الأسبوع المقبل - هل يمكن لمؤشر أسعار المستهلك ، ومبيعات التجزئة ، وأرباح البنوك أن تعرقل احتمالات رفع سعر الفائدة الفيدرالية؟

يشهد سوق العمل الأمريكي ضعفًا ، لكنه لا يزال ضيقًا وهذا من شأنه أن يبقي الباب مفتوحًا أمام صانعي السياسة لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماع السياسة النقدية في 3 مايو. يتحول التركيز الآن إلى ما إذا كانت اتجاهات خفض التضخم يمكن أن تعود إلى مسارها الصحيح. من المتوقع أن يظهر تقرير التضخم لشهر مارس وتيرة شهرية أبطأ بنسبة 0.2٪ ، انخفاضًا من 0.4٪ ، بينما من المتوقع أن تبلغ قراءة التضخم العام 5.2٪ على أساس سنوي ، بانخفاض عن 6.0٪ في فبراير. ومن المتوقع أيضًا أن يظهر تقرير مبيعات التجزئة لشهر مارس شهرًا ضعيفًا آخر من الإنفاق.

سيتم تشريح محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي وكذلك عدد قليل من تعليقات المتحدثين الفيدراليين التي قد تحتوي على أدلة على أن صانعي السياسة يقتربون من نهاية دورة التشديد هذه. يتحدث ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين ، ويتحدث كل من جولسبي وهاركر وكشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء. الأربعاء يحتوي على ظهور من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي باركين.

اقترب موسم الأرباح وستولي وول ستريت اهتمامًا وثيقًا لما ستقوله البنوك الكبرى. لن تقدم JPMorgan و Wells Fargo و Citigroup تقييمهم لميزانياتهم العمومية وصحة المستهلك الأمريكي فحسب ، ولكن أيضًا ما إذا كانوا قد رأوا تدفقات كبيرة ناجمة عن الاضطرابات التي أثارها SVB وآخرين.

منطقة اليورو

لن يتم تقصير الأسبوع المقبل بعد عطلة عيد الفصح فحسب ، بل إنه خفيف أيضًا على البيانات الاقتصادية القوية. ستكون حسابات البنك المركزي الأوروبي ذات أهمية بالنظر إلى الأحداث الأخيرة وقرار البنك المركزي برفع 50 نقطة أساس وسط الاضطرابات المصرفية. ولكن مع القليل من المعلومات في ذلك الوقت ، قد لا نتمكن من قياس الكثير من الدقائق على المدى الطويل.

تعني عطلة نهاية الأسبوع الطويلة للبنك أنها ستكون بداية بطيئة للأسبوع حيث يأتي يوم الأربعاء بالحدث الأول الملحوظ ، وهو خطاب من محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي في واشنطن. من هناك ، يصاحب الناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس مجموعة من مؤشرات المستوى الثالث ، بالإضافة إلى ظهور كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا هوو بيل ، مع ظهور سيلفانا تينريو أيضًا يوم الجمعة.

روسيا

القليل جدًا من الملاحظة الأسبوع المقبل بصرف النظر عن بيانات التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء ، والتي من المتوقع أن تمثل انخفاضًا سنويًا كبيرًا للغاية قادمًا بعد عام من الغزو والعقوبات.

جنوب أفريقيا

أسبوع هادئ للغاية بدون بيانات أو أحداث اقتصادية رئيسية. سيتم قضاء الأسابيع التالية في الحكم على ما إذا كان لدى SARB سببًا مشروعًا للقلق عند التنزه بمقدار 50 نقطة أساس في مارس.

تركيا

مجموعة مختارة من البيانات الاقتصادية المهمة التي من المقرر صدورها الأسبوع المقبل ، وأبرزها الحساب الجاري الذي يعاني من عجز كبير على الرغم من المحاولات الواضحة لتصحيحه. مجرد مثال آخر على فشل تجربة السياسة النقدية في الوفاء بما وعدت به. وبغض النظر عن ذلك ، سنحصل على أرقام سوق العمل يوم الاثنين.

سويسرا

أسبوع آخر هادئ للغاية يبدأ بعطلة البنوك يوم الاثنين ويحتوي فقط على بيانات مؤشر أسعار المنتجين يوم الجمعة.

الصين

سيكون أسبوعًا مزدحمًا بالعرض النقدي وتضخم الائتمان وبيانات التجارة وأسعار المنازل في الصين. من المتوقع أن تقدم البنوك المزيد من الدعم للاقتصاد وأن التمويل الكلي قد تم انتقاؤه في مارس. من المتوقع أن يظل التضخم ثابتًا عند 1.0٪ وستؤثر الضغوط الانكماشية على مؤشر أسعار المنتجين ، مما يمهد الطريق لبنك الشعب الصيني لخفض أسعار الفائدة. من المتوقع أن تظهر البيانات التجارية ضعفًا مستمرًا في كل من الواردات والصادرات.

