USDC
تم تطوير عملة الدولار الأمريكي من قبل كونسورتيوم المركز الذي أسسته شركة Circle ، وهي شركة مدفوعات من نظير إلى نظير مقرها في بوسطن ، ماساتشوستس.
DAI
Dai هي عملة مستقرة تعتمد على Ethereum وتديرها MakerDAO وتم تطويرها بواسطة Maker Foundation.
TUSD
الدولار الأمريكي الحقيقي هو عملة مستقرة أخرى مدعومة بالدولار مع ضمانات بنسبة 1:1.
أحد المخاوف الرئيسية التي لدى المستثمرين بشأن العملات المشفرة هو تقلبها. مع التقلبات الشديدة في أسعار البيتكوين والعملات المشفرة، من السهل أن نفهم ذلك.
وبناء على ذلك، تم بذل العديد من الجهود لإنشاء عملات مشفرة لا تتصرف بهذه الطريقة - عملة تظهر مرونة أكبر قليلاً ضد التقلبات. الأكثر نجاحًا هي "العملات المستقرة"، أو أصول مشفرة مدعومة بعملة معينة أو رمز مميز مع أصل آخر (الذهب والعملة الورقية وما إلى ذلك) لتعديل تقلبات الأسعار وتزويد المستثمرين بخيار استثمار لا ينطوي على مخاطر مثل العملة الورقية. بديل غير مقيد.
في القرن الحادي والعشرين، تعتبر العملات المستقرة واحدة من الإنجازات المالية الهامة في هذا العصر:
- تعتبر العملات المستقرة رائعة للمتداولين أو المستثمرين الذين يحتاجون إلى "الاحتفاظ بقيمة" في الأصول الرقمية دون تقلبات أسعار العملات المشفرة.
- تقدم العملات المستقرة طرقًا جديدة لكسب الفائدة (المعروفة أيضًا باسم "العائد") في الوقت الذي لا توفر فيه أدوات الادخار التقليدية شيئًا تقريبًا. (راجع صفحتنا حول أفضل أسعار الفائدة.)
- تقدم Stablecoins أيضًا وسيلة رخيصة وسريعة وسهلة الوصول للمعاملات القيمة عبر الحدود.
في هذه المقالة، سنغطي قائمتنا لأفضل العملات المستقرة وكيف يمكن للمستثمرين الأذكياء استخدام العملات المستقرة لبناء الثروة.
أعلى العملات المستقرة عن طريق التوريد
لإعطائك فكرة عن كيفية تكديس العملات المستقرة ضد بعضها البعض، إليك نظرة على العملات الأربعة الأولى التي تهيمن على العرض. يتم توزيع إمدادات USDT وUSDC وTUSD وDAI بين العديد من سلاسل الكتل المضيفة.
ما هو دعم كل عملة مستقرة في القائمة؟
دعونا نلقي نظرة فاحصة على الأساسيات والفرق التي تقف وراء كل عملة مستقرة في قائمتنا المختصرة:
ما هو USDC؟
تم تطوير عملة الدولار الأمريكي بواسطة Center Consortium، الذي أسسته شركة Circle، وهي شركة مدفوعات من نظير إلى نظير مقرها في بوسطن، ماساتشوستس. في أغسطس 2023، أغلقت Circle وCoinbase اتحاد المركز، مما أدى إلى حصول Circle على الإدارة الكاملة لـ USDC.
كل رمز USDC لديه ما يعادل 1 دولارًا أمريكيًا، إما نقدًا أو ما يعادله نقدًا مستثمرًا في حساب مملوك. يتم ضمان اللامركزية من خلال السماح للعديد من المشاريع بالانضمام إلى شبكة من مصدري USDC الذين يشرف عليهم مشروع Circle، ويحتفظ كل منهم باحتياطياته النقدية لتحقيق الاستقرار في الرموز المميزة التي يصدرها.
يتم إنشاء عملة جديدة عندما يشتري شخص ما أو يحصل على USDC عبر تحويل العملة. وعندما يحدث ذلك، تتم مطابقته بمبلغ مساوٍ من الدولارات الأمريكية المودعة في احتياطيات العملة المستقلة، إما نقدًا أو سندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل.
USDC هو العمود الفقري لخدمة المدفوعات العالمية من Circle. بلغت قيمة الشركة 9 مليارات دولار اعتبارًا من عام 2023.
