تفاصيل حجم 2021 وحصة سوقية لـ OTC المشتقات في أسعار الفائدة المعلنة من قبل غرف المقاصة.

كلاروس CCPView لديها الحجم اليومي وبيانات الفائدة المفتوحة المنشورة من قبل كل منها CCP، والتي يتم تصفيتها وتوحيدها وتجميعها للسماح بإجراء مقارنات ذات مغزى للأحجام ، كما هو الحال في جميع الرسوم البيانية أدناه.

المحتويات:

• مقايضات الدولار الأمريكي (ليبور ، OIS ، SOFR)
• مقايضات اليورو (EURIBOR ، OIS ، € STR)
• مقايضات الجنيه الإسترليني (ليبور ، سونيا)
• مقايضات الين الياباني (إيبور ، تونا)
• مقايضات AUD (BBSW ، AONIA)
• مقايضة CAD (إيبور ، كورا)
• مقايضات أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا
• مقايضات AsiaPac
• مقايضات LatAm

في الرسوم البيانية والبيانات والتفاصيل.

الأحجام وحصة السوق

بالنسبة للعملات والمناطق الرئيسية ، تشير مقايضات الفانيليا إلى IBORs و OIS Swaps التي تشير إلى RFRs.

نستخدم الحجم النظري الإجمالي والمُقاص من جانب واحد على مدار فترة ، إما سنة أو ربع أو شهر.

مقايضات الدولار الأمريكي (ليبور)

• 2021 بقيمة 93 تريليون دولار مقارنة بـ 63 تريليون دولار في 2020 (و 76 تريليون دولار في 2019) ، بزيادة قدرها 30 تريليون دولار!
• لكن أحد الأسباب أوضحه انخفاض أحجام التداول من 95 تريليون دولار في عام 2020 إلى 39 تريليون دولار في عام 2021 ، مع انتقال المنتج إلى مقايضات الفترة الواحدة (بسبب احتساب Libor Fallbacks)
• LCH SwapClear مع 88.6 تريليون دولار في عام 2021 و 57.5 تريليون دولار في عام 2020
• CME OTC مع 3.9 تريليون دولار في عام 2021 و 5.7 تريليون دولار في عام 2020
• حصة 2021 هي LCH 96٪ و CME 4٪ ، مقارنة بـ 91٪ مقابل 9٪ في عام 2020 ، ولكنها ليست في الحقيقة مقارنة بين التفاح والتفاح نظرًا لقضية FRA المذكورة أعلاه

يوضح الرسم البياني الرسم البياني الذي يظهر الدولار الأمريكي مقابل الدولار الأمريكي ومقايضات الليبور حسب الربع لنفس الفترة.

عرض واضح جدًا لأحجام FRA المتضائلة وما ينتج عنه من حجم أكبر من المقايضات ، مع إجمالي الحجم في كل ربع سنة 2021 أقل من ربع عام 2020 المقابل.

بدمج هذه العوامل ، نرى عام 2021 بقيمة 132 تريليون دولار مقارنة بعام 2020 بقيمة 159 تريليون دولار ، بانخفاض 17٪.

نظرًا للضوضاء في البيانات وحقيقة أن تداول ليبور بالدولار الأمريكي ينخفض ​​حتى نهاية مؤشر ليبور بالدولار الأمريكي ، دعنا ننتقل إلى مقايضات المؤشرات بين عشية وضحاها.

USD OIS (الكل)

الرجوع إلى صناديق الاحتياطي الفيدرالي و SOFR.

• 2021 68.5 تريليون دولار مقابل 60 تريليون دولار في 2020 بزيادة 14٪
• LCH SwapClear مع 66.9 تريليون دولار في عام 2021 و 57.7 تريليون دولار في عام 2020
• CME OTC مع 1.7 تريليون دولار في عام 2021 و 2.3 تريليون دولار في عام 2020
• 2021 هي حصة LCH 97.5٪ و CME 2.5٪ ، مقارنة بـ 96.2٪ مقابل 3.8٪ في عام 2020

• - الربع الأول 2020 بـ 1 تريليون دولار و الربع الرابع 37 بـ 2021 تريليون دولار
• الأرباع المتبقية أقل بكثير
• توقعات ارتفاع معدل الاحتياطي الفيدرالي تدفع الأحجام في الربع الأول من عام 2020 إلى الربع الرابع من عام 1

مقايضات الدولار الأمريكي (SOFR)

بعد ذلك يتم عزل المقايضات التي تشير إلى SOFR ، إما OIS أو Basis.