الهند

بعد أن امتنع بنك الاحتياطي الهندي عن رفع أسعار الفائدة ، من المتوقع الآن أن يتراجع التضخم مرة أخرى إلى النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الهندي. من المتوقع أن ينخفض تقرير التضخم لشهر مارس من 6.44٪ إلى 5.76٪ ، ويعود إلى النطاق المستهدف 2-6٪ RBI. من المتوقع أيضًا بيانات التجارة لشهر مارس.

أستراليا

ستصدر أستراليا عدة إصدارات اقتصادية ، أهمها تقرير التوظيف لشهر مارس. من المتوقع أن يتباطأ التغيير في التوظيف من 64.6 ألفًا إلى 20.0 ألفًا ، حيث يرتفع معدل البطالة إلى 3.6٪. في وقت سابق من الأسبوع ، سيتم الإعلان عن ثقة المستهلك في Westpac و NAB.

نيوزيلاندا

تتمتع نيوزيلندا بأسبوع هادئ نسبيًا باستثناء إصدار بيانات إنفاق البطاقات ، ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي ، وصافي الهجرة.

اليابان

ستصدر العديد من الإصدارات مع اليابان ، ولكن لا شيء يبرز حقًا. سينصب بعض الاهتمام على مؤشر أسعار المنتجين حيث توقف مؤخرًا بالقرب من أعلى مستوياته في 41 عامًا ولكنه بدأ في الانخفاض. سيتم أيضًا مراقبة طلبات الماكينات الأساسية حيث من المتوقع أن تنخفض هذه القراءات.

سنغافورة

قد يشهد قرار السياسة النقدية لشهر أبريل من قبل السلطة النقدية لسنغافورة مزيدًا من التشديد مع استمرار ضغوط التسعير. ستكون هذه هي المرة السادسة على التوالي التي سيشددون فيها السياسة ، ولكن من المحتمل أن تكون هذه هي المرة الأخيرة في هذه الدورة. من المقرر صدور الإصدار المسبق للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول: المتوقع 1٪ على أساس ربع سنوي مقابل 0.2٪ السابق ؛ Y / Y: 0.1٪ متوقع مقابل 0.7٪ سابقًا. كان ينبغي دعم النمو من خلال إنفاق الأسر وتحسين الصادرات.

الأسواق

الطاقة

يواصل خفض إنتاج أوبك + المفاجئ السيطرة على حركة الأسعار في أسواق النفط. كان التخفيض كبيرًا ولكنه استباقي مما جعل المتداولين يتساءلون عما إذا كانت هذه مجرد مشكلة في الأسعار أو اعتقادًا بأن الاقتصاد العالمي يتجه نحو فترة صعبة. احتفظت أسعار النفط الخام بالمكاسب الأولية وكانت في حالة تماسك منذ أن فشلت في اختراق أعلى المستويات التي تم تداولها من أوائل ديسمبر إلى منتصف مارس.

كانت هناك بعض الدعوات الصعودية على أسعار النفط ، لكن من الجدير بالذكر أن هناك سببًا لأن أسعار النفط كانت تكافح من أجل التعافي الكامل للخسائر في أعقاب الاضطرابات المصرفية. إن تشديد شروط الائتمان يعني تباطؤ الاقتصاد ، وحتى الركود ، وانخفاض الطلب. مدى ذلك غير واضح في هذه المرحلة ، وفقط عندما يكون كذلك يمكننا أن نحكم بشكل صحيح على تأثير السعر للتخفيضات.

ذهبي

ترتبط النظرة المستقبلية للذهب ارتباطًا وثيقًا بالعائدات الأمريكية التي انخفضت بشكل كبير في أعقاب الاضطرابات المصرفية وتراجعت مرة أخرى مع عودة ظهور مخاوف الركود. ساعد هذا في دفع الذهب إلى ما فوق 2,000 دولار ، وهو مستوى لم يمض سوى بضعة أيام فوقه. قد يكون للمعدن الأصفر طموحات قياسية بعد أن تغلب على تلك المقاومة النفسية ولكن هذا قد يعتمد على تراجع العائدات أكثر.

سواء كان ذلك ناتجًا عن مخاوف الركود ، أو انخفاض التضخم ، أو زيادة الركود في سوق العمل ، أو مزيجًا من ذلك ، فإن المستثمرين أصبحوا واثقين بشكل متزايد من أن الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى وسيضطر إلى عكس المسار عدة مرات في وقت لاحق من العام.

التشفير

كانت Bitcoin تتماسك منذ بضعة أسابيع حتى الآن بعد ارتفاعها وسط الأزمة المصرفية المصغرة. إن تمكنه من الاحتفاظ بهذه المكاسب لهذا المدى الطويل أمر مشجع ، حتى لو لم يكن سبب الارتفاع الأولي واضحًا بشكل خاص. ومع ذلك ، فإنه يستمر في التداول ليس بعيدًا عن 30,000 ألف دولار والاختراق هنا سيكون بمثابة دفعة نفسية كبيرة. اكتسبت Ethereum قوة جذب قبل الترقية الرئيسية التي من المتوقع أن تتيح لأصحابها الوصول بسهولة أكبر إلى الرموز المميزة الخاصة بهم.