في الأوقات الصعبة، غالبًا ما يلجأ الناس إلى متمردي الأيقونات لشق مسارات جديدة. في حين أن الصناعة تقف عند مفترق طرق صعب، هناك عدد قليل من الشخصيات التي ترسم مسارًا أكثر جرأة أو وضوحًا للأمام من جيسون وايلد.
نيويوركر الصريح هو الرئيس التنفيذي لشركة تيراسند، واحدة من أولى الشركات المتداولة علنًا في صناعة القنب. لقد كان أيضًا من بين المستثمرين ورجال الأعمال الأكثر نشاطًا وصوتًا في الصناعة، حيث كان يقود الجولات باستمرار ويشعل المسارات للآخرين ليتبعوها.
مثل العديد من رواد الأعمال الطبيعيين، بدأ وايلد مشروعه الأول في المدرسة الثانوية. وفي أواخر الثمانينات، أسس هو وصديق له برنامج Phone-For-Food، وهو نسخة بدائية من Doordash، قبل وقت طويل من ظهور الإنترنت. ووقعوا اتفاقيات مع بعض المطاعم في مدينته، وجمعوا قوائم الطعام في قائمة واحدة، وقاموا بتسليم طلبات جاهزة مقابل 1980% من الفاتورة.
في سن الثامنة عشرة، باع وايلد الشركة مقابل مبلغ متواضع قدره 10,000 دولار واستخدم المال للالتحاق بالجامعة، عازمًا على السير على خطى والده كصيدلي. ولكن أثناء تلقيه الدروس، وجد وايلد أن لديه موهبة في اختيار أسهم الأدوية المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية واندفع نحو الاستثمار.
مدعومًا بالنجاح المبكر والثقة المتأصلة بالنفس، تمكن من جمع 80,000 ألف دولار لإطلاق صندوق التحوط. جي دبليو لإدارة الأصول. على مدار العقدين التاليين، نجح وايلد في تنمية الشركة إلى ما يزيد عن 2 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، معيدًا أكثر من 20 بالمائة سنويًا (صافي الرسوم) لشركائه المحدودين.
أول نجاح كبير له كصاحب عمل جاء مع شركة Arbor Pharmaceuticals، التي كانت آنذاك شركة أدوية صغيرة تحقق مبيعات سنوية بقيمة 1.5 مليون دولار. استحوذ Wild وشريكه على الشركة مقابل 2.5 مليون دولار واستثمروا 3 ملايين دولار أخرى في رأس المال التشغيلي. في غضون ثلاث سنوات، كانت أربور تنتج 100 مليون دولار سنويًا من الأرباح قبل الضرائب. في عام 2015، باع وايلد وشريكه ثلث الشركة لشركة الأسهم الخاصة KKR & Co. بقيمة 1.12 مليار دولار. تتكون عائدات الصفقة من رأس المال الأولي الذي استثمرته شركة JW Asset Management في سوق القنب الكندي الناشئ. وضع Wild الأموال في المنتجين المرخصين بما في ذلك الستارة النمو و كرونوس. حققت الرهانات عوائد مذهلة عندما كان عمالقة التبغ كما اشترت Altria وConstellation أيضًا هذه الصناعة.
وقال وايلد إنه لم يعجبه المجموعة الأولية من المديرين التنفيذيين الذين يديرون منتجين مرخصين كنديين وحريصين على أن يصبحوا مشغلين تجاريين مرة أخرى بروس لينتون، الذي كان آنذاك الرئيس التنفيذي لشركة Canopy Growth، أراد أن يبدأ "Arbor 2.0" في القنب. أحب لينتون الفكرة، وشارك كانوبي في قيادة الاكتتاب الخاص الذي مول شركة TerrAscend بقيمة 52 مليون دولار في أواخر عام 2017.
"لقد كان جايسون رائدًا ثابتًا في هذا المجال كمشغل ومستثمر. وقال: "إنه يمثل قيمة مضافة كبيرة لأي شركة يستثمر فيها ويتمتع بقدر كبير من النزاهة كإنسان". تشاد برونشتاين، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Fyllo، واحدة من أسرع الشركات نموًا في الصناعة شركات التكنولوجيا. قادت شركة JW Asset Management جولة Fyllo الأولية والمتابعة، حيث راهنت مبكرًا على مجموعتها المتنامية من أدوات التسويق التي تعمل اليوم على تشغيل بعض أكبر العلامات التجارية للسلع الاستهلاكية المعبأة في العالم.