نتيجة BMJ: 5.0
لقد منحنا USDC درجة 5.0 نظرًا لقيمتها السوقية العالية والفريق القوي الذي يقف وراء Circle. في أغسطس 2023، أُعلن أن USDC ستطلق ستة سلاسل بلوكتشين جديدة بين سبتمبر وأكتوبر، مما يؤدي إلى تسريع الوصول والزخم وراء العملة.
ما هو USDT؟
تتميز Tether بكونها واحدة من أقدم العملات المستقرة. أطلقت شركة Tether Limited, Inc. هذه الخدمة في عامي 2014 و2015. وتعود ملكية Tether إلى شركة مقرها هونغ كونغ تدعى iFinex Inc.، والتي تمتلك أيضًا Bitfinex، وهي واحدة من أكبر بورصات العملات المشفرة في العالم.
على الورق، يتم ربط Tether بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، مع ضمان احتياطيات النقد والنقد المعادل بالكامل. وقد شككت السلطات الأمريكية في صحة هذه الادعاءات، مشيرة إلى أن الشركة في بعض الأحيان لا تحتفظ بما يكفي من النقد/النقد المعادل للاحتياطيات بالدولار.
تشير الإيداعات الأخيرة إلى أن ضمانات Tether تتضمن نسبة منخفضة من الاحتياطيات النقدية (حوالي 7٪) ، والباقي عبارة عن مكافئات نقدية ، وقروض مضمونة ، وسندات شركات ، واستثمارات أخرى.
تم الكشف عن الارتباط بين Bitfinex و Tether فقط أثناء تسرب البيانات المالية لأوراق الجنة. منذ ذلك الحين ، كان هناك العديد من الخلافات المحيطة بملكية Tether وإدارتها ، مع ادعاءات بالتلاعب بالسوق والإعلانات الكاذبة.
بسبب الخلافات والافتقار العام للشفافية، فقدت Tether قوتها أمام العملات المستقرة الأخرى مثل USDC. ومع ذلك، حافظت العملة على ارتباط مستقر بنسبة 1:1 بالدولار الأمريكي.
نتيجة BMJ: 4.5
لقد أعطينا Tether درجة 4.5 بسبب ارتفاعها الأخير. في نوفمبر 2023، نشرت Tether تقريرًا يفيد بأن احتياطياتها كانت جيدة ولديها فائض قدره 3.2 مليار دولار.
ما هو DAI؟
Dai هي عملة مستقرة تعتمد على Ethereum وتديرها MakerDAO وتم تطويرها بواسطة Maker Foundation. تم إنشاء الفريق من قبل مؤسس Rune Christensen في عام 2014 كمنظمة مستقلة لامركزية أو DAO.
تقتصر عضوية MakerDAO على مالكي MKR – رمز إدارة المشروع. يصوت الأعضاء لتحديد المعلمات وخريطة الطريق المستقبلية لعملة DAI المستقرة.
على عكس العملات المستقرة الأخرى المدعومة بالأصول، فإن عملة Dai ليست مرتبطة بالدولار الأمريكي أو الذهب. لكنها لا تزال تهدف إلى الحفاظ على قيمتها ثابتة عند 1:1 للدولار الأمريكي من خلال نظام عقود إيثريوم الذكية. لإنشاء رموز Dai، يجب على المستخدمين شراء ومشاركة قيمة متساوية (بالدولار الأمريكي) من رموز Ethereum.
أثر التقلب في Ethereum بشدة على استقرار Dai في عام 2020. ونتيجة لذلك، حولت MakerDAO الكثير من احتياطياتها إلى USD Coin، وهي واحدة من العملات المستقرة الأكثر شعبية من حيث القيمة السوقية. كل رمز Dai مدعوم بنسبة 62% USDC و29% ETH.
نتيجة BMJ: 4.0
لقد أعطينا Dai درجة 4.0 لأنها حاليًا العملة المستقرة الأكثر شيوعًا والمدعومة بالخوارزميات.
بالإضافة إلى ذلك، قفزت قيمتها السوقية ما يقرب من مليار دولار في أغسطس بعد أن قدمت معدلات مكافآت تصل إلى 1٪.
ما هو TUSD؟
الدولار الحقيقي هو عملة مستقرة أخرى مدعومة بالدولار مع ضمانات بنسبة 1: 1. تم إطلاق العملة المشفرة في عام 2018 ، وهي موجودة في TrustToken ، وهي منصة مصممة لإنشاء العديد من الرموز المميزة المدعومة بالأصول. TUSD هي واحدة من العديد من العملات المشفرة التي أطلقها فريق TrustToken.
