، Solend) ، Cosmos (Umee) ، Algorand (Folks) ، Polkadot (Acala ، Moonbeam) ، NEAR ، المضلع والبيتكوين. متعدد السلاسل مستقبل فرنسا يبدو مشرقا ، مع كل بدائية مالية يمكن أن يتخيلها المرء في التنمية.
بينما خطت DeFi خطوات كبيرة في عام 2021 ، أعاقت استغلال هذه البروتوكولات المالية الناشئة النظام البيئي ، بما يزيد عن 10 مليارات دولار. تظل حماية المستخدم الأفضل أمرًا بالغ الأهمية ، وهذا هو سبب دعم Coinbase Ventures بروتوكولات تأمين DeFi المالية بما في ذلك Neptune Mutual و Risk Harbour و Cozy Finance و Nayms.
في عام 2022 ، ستستعر حروب العقود الذكية حيث تتقاتل الطبقة الأولى والطبقة الثانية من أجل مشاركة المستخدم والمطور. ستستمر مخاطر القرصنة ولكننا سنرى نضجًا متزايدًا في حلول التأمين DeFi. أخيرًا ، يتشكل العام الذي نرى فيه المؤسسات تدخل المعركة عبر "أذن DeFi"، كاملة مع مجموعات مستخدمي KYC وشهادات على السلسلة.
NFT / ميتافيرس
كان عام 2021 أيضًا عامًا شهد الارتفاع السريع في NFTوالاهتمام المتجدد بـ "ميتافيرس. " حققت مشاريع مثل CryptoPunks و Bored Ape Yacht Club مبيعات NFT من 200 مليون دولار في عام 2020 إلى مستوى مذهل 25 مليار دولار في عام 2021. وفي الوقت نفسه ، لعبة تعتمد على NFT أكسي إنفينيتي ضع لعبة اللعب لكسبها على الخريطة حيث تمكن الناس في الفلبين من قلب اللعبة في وظيفة بدوام كامل. وفي أماكن أخرى ، أدت إعادة تسمية Facebook إلى "Meta" إلى تحفيز الإثارة حول metaverse.
إلى حد كبير ، أمضت NFTs عام 2021 في مرحلتها "V0" ، مع تركز معظم النشاط حول الشراء والبيع البسيط في أسواق مثل OpenSea و Rarible. شهد عام 2021 أيضًا ظهور NFTs عبر الأنظمة البيئية L1 / L2 مثل Flow (MomentRanks ، Eternal GG) و Solana (Magic Eden ، Solanalysis).
استثمرت Ventures الآن بكثافة في مرحلة "المرافق" الخاصة بـ NFT - وهي مرحلة تتوسع فيها أصول NFT لتشمل أنواعًا جديدة من الوسائط مثل الصوت (Royal ، Mint Songs ، Sturdy) ، الصور الرمزية (Genies ، OFF) ، AR (Anima ، Jambo) ، والألعاب / GameFi (Ancient8 ، GuildFi). سيسمح ذلك بوضع ميزات اجتماعية مثيرة للاهتمام في طبقات فوق التعرف الآلي على NFTs (المعرض).
يمكن حشد استثمارات NFT والألعاب هذه على نطاق واسع باستخدام metaverse ، لأنها تقربنا من مستقبل محتمل حيث لدينا سلسلة من العوالم الافتراضية اللامركزية والمترابطة مع اقتصادات تعمل بكامل طاقتها. في عام 2022 ، ابحث عن مجموعة من عناوين وتطبيقات الألعاب الجديدة ، بما في ذلك تلك التي أطلقتها استوديوهات الألعاب التقليدية. توقع أيضًا أن تتوسع التطبيقات metaverse من المبادرات اللامركزية مثل Decentraland و Sandbox وشركات Web2 الحالية مثل Microsoft / Activision و Meta.
النظام الأساسي وأدوات المطورين
بدون مطورين ، لن يكون هناك تشفير أو تطبيقات Web3 يمكن لأي شخص استخدامها. على هذا النحو ، فإن دعم الأدوات التي يحتاجها المطورون لجعل التشفير ويزدهر Web3 هو جزء مهم من تطوير النظام البيئي.
