獨角獸曾經是一種稀有品種。 不再。 

Cowboy Ventures 的 Aileen Lee 在 1 年首次創造了“獨角獸”一詞——指的是價值 2013 億美元或以上的初創公司——時，她確定了 39 家獨角獸。 絕大多數價值低於5億美元。 除 Facebook 外，平均為 3.6 億美元。 其中 27 個位於舊金山灣區。

八年有什麼不同！

2021 年，獨角獸的數量出現了巨大的爆炸式增長。 根據 Crunchbase，今年僅一個月，新獨角獸的數量就跌破了39家。 26 月份，僅有 42 只獨角獸誕生。 次低的 58 月有 XNUMX 個。迄今為止最高的是 XNUMX 月，有 XNUMX 個。

相比之下，2020 年獨角獸表現最好的月份只有 24 家公司——大多數月份要低得多。  

截至 942 月底，Crunchbase 的私營公司獨角獸董事會中有 1,000 家獨角獸。 按照目前的增長速度，獨角獸將在本月某個時候突破 3 大關。 它們的總價值超過 180 萬億美元。 僅總部位於中國的字節跳動在 2020 年 425 月的價值就達到了 95 億美元，現在價值 74 億美元。 Stripe 的估值為 32 億美元。 SpaceX 的估值為 XNUMX 億美元。 當 Robinhood 在 XNUMX 月份上市時，其估值達到了 XNUMX 億美元。

美國仍然主導著獨角獸俱樂部，但其成員已經非常全球化。 超過150家獨角獸來自中國。 其他主要貢獻者包括印度、英國、以色列、德國和韓國。

交易流程比以往任何時候都好

那麼，這種來自世界各地的獨角獸的爆炸式增長對早期投資者有何影響？ 

投資者獲得獨角獸的機會比幾年前要高得多。 如果你在種子階段投資未來的獨角獸，你會賺到很多錢。 但即使是 1,000 家獨角獸，也只是初創公司總數的一小部分。 抓住獨角獸仍然是一項非常困難和罕見的壯舉。 

但由於價值 1 億美元及以上的初創公司數量激增，我們可以假設價值 500 億美元或以上的初創公司數量增加了同樣多，甚至更多。 畢竟，達到值得 500 億美元估值的進展水平比估值 1 億美元更容易。 同樣，如果 500 億美元的初創公司激增，我們可以假設 300 億美元的初創公司也在激增。 當你以 300 萬至 15 萬美元的估值投資於早期初創公司時，20 億美元聽起來相當不錯。 

是什麼推動了這些更高的估值？ 更多的資本正在追逐有限數量的值得的初創公司——以至於資本的數量壓倒了越來越多的優秀初創公司。  

全面的交易流程從未如此好過。

如今，每個人似乎都想在創業投資空間中分一杯羹。 來自對沖基金、主權財富基金、企業創業基金、私募股權基金甚至共同基金和養老基金的機構投資者正在更多地投資創業領域。 他們正在推高價格。 

機構投資者甚至正在進入種子階段的初創公司。 在某種程度上，這是令人驚訝的。 大多數機構投資者歷來都避免過早投資。 但這些早期公司的創始人已經做了數學計算。 如果它們在實現里程碑的道路上比預期的價值高出 30%，那麼投資機會比以前想像的要多。 後期估值正在增加以反映這種新計算。 

並非所有獨角獸都適合美國投資者——眾籌者通常無法投資海外上市前初創企業。 但儘管如此，美國投資者應該認為自己很幸運。 他們喜歡接觸最大的創業公司，因為絕大多數獨角獸都設在美國。每年，非美國創立的創業公司獲得成功的比例越來越大，這將成為散戶投資者面臨的一個問題。 不過現在問題不大。

與此同時，建立成功的早期創業投資組合的門檻已顯著降低。 獨角獸狩獵很有趣——但仍然是一個高風險的遊戲。 早期投資者不需要他們就能成功。 

作為早期投資者，我只會在投資機會以某種方式降低風險的情況下才去追逐具有獨角獸般優勢的公司。 否則，我更喜歡投資估計有 300 億到 800 億美元的收益的初創公司。 即使在該範圍的低端，利潤也是巨大的。 在你的投資組合中獲得幾家價值 300 億美元的初創公司並不容易。 但好消息是，它不像一年前那麼難。

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資料來源：https://earlyinvesting.com/how-early-investors-can-profit-from-unicorn-explosion/