جمع المساهمون في برنامج SPACInsider ، أنتوني سوزي وسام بيتي ، هذا الأسبوع أهدافهم الثلاثة المفضلة في الملابس. نحن ننظر في سبب كونها مقنعة ولماذا يمكن أن يكون كل منها مناسبًا لعملية دمج تحقق على بياض.

كان عام 2020 بمثابة جحيم بالنسبة لتجار التجزئة للملابس ، ولم يكن صيف 2021 خافتًا تمامًا بشكل عام بالنسبة لـ SPACs. ما يشترك فيه الجانبان قد يجعلهما مناسبين تمامًا في الوقت الحالي.

تلقى معظم تجار التجزئة ذوي الوجود الكثيف بالطوب وقذائف الهاون ضربة كبيرة عندما أدت عمليات الإغلاق إلى حظر أو ثني العملاء عن متاجرهم. مع احتمال أن يجدد متغير دلتا سلوكيات التسوق الحذرة - إن لم يكن يثير قيودًا جديدة - يتعين على العديد من تجار التجزئة من القطاع الخاص أن يتساءلوا كيف سيتحملون الجولة الثانية دون مساعدة مالية.

تعال إلى ما قد يحدث على الطريق ، فقد أحدثت إعادة الافتتاح الأولي للساحة العامة والمساحات المكتبية العجائب لمبيعات الملابس. نظرًا لأن الناس قد استعدوا لإعادة دخول أماكن العمل أو الأماكن العامة بالزي المُحسَّن (أو التوسع إذا لم تعد الحفريات السابقة للوباء مناسبة) ، فقد أبلغ تجار التجزئة في جميع المجالات عن ارتفاع المبيعات في الربع الأول من العام ، مع الهدف (NYSE: TGT) تظهر ارتفاع 60٪.

لم تكن الملابس عادةً الدعامة الأساسية لصفقات SPAC ، لكن صفقة كبيرة تراجعت هذا الأسبوع مع متجر الأزياء الإيطالي Ermenegildo Zegna أعلن عن مزيج مع Investindustrial (NYSE: IIAC) 19 يوليو.

فرصة SPACs ذات شقين. تحتاج العديد من العلامات التجارية الكبرى إلى دعم لميزانياتها العمومية ويمكنها التفكير في فوائد الأسواق العامة حتى لو قاومت الإدراج في الماضي. وفي الوقت نفسه ، شهد عدد من العلامات التجارية التي تركز على التجارة الإلكترونية بالفعل زيادة في المبيعات أثناء الحجر الصحي حيث كان المتسوقون يتنقلون ويتفاخرون. قد ترى هذه العلامات التجارية اللحظة على أنها الوقت المثالي للاستفادة من حركة مالية قوية.

كما وجدنا في موقعنا تقرير 1H-2021، تسعة فقط من 24 قطاعاً عبر صفقات SPAC تم تداولها عند 10.50 دولار أو أكثر في المتوسط ​​مع اقتراب النصف الأول من نهايته. لقد كان أيضًا شهرين صعبين إلى حد كبير بالنسبة لـ SPACs وهي إنهاء الصفقات ، لذا فإن المغامرة في منطقة جديدة يمكن أن تفتح بعض الفوائد.

توري بورش

قد يكون توري بورش هو التذكرة لتكرار تجربة دخول شركة Investindustrial للملابس الفاخرة. تم إنشاء الشركة الريادية أقل بقليل من 1.5 مليار دولار في الإيرادات قبل الجائحة في عام 2019 وتوقع انخفاضها إلى 1.2 مليار دولار في عام 2020.

مرت بصمة الطوب وقذائف الهاون التي كانت موجودة قبل تفشي الوباء والتي بلغت 315 متجرًا في جميع أنحاء العالم من خلال المسابقة ، وخضعت الشركة لجهود كبيرة لإعادة تحديد موقع التجارة الإلكترونية. ولكن ، تشير الإجراءات الخارجية إلى أن العلامة التجارية بدأت في التعافي بحلول أواخر الصيف الماضي مع تراجع المبيعات السنوية التي تقلصت من -41٪ في مايو 2020 إلى -4٪ في أغسطس 2020.

تواصل الشركة أيضًا تحمل الديون التي ستحتاج إلى معالجة ، بما في ذلك مسدس 758 مليون دولار التقطت في أكتوبر 2020، ولكن كان لديها بالفعل قصة ارتداد جاهزة للسرد. طلق مؤسس الشركة الذي يحمل الاسم نفسه ، توري بورش ، كريس بورش في عام 2008 ، لكنه تزوج منذ فترة طويلة من الرئيس التنفيذي لشركة LVMH (PA: LVMH) بيير إيف روسيل في عام 2019. تولى منصب الرئيس التنفيذي لشركة Tory Burch (الشركة) في ذلك العام في الوقت المناسب للتغلب على ذلك من خلال الوباء.