على مدار العام ، تابعنا "رحلة المطور" من التدريج (Tenderly) ، والتعاون (Radicle) ، والاستعلام (Covalent) ، والتدقيق (Certik ، و OpenZeppelin ، و Certora) والمحاكاة / المراقبة في الوقت الفعلي (Chaos Labs ، Gauntlet). لقد استثمرنا أيضًا في مجموعات أدوات المطورين مثل موفري API (Alchemy و Consensys 'Infura).
نتوقع أن يدفع الاستثمار الجماعي للصناعة في أدوات التطوير أرباحًا في السنوات القادمة. مع كل المطورين الذين يتدفقون على Web3 من Web2 ، هناك حاجة ماسة إليهم.
سيفي
الكثير من القيمة التي تجد طريقها إلى العملات المشفرة تفعل ذلك في البداية من خلال منصات مركزية ، وعلى هذا النحو ، يظل التمويل المركزي (CeFi) فئة نشطة. نعتقد أن التشفير عالمي بطبيعته وهناك حاجة لمنصات محلية تعمل بمثابة onramps عبر أنظمة تنظيمية ومصرفية وأنظمة بنية تحتية متميزة. هذا هو السبب في أننا في عام 2021 كنا مستثمرين نشطين في مزودي الخدمات المالية المشفرة في كل مكان من أمريكا اللاتينية ، وعموم إفريقيا ، والشرق الأوسط وشمال إفريقيا ، وجنوب آسيا ، وأوروبا ، وأمريكا الشمالية.
شهد العام أيضًا تحركًا نحو المركبات التقليدية للتعرض للعملات المشفرة - IRAs و IAs و ETFs و Trusts وما إلى ذلك - تخللتها موافقة ETF للعقود الآجلة على BTC في الولايات المتحدة. استثمرت Coinbase Ventures بنشاط في مديري الأصول والوسطاء بما في ذلك AltoIRA و Onramp و Valkyrie و ForUsAll و Ledn و ون ريفر ديجيتال. كنا أيضًا مستثمرين في العديد من "اختيارات ومجارف" CeFi ، مع استثمارات متابعة في TaxBit و CoinTrack
إيه ، والتي تعمل على أتمتة إعداد تقارير ضرائب التشفير عبر الأنظمة الأساسية. بالإضافة إلى ذلك ، قمنا بدعم المشاريع التي تساعد الشركات الناشئة على دمج التشفير مع عروض التكنولوجيا المالية التقليدية ، بما في ذلك Paxos و Tribal Credit و Meow.
مهد عام 2021 الطريق لطرق أكثر تنظيماً وتوافقًا لرأس مال المستثمر المؤسسي والأفراد لاكتساب التعرض للعملات المشفرة من خلال التبادلات المركزية وأدوات الاستثمار التقليدية ومنصات التكنولوجيا المالية في كل من الولايات المتحدة وخارجها. نتوقع أن يكون هذا موضوعًا مستمرًا في عام 2022.
2022 وما بعده
أدى عدم اليقين الكلي إلى انخفاض الأسعار بشكل حاد في العام الجديد ، ولكن هناك شيء واحد مؤكد: هذا ليس نظام التشفير البيئي لعام 2018. بين أفضل فئة الأصول أداءً في العقد الماضي التي كانت في متناول المستثمرين في جميع أنحاء العالم ، نضج Web3 stack ، والانفجار في حالات الاستخدام الجديدة والمثيرة عبر DeFi و NFTs و DAOs والألعاب و metaverse ، يبدو أن هذه الصناعة تضرب سرعة الهروب.
تمامًا كما غذى ازدهار عام 2017 الاستثمارات التي أرست الأساس للتطبيقات التي تزدهر اليوم ، ما الذي تعتقد أنه سيحققه الرقم القياسي البالغ 30 مليار دولار الذي تم تحويله إلى التشفير و Web3 في عام 2021؟ يبدو السوق غير مؤكد على المدى القريب ، لكن المستقبل يبدو أكثر إشراقًا مما كان عليه في أي وقت مضى.