• 2021 بـ 17.3 تريليون دولار ، أي 25٪ من 68.5 تريليون دولار من مقايضات OIS
• وانتعاش حقيقي من سبتمبر فصاعدًا
• حجم الربع الرابع من عام 4 البالغ 2021 تريليون دولار يمثل 8.5٪ من إجمالي حجم مقايضة كل من FRA و Libor
• لذلك من المتوقع حدوث بعض النمو في المستقبل ، حيث تحل SOFR محل مقايضات Libor
• بينما لن تكون هناك حاجة إلى FRAs لصيانة المحفظة
• LCH SwapClear مع 16.5 تريليون دولار في عام 2021 ، بنسبة 95٪ من حصة السوق
• CME OTC بقيمة 810 مليار دولار في عام 2021 ، بنسبة 5٪ من حصة السوق

هذا كل شيء مقابل الدولار الأمريكي لهذا اليوم.

مقايضات اليورو (يوريبور)

• 2021 بقيمة 41 تريليون يورو مقابل 43 تريليون يورو في 2020 ، بانخفاض قدره 5٪
• LCH SwapClear بمبلغ 38.2 تريليون يورو في عام 2021 و 40.4 تريليون يورو في عام 2020
• يوركس بقيمة 3 تريليون يورو في عام 2021 و 2.5 تريليون يورو في عام 2020
• الحصة السوقية لعام 2021 هي 92.8٪ من LCH ، و Eurex 7.2٪ ، و CME <0.1٪.
• بينما كانت حصة 2020 94٪ و 5.8٪ و 0.2٪ على التوالي
• و 2019 كانت حصتها 96.2٪ و 3.5٪ و 0.2٪.

لذلك استمرت Eurex في اكتساب حصة في عام 2021 من LCH.

ولكن بمعدل بطيء ومكاسب أقل مما كانت عليه في عام 2020 (زيادة 1.4٪ في عام 2021 مقارنة بـ 2.3٪ في عام 2020).

• الربعان الأولين من عام 2020 ، أعلى من الربعين المناظرين في عام 2021
• في حين أن العكس هو الصحيح في الربعين الأخيرين من 2020 و 2021
• ارتفعت حصة يوركس في الربع الرابع من الربع الرابع مقارنة بالفصول الأخرى في كل من 4 و 2020

مع إزالة سحب معادلة CCP من الاتحاد الأوروبي لنقاط التحكم الحرجة في المملكة المتحدة التي تم تحديدها لمنتصف عام 2021 ، من الصعب التنبؤ بما إذا كان نمو حصة يوركس سيستمر بنفس المعدل أو أقل.

بالتأكيد واحدة يجب مراقبتها في الشهر المقبل.

EUR OIS (الكل)

الرجوع إلى EONIA أو € STR.

• 2021 بـ 26.6 تريليون يورو ، انخفاضًا من 36.3 تريليون يورو في 2020 (و 45 تريليون يورو في 2019)
• LCH SwapClear بمبلغ 25.5 تريليون يورو في عام 2021 و 35.6 تريليون يورو في عام 2020
• يوركس بقيمة 1.06 تريليون يورو في عام 2021 و 620 مليار يورو في عام 2020
• 2021 حصة السوق من LCH 95.8٪ و Eurex 4٪
• بينما كانت حصة 2020 LCH 98.3٪ و Eurex 1.7٪

• 2021 - الربع الرابع: 4 تريليون يورو هي الأعلى منذ الربع الثاني 9.3
• بلغت حصة Eurex 5.1٪ في الربع الثالث من عام 2021 و 3٪ في الربع الرابع من عام 4.7 ، بارتفاع مادي من 2021٪ و 4٪ في الأرباع السابقة

مقايضة اليورو (STR)

بعد ذلك يتم عزل المقايضات التي تشير إلى € STR ، إما OIS أو Basis.

• A انتقاء ضخم في أكتوبر كمرجع € STR حل محل EONIA للمقايضات
• (على الرغم من أنه تم إصلاح EONIA من € STR لبعض الوقت الآن)
• LCH مع 9.4 تريليون يورو في عام 2021 ، بنسبة 91 ٪ من حصة السوق
• Eurex بقيمة 920 مليار يورو في عام 2021 ، بنسبة 9٪ من حصة السوق

مقايضات الجنيه الإسترليني (ليبور)

• 2021 بـ 9.6 تريليون جنيه إسترليني مقارنة بـ 11 تريليون جنيه إسترليني في عام 2020
• LCH SwapClear مع 99.7٪ من الحجم

• اتجاه واضح للغاية لانخفاض الأحجام في عام 2021
• حتى نهاية GBP Libor في 31 ديسمبر 2021
• كتابة غريبة ، بالنظر إلى كيف اعتدنا على GBP Libor منذ أكثر من 30 عامًا حتى الآن

دعنا ننتقل إلى معدل الاستبدال ، سونيا.