وفي وقت سابق من هذا العام، جمع وايلد 21 مليون دولار من رأس مال الأسهم أدرجت شركة TerrAscend في بورصة تورونتو للأوراق المالية (TSX)، مما يجعل الشركة أول مشغل متعدد الولايات في الولايات المتحدة ينضم إلى ثالث أكبر بورصة في أمريكا الشمالية. كانت هذه الأخبار بمثابة زخم إيجابي مرحب به للصناعة المحاصرة، والتي خرجت مؤخرًا من سلسلة استمرت ثمانية عشر شهرًا من التقييمات المتضائلة والغموض التشريعي.
لم تكن شركة TerrAscend محصنة ضد الضائقة الاقتصادية التي تمثل تحديًا لسلسلة التوريد الأمريكية بأكملها. في ربيع عام 2022، أصبحت الشركة استباقية في خفض التكاليف وسداد الديون لتقليل نفقات الفائدة قيادة التدفق النقدي التشغيلي، كل ذلك مع الاستمرار في تحقيق نمو كبير في الإيرادات. وكما أوضح وايلد، فقد خرجت شركة TerrAscend من تلك الفترة كشركة أصغر حجمًا وأكثر شراسة، وعادت إلى الواجهة وقادت الصناعة إلى الأمام مرة أخرى.
مجلة ملغ تحدث إلى Wild بينما كان في خضم الانتقال إلى ميامي بعد إقامة استمرت عقودًا في نيويورك.
إذن ما الذي دفعك إلى الانتقال إلى فلوريدا؟
كما تعلمون، أعتقد أن التوقيت كان مناسبًا. قبل بضع سنوات، عندما كنا نفكر في الانتقال إلى هنا، كان ابني يلتحق بالصف الثاني عشر. أخبرني أنني سأدمر حياته إذا انتقلنا قبل سنته الأخيرة. تبدأ ابنتي الصف التاسع الآن، لذا كان الأمر أكثر منطقية بالنسبة للعائلة.
لكن بصراحة، برنامج القنب الكارثي في نيويورك لقد كان ما حدث خلال العامين الماضيين هو النقطة الفاصلة حقًا بالنسبة لي. أنا من سكان نيويورك. أحببت أن أكون هناك ولم أمانع أبدًا في دفع الضرائب الأعلى لأن هناك المزيد من الفرص هناك. ولكن أصبح من الواضح بالنسبة لي أن معيار نجاح الولاية يختلف إلى حد كبير عما كان يتوقعه جميع أصحاب المصلحة الآخرين في نيويورك.
ماذا تعني؟
في رأيي، كان الهدف الأول للهيئات التنظيمية في الولاية هو جعل الكعكة أصغر بالنسبة للمشغلين الأكبر والحاليين. لكن لا يمكنك تصغير الفطيرة لمجموعة معينة دون تصغير الفطيرة للجميع، وهذا ما فعلوه. لقد صنعوا هذه الفطيرة التي تمثل جزءًا صغيرًا مما كان ينبغي أن تكون عليه لأنهم أرادوا الأذى اللاعبين الكبار.
يبدو الأمر كما لو أنهم استخدموا العدالة الاجتماعية كسلاح لإيذاء شخص آخر، وفي النهاية، قاموا بإيذاء اللاعبين في مجال العدالة الاجتماعية أيضًا، وربما الأهم من ذلك كله. أخبر مكتب إدارة القنب [المتقدمين بطلبات الأسهم] أنهم يستطيعون تحقيق "ثروة الأجيال"، ولكن من الواضح لأي شخص مهتم أن الأمر لن يكون كذلك. إنه العكس. لقد دمروا ماليا عددا من المرخص لهم.
