新的美國現貨比特幣 ETF 在獲得 SEC 批准後於 1 月推出，極大地改變了加密貨幣行業的格局，並且似乎正在改變傳統金融。
事實上，新 ETF 在上市前兩個月的關注度和初始需求都是前所未有的，導致傳統金融公司迫切需要對比特幣和加密貨幣進行更深入的分析。
全球貿易和投資公司 Exante 提供了進入二十多個地點的股票、ETF、貨幣、金屬和債券市場的機會，這就是這一趨勢的例證。 Exante 意識到提供 ETF 還需要提供 BTC，因此很快就將比特幣視為一種合法的新資產類別。
專注於加密貨幣ETF分析
Exante 正在出版一份題為“The Crypt”的摘要，重點關注加密 ETF，其分析基於該公司的專有數據以及第三方策劃的見解，本月出版的第一期提供了有用的數據、分析和猜測這 比特幣ETF 一直在表演以及他們可能從這裡走向何方。
摘要從第一段開始就直奔主題，並在解釋時定下了看漲的基調：「我們的客戶全心全意地投入，對這些新 ETF 的投資比市場平均要多。這方面的一個例子是，11 月 11.18 日星期一，當比特幣創下新高時，我們客戶的資產管理規模日環比增長了 0.97%，而市場總資產管理規模實際上為 -XNUMX%。”
這與摩根大通最近的分析一致，該分析將比特幣 ETF 與黃金 ETF 進行了比較，並指出，儘管比特幣基金出現了強勁的資金流入，但黃金 ETF 卻出現了相反的走勢。簡而言之，當談到 ETF 時， 比特幣正在追趕黃金，並且有跡象表明，人們對新比特幣基金的態度與更廣泛的情緒脫節。
「在新創建的現貨比特幣 ETF 的帶動下，比特幣基金年初至今流入 10.6 億美元，而實體黃金 ETF 流出 7.6 億美元。”
– 摩根大通 pic.twitter.com/WXahLyBqAK
— 每日圖表書 (@dailychartbook) 2024 年 3 月 18 日
從 Exante 的數據中還可以明顯看出，該公司的客戶正在從以前現有的比特幣產品轉向新的 ETF。
來自 Exante 的圖表
那麼看來，新產品不僅創造了新的需求，而且對已經對加密貨幣持開放態度的投資者產生了吸引力。與此相關的是，值得注意的是，在新的ETF發行人中，我們有金融巨頭貝萊德和富達，它們可以發揮巨大的引力。
Exante 指出：「比特幣的飆升很大程度上是由現貨比特幣 ETF 的巨大成功推動的，其中包括來自 貝萊德 富達投資目前控制著約 69% 的市場，並已吸引約 10 億美元的淨流入。”
10 億美元的數字實際上已經進一步增長，摘要繼續指出：「EXANTE 客戶興趣增長背後的推動力與自這些 ETF 誕生以來整個加密貨幣市場的振興有很大關係。而且，迄今為止 ETF 的巨大成功似乎正在為比特幣和其他數位代幣創造一個近乎良性的循環。”
自從 ETF 推出後不久，情況似乎就已經如此，比特幣價格飆升打破了先前的趨勢，在 4 月即將到來的減半事件之前達到了歷史新高，這在任何一個國家都從未發生過。 比特幣之前的四年減半週期 （需要注意的是，比特幣的歷史只能追溯到 2009 年。）
我們也看到圍繞比特幣的繁榮全面蔓延到加密貨幣，最近，圍繞 Solana 區塊鏈上推出的 meme 代幣進行了激烈的交易，SOL 代幣本身的價格達到了 2021 年以來的最高水平。
經驗豐富的加密貨幣參與者會指出，超級看漲和爆炸性收益的時期在加密貨幣中並不是什麼新鮮事，但仍然有一種感覺，當前的周期感覺加速了，提前了，並且沒有精確地映射到以前的模式。
接下來發生什麼？
Exante 摘要最後想知道目前對比特幣的需求水平是否可持續，並指出，雖然自2019 年以來歐洲市場就開始提供加密貨幣ETP，但美國現貨BTC ETF 的批准是“一個分水嶺”，這意味著“美國投資者可以透過風險較低的 ETF 結構在經紀帳戶中獲取比特幣現貨價格。”