الجنيه الاسترليني OIS (سونيا)

• 2021 بـ 42.5 تريليون جنيه إسترليني مقارنة بـ 45.2 تريليون جنيه إسترليني في عام 2020 ، بانخفاض قدره 6٪
• LCH SwapClear مع ما يقرب من 100٪ من حصة السوق

• الربع الرابع من عام 2021 بلغ 4 تريليون جنيه إسترليني ، وهو أعلى ربع منذ عام 16

الآن بعد أن توقف Libor ولم يعد لدينا سوى SONIA ، سيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف تتطور الأحجام في المقايضات (والعقود الآجلة) حيث يبدأ بنك إنجلترا في رفع أسعار الفائدة في العام المقبل.

مقايضات الين الياباني (إيبور)

• 2021 بـ844 تريليون ين مقابل 1,200 تريليون ين عام 2020 ، بانخفاض قدره 30٪.
• شركة JSCC بقيمة 473 تريليون ين ياباني في عام 2021 ، بنسبة 56.1٪ من حصة السوق
• LCH مع 368 تريليون ين ياباني في عام 2021 ، بنسبة 43.8٪ من حصة السوق
• كانت حصة 2020 من JSCC 51.6٪ إلى LCH 48.3٪.

ارتفعت حصة JSCC بشكل ملحوظ ، حيث وصل JPY Libor إلى نهايته ، لكن TIBOR استمر و TONA the RFR.

• رسم بياني مؤثر بالفعل مع الربع الرابع من عام 2021 وهو أقل بشكل ملحوظ من الأرباع السابقة
• حان الوقت لنرى كيف كان أداء TONA في هذا الربع

JPY OIS (تونا)

• الربع الرابع 2021 مع 4 تريليون ين ارتفاعًا من 211 تريليون ين في الربع الثالث و <112 تريليون ين في الفصول السابقة
• JSCC مع 127 تريليون ين في 2021Q4 ، بينما LCH مع 84 تريليون ين
• حصة سوقية من 60٪ JSCC إلى 40٪ LCH
• حصة أعلى من JSCC في OIS من IRS

مقايضة AUD

نظرًا لأن أستراليا هي ولاية قضائية متعددة الأسعار مع كل من AONIA و BBSW ، سنقوم برسم كل من منتجات OIS و IRS.

• 2021 بقيمة 17.6 تريليون دولار أسترالي مقارنة بـ 40.3 تريليون دولار أسترالي في 2020 بإنخفاض قدره 56٪
• إلى حد كبير على أنه انهيار في أحجام OIS ناتج عن إجراءات سياسة RBA
• LCH بقيمة 16 تريليون دولار أسترالي في عام 2021 ، بنسبة 90.4٪ من حصة السوق
• ASX بقيمة 1.7 تريليون دولار أسترالي في عام 2021 ، بنسبة 9.4٪ من حصة السوق
• بلغت حصة 2020 LCH 88.6٪ إلى ASX 11.4٪.

مقايضات CAD (إيبور)

• 2021 بقيمة 8.9 تريليون دولار كندي مقارنة بـ 9.75 تريليون دولار كندي في عام 2020 ، بانخفاض قدره 9٪
• مبادلة LCH
  ar مع ما يقرب من 100٪ من الحجم

لا تظهر الأحجام الفصلية أي اتجاه مثير للاهتمام ، لذلك نتخطى ذلك.

CAD OIS (كورا)

• 2021 بقيمة 3 تريليون دولار كندي مقارنة بـ 6.4 تريليون دولار كندي في 2020 ، بانخفاض 53٪

• صورة مشابهة جدًا لصورة الدولار الأسترالي أعلاه ، مع انخفاض أحجام التداول منذ عام 2020 في الربع الأول
• لا شك في وجود أسباب مماثلة لسياسة سعر البنك المركزي

مقايضات أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا

الآن دعنا ننتقل إلى مقايضات أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا (جميع الأنواع) والأحجام حسب العملة.

• 2021 بـ 12 تريليون دولار ارتفاعًا من 10 تريليون دولار في 2020 بزيادة 20٪
• ZAR أكبر عملة بقيمة 3.4 تريليون دولار في عام 2021 ، ارتفاعًا من 2.6 تريليون دولار
• فرنك سويسري بقيمة 2.5 تريليون دولار ، ارتفاعًا من 2.4 تريليون دولار
• وبلغت قيمة كرونة سويدية 2.05 تريليون دولار انخفاضًا من 2.13 تريليون دولار
• زلوتي بولندي مع 1,280،890 مليار دولار ، ارتفاعًا من XNUMX مليار دولار
• بـ1,040 مليار دولار تشيكي ، ارتفاعًا من 765 مليار دولار
• كرونة نرويجية بقيمة 765 مليار دولار ، ارتفاعًا من 660 مليار دولار
• HUF بقيمة 387 مليار دولار ، انخفاضًا من 399 مليار دولار
• ILS هي عملة جديدة أطلقتها LCH في عام 2020 بقيمة 340 مليار دولار في عام 2021
• DKK ثابت عند 146 مليار دولار

لا يظهر في الرسم البياني أن LCH SwapClear تمتلك 97.7٪ من إجمالي حجم أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا.

