الأهداف و فريق القنب لقد بذلت العناية الواجبة على عدد لا يحصى من المشتريات التجارية، والاستثمارات، والقروض، وكل أنواع المعاملات الأخرى التي يمكنك تخيلها. كما يمكنك أن تتخيل، لقد رأينا بعض الأشياء السيئة جدًا وحتى غير الواضحة على مر السنين. مع إعادة الجدولة في الأفق (انظر هنا و هنا)، نتوقع أن نرى زيادة في القروض، الاستثمارات، وغيرها من المعاملات. ولذلك اعتقدنا أن الوقت قد حان لإلقاء نظرة على خمسة من أكبر إجراءات العناية الواجبة الأعلام الحمراء.
# 1 لا يوجد تعاون في العناية الواجبة
من المؤكد أن أكبر علامة حمراء في العناية الواجبة هي عندما يرفض البائع أو المقترض وما إلى ذلك المشاركة في العملية. لا أقصد الشعور بالتعب عندما يطرح محامو المشتري أو المستثمر الكثير من الأسئلة - أعني رفض المشاركة في العملية الأساسية. لقد رأينا أشخاصًا يرفضون تقديم المعلومات الأساسية. أو ابتعد عن الصفقة عندما يتم طرح الأسئلة الأساسية. أو لنفترض أن أشخاصًا آخرين قاموا بصفقات مماثلة دون معلومات، لذا يجب عليك أن تفعل ذلك أيضًا.
هذا كله سلوك مشبوه بشكل لا يصدق. يجب على الشخص الذي يبيع مشروعًا تجاريًا أو يسعى للحصول على قرض أو استثمار أن يكون منفتحًا تمامًا. من الواضح أن فترات الاجتهاد يمكن أن تخرج عن المسار الصحيح وتصبح طويلة جدًا، ولكن الفشل في توفير المعلومات الأساسية هو علامة حمراء تشير إلى وجود شيء سيء تحت السطح.
#2 عندما لا يتطابق الملعب مع الواقع
إحدى العلامات الحمراء الكبيرة التالية هي عندما تكشف العناية الواجبة عن حقائق تتعارض بشكل صارخ مع العروض أو الإفصاحات المبكرة. تبدأ عملية العناية الواجبة عادةً بمجرد أن يقرر العميل أن الصفقة تستحق المتابعة بما يكفي لدفع أجور المحامين أو المستشارين الماليين. وهذا يعني أن العميل سيتوقع أن ما تم الكشف عنه له في البداية صحيح. ولكن في كثير من الأحيان، بمجرد أن يبدأ المحامون في النظر تحت الغطاء، يمكن أن تتغير الأمور بسرعة. تخيل شركة تقول إن لديها عدد X من التراخيص، في حين أنها تمتلك نصف ذلك العدد وتقدمت ببساطة بطلب للحصول على المزيد - أشياء من هذا القبيل.
لا أستطيع أن أخبرك بمدى انزعاج العملاء عندما يكتشفون ذلك. يمكن للصفقة أن تموت على الفور. إذا فشل المشتري أو المستثمر في بذل العناية المناسبة، فقد لا يعرف الحقيقة إلا بعد إغلاق الصفقة. في حين يمكن للمشتري أو المستثمر رفع دعوى قضائية بتهمة الاحتيال، فإن هذه الأموال يمكن أن تختفي. من الأفضل معرفة ذلك مقدمًا، قبل إضاعة الوقت والمال.
# 3 هياكل الأعمال السيئة أو المجنونة
الشيء الكبير الآخر الذي يجب البحث عنه في العناية الواجبة هو هيكل الأعمال والخطط والمخطط التنظيمي للهدف. في تجربتنا، كلما كان المخطط التنظيمي أو هيكل الأعمال أكثر تعقيدًا، زادت فرصة عدم نجاح الأمور (كتب زميلي، فينس سليوسكي، تعليقًا جميلاً وظيفة جيدة شرح بعض الهياكل التجارية الأكثر غرابة التي رأيناها على مر السنين). وفي بعض الحالات، يُستخدم الإفراط في التعقيد في محاولة مضللة لتقليل الأعباء الضريبية أو تجنب مشاكل أخرى. ولكن يمكن استخدامه أيضًا لإرباك المستثمرين المحتملين والاحتيال عليهم. مرة أخرى، العناية الواجبة أمر بالغ الأهمية.
لا يقتصر الأمر على هياكل الأعمال السيئة أو المجنونة التي يجب على المشتري أو المستثمر الانتباه إليها. كما أنهم بحاجة إلى أن يفهموا بشكل أساسي ما هي خطة عمل الهدف. لقد رأينا أكثر من بضع حالات ادعى فيها أحد الأهداف أنه وجد ثغرة مخفية في القانون مما يعني أن أعماله ستكون قادرة على احتكار السوق. في بعض الأحيان، سيطلب الهدف من شركة محاماة أو محاسبة تقديم خطاب رأي لدعمه. لكن مثل هذه الوعود الخادعة نادراً ما تتحقق.