此外，摘要引用The Block 的數據，概述了所有提供比特幣價格敞口的ETF 的情況：「現貨比特幣ETF 目前佔據了近90% 的每日交易量市場份額，而2021 年推出的比特幣期貨ETF 則佔了每日交易量的近10%。約XNUMX%。越來越清楚的是，ETF 似乎正在改善現貨比特幣交易者的流動性，並具有更好的加密市場深度。”
此外，報告還引用了英國最近的事態發展，英國金融行為監管局將「接受認可投資交易所的請求，列出由加密資產支持的交易所交易票據」。這些產品將提供給專業投資者，例如經授權或監管可在金融市場運營的投資公司和信貸機構。”
此外，“倫敦證券交易所開始接受比特幣和以太坊交易所交易票據的申請。”
而在世界的另一邊，「泰國證券交易委員會表示將 允許機構投資者和高淨值人士投資加密貨幣交易所交易基金“
最後，摘要指出衍生性商品領域與比特幣相關的活動增加，並解釋說，在 3 月上半月，
“芝加哥商品交易所（CME）比特幣期貨市場的未平倉合約或未平倉合約達到了新的峰值。”
並且，它解釋說，芝商所目前是比特幣期貨的最大持有者。 「這種主導地位在 2021 年 31.5 月的高峰期間並不存在，隨後價格迅速下跌 27%。具體就比特幣持倉量而言，目前數字比 2022 年 XNUMX 月的峰值低 XNUMX%。所有這些都表明，美國機構對加密貨幣相關風險敞口和對沖的需求不斷增加。”
來自 Bloomberg 的圖表，Exante 的摘要《The Crypt》中的特色內容
自從 Exante 的摘要撰寫以來，比特幣經歷了價格調整。然而，這與先前減半事件之前代幣的價格走勢一致，並且不會偏離Exante 的結論，即雖然價格下跌和風險是一個始終存在的考慮因素，但當談到新的ETF 時，「這些工具的創建正在為數位資產培育更加強勁和多元化的投資格局。”
新的美國現貨比特幣 ETF 在獲得 SEC 批准後於 1 月推出，極大地改變了加密貨幣行業的格局，並且似乎正在改變傳統金融。
事實上，新 ETF 在上市前兩個月的關注度和初始需求都是前所未有的，導致傳統金融公司迫切需要對比特幣和加密貨幣進行更深入的分析。
全球貿易和投資公司 Exante 提供了進入二十多個地點的股票、ETF、貨幣、金屬和債券市場的機會，這就是這一趨勢的例證。 Exante 意識到提供 ETF 還需要提供 BTC，因此很快就將比特幣視為一種合法的新資產類別。
專注於加密貨幣ETF分析
Exante 正在出版一份題為“The Crypt”的摘要，重點關注加密 ETF，其分析基於該公司的專有數據以及第三方策劃的見解，本月出版的第一期提供了有用的數據、分析和猜測這 比特幣ETF 一直在表演以及他們可能從這裡走向何方。
摘要從第一段開始就直奔主題，並在解釋時定下了看漲的基調：「我們的客戶全心全意地投入，對這些新 ETF 的投資比市場平均要多。這方面的一個例子是，11 月 11.18 日星期一，當比特幣創下新高時，我們客戶的資產管理規模日環比增長了 0.97%，而市場總資產管理規模實際上為 -XNUMX%。”
這與摩根大通最近的分析一致，該分析將比特幣 ETF 與黃金 ETF 進行了比較，並指出，儘管比特幣基金出現了強勁的資金流入，但黃金 ETF 卻出現了相反的走勢。簡而言之，當談到 ETF 時， 比特幣正在追趕黃金，並且有跡象表明，人們對新比特幣基金的態度與更廣泛的情緒脫節。
「在新創建的現貨比特幣 ETF 的帶動下，比特幣基金年初至今流入 10.6 億美元，而實體黃金 ETF 流出 7.6 億美元。”