يفتخر الفريق الشاب الذي يقف وراء هذا المشروع ببعض من أكثر الأسماء التكنولوجية إثارة للإعجاب في هذا المجال ، وإن كان ذلك يتمتع بخبرة مالية محدودة. يقع المقر الرئيسي للشركة في سان فرانسيسكو ، كاليفورنيا.
يتم الاحتفاظ بالاحتياطيات الفعلية بالدولار الأمريكي في حساب ضمان من قبل أطراف ثالثة. يمكن للمؤسسات المؤهلة المشاركة في نظام True USD، مما يلغي الحاجة إلى الثقة في مشروع مركزي (على الرغم من استبدال ذلك بالثقة في محاسبة الطرف الثالث). مع انحرافين طفيفين فقط، ظل السعر مستقرًا ضمن +/- 0.02 دولار.
نتيجة BMJ: 4.0
لقد منحنا TrueUSD درجة BMJ 4.0 ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى مصداقيتها. تنشر الشركة شهادات منتظمة مع حماية قانونية قوية توفرها حسابات الضمان الخاصة بها.
ما هو الدولار الأمريكي؟
باكس دولار، المعروفة سابقًا باسم Paxos Standard أو PAX، هي عملة مستقرة أطلقتها شركة Paxos Trust Company. مقرها في نيويورك، Paxos هي شركة تكنولوجيا مالية متخصصة في خدمات blockchain، بما في ذلك الوساطة في العملات المشفرة، وترميز الأصول، وتسوية الأصول.
الفريق الذي يدعم Paxos عبارة عن حقيبة مختلطة تتمتع بثروة من الخبرة من الخلفيات التقنية والمالية. العملة المستقرة نفسها مدعومة بالأصول، مع احتياطيات من الدولار الأمريكي بنسبة 1:1.
تتوافق العملة المستقرة تمامًا مع قوانين الخدمات المالية لولاية نيويورك. وتتحقق عمليات التدقيق الشهرية المستقلة من صحة الاحتياطيات. إنها عملة مستقرة منخفضة المخاطر نسبيًا، وتطغى عليها بدائل أكبر مثل USDC وBinance USD.
نتيجة BMJ: 3.0
لقد منحنا USDP درجة 3.0 نظرًا لمعاييرها العالية فيما يتعلق بحماية المستهلك، حيث تخضع العملة المستقرة لرقابة تنظيمية صارمة من قبل إدارة الخدمات المالية لولاية نيويورك. يتم الاحتفاظ باحتياطياتها نقدًا وما يعادله، مما يعني أن أموال عملائها آمنة ومتاحة للاسترداد في أي وقت.
ما هو الدولار الأمريكي؟
Gemini USD هي عملة مستقرة أطلقتها شركة Gemini Trust، وهي بورصة عملات مشفرة مقرها في مدينة نيويورك. تايلر وكاميرون وينكلفوس، مليارديرا بيتكوين المشهورين ورجال الأعمال في مجال التكنولوجيا، أسسوا جيميني.
مع تقييم إجمالي قدره 7 مليارات دولار وتوظيف أكثر من 1000 شخص، تعد Gemini واحدة من أكبر العملات المشفرة المنظمة في العالم.
يتم دعم GUSD بنسبة 1: 1 بالدولار الحقيقي كاحتياطي ، مع عمليات تدقيق شهرية تجريها شركات محاسبة مرموقة. يعد Gemini USD أحد أوائل العملات المستقرة التي حصلت على الموافقة التنظيمية في الولايات المتحدة ، ويحظى بتقدير جيد بشكل عام لشفافيته وموثوقيته.
نتيجة BMJ: 3.0
كان GUSD من بين العملات المستقرة الأولى المنظمة في العالم. لقد أعطيناها درجة 3.0 لأنها تستفيد من الإشراف المباشر والرقابة التنظيمية لإدارة الخدمات المالية لولاية نيويورك. ومع ذلك، يتعامل برج الجوزاء حاليًا مع بعض مشكلات الثقة في العلامة التجارية. وذلك لأنه اعتبارًا من نوفمبر 2022، تم تجميد استثمارات المستخدمين الذين لديهم حسابات Gemini Earn.
