Affirm 是公開交易的股票 金融科技50指數 這可能是金融科技市場 BNPL（先買後付）領域的贏家。

Affirm 並不是 BNPL 的第一個創新者。 該獎項歸於我們在 2014 年首次報導的 Klarna（提到 Affirm 作為追隨者）. 市場贏家不一定是第一個創新者——想想 Facebook 擊敗了 myspace。

BNPL 是您在現實世界中所做的（僅在您喝完咖啡後才向咖啡師付款），但用於更大的物品。 以數字方式這樣做意味著管理欺詐和無用行為，這正是信用卡行業做得很好的地方。 BNPL 需要跟踪用戶，例如通過他們確認的國民身份證。 這在歐洲的同質小國很容易。 Affirm 正在使 BNPL 在具有弱國民 ID（社會安全號碼）的大型非同質市場（美國）中發揮作用。 中國有強大的國民身份，印度有 Aadhaar，所以 BNPL 也應該在亞洲運作良好。

BNPL 是一個很好的市場，可以解決網絡兩端的第 1 類問題：

– 對於消費者 = 更少的時間/在手機上購買的麻煩

– 對於商家 = 減少移動購物車放棄

公牛 Affirm ($AFRM) 的情況是：

– 貸款是銀行業的收入模式，一個巨大的市場

– 貸款的關鍵是在銷售點，這就是 BNPL 所做的

– Affirm 是唯一公開交易的 BNPL

• Affirm 在這樣的評論中獲勝 Investopedia
• 可能會有網絡效應，更多的商家導致更多的借款人導致更多的商家等等

比亞Affirm ($AFRM) 的 r 情況是：

– 肯定還沒賺錢，利率上升股價會崩盤

– BNPL 易於復制； 沒有太多的技術護城河。

– BNPL 需要破壞信用卡網絡以擴大規模，投資者正在評估信用卡網絡品牌，好像這種中斷不太可能發生。

– Klarna 可能會擊敗他們，因為 Klarna a) 主導了有利可圖的高端市場 b) 擁有頂級風險投資公司，如果市場保持看漲，他們將進行 IPO。

標題問題的答案是觀望。 從理論上講，Affirm ($AFRM) 是熱門市場中的領先者，但我們必須看看季度增長如何，才能看到 Affirm ($AFRM) 是否是真正的增長之星。

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