الوجبات السريعة الرئيسية
- Ether.fi وEigenLayer تمكين حاملي ETH من تحقيق أقصى قدر من عائداتهم من خلال الجمع بين فرص إعادة الإعمار وإيرادات التمويل اللامركزي.
- ولأن هذه البروتوكولات جديدة، فهي أكثر خطورة.
- يمكن للمستثمرين البدء في استكشاف Ether.fi وEigenLayer بودائع متواضعة (لا تراهن أبدًا بأكثر مما ترغب في خسارته).
فكر في الإيثريوم كحساب توفير عالي الفائدة، مع لمسة خاصة.
من خلال إيداع الأثير (ETH)، يتم قفله لفترة معينة (على غرار سوق المال أو القرص المضغوط). يساعد هذا القفل، أو "الستاكينغ"، في تأمين شبكة إيثريوم. في مقابل التوقيع على ETH الخاص بك، فإنك تربح مكافآت التوقيع (على غرار الطريقة التي يدفع بها البنك الفائدة).
الفرق الرئيسي: على عكس حساب التوفير التقليدي، تتيح لك المنتجات الجديدة على Ethereum إعادة استثمار مكافآت الستاكينغ الخاصة بك لكسب المزيد من ETH تلقائيًا.
ويتم ذلك من خلال Ether.fi وEigenLayer، وهما منتجان منفصلان يعملان معًا للتعامل مع ودائعك وإدارة الأمان وإعادة استثمار مدفوعات الفائدة تلقائيًا نيابةً عنك.
هذه العملية من إعادة استثمار مكافآتك للحصول على عوائد أكبر يشبه إلى حد ما أخذ الفائدة من حساب التوفير ووضعها في حساب آخر عالي العائد لتنمية مدخراتك بشكل أسرع.
ولكنها تنطوي على مخاطر، مثل الخسارة غير الدائمة، والخسارة المحتملة للأموال المستثمرة بسبب مشكلات فنية، ومخاطر العقود الذكية. لا تراهن بأكثر مما ترغب في خسارته.
في هذا الدليل، سنغطي كيفية عمل إعادة الحفظ، باستخدام EigenLayer وEther.fi. فكر في الأمر على أنه "المراهنة على المنشطات".
حالة Staking
كان انتقال Ethereum إلى إثبات الملكية (PoS) إنجازًا تكنولوجيًا كبيرًا. لكن بعض المستثمرين يشعرون بالقلق مجددًا من أن ذلك قد يؤدي إلى تحول إيثريوم إلى مركزية في أيدي عدد قليل من اللاعبين الكبار.
وذلك لأن عملية الستاكينغ تستغرق وقتًا طويلاً ومكلفة: يجب على المدققين قفل 32 إيثريوم على الأقل للمساعدة في تأمين الشبكة وكسب مكافآت الستاكينغ. حتى كتابة هذه السطور، يعني ذلك المراهنة بأكثر من 105,000 دولار، ناهيك عن تشغيل "عقد التحقق" المعقدة التي يجب مراقبتها على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
تم اختراع خدمات التوقيع المساحي لحل هذه المشكلة.
تتيح خدمات الستاكينغ للمستثمرين العاديين المشاركة بأي مبلغ من الإيثريوم. إنهم يجمعون رأس المال المتراكم هذا ويديرون عقد التحقق نيابةً عنك، ويدفعون معظم المكافآت إلى المساهمين، مما يسهل على الأشخاص العاديين المشاركة - وتحقيق اللامركزية في الشبكة، للتمهيد.
لقد أثبتت خدمات التوقيع المساحي شعبيتها على نطاق واسع، مما أدى إلى زيادة عدد العقد التي تم التحقق من صحتها.
لأن هذا هو التشفير، بدأت خدمات الستاكينغ هذه في إصدار الرموز المميزة الخاصة بها، والتي تسمى رموز الرهن العقاري السائلة (LST)، والتي يصدرونها على أنها "إيصال" لـ ETH الخاص بك على أساس 1:1. (حصة 1 ETH = احصل على 1 LST.)
أشهر خدمات التوقيع المساحي هذه كانت Lido (LDO)، والتي استحوذت بسرعة على جزء كبير من سوق الستاكينغ، مما أثار مخاوف جديدة بشأن مركزية إيثريوم.
في هذه الأثناء، وجد أصحاب المصلحة في ETH أن بإمكانهم أخذ رمز "إيصال" Lido الخاص بهم ومشاركته بشكل أكبر، وكسب العائد بالإضافة إلى العائد أو مكافآت فوق المكافآت. (انظر مقالتنا على أفضل الأسعار على المشتقات المالية السائلة.)
لكن ماذا لو كان من الممكن أتمتة عملية "الاستعادة" هذه باستخدام العقود الذكية؟ أدخل EigenLayer وEther.Fi.
EigenLayer: البنية التحتية للاستعادة
EigenLayer هو بروتوكول قائم على Ethereum يقدم مفهوم إعادة الاستعادة.
يمكّنك هذا من كسب المزيد من المكافآت من خلال إعادة استخدام ETH الخاص بك لتوفير الأمان لبروتوكولات أخرى غير Ethereum، مثل شبكات الطبقة الثانية، أو طبقات البيانات، أو التطبيقات اللامركزية.
وبعبارة أخرى، EigenLayer عبارة عن بنية تحتية لأمن Ethereum المجمع، والذي يسمح لك بالحصول على مكافآت أعلى مع تحسين أمان وكفاءة التطبيقات اللامركزية أيضًا.