ما هو دعم الدولار الرقمي الأول؟
تم طرح First Digital USD في يونيو 2023، وسيتم دعمها بالدولار الأمريكي أو أصول ذات قيمة معادلة محتفظ بها في الاحتياطيات لدى First Digital Trust Limited، الوصي المعين لها. عند إطلاقها، تم إصدار FDUSD على سلسلة BNB وسلسلة كتل Ethereum، على الرغم من أنها تخطط للانضمام إلى سلاسل كتل أخرى.
شركتها الائتمانية، First Digital Trust Limited، مفوضة بموجب قانون هونغ كونغ للاحتفاظ بجميع احتياطيات FDUSD في حساباتها، مما يعني عدم وجود اختلاط مع أصول أخرى.
بالإضافة إلى ذلك، يتطلب قانون هونج كونج الاحتفاظ بالاحتياطيات نقدًا وأصول عالية السيولة، والتي تدعي شركة First Digital أنها تساعد في ضمان دعم FDUSD بنسبة 1:1.
نتيجة BMJ: 3.0
لقد حصلنا على FDUSD بدرجة 3.0 لأنه حقق نجاحًا كبيرًا منذ إطلاقه. وفي أغسطس 2023، ارتفعت القيمة السوقية للعملة بأكثر من 50%. وقد شهدت العملة أيضًا اعتمادًا سريعًا، حيث قامت Binance بإلغاء رسوم تداول FDUSD على العملات البارزة الأخرى.
بالإضافة إلى ذلك، تشجع Binance المستهلكين على تحويل BUSD الخاص بهم إلى FDUSD قبل التخلص التدريجي من BUSD في عام 2024. ومع ذلك، على الرغم من هذا الاعتماد والنمو السريع، فإن اختراق FDUSD في قطاع العملات المشفرة الأوسع لا يزال في مراحله الأولى.
ما هو فراكس؟
Frax (FRAX) هو نوع مختلف من العملات المستقرة. على عكس العملات المستقرة الأخرى ، والتي تكون إما مدعومة بالكامل بضمانات أو مدعومة بخوارزميات تحاول الحفاظ على استقرار السعر ، فقد تم تصميمها على أنها مزيج من الاثنين: عملة مستقرة "كسرية خوارزمية".
في ديسمبر 2020، قدم سام حميدي كاظميان، وهو مبرمج برمجيات إيراني أمريكي، FRAX على عملة الإيثريوم. mainnet. تستمد اسمها من نظام الاحتياطي الجزئي الهجين. يتم دعم أجزاء من إمداداتها بضمانات، في حين تدعم خوارزميات التشفير الرياضية الأجزاء.
أنشأ حميدي كاظميان FRAX لتوفير أموال لا مركزية قابلة للتطوير بدرجة كبيرة بدلاً من الأصول الرقمية ذات العرض الثابت مثل BTC. يتم ربط FRAX بنسبة 1:1 إلى الدولار الأمريكي، مما يعني أنه يسعى جاهداً للحفاظ على 1 FRAX = 1 دولار.
نتيجة BMJ: 2.5
لقد أعطينا FRAX درجة 2.5 لأنها شهدت في عام 2022 انخفاضًا في المعروض من العملات المستقرة بقيمة 25 مليار دولار. ومع ذلك، تظهر العملة المستقرة علامات انتعاش، وفي مارس 2023، صوت الفريق الذي يقف وراء FRAX لضمان عملتها المستقرة بالكامل.
ما هو USDD؟
قام رجل الأعمال المشفر جاستن صن، مؤسس Tron blockchain، بإنشاء USDD، وهي عملة خوارزمية مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي. تم إطلاقها على BNB Chain وEthereum وTRON في مايو 2022.
USDD هو "USD لامركزي" ويتم إدارته من خلال DAO القائم على TRON. تحافظ على ربطها بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1 من خلال وضع نفسها كعملة مستقرة ذات ضمانات زائدة. إنها ليست مدعومة بأصول حقيقية ولكن بسلة متنوعة من أصول العملات المشفرة مثل TRX وBTC وUSDC.
يدعي USDD أنه نظام عملة مستقرة لا مركزي ومقاوم للتلاعب وخالي من التجميد. إنه يلغي دور السلطة المركزية. في أكتوبر 2022، قبل كومنولث دومينيكا عملة USDD كعملة قانونية.