لا تقوم شركة TerrAscend بأعمال تجارية في نيويورك أو فلوريدا. نيوجيرسي هي جوهرة تاج الشركة، أليس كذلك؟
نيو جيرسي بالتأكيد. نحن من بين الثلاثة الأوائل هناك، مع وجود بعض المستوصفات الممتازة التي تنتج تدفقًا نقديًا حقيقيًا حتى بعد الضرائب. لدينا ثلاثة من أفضل المتاجر أداءً في الولاية، وتسير مبيعات الجملة لدينا بشكل جيد للغاية، وتتزايد عائداتنا بشكل ملحوظ. نحن سعداء بكيفية نمو أعمالنا هناك.
لقد كنا نفكر في هذه الفوضى في نيويورك وموقعنا في نيوجيرسي وكيف يمكننا الاستفادة منها. يقود الكثير من سكان نيويورك سياراتهم فوق الجسر المؤدي إلى نيوجيرسي لملء خزاناتهم لأن ضرائب الغاز أقل بكثير. نفس الشيء مع ضرائب القنب. لذا، نحن نفكر في وضع بعض اللوحات الإعلانية على الطريق السريع West Side في مانهاتن للإعلان عن The Apothecarium Lodi، الذي يقع بجوار Bada Bing! نادي التعري من السوبرانو. ربما سيقول شيئًا مثل "مرحبًا يا سكان نيويورك: يتم فرض ضرائب أقل على نوعين من الغاز في نيوجيرسي. قم بزيارة صيدلية لودي."
ما هي الولايات الأخرى التي تثير اهتمامك في الوقت الحالي؟
كانت ولاية ماريلاند كبيرة بالنسبة لنا وتظهر كيف نحب دخول الولايات الآن. انتهينا أ منشأة زراعة جديدة تمامًا في ديسمبر، ثم انقضنا ووصلنا إلى الحد الأقصى لترخيص المستوصفات الأربعة قبل أن يصبح استخدام البالغين قانونيًا في الأول من يوليو.
في وقت سابق من هذا العام، خرجت ولاية ماريلاند بلوائح جديدة تنص على أنه إذا قمت بتحويل مستوصفك الطبي إلى متجر مخصص للبالغين، فلا يمكنك بيعه لمدة خمس سنوات. لذلك فجأة خرج الناس من العمل ليبيعوا لنا مستوصفاتهم الطبية الوحيدة في ماريلاند، والتي كان بعضها من أفضل المتاجر أداءً في الولاية.
هل حصلت عليهم بسعر جيد؟
نعتقد ذلك، لكنك لا تعرف أبدًا على وجه اليقين مدى جودة السعر الذي حصلت عليه حتى تستفيد من الإدراك المتأخر بعد بضع سنوات. ومع ذلك، نشعر بالرضا تجاه الصفقات التي أبرمناها. يقع أحد المتاجر في بينينسولا، بالقرب من الحدود مع ولاية ديلاوير، ولا توجد متاجر أخرى ضمن دائرة نصف قطرها خمسة وعشرين ميلاً. ويبلغ معدل التشغيل الحالي أكثر من 20 مليون دولار سنويا. لقد دفعنا 22 مليون دولار مقابل ذلك، منها مليون ونصف فقط نقدًا، والباقي عبارة عن تمويل من الأسهم والبائعين بحوالي 7.5 بالمائة. لذلك نحن سعداء لأننا حصلنا على أصل ينتج تدفقًا نقديًا كبيرًا ويحافظ على أموالنا. وهم سعداء، لأنهم كانوا مشغلين عائليين حصلوا على بعض النقود والأسهم في شركة أكثر تنوعًا مدرجة في بورصة تورونتو. لأنه، كما تعلمون، فإن النجاح على المدى الطويل ليس مضمونًا بالتأكيد في هذا العمل.
تعمل TerrAscend أيضًا في ميشيغان، وهي ولاية تجنبها العديد من MSOs العامة بسبب عدم وجود قيود على التراخيص. ما هي قضيتك للانتقال إلى مثل هذا السوق التنافسي الوحشي؟
عندما كنا نبرم صفقة Gage لدخول ميشيغان، لم يتمكن الكثير من الناس من فهم سبب رغبتنا في أن نكون في هذه الولاية التنافسية ذات الترخيص غير المحدود. كنا نعلم أن ميشيغان ستصبح واحدة من أكبر الولايات من حيث المبيعات، وقد ثبت ذلك.
