الخسارة غير الدائمة (والتي ينبغي أن تسمى الخسارة الدائمة) هي الأموال التي تخسرها عندما توفر السيولة لخدمة مثل Uniswap. لكي نكون واضحين ، ليس المال الذي تخسره مقابل استخدام Uniswap لتداول الرموز (هذه رسوم خدمة) ، ولكن الأموال التي تخسرها إذا وفرت السيولة في النهاية الخلفية (على سبيل المثال ، إذا جعلت الصفقات ممكنة).

صناعة blockchain سيئة حقًا في تسمية الأشياء.

خذ كلمة "crypto" ، على سبيل المثال ، والتي تبدو وكأنها شخص متحمس يتسكع في المقابر. تبدو كلمة "Sharding" وكأنها شيء تفعله في ملابسك الداخلية.

عادةً ما أعتقد ، حسنًا ، هؤلاء الرجال في blockchain هم خبراء في الرياضيات والعلوم. إنهم لا يجيدون الكلمات.

لكن اليوم لدينا مفهوم لا يُسمى فقط بشكل سيء ، بل إنه خادع تمامًا. يسمونها "خسارة غير دائمة" ، لكن ينبغي حقًا تسميتها "خسارة دائمة".

سأشرح ما هي ، باستخدام قصة مضحكة ستتذكرونها. ثم سأريك قاعدة بسيطة واحدة لتجنب الانخراط في هذا المصطلح المحتال.

قبل سنوات ، ذهبت أنا وزوجتي في عطلة إلى تايلاند. كنا نتجول في بانكوك في توك توك ، ونرى المعالم السياحية ، عندما توقف السائق ، يشكو من مشكلة في المحرك. بعد فترة وجيزة من إيقاف السيارة ، جاء رجل ودود وعرض المساعدة.

بدأنا محادثة. سألنا إذا كنا سائحين ، وقلنا نعم. ذكر بعض مناطق الجذب المحلية التي كانت موجودة بالفعل في قائمتنا ، وقدم بعض الأماكن المحلية الشهيرة لتناول الطعام. الشعب التايلاندي ودود حقًا ، وكان حبه للمدينة معديًا.

وتابع: "بالطبع قمت بفحص الأسواق". ”تأكد من دخول السوق الليلي. بعض الصفقات الجيدة هناك. أيضا سوق الزهور. العطر لا يصدق. " سحبنا نسختنا من Lonely Planet وبحثنا عنها بينما كان يتحدث.

"أوه!" أضاءت عيناه. "إذا كنت تبحث عن مجوهرات ، فهناك مكان رائع. يمكنك توفير الكثير من المال عند الشراء في تايلاند ". الآن ، كنت أنا وزوجتي نبحث عن المجوهرات ، لأن العديد من المجوهرات يتم تعدينها في تايلاند وعرضها بالجملة - يمكنك حقًا توفير الكثير من المال.

"أين هي؟" انا سألت.

قال: "إنه طريق نهارانداجينا 33". (تشبه عناوين الشوارع في تايلاند مفاتيح محفظة البيتكوين.)

"ربما يمكنك تدوين ذلك لسائقنا؟" انا سألت.

"بالتأكيد." كتب العنوان على قطعة من الورق ، ثم سلمه إلى سائقنا ، الذي أصلح مشكلة التوك توك.

"ستحب ذلك!" قال وهو يلوح وداعا. "هذاالخاتم!" وأشار إلى حجر ياقوت كبير في إصبعه. "اشتريتها هناك!"

قلت لنفسي "يا له من رجل لطيف".

عندما وصلنا إلى متجر المجوهرات ، وجدنا أنه كان بالفعل صالة عرض. استقبلنا أحد المساعدين ترحيباً حاراً ، حيث أخذنا إلى دار سينما صغيرة حيث شاهدنا فيلمًا وثائقيًا قصيرًا عن مكان تعدين الماس ، وكذلك كيفية قص الأحجار الكريمة وصقلها. كانوا يقدمون وجبات خفيفة.

ثم ساعدنا رجل تايلاندي حسن الملبس ساعدنا في النهاية في اختيار وشراء عقد جميل من الياقوت لزوجتي. لقد دفعنا ثمن شرائنا بالبات التايلاندي - العملة المحلية - وأشادنا بتوك توك آخر لإعادتنا إلى الفندق.