نتيجة BMJ: 2.0
لقد أعطينا USDD درجة 2.0 لأن القيمة السوقية للعملة لا تزال منخفضة جدًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن العملة متاحة حاليًا فقط في بورصتين لا تقبلان المقيمين في الولايات المتحدة.
ما هو HUSD؟
Huobi هي واحدة من أكبر بورصات العملات المشفرة في آسيا، تأسست في الصين وتعمل الآن خارج سيشيل ولديها مكاتب في سنغافورة وهونج كونج واليابان والولايات المتحدة. HUSD هي عملة مستقرة أطلقتها Huobi من خلال شركة ناشئة تسمى Stable Universal.
أصدرت الشركة رمز HUSD المستقر كوسيلة لفك اقتران عملات الطرف الثالث المستقرة الموجودة مسبقًا ، بالإضافة إلى اكتساب التعرض في أسواق ومنصات DeFi. تم إطلاق HUSD في عام 3 ، وحل محل PAX و USDC و GUSD و TUSD على منصة Huobi. وهو مرتبط بالدولار بنسبة 2018: 1.
تمامًا مثل BUSD، تعتمد عملة Huobi المستقرة على Paxos كشريك حفظ. يتم دعم كل رمز مميز لـ HUSD بالدولار الأمريكي الذي تحتفظ به Paxos كاحتياطيات نقدية في حسابات سوق المال في الولايات المتحدة. على عكس العملات المستقرة الرئيسية الأخرى، لا تعتمد HUSD على المعادلة النقدية. لقد أعطينا HUSD درجة 1.5 لأنها تواجه حاليًا حصة عادلة من الجدل وعدم الاستقرار. في أغسطس 2023، كان متكافئًا.
نتيجة BMJ: 1.5
وذكرت أنه تم اعتقال عدد من المديرين التنفيذيين للشركة. وبينما كانت الشركة تكافح مع هذه الاعتقالات، انخفضت احتياطياتها بأكثر من 30٪، وسحب المتداولون ما يقرب من 49 مليون دولار من العملات المستقرة.
ما هو دولار أمريكي؟
تم تطوير BUSD بواسطة Binance، وهي واحدة من أكبر بورصات العملات المشفرة في العالم، وهي عملة مستقرة منظمة بالكامل ومدعومة بالدولار الأمريكي، ويتم إصدارها عبر شركة Paxos Trust. يتمتع كل من Binance وPaxos بثروة من الخبرة الرائدة في الصناعة.
يتم دعم كل BUSD بنسبة 1:1 باحتياطي من الدولارات تحتفظ به Paxos في حساب آمن. BUSD مدعوم بالكامل باحتياطيات نقدية أو ما يعادلها في شكل سندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل، تمامًا مثل عملة الدولار الأمريكي. النظام بأكمله متوافق تمامًا مع اللوائح المالية لولاية نيويورك.
في سبتمبر 2022، أعلنت Binance أنها ستغلق العملات المستقرة الأخرى في البورصة وتحول تلك الممتلكات إلى BUSD. يمكن أن تؤدي هذه الخطوة إلى زيادة القيمة السوقية للدولار الأمريكي وتحسين استقرار الأسعار الممتاز بالفعل.
نتيجة BMJ: 1.5
في حين أن عملة BUSD كانت واحدة من أفضل العملات المستقرة، إلا أنها تشهد حاليًا بعض التقلبات بعد أن وصفتها هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية بأنها "أوراق مالية غير مسجلة". بعد هذا الحدث، أعلنت Binance في أغسطس 2023 أنها ستتوقف عن دعم BUSD في عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت Paxos أنها ستوقف استرداد BUSD بحلول عام 2024.
ما هو Stablecoin؟
أوضحت العملات المستقرة: العملة المستقرة هي عملة رقمية تحتفظ بقيمتها لأنها مدعومة بقيمة الأصل الأساسي، والتي يمكن أن تكون أي شيء بدءًا من العملة الورقية إلى النفط والذهب أو حتى العملة المشفرة في بعض الأحيان.
على سبيل المثال، تعد عملة تيثر (USDT) وUSD Coin (USDC) عملات مستقرة مدعومة بالدولار الأمريكي المحتفظ به في الاحتياطي. من ناحية أخرى، تعد Frax (FRAX) أول عملة مستقرة مدعومة بضمانات الأصول وخوارزميات التشفير الرياضية.