تتمثل ميزة حالة الترخيص غير المحدود في أنه إذا حصلت على النموذج بشكل صحيح، فيمكنك الحصول على 150 متجرًا إذا كان ذلك منطقيًا. نعتقد أننا نقوم بالأمر الصحيح في ميشيغان ونسير على الطريق الصحيح لتحقيق أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك هناك في هذا الربع. [EBITDA هو اختصار للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.]
تخلق هذه الدول التنافسية أيضًا العلامات التجارية التي يمكن أن تقف بمفردها، وقد وجدنا بالتأكيد واحدة من تلك الموجودة في Gage، والتي كان أداؤها جيدًا للغاية في نيوجيرسي وميريلاند.
من المهم أن نقوم بالأمر بشكل صحيح في ميشيغان، لأننا نعتقد أن كل سوق سيصبح في النهاية مثل ميشيغان. لذلك، إذا لم تتمكن من كسب المال هناك، فإن عملك لن يكون مستدامًا.
كيف تتعامل شركة TerrAscend مع تعظيم القيمة وتوسيع الهوامش في متجر ينتقل من الاستخدام الطبي إلى الاستخدام الترفيهي؟
وبمجرد أن نصل إلى هناك، فإننا نجلب معرفتنا التشغيلية، ومنتجاتنا الخاصة، لأننا متكاملون رأسيًا. نتوقع أن تمثل علاماتنا التجارية ما بين 60 إلى 70 بالمائة من المبيعات بمرور الوقت. هذا هو محرك هامش ضخم للشركة.
لقد تفوقنا حقًا في الأشهر الثمانية عشر الماضية في تحسين كفاءاتنا التشغيلية. هذا العام قمنا بالترقية زياد غانم من الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات إلى الرئيس والمدير التنفيذي. وهو يتمتع بخبرة واسعة من شركة Walgreens، حيث أمضى سبعة عشر عامًا في التركيز على البيع بالتجزئة والتميز التشغيلي وإطلاق المنتجات والابتكار. لقد كانت تجربته وخبرته مفيدة للغاية حيث ركزنا على تحسين كفاءاتنا الشاملة وتجربة العملاء.
كيف ذلك؟
كان أحد المقاييس التي ركزنا عليها هو العمالة كنسبة مئوية من المبيعات في تجارة التجزئة. وفي شركة Walgreens، كان الهدف 7%، وفي السنوات الأخيرة خفضوه إلى حوالي 5%. لكن نسبة العمالة في شركة TerrAscend من المبيعات كانت أقرب إلى 12 بالمائة. لذلك بدأنا تعلم القيام بالمزيد بموارد أقل وتمكنت من خفض هذا الرقم إلى 7 بالمائة، مما أدى إلى تحسين التدفق النقدي بشكل كبير دون التأثير على تجربة العملاء.
ما الذي دفع هذا التركيز على الكفاءة؟
في الصيف الماضي، أصبح من الواضح لنا بالتأكيد أننا بحاجة إلى المضي قدمًا على افتراض أنه لن يكون هناك أي إعانة تنظيمية فيدرالية. وهذا يعني حقًا وضع ميزانيتنا العمومية وهيكل التكاليف لدينا في الشكل الصحيح حتى نصبح شركة مستدامة وذات تدفق نقدي بغض النظر عما يحدث في واشنطن العاصمة.
لقد تمكنا من خصم 12 مليون دولار أمريكي من نفقات التشغيل من أعمالنا وسداد 150 مليون دولار أمريكي من الديون خلال العام الماضي، مما أدى إلى خفض نفقات الفوائد بشكل كبير. كان هذا مهمًا حقًا، لأن وجهة نظرنا هي أنه إذا كنت ترغب في تحقيق استدامة التدفق النقدي دون أي مساعدة من الحكومة، فيجب عليك فعل ذلك قروض ذات أسعار فائدة مرتفعة والضرائب من [قسم قانون الإيرادات الداخلية] 280E لا يمكن أن تتواجد معًا. ليس هناك ما يكفي من المال المتبقي.