"حسنًا ، لقد نجح ذلك حقًا ،" أشرت في رحلة العودة. "كم هو محظوظ لأننا صادفنا ذلك الرجل!"

أجاب جايد مبتسمًا: "القلادة جميلة حقًا".

فتحت نسختى من دليل Lonely Planet للبحث عن مكان لتناول العشاء ، فقط لأرى تحذيرًا لم ألاحظه من قبل ، في القسم الموجود أسفل "Gems & Jewellery":

"يا ولد." لقد عرضت الدليل إلى Jade.

"لكن ..." رد جايد سلسلة الأحداث. "لكن السائق كان لديه مشكلة مع التوك توك ..."

"ما لم تكن هناك مشكلة مع التوك توك." لقد قمت بتجميعها معًا. "يتظاهر السائق بوجود مشكلة ، ويتوقف حيث يمكن لموظف المبيعات أن يقدم عرضه ، ويقومون بتقسيم العمولة."

أرجو أن تعلموا أن جايد وأنا أقمنا في بوسطن لسنوات عديدة في هذه المرحلة ، لذلك لم نكن بعيدًا عن شاحنة البصل. لكن الرجل كان ودودًا للغاية ، وساحرًا جدًا ، وحسن الحديث جدًا ، لدرجة أننا اشتريناه ... حرفياً.

"ما التالي؟" سأل اليشم.

"أعتقد أننا نحاول استعادة أموالنا."

عدنا إلى الفندق وأمضينا اليوم التالي - حرفيًا ، يومًا كاملاً من إجازتنا - في محاولة للتراجع عن الضرر. متجر المجوهرات لديه سياسة عدم رد الأموال. اتصلنا بشركة بطاقات الائتمان ، لكنهم قالوا إنه إذا استلمنا البضائع ، فلن يتمكنوا من رد المبالغ المدفوعة.

أخيرًا ، ذهبنا إلى مركز شرطة بانكوك ، حيث تم تحويلنا إلى قسم يسمى الشرطة السياحية. شرحنا وضعنا للمحقق المناوب ، واصفين المخادع الذي خدعنا. أجاب المحقق: "أوه نعم ، أعرف بالضبط من هو". "إنه يعمل في المتجر."

"هل هي مجوهرات حقيقية أم مزيفة؟"

أجاب: "إنها ليست ذات جودة عالية". "سوف ندعو له."

في اليوم التالي ، تلقينا مكالمة للعودة إلى شرطة السياحة ، حيث كان لديهم الفنان المحتال. لم يعد يبدو ودودًا جدًا. الآن كان غير سعيد حقًا حيث طلب منه المحقق إعادة أموالنا إلينا.

بينما كان المحقق يراقب ، اتصل بالمتجر وطلب منهم عكس رسوم بطاقتنا الائتمانية. أعدنا له العقد ، وذهبنا جميعًا في طريقنا ، نشكر المحقق وأنا جايد بغزارة أثناء مغادرتنا.

لم تأت النهاية السعيدة للقصة إلا بعد شهر ، عندما عدنا إلى الوطن في الولايات المتحدة وكنت أراجع الرسوم من الرحلة. أدركت أنه في الفترة بين شراء القلادة ثم عكس الشراء ، انخفضت قيمة البات التايلاندي مقابل الدولار.

هذا يعني أننا حقًا كسبنا المال من الصفقة.

لقد رددنا نفس المبلغ من البات التايلاندي ، لكنهم أصبحوا الآن أكثر بالدولار الأمريكي ، لذلك كسبنا المال. ضحكت بصوت عال حرفيا. "ها ها!" صرخت في المتجول التايلاندي ، الذي يبعد الآن 8,500 ميل. "الجريمة لا تفيد!"

عانى الفنان المخادع من "فقدان دائم"

أخبركم هذه القصة على أنها تشبيه ناقص لـ "خسارة غير دائمة" ، والتي يجب أن تسمى مرة أخرى "خسارة دائمة".

عندما قام برد عملية الشراء ، عانى الفنان المحتال من خسارة بسبب تقلبات العملة. إنه لم يخسر مجهوده فحسب ، بل خسر المال في التجارة.

