انخفض سهم Century Casinos (NASDAQ: CNTY) يوم الثلاثاء بعد أن قدم مشغل الكازينو الإقليمي نتائج متخلفة عن الربع الرابع. لكن بعض المحللين يدافعون عن الأسهم قائلين إن التراجع قد يكون فرصة شراء.
في ملاحظة للعملاء ، كرر المحلل ديفيد باين في بي. رايلي تصنيف "شراء" على Century ، مع هدف سعر 24 دولارًا. هذا أكثر من ضعف حيث أغلق السهم في 9 مارس. أطروحته عن حقوق ملكية الألعاب بسيطة: الأسهم غير مكلفة وتقدم ارتفاعًا كبيرًا.
ما زلنا نعتقد أن CNTY مهيأة للتوسع الكبير في الأسهم الآجلة مما يوفر ارتفاعًا قويًا في سعر السهم. يتم تداول CNTY مقابل 5.0x / 4.2x CY23E / CY24E قيمة المؤسسة /الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) ، خصم 41٪ / 44٪ للأقران ، " قال باين.
يضيف المحلل أن عمليات البيع في أسهم Century قد تكون حالة من المبالغة في رد فعل المستثمرين تجاه الشركة التي تفتقر إلى الإجماع في توقعات الربع الرابع. يشير باين إلى أن بعض التقديرات الواردة في التوقعات الإجمالية لوول ستريت كانت "قديمة" ، ولم تأخذ في الحسبان الاضطرابات الناجمة عن متغير omicron لفيروس كورونا والليونة ذات الصلة في الأعمال الكندية للمشغل.
كازينوهات القرن فرصة بيكونز
في الشهر الماضي ، قالت شركة Century إنها تدفع كازينو ناجيت سباركس بقيمة 195 مليون دولار وحصة بنسبة 50 في المائة في الشركة العقارية التي تمتلك مكان الألعاب. هذا يوفر دخول المشغل إلى نيفادا. يرى Bain أن هذا التحرك يعود بالفائدة على مستثمري Century.
وقال: "سنستخدم بيع الأسهم كفرصة شراء ، ونتوقع ارتفاع تقديرات الإجماع هذا الصباح ، حيث لم يقم سوى عدد قليل من الأشخاص بدمج أحدث استحواذ CNTY في Reno للتنبؤات القادمة إلى إصدار أرباح الربع الرابع من 4 أمس".
بينما تفتقر رينو إلى سحر لاس فيجاس وثقل إيراداتها ، فإن هذا الجزء من شمال نيفادا ينمو بسرعة. وهو مدعوم بتدفق من شركات Fortune 500 وسكان كاليفورنيا الذين يفرون من الضرائب الباهظة التي تفرضها تلك الولاية. بشكل عام ، يتفائل المحللون بشأن مشغلي الكازينو مع تعرض رينو / ليك تاهو بسبب الاتجاهات الديموغرافية المواتية للسوق.
عند إغلاق صفقة Nugget Sparks ، ستدير Century 10 أماكن للألعاب في أمريكا الشمالية ، بما في ذلك كندا وكولورادو وميسوري ونيفادا وويست فيرجينيا. ومن المقرر أن تُغلق الصفقة العقارية في الربع الثاني ، على أن تليها الصفقة التشغيلية بعد عام.
رينو يضيف إلى الأرباح
يتم الحكم على عمليات استحواذ الشركات من خلال ما إذا كانت هذه المشتريات تضيف إلى النتيجة النهائية ، ويبدو أن شركة Century's Nugget تشتري سيتحقق من هذا المربع للمستثمرين.
"يجب أن تغلق CNTY شرائها بنسبة 50٪ لعقار Nugget الشهر المقبل ، مما ينتج عنه على الفور مبلغ إضافي قدره 1.9 مليون دولار أمريكي من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لكل ربع يتم دفعه لها في الإيجار حتى تحصل على ترخيص ألعاب نيفادا في وقت مبكر من العام المقبل ، عندما تتولى عمليات Nugget ، التي حققت حوالي 33 مليون دولار CY21A EBITDA "، يضيف Bain. "نتوقع نموًا إضافيًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمقدار 5 ملايين دولار أمريكي تقريبًا وعمليات الاستحواذ ذات الصلة بدءًا من الربع الثاني من عام 2."
نقلاً عن انتعاش محتمل في أعمال المؤتمرات ، والحفلات الموسيقية ، وتحسينات الممتلكات بقيمة 90 مليون دولار ، والتعديلات على أرضية الألعاب وتحسين التسويق ، من بين عوامل أخرى ، تشير إدارة القرن إلى أن التوقعات الحالية لفوائد Nugget يمكن أن تكون متحفظة.
وظيفة كازينوهات القرن الأسهم رخيصة مع إمكانات كبيرة في الصعود ، كما يقول المحلل ظهرت للمرة الأولى على Casino.org.