بين مصاريف الفائدة المرتفعة والضرائب، لديك المزيد من السيطرة على خفض نفقات الفائدة الخاصة بك عن طريق سداد الديون المستحقة عليك. ولو لم نفعل ذلك، لما كنا قادرين على المضي قدماً إلى ما نحن عليه اليوم، والذي هو على وشك أن يصبح تدفقاً نقدياً إيجابياً بالكامل.
من المهم لرواد الأعمال أن يكونوا قادرين على التحول من عقلية النمو بأي ثمن إلى خفض التكاليف والإدارة الهزيلة، أليس كذلك؟
إنه، و لا يستطيع جميع رواد الأعمال القيام بهذا المحور. قرأت مقولة في مكان ما حول مدى حاجة قادة الأعمال ورجال الأعمال العظماء إلى التعامل مع الأزمات بنفس السرعة التي يتعاملون بها مع الفرص. عندما تبدأ الأمور في الشعور بعدم الأمان، يجب أن تكون متحمسًا لجعل عملك آمنًا كما كنت متحمسًا لتنميته. ولحسن الحظ، فقد خرجنا من هذه الفترة في حالة أقوى دون أن نضطر إلى التوقف عن تمويل محركات النمو لدينا.
من خلال خبرتي، رواد الأعمال أشخاص متفائلون، وغالبًا ما يعتقدون أنهم سيجتازون الأوقات الصعبة. أنا ممتن للغاية لأننا كفريق تمكنا من تحقيق هذه الخطوات الكبيرة، لأن القطاع لا يزال يعاني من آلام كبيرة ولا يزال رأس المال محدودًا للغاية.
ما هي القصة التي قدمتها للمستثمرين عندما قامت شركة TerrAscend بجمع رأس المال لتلبية متطلبات الإدراج في بورصة تورونتو للأوراق المالية؟
إن إظهار انضباطنا كمشغلين وسداد ديوننا كان بالتأكيد جزءًا كبيرًا من ذلك. لقد قمنا بتحسين هوامشنا الإجمالية وهوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في كل من الأرباع الأربعة الماضية، كل ذلك مع زيادة الإيرادات بالتتابع لمدة ثمانية أرباع متتالية. أعتقد أننا نعمل على زيادة الإيرادات بشكل أسرع هذا العام من أي شركة MSO عامة أخرى. كان هذا كله جزءًا من الملعب.
لقد كنا نقول لمدة عام أو نحو ذلك أن [الصناعة] كانت الضائقة ستصل حتى نتمكن من شراء الأصول بشروط جذابة للغاية. أعتقد أن صفقاتنا الأخيرة في ماريلاند أظهرت ذلك وأعطت المستثمرين الثقة بأن لدينا الإستراتيجية والبنية التحتية الصحيحة للاستفادة من الفوضى.
وبحسب ما ورد، كان جزء كبير من زيادة رأس المال البالغة 21 مليون دولار يتكون من شيكات صغيرة.
صحيح. لقد كان لدينا استثمارات أكبر بقيمة 2 مليون إلى 3 ملايين دولار، لكننا لم نرفض الشيكات التي تتراوح قيمتها بين 10,000 و15,000 دولار. الطريقة التي أحببت دائمًا جمع الأموال من أجل صندوقي هي أنني لا أرفض الناس مقابل شيكات أصغر. أنا أؤمن بقدرتي على مضاعفة استثماراتهم وتنميتها. وجهة نظري هي أنه إذا حصلت على شخص ما مقابل شيء صغير، فيمكنك إثبات نفسك ومن المحتمل أن يكتب لهم شيكًا أكبر لاحقًا.
أن تصبح الشركة الأمريكية الأولى في TSX يعد إنجازًا رائعًا، ولكنك كنت متحفظًا عند الحديث عن هذا الإنجاز. لماذا؟
إنها ليست رصاصة سحرية. ليس الأمر وكأننا في بورصة أكبر وكل شيء سيسير على ما يرام. علينا أن نواصل التنفيذ القوي الذي قدمناه خلال الأرباع الأربعة الماضية أو نحو ذلك. وإذا حدث ذلك، سيقول المنطق أنه إذا تمكن جمهور أكبر من المستثمرين من الوصول إلى أسهمنا لأننا في بورصة تورونتو، فلن نكون مثل الشجرة التي سقطت في الغابة ولم يسمعها أحد.