#4 وثائق الحكم البيزنطية
الاستثمار في شركة القنب يعني الحصول على أسهم (شركة) أو مصالح العضوية (شركة ذات مسؤولية محدودة) وتصبح مالكًا للشركة. ستطلب الشركة ذات الإدارة الجيدة إلى حد ما من مستثمريها التوقيع على اتفاقيات الإدارة الحالية. في حالات الشركات الصغيرة، قد تتاح للمستثمر فرصة التفاوض على اتفاقيات حاكمة جديدة، ولكن هذا ليس ضمانًا بأي حال من الأحوال. لذا فإن أحد أهم الأشياء مستثمر ما يمكن القيام به فيما يتعلق بالعناية الواجبة هو النظر في الاتفاقيات الحاكمة للهدف.
هذا شيء يمكن أن يعرقل الكثير من المحامين وأي شخص عادي تقريبًا. لقد رأيت معاملات استثمارية تحتوي على 80 أو 90 أو حتى أكثر من 100 صفحة من مستندات الشركة التي تم إدخالها في الصفقة. إذا لم تكن على دراية وثيقة بقانون الشركات، فقد تفوتك الأحكام الأساسية التي تؤثر عليك بشكل كبير.
على سبيل المثال، رأيت معاملات اعتقد فيها أحد المستثمرين أنه سيحصل على نفس الحقوق التي يتمتع بها المالكون الآخرون، ولكن الاتفاقيات الحاكمة منحتهم أسهمًا غير مصوتة بدون حقوق إدارة ومكانًا أقل في شلال التوزيع. يمكن دفن هذا النوع من الأشياء عميقًا في اتفاقية التشغيل وصياغتها بلغة كثيفة وصعبة الفهم بشكل لا يصدق. هذا مجرد مجال واحد يمكن أن يؤدي فيه العمل مع مستشار جيد للشركات إلى تحقيق أرباح (لا أقصد التورية).
#5 نزاعات الملكية
من أهم الأشياء التي يجب البحث عنها هي الاستمرارية أو التهديد دعوى. من السهل نسبيًا معرفة ما إذا كانت الشركة متورطة في دعوى قضائية نشطة (سجلات المحكمة علنية في نهاية المطاف، على الرغم من أنه قد لا يكون من السهل البحث فيها). لكن العثور على سجلات لأشياء مثل التحكيم الخاص أو الوساطة أو خطابات الطلب قد يكون مستحيلاً ما لم يكشف البائعون أو الشركة المستهدفة عن تلك المعلومات لممثلي المشتري. أبعد من ذلك، في بعض الأحيان قد يكون هناك احتمال لنزاع، والذي لم يتم تقديم خطاب طلب بشأنه. مرة أخرى هنا، سيحتاج المشتري إلى الاعتماد على البائع للكشف عن تلك الحقائق.
يعد هذا استطرادًا بعض الشيء، ولكن النقطة المهمة هي أنه من المهم إجراء العناية الواجبة بشأن ملف التقاضي الخاص بالهدف. أحد المجالات التي يمكن أن تؤدي فيها التقاضي إلى كوارث هو نزاعات الملكية في معاملة الاندماج والاستحواذ (شراء الأعمال). تخيل أن شخصًا ما يحاول أن يبيع لك أعماله بينما هو متورط حاليًا في دعوى قضائية مع شريك سابق يقول إنه أُجبر بشكل غير قانوني على الخروج وامتلاك نصف الشركة (لقد رأينا هذا!).
إذا فشل المشتري في معرفة أن نزاع الملكية قد نشأ أو من المحتمل أن ينشأ، أو أنه تعلم بالصفقة واستمر في تنفيذها على أي حال، فإنه يتوسل عمليًا ليتم ذكر اسمه في تلك الدعوى. إذا تم تسليم المال إلى البائع، فقد يكون هذا المال جيدا كما ذهب.
فيما يلي خمسة من أكبر العلامات الحمراء التي رأيناها في معاملات القنب عند إجراء العناية الواجبة. هذه القائمة ليست شاملة بأي حال من الأحوال، وهناك عدد لا يحصى من الأشياء الأخرى التي يمكن أن تؤدي إلى إفساد صفقة ما أو تؤدي إلى التقاضي. سنستمر في التدوين حول جميع أنواع حوادث قانون الشركات في صناعة القنب، لذا ترقبوا ذلك.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://harris-sliwoski.com/cannalawblog/investing-in-cannabis-five-due-diligence-red-flags/