جمعت Tory Burch 1.78 مليار دولار من التمويل الخارجي حتى الآن ، لكن الشركة كانت لديها الثقة في شراء أموالها داعم الأسهم الخاصة Tresalia Capital في عام 2018. إذا أرادت جلب الأموال الخارجية مرة أخرى ، فمن المحتمل أنها تريد بعض الاستقلالية معها بطريقة يمكن أن توفرها صفقة SPAC على المصادر الخاصة.

سجلت Ermenegildo Zegna أرقامًا مماثلة للإيرادات على المدى القريب مثل Tory Burch وحصلت على قيمة مشروع بقيمة 3.2 مليار دولار في صفقة SPAC. بافتراض تقييم مماثل ، يمكن أن يكون KKR I (NYSE: KAHC) مناسبًا مع ثقة 1.38 مليار دولار وخبرة القطاع ذات الصلة. شغل جلين ميرفي ، الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة التنفيذي ، منصب رئيس مجلس إدارة Lululemon (NASDAQ: LULU) منذ عام 2018.

فاينز كرم

إذا كانت شركة SPAC مهتمة بإخراج المستثمرين من ذهول منتصف العام بعلامة تجارية يتعرفون عليها ، فإن صفقة مع Vineyard Vines يمكن أن تؤدي الغرض أيضًا. الشركة التي تمارس رياضات أنماط الساحل الشرقي الإعدادية ، يغازل مع قائمة محتملة في عام 2016 ، لكنه وجد أن سوق جمع الأموال قبل الاكتتاب العام غير راغب في دعم أهداف التقييم المنشودة.

ربما تكون هذه المحادثة قد ذهبت جنوبًا ، لكنها عالم جديد في عام 2021 مع مجموعة من SPACs للتحدث معهم والتي قد ترى الأمور في طريقها. في غضون ذلك ، أبقت Vineyard Vines بياناتها المالية على مقربة من السترة ولم تكشف علنًا عن دعمها مجموعة الأسهم الخاصة Bolur Holdings. لكن ، قدر Dun & Bradstreet الإيرادات السنوية للشركة عند 1.5 مليار دولار مع حوالي 2,800 موظف في جميع المواقع.

سواء أكان عملاؤها سيضطرون إلى التمسك بقواربهم وسط تصاعد دلتا أو العودة إلى المكتب مع بعض الأعمال غير الرسمية ذات المظهر الجديد ، فمن المحتمل أن تتمتع شركة Vineyard Vines ببعض أمن المبيعات في سوقها الرئيسي في المنطقة الشمالية الشرقية.

ومع ذلك ، تتمتع العلامة التجارية بقوة جذب قوية على طول ساحل الخليج أيضًا ، ويمكن أن تكون على رادار Landcadia IV (NASDAQ: LCA) ورئيسها التنفيذي تيلمان فيرتيتا. يمكن تشخيص Fertitta بحمى SPAC ، بعد أن دمج Landcadia II مع قسم الإنترنت لمجموعة الكازينو الخاصة به Golden Nugget Online Gaming (NASDAQ: GNOG) قبل الإعلان عن صفقة لـ اجمع المجموعة الأكبر مع FAST (NYSE: FST) في فبراير.

باتاغونيا

ولكن ، لا يزال هناك الكثير بالنسبة للعديد من مراكز SPAC التي تركز على الاستدامة للاختيار من بينها في هذا القطاع أيضًا.

تعد باتاغونيا العلامة التجارية للمغامرات الخارجية واحدة من أكبر شركات الملابس الخاصة التي لم يتم شراؤها أو إدراجها بعد. يحدث أيضًا أن تكون B-corp معتمدة مع ارتفاع درجات لتأثيرها على الاستدامة والأهداف البيئية.

كانت العلامة التجارية ، المشهورة بين المتنزهين وهواة التخييم عائدات تقدر بـ 800 مليون دولار في عام 2019. مؤسسها ، Yvon Chouinard ، رسم تقليديًا مسارًا مستقلاً. ولكن ، في سن 82 ، قد يكون على استعداد لتخفيف القبضة والتعامل مع فريق سباك الذي يفضله كخطة تعاقب.

يمكن أن يكون الاستثمار في باتاغونيا من خلال الاستدامة SPAC بمثابة عامل مضاعف للقوة عبر مساحة ESG. قامت باتاغونيا بإدارة ذراع رأس المال الاستثماري الخاص بها ، تين شيد فينتشرز، منذ عام 2013. وقد قامت بما لا يقل عن 10 استثمارات في شركات صديقة للبيئة ، ويمكن لـ SPAC cash تسريع جهودها مع تسوية الميزانيات العمومية لعام تقريبي في تجارة الملابس بالتجزئة.

يمكن أن تكون باتاغونيا هدفًا جذابًا لشركة AEA-Bridges Impact (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: IMPX) التي جمعت 400 مليون دولار في الاكتتاب العام الأولي في سبتمبر 2020 ويقودها فريق شهد مجموعة متنوعة من الزوايا في القطاعات التي تستثمر مع راعيها AEA.

أفلاطون. Web3 مُعاد تصوره. تضخيم ذكاء البيانات.
انقر هنا للوصول.

المصدر: https://spacinsider.com/2021/07/23/top-3-spac-targets-post-pandemic-apparel/