عندما تقوم بتوفير المال لتجمع السيولة في صانع السوق الآلي ، فإنك تخسر المال عندما يتغير سعر العملتين - بغض النظر عما إذا كان السعر يرتفع أو ينخفض.

يرجى إعادة قراءة الجملة الأخيرة. إنه أمر مهم ، لذا سأفكه.

أنا معجب بخدمات صانع السوق الآلي مثل Uniswap ، لأنها تبسط إلى حد كبير عملية تبادل الرموز. لنفترض أنك تريد تغيير ETH إلى DAI: ما عليك سوى الانتقال إلى Uniswap، قم بتوصيل ملفات Metamask المحفظة ، وجعل التجارة. لا توجد عملية KYC ، لا تسجيل الدخول.

إذا حاولت إجراء نفس التجارة من خلال کوین بیس، عليك أولاً تحميل بطاقة هويتك التي تحمل صورتك اثني عشر مرة ، لأنهم لا يستطيعون أبدًا التحقق من هويتك ، على الرغم من أنك تبتسم بينما تحمل رخصة قيادتك بجوار وجهك.

أيضًا ، تتداول Coinbase رموزًا معينة فقط ، لكن Uniswap يتاجر بها جميعًا إلى حد كبير.

هذا ممكن لأنه على الجانب الآخر ، يقوم المستثمرون بوضع الرموز الخاصة بهم في شكل "مجمعات السيولة". عندما تتداول ETH مقابل DAI ، فأنت في الواقع تشتري وتبيع من شخص على الجانب الآخر قام "بإقراض" Uniswap كلاً من ETH و DAI ، وستكسب عمولة على التجارة. يعتبر هذا القرض من ETH و DAI بمثابة "تجمع سيولة".

في تجمع سيولة نموذجي ، إذن ، أنت تضع عملاتك المشفرة مقابل كسب "رسوم الخدمة" على الجانب الآخر. ولكن مرة أخرى ، تخسر المال عندما يرتفع سعر هذا العملة المشفرة أو ينخفض ​​- تمامًا مثلما خسر بائعنا التايلاندي المال عندما تقلبت العملة.

لقد أعطتها الصناعة اسمًا مخادعًا هو "الخسائر غير الدائمة" لأن الخسائر تكون نظرية فقط حتى تقوم بسحب "قرضك" (أي سحب مجمع السيولة الخاص بك) ، وفي ذلك الوقت تصبح خسائر دائمة للغاية.

لماذا بحق الأرض ينضم أي شخص إلى تجمع السيولة؟ لأنهم يكسبون المال في كل صفقة. لذلك إذا كنت تخسر 5٪ من تقلبات العملة المشفرة ولكنك تكسب 10٪ من العمولات ، فلا تزال صفقة جيدة. لكن يمكنك أن ترى أن هذا يتطلب رياضيات على مستوى الكم ، ناهيك عن اليقظة المفرطة.

لكن بشكل عام ستجني أموالاً من الشراء والاحتفاظ أكثر من أن تصبح مزود سيولة. هذا هو مفتاح الوجبات الجاهزة.

إنني أقوم بإخراجنا من حفرة الأرانب الغريبة هذه لأنه يمثل إغراءًا كبيرًا للانضمام إلى الكثير من هذه المشاريع بصفتنا "مزودًا للسيولة". يبدو الأمر وكأنه مال سهل: فأنت تقرض أموالك فقط ، وتتلقى عمولات طوال اليوم. الدخل السلبية!

استراتيجية الاستثمار في blockchain الخاصة بي هي عبارة عن "شراء مشروعات رائعة والاحتفاظ بها على المدى الطويل" ، وليس "محاولة موازنة التناقضات في أزواج التداول باستمرار". أنا سعيد بوجود أشخاص يمكنهم القيام بذلك ، لأنهم يجعلون الأسواق تعمل. إنهم يجعلون خدمات مثل Uniswap تعمل.

لكنها ليست لمعظم مستثمري blockchain. لا تنخدع بوعد المال السهل. لا يوجد شيء سهل في كونك مزود سيولة.

جون هارجريف هو مؤلف كتاب Blockchain للجميع: كيف تعلمت أسرار فئة المليونير الجديدة، الكتاب المقدس للاستثمار في blockchain.

كوينسمارت. Beste Bitcoin-Börse في أوروبا
المصدر: https://www.bitcoinmarketjournal.com/impermanent-loss/