على سبيل المكافأة، تساهم EigenLayer أيضًا في إنشاء شبكة أكثر لامركزية من خلال السماح لعدد أكبر من الأشخاص بالمشاركة بسهولة أكبر.
منذ إطلاقه في عام 2023، ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من خلال EigenLayer إلى أكثر من 12 مليار دولار أمريكي:
في ملاحظة جانبية، منتج EigenLayer آخر هو EigenDA، وهي طبقة توفر البيانات التي تعمل على تعزيز أمان الشبكة المجمعة. على سبيل المثال، يمكن لبعض حلول Ethereum Layer-2 استخدام EigenDA لإدارة البيانات بشكل أكثر كفاءة لخفض التكاليف وزيادة الإنتاجية.
باختصار، EigenLayer هي البنية التحتية للاستعادة. Ether.Fi هو منتج الاستعادة نفسه.
Ether.fi: منتج إعادة التخزين
يعمل Ether.fi فوق Eigenlayer، وهو منتج يسمح باستعادة بياناتك بسهولة يتم إعادة تخزين ETH المتراكمة في Ether.fi تلقائيًا من خلال EigenLayer للحصول على مكافآت أعلى.
ومع ذلك، عندما تقوم بملكية ETH في Ether.fi، فإنك تتلقى eETH (رمز الاستلام) في المقابل. (حصة 1 ETH = احصل على 1 ETH.) و يمكن استثمار eETH الخاص بك في منصات DeFi أخرى لكسب المزيد من الدخل.
وبالتالي، يمتلك أصحاب المصلحة في Ether.fi ثلاثة مصادر للدخل:
- التوقيع المساحي الخالص لـ ETH؛
- مكافآت إضافية يتم الحصول عليها عن طريق إعادة الحيازة من خلال EigenLayer؛
- استخدام eETH الخاص بك للحصول على المزيد من عائد التمويل اللامركزي.
للمشاركة في التمويل اللامركزي، يمكن للمستخدمين تغليف eETH الخاص بهم بـ weETH، وهو الرمز المميز غير القابل لإعادة التأسيس المصمم لاستخدام DeFi.
تقدم Ether.fi قبوًا آليًا لاستراتيجية DeFi يسمى Liquid. يمكن للمستخدمين إيداع eETH أو weETH باستخدام Liquid، الذي يقوم بجميع الأعمال خلف الكواليس من خلال تخصيص مراكز DeFi متعددة للحصول على الحد الأقصى من المكافآت.
ملحوظة: كلما قمت ببناء "برج Jenga" هذا من الستاكينغ وإعادة الستاك، كلما زادت المخاطر التي تتعرض لها. يرجى مشاهدة هذا المقطع الشهير من "The Big Short" للحصول على منظر مرئي:
[المحتوى جزءا لا يتجزأ]
ارتفع إجمالي قيمة TVL لمنتج حصة Ether.fi من 100 مليون دولار في بداية عام 2024 إلى 3.3 مليار دولار، مما يعكس الاهتمام المتزايد بحصص LST المعادة.
المخاطر والاعتبارات
تعد كل من EigenLayer وEther.fi من التقنيات الجديدة نسبيًا والتي لم يتم إثباتها على المدى الطويل.
باستخدام EigenLayer، يتعرض Ether.fi تلقائيًا لمخاطره، وهو ما أشار إليه فيتاليك بوتيرين، المؤسس المشارك لـ Ethereum.
تشمل هذه المخاطر:
- خفض: هناك خطر ضئيل من التقطيع. يمكن قطع ما يصل إلى 100% من ETH الخاص بك في حالة السلوك غير النزيه.
- مخاطر المركزية: يمكن أن تشكل EigenLayer خطرًا نظاميًا على شبكة Ethereum إذا كبرت بشكل كبير وتم استغلالها.
- مخاطر العائد: إذا كان المزيد من أصحاب المصلحة يهدفون إلى تحقيق عائد أعلى من AVS، فقد ينخفض العائد الناتج لأصحاب المصلحة الفعليين في البروتوكول.
كما هو الحال مع أي بروتوكول لامركزي، هناك أيضًا مخاطر العقود الذكية لـ Ether.fi وEigenLayer: قد لا تعمل التعليمات البرمجية بشكل صحيح أو قد يتم اختراقها.
نظرًا لحداثتهما، فإن EigenLayer وEther.fi غير مناسبتين لحاملي ETH العاديين. ولكن إذا كنت ماهرًا في التكنولوجيا وترغب في تجربة الفرص الأعلى ربحًا، فتأكد فقط من عدم المراهنة بأكثر مما ترغب في خسارته.
المستثمر الوجبات الجاهزة
تتمتع EigenLayer وEther.fi بالقدرة على تحويل عملية الستاكينغ على Ethereum من خلال تقديم فرص سهلة لإعادة الإيداع والتمويل اللامركزي، وبالتالي زيادة المبلغ الذي يمكنك كسبه من ETH الخاص بك.
ومع ذلك، فهي تنطوي على مخاطر كبيرة، لذلك نحث المستثمرين الذين يرغبون في تجربتها على توخي الحذر.
اشترك في بيتكوين جورنال جورنال للتعمق أكثر في أحدث فرص التوقيع المساحي في blockchain و DeFi!
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.bitcoinmarketjournal.com/eigenlayer-and-ether-fi/