ومع ذلك، فإن الجمع بين uplisting و أخبار إعادة الجدولة الأخيرة قمنا بزيادة حجم التداول لدينا بأكثر من 400 بالمائة مع تضييق فروق أسعار العرض والطلب. لقد حصلنا أيضًا على العديد من الواردات من المستثمرين المؤسسيين الأكبر منذ صعودنا إلى القائمة.
كيف سيبدو النمو وعمليات الدمج والاستحواذ (M&A) في العام المقبل؟
نشعر بالارتياح ونعتقد أننا لسنا بحاجة إلى إجراء أي معاملات اندماج واستحواذ في الوقت الحالي. لدينا أفضل نمو في الإيرادات في فئتها ومجموعة ممتازة من الولايات التي لديها الكثير من النمو أمامنا. من خلال تجربتي، فإن أفضل طريقة للحصول على صفقات رائعة هي عدم الحاجة إلى أي صفقات. هذه هي الطريقة التي ستقع بها بعض هذه الفرص الأخرى في أحضاننا.
وفي نيوجيرسي، وقع الحاكم [فيل] مورفي للتو على مشروع قانون يفتح الباب أمامنا لامتلاك حصص كبيرة في ما يصل إلى سبعة مستوصفات إضافية. نحن نجري مناقشة نشطة مع العديد من المشغلين. يمكننا أيضًا الحصول على ترتيبات امتياز حيث سيتم فتح هذه المستوصفات تحت إشرافنا الصيدلاني لافتة، وهو أمر مثير بالنسبة لنا.
نريد أيضًا أن نتعمق أكثر في ميشيغان. يمكننا شراء المستوصفات المتعثرة ومن ثم جلب نموذج العمل والعلامات التجارية للمنتجات واستيعاب التكاليف في البنية التحتية لدينا على مستوى الدولة وزيادة التدفق النقدي الحقيقي والربحية هناك.
نحن نتطلع إلى دخول ولايات إضافية أيضًا. نموذج TerrAscend هو التعمق، وليس التوسع، لذلك نحن موجودون في خمس ولايات فقط اليوم. عندما ننظر إلى هذه الخريطة المفتوحة على مصراعيها، نرى الكثير من الفرص للعثور على أصول رائعة بأسعار منخفضة. وهذا على النقيض من الكثير من منافسينا الذين دفعوا مبالغ زائدة في وقت مبكر مقابل أصول الرهن العقاري ويتحملون الآن ديونًا من تلك الصفقات. نسمع أيضًا من مشغلي الأمهات والبوب الذين يبيعون أصولهم أن قائمة TSX الخاصة بنا جذابة لهم.
ما هي أفكارك حول الأخبار الأخيرة التي يمكن إعادة جدولة القنب بها؟ فهل هذا أمر يدعو إلى الحماس أم يجب أن نكون متشككين؟
أعتقد أنها ضخمة. لا نعرف كل التفاصيل، لكنها قد تكون لحظة مهمة حقًا لهذه الصناعة. سيؤدي الانتقال إلى الجدول الثالث إلى إلغاء 280E، مما يعني أنه سيتم فرض ضرائب على شركات القنب مثل أي شركة أخرى في الولايات المتحدة. وفي السياق، فإن هذا وحده سيعيد أكثر من 40 مليون دولار إلى ميزانيتنا العمومية إذا تم سنه لعام 2024.
في هذه المرحلة، نشعر جميعًا بصدمة نفسية بسبب رفع آمالنا حول أي شيء يتعلق بالحكومة الفيدرالية. إنه يشبه إلى حد ما في [القصص المصورة]، عندما يحاول تشارلي براون ركل كرة القدم لكن لوسي تستمر في سحبها بعيدًا. وصفوني بالجنون، لكني في الواقع أثق في قدرتنا على ركل الكرة هذه المرة.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://mgmagazine.com/business/jason-wild-terrascend-unleashed/