أنواع العملات المستقرة
مثلما تدعم الحكومة العملات الورقية، كذلك تدعم العملات المستقرة بعض الأصول أو السلطات الأخرى. فيما يلي أنواع العملات المستقرة وكيفية دعمها.
العملات المستقرة المدعومة من فيات
العملات المستقرة المدعومة من شركة فيات مرتبطة بعملة معينة: الدولار الأمريكي ، اليورو ، إلخ. تقدم العملات المستقرة المدعومة من شركة فيات استقرارًا أفضل ، لا سيما بالمقارنة مع العملات المستقرة المدعومة من العملة المشفرة. في حين أن العملات المشفرة تأتي مع تقلبات حادة في الأسعار ، فإن العملات المستقرة المدعومة من الأوراق المالية تأتي مع الحد الأدنى من تقلبات الأسعار ، حيث توجد عملة موثوقة وراءها.
تقدم Circle عملة USDCoin، وهي عملة مستقرة مدعومة بالعملات الورقية. يمكن استبدال هذه العملة بنسبة 1:1 بالدولار الأمريكي. إنه آمن بشكل عام، حيث أن كل USDC مدعوم بدولار أمريكي واحد.
العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة
وكما يوحي الاسم، فهذه عملات مستقرة "مدعومة" بأصول مشفرة أخرى. نظرًا لأن أسعار العملات المشفرة يمكن أن تكون متقلبة، فإن العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة تكون ذات ضمانات زائدة (مما يعني أنها تحتفظ بعملات مشفرة إضافية في الاحتياطيات في حالة انهيار السوق).
على سبيل المثال ، لاقتراض 5 دولارات من عملة مستقرة مدعومة بالتشفير ، قد تحتاج إلى "وضع" (أو حجز) 10 دولارات من أصل تشفير آخر كضمان. إذا فقد أصل التشفير الأساسي قيمته ، فلا يزال لديك وسادة مضمنة بقيمة 5 دولارات. بشكل عام ، يجعل هذا التقلب العملات المستقرة المدعومة بالتشفير أقل موثوقية من العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية.
العملة المستقرة المدعومة بالتشفير الأكثر شيوعًا هي ملفوف بيتكوين، مدعومة بالبيتكوين وتم إصدارها على شبكة Ethereum blockchain.
عملة مستقرة مدعومة بالسلع
تحافظ هذه العملات المستقرة على قيمتها من خلال المعادن الثمينة أو السلع مثل العقارات أو النفط. في حين أن هذه العملات المستقرة مركزية بشكل عام، فإن المركزية تحمي المستخدمين من تقلبات العملات المشفرة.
تسمح لك العملات المستقرة المدعومة بالسلع بالاستثمار في الأصول التي قد تكون بعيدة المنال. على سبيل المثال، يمكن أن يكون الحصول على سبيكة ذهبية وتخزينها أمرًا معقدًا ومكلفًا، لذا فإن الاحتفاظ بـ "عملة ذهبية مستقرة" يعد طريقة أسهل لتخزين القيمة دون شراء السلعة الأساسية.
الذهب هو السلعة الأكثر شعبية التي يمكن ضمانها. تعد Paxos Gold وTether Gold وDigix من أكثر العملات المستقرة المدعومة بالذهب سيولة.
عملة مستقرة حسابية
تعتمد العملات المستقرة المدعومة بالخوارزميات على خوارزميات متخصصة وعقود ذكية لإدارة توريد الرموز المميزة المتداولة. على سبيل المثال، لنفترض أن سعر العملة المستقرة الخوارزمية تم تحديده عند 1 دولار، ولكن سعر العملة المستقرة يرتفع. في هذه الحالة، ستطلق خوارزمية الكمبيوتر تلقائيًا المزيد من الرموز المميزة في العرض لتقليل السعر.
وبدلاً من ذلك، ستعمل العملة المستقرة الخوارزمية على تقليل عدد الرموز المتداولة عندما ينخفض سعر السوق إلى ما دون سعر العملة الورقية التي تتبعها. كانت Terra عملة خوارزمية مستقرة شهيرة فقدت ربطها بالدولار الأمريكي في مايو 2022 عندما انهار سوق العملات المشفرة. كشف الانهيار الدراماتيكي لـ Terra عن الهشاشة المتأصلة في العملات المستقرة الخوارزمية بسبب اعتمادها على ظروف السوق، والتي غالبًا ما تصبح شديدة التقلب.