العملات الوحيدة التي تمتلك فيها LCH أقل من 99٪ هي:

• PLN ، مع LCH 92.9٪ ، KDPW 4.4٪ و CME 2.7٪
• كرونة سويدية ، 95.8٪ LCH ، ناسداك أو إم إكس 4.2٪
• فورنت هنغاري ، مع LCH 96.3٪ ، CME 3.7٪
• CZK ، مع LCH 98.3٪ ، CME 1.7٪

• كل ربع سنة 2021 بحجم 3 تريليون دولار

مقايضات AsiaPac

الآن دعنا ننتقل إلى مقايضات AsiaPac (جميع الأنواع) والأحجام بواسطة c
العملة.

• 2021 بـ 17.7 تريليون دولار ، انخفاضًا من 19 تريليون دولار في 2020
• الدولار النيوزيلندي أكبر عملة بقيمة 5.6 تريليون دولار ، انخفاضًا من 8.6 تريليون دولار
• اليوان الصيني مع 5 تريليون دولار ، ارتفاعًا من 4.4 تريليون دولار
• وون كوري بـ 2.45 تريليون دولار ، ارتفاعًا من 1.81 تريليون دولار
• INR بـ 1.7 تريليون دولار ، ارتفاعًا من 970 تريليون دولار
• دولار سنغافوري بقيمة 1.35 تريليون دولار ، انخفاضًا من 1.42 تريليون دولار
• وبلغت قيمة HKD 837 مليار دولار ، انخفاضًا من 1.37 تريليون دولار
• بات تايلاندي بقيمة 522 مليار دولار ، ارتفاعًا من 355 مليار دولار
• TWD بقيمة 230 مليار دولار ، ارتفاعًا من 145 مليار دولار

لا يظهر في الرسم البياني أن LCH SwapClear تمتلك 81٪ من إجمالي حجم AsiaPac.

العملات الوحيدة التي تمتلك فيها LCH أقل من 99٪ هي:

• اليوان الصيني ، مع شنغهاي للمقاصة 63.7٪ ، LCH 36.2٪ ، هونج كونج 0.1٪
• INR ، مع LCH 66.2٪ ، CCIL 33.7٪ ، CME 0.1٪
• HKD ، مع LCH 97.8٪ ، HKEX 1٪ ، CME 1.2٪

• كل ربع سنة قابل للمقارنة ، في نطاق 4 تريليون دولار إلى 5 تريليون دولار
• أكبر ماديًا من 3 تريليونات دولار لأوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا

مقايضات LatAm

وأخيرًا وليس آخرًا ، دعنا نلقي نظرة على مقايضات LatAm.

• 2021 بقيمة 8.8 تريليون دولار ، ارتفاعًا من 7.1 تريليون دولار في 2020 (و 9.3 تريليون دولار في 2019)
• لذلك يمكن مقارنته من حيث الحجم بمقايضات أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا ، على الرغم من أن 4 عملات مقارنة بـ 9 عملات
• المكسيكي الأكبر بقيمة 5.2 تريليون دولار ، ارتفاعًا من 4.7 تريليون دولار في 2020
• BRL بـ 2.2 تريليون دولار ، ارتفاعًا من 1.7 تريليون دولار
• CLP بقيمة 940 مليار دولار ، ارتفاعًا من 560 مليار دولار
• COP مع 495 مليار دولار ، ارتفاعًا من 300 مليار دولار

لا يظهر في الرسم البياني أن CME لديها أكثر من 98٪ حصة في كل من هذه العملات باستثناء MXN ، حيث كان CME 90.8٪ في 2021 ، Asigna / Mexder 7٪ و LCH مع 2.1٪.

• 2021 - الربع الرابع الأعلى - 4 تريليون دولار
• اتجاه متزايد من الربع الثاني لعام 2021 فصاعدًا

هذا هو

28 مخططًا فقط للحصول على نظرة عامة!

هناك الكثير من البيانات للنظر في.

لدينا بيانات مضمون لمعظم الحجم.

لدينا عقود IR الآجلة بجميع العملات الرئيسية.

أحجام الخزانة الأمريكية.

مشتقات الائتمان ومشتقات العملات الأجنبية.

لمزيد من التفاصيل حول أي مما سبق.

من فضلك قم تواصل معنا ل CCPView مظاهرة.

هذا كل شيء لهذا اليوم.

نتطلع إلى عام 2022 المثير للاهتمام.

المصدر: https://www.clarusft.com/2021-ccp-volumes-and-market-share-in-ird/؟utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=2021-ccp-volumes-and-market-share-in-ird