العملة المستقرة الأكثر شعبية والمدعومة بالخوارزميات هي Dai، والتي تصدرها MakerDAO. يعمل Dai على blockchain Ethereum وهو مرتبط بالدولار الأمريكي. تشمل العملات المستقرة الشائعة الأخرى المدعومة بالخوارزميات FRAX وUSDD وUSDX وSUSD.
لماذا نحتاج إلى عملات مستقرة؟
فيما يلي بعض حالات الاستخدام الأساسية:
- أصول الملاذ الآمن: على عكس العملات المشفرة التي تتقلب بشكل كبير، فإن أولئك الذين يستخدمون العملات المستقرة لتخزين القيمة لديهم الحد الأدنى من مخاطر الخسارة.
- الدفع: يمكن للشركات الاستفادة من قبول العملات المستقرة كوسيلة للدفع ، مما يسمح لها بتخفيض رسوم المعاملات التي تأتي مع معالجات الدفع النموذجية.
- التسويات الفورية: عندما يتم سداد التسويات ، غالبًا لا يمكن تسليمها على الفور لأنها تخضع لساعات عمل مصرفية منتظمة. تعمل Stablecoins على blockchain ، مما يعني أنها تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع: يمكن للأطراف الحصول على تسوية على الفور.
- الإقراض: يعتبر الإقراض المستقر للعملات فرصة عالية العائد لمستثمري العملات المشفرة ، حيث يمكن أن يقدم فائدة من رقمين.
- الضمان: تعمل العملات المستقرة على أتمتة العملية من خلال العقود الذكية التي تقيم شروط الضمان دون استخدام الوساطة المؤسسية.
- المصرفية البديلة: 14.1 مليون من البالغين الأمريكيين ليس لديهم حسابات مصرفية. ما عليك سوى الوصول إلى الإنترنت للحصول على "حساب" بالعملة المستقرة، مما يتيح إمكانية الوصول المالي للجميع.
كيف يمكنك كسب المال مع Stablecoins؟
يكسب معظم الأشخاص أموالهم باستخدام العملات المشفرة العادية من خلال التداول أو التعدين أو التوقيع المساحي أو الإقراض أو زراعة المحاصيل. نظرًا لأن العملات المستقرة مرتبطة بأصل ما، فإن كسب المال باستخدام العملات المستقرة يعمل بشكل مختلف. فيما يلي طرق كسب المال باستخدام العملات المستقرة:
- عمادا: Staking ينطوي على المساعدة في الحفاظ على تدفق شبكة blockchain على أصل معين. في المقابل ، تحصل على تعويض من الدخل من الشبكة. بشكل أساسي ، تقوم بإغلاق عملاتك المستقرة لتلقي المكافآت. تتضمن أمثلة العملات المستقرة التي تقدم مكافآت Staking Binance و Tether و PAX Gold. (راجع دليلنا لأفضل عوائد تكديس التشفير.)
- الإقراض: يمكنك إقراض عملاتك المستقرة للمقترضين لكسب المال ، بمعدلات عائد تتراوح من 5 إلى 12 بالمائة. يمكنك إقراض عملتك المستقرة على العديد من منصات إقراض العملات المشفرة الرئيسية ، مثل Celsius. (راجع دليلنا لأفضل منصات إقراض العملات المشفرة.)
- زراعة الغلة: تتيح زراعة العائد للمستثمرين كسب المال عن طريق إقراض عملات مستقرة من خلال العقود الذكية ، مثل كسب الفائدة على حساب التوفير التقليدي. (انظر دليلنا لأفضل معدلات الزراعة الإنتاجية.)
ما مدى استقرار سعر العملات المستقرة؟
عند النظر إلى أسعار العملات المستقرة على منصات الأصول الرقمية، ستلاحظ أن العملات المستقرة غالبًا لا تظل "مستقرة" عند مستوى 1.00 دولار. على سبيل المثال، في وقت كتابة هذا المقال، كان تداول Gemini Dollar (GUSD) وTether (USDT) وFirst Digital USD (FDUSD) يتداول عند 1.01 دولار و1.00044 دولار و0.999878 دولار على التوالي. إن هذا التحرك بعيدًا عن الربط بدولار واحد ليس بالأمر غير المعتاد، ولكل عملة مستقرة آليات تعيد السعر سريعًا إلى الربط المطلوب.
والسبب هو أن مُصدري العملات المستقرة المضمونة بالدولار يحتاجون إلى إدارة توريد عملاتهم من خلال إصدار وحرق / استرداد لضمان بقاء قيمة عملاتهم على قدم المساواة مع الدولار الأمريكي.
ومع ذلك ، كان هناك أيضًا العديد من العملات المستقرة التي فقدت ربطها بالكامل. من بين العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية ، يعد Steem Dollars (SBD) مثالًا بارزًا. جزء من شبكة Steemit ، تم تصميم SBD للحفاظ على قيمتها عند دولار واحد.
توقفت الشركة الناشئة خلف شبكة Steemit في النهاية عن إدارة المعروض النقدي للعملة وتركت العملة الرقمية تطفو بحرية. وقد تسبب هذا في ارتفاع قيمة العملة إلى 15 دولارًا خلال ارتفاع عام 2017 قبل أن تنخفض إلى 0.51 دولار.
لكن المثال الأكثر كارثية على فقدان عملة مستقرة لربط عملتها يجب أن يكون قصة تيرا. تم إطلاق Terra الخوارزمي في عام 2018 ، وكان مشروعًا شائعًا للغاية يديره فريق قادر من الخبراء ويدعمه مستثمرون كبار مثل HashKey Digital Asset Group و Huobi Capital.
تم ربط Terra (UST) برمز الحوكمة LUNA ، واعتمد النظام على مزيج من طلب المستثمرين وبيانات التسعير وتقلبات السوق للحفاظ على ربط 1: 1 بالدولار الأمريكي. تم ربط قيم الخزانات الأرضية و LUNA في هذا النظام.
تم ربط Terra أيضًا بمنصة إقراض تسمى Anchor ، والتي وعدت بعوائد بنسبة 20 ٪ لأي شخص يعلق الخزانات الأرضية على منصته. أدى هذا إلى تدفق المستخدمين إلى Terra blockchain ، ووصل سعر LUNA إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 120 دولارًا مع زيادة الطلب على الخزانات الأرضية.
خلال انهيار سوق العملات المشفرة في مايو 2022 ، أدى البيع على المكشوف من قبل شركات الاستثمار الثرية إلى عمليات بيع مذعور من قبل مستثمرين آخرين حيث فقدت الخزانات الأرضية ربط عملتها بالدولار. أحدث هذا التراجع المصرفي "دوامة الموت" ، مما أدى إلى انهيار قيمة كل من الخزانات الأرضية وجهاز LUNA في غضون أيام.
قضى هذا الحدث على ما يقرب من 60 مليار دولار من مستثمري Terra، ووجه ضربة قاسية لسوق العملات المشفرة بأكمله، وأثار تساؤلات جدية حول استقرار العملات المستقرة. واستشهد العديد من الخبراء بهذا باعتباره درسًا حول نقاط الضعف الصارخة في مفهوم "العملات المستقرة الخوارزمية".
وتجدر الإشارة إلى أن العملات المستقرة والمدعومة بالذهب أكثر مقاومة لمثل هذا التقلب. ومع ذلك ، حتى هذه العملات المستقرة ليست مستقرة السعر بنسبة 100 في المائة. علاوة على ذلك ، نظرًا لطبيعتها المركزية والافتقار العرضي للشفافية ، حتى العملات المستقرة المضمونة بالكامل تحمل بعض المخاطر.
المستثمر الوجبات الجاهزة
لكي تعمل العملة، يجب عليها تخزين القيمة بشكل موثوق. يحتاج المدخرون إلى الشعور بالثقة في أن المبلغ المالي الذي يضعونه في البنك يوم الاثنين سيعكس بشكل معقول ثروتهم يوم الجمعة. يجب أن يظل التضخم والانكماش تحت السيطرة.
هذا هو السبب في أن العديد من مشاريع العملات الرقمية اتخذت نهجًا جديدًا. بدلاً من استبدال المال التقليدي ، سيعملون معه. تربط "العملات المشفرة المستقرة" نفسها بعملة ورقية ، عادةً الدولار ، وتقوم تلقائيًا بضبط عدد الرموز المتداولة للحفاظ على استقرار السعر.
قم دائمًا بأبحاثك ولا تستثمر أبدًا أكثر مما ترغب في خسارته. واعتبر الاشتراك في مجلة سوق البيتكوين لمساعدتك في أن تصبح مستثمرًا ذكيًا في التشفير.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.bitcoinmarketjournal.com/stablecoins/