– 摩根大通 pic.twitter.com/WXahLyBqAK
— 每日圖表書 (@dailychartbook) 2024 年 3 月 18 日
從 Exante 的數據中還可以明顯看出，該公司的客戶正在從以前現有的比特幣產品轉向新的 ETF。
來自 Exante 的圖表
那麼看來，新產品不僅創造了新的需求，而且對已經對加密貨幣持開放態度的投資者產生了吸引力。與此相關的是，值得注意的是，在新的ETF發行人中，我們有金融巨頭貝萊德和富達，它們可以發揮巨大的引力。
Exante 指出：「比特幣的飆升很大程度上是由現貨比特幣 ETF 的巨大成功推動的，其中包括來自 貝萊德 富達投資目前控制著約 69% 的市場，並已吸引約 10 億美元的淨流入。”
10 億美元的數字實際上已經進一步增長，摘要繼續指出：「EXANTE 客戶興趣增長背後的推動力與自這些 ETF 誕生以來整個加密貨幣市場的振興有很大關係。而且，迄今為止 ETF 的巨大成功似乎正在為比特幣和其他數位代幣創造一個近乎良性的循環。”
自從 ETF 推出後不久，情況似乎就已經如此，比特幣價格飆升打破了先前的趨勢，在 4 月即將到來的減半事件之前達到了歷史新高，這在任何一個國家都從未發生過。 比特幣之前的四年減半週期 （需要注意的是，比特幣的歷史只能追溯到 2009 年。）
我們也看到圍繞比特幣的繁榮全面蔓延到加密貨幣，最近，圍繞 Solana 區塊鏈上推出的 meme 代幣進行了激烈的交易，SOL 代幣本身的價格達到了 2021 年以來的最高水平。
經驗豐富的加密貨幣參與者會指出，超級看漲和爆炸性收益的時期在加密貨幣中並不是什麼新鮮事，但仍然有一種感覺，當前的周期感覺加速了，提前了，並且沒有精確地映射到以前的模式。
接下來發生什麼？
Exante 摘要最後想知道目前對比特幣的需求水平是否可持續，並指出，雖然自2019 年以來歐洲市場就開始提供加密貨幣ETP，但美國現貨BTC ETF 的批准是“一個分水嶺”，這意味著“美國投資者可以透過風險較低的 ETF 結構在經紀帳戶中獲取比特幣現貨價格。”
此外，摘要引用The Block 的數據，概述了所有提供比特幣價格敞口的ETF 的情況：「現貨比特幣ETF 目前佔據了近90% 的每日交易量市場份額，而2021 年推出的比特幣期貨ETF 則佔了每日交易量的近10%。約XNUMX%。越來越清楚的是，ETF 似乎正在改善現貨比特幣交易者的流動性，並具有更好的加密市場深度。”
此外，報告還引用了英國最近的事態發展，英國金融行為監管局將「接受認可投資交易所的請求，列出由加密資產支持的交易所交易票據」。這些產品將提供給專業投資者，例如經授權或監管可在金融市場運營的投資公司和信貸機構。”
此外，“倫敦證券交易所開始接受比特幣和以太坊交易所交易票據的申請。”
而在世界的另一邊，「泰國證券交易委員會表示將 允許機構投資者和高淨值人士投資加密貨幣交易所交易基金“
最後，摘要指出衍生性商品領域與比特幣相關的活動增加，並解釋說，在 3 月上半月，
“芝加哥商品交易所（CME）比特幣期貨市場的未平倉合約或未平倉合約達到了新的峰值。”
並且，它解釋說，芝商所目前是比特幣期貨的最大持有者。 「這種主導地位在 2021 年 31.5 月的高峰期間並不存在，隨後價格迅速下跌 27%。具體就比特幣持倉量而言，目前數字比 2022 年 XNUMX 月的峰值低 XNUMX%。所有這些都表明，美國機構對加密貨幣相關風險敞口和對沖的需求不斷增加。”
來自 Bloomberg 的圖表，Exante 的摘要《The Crypt》中的特色內容
自從 Exante 的摘要撰寫以來，比特幣經歷了價格調整。然而，這與先前減半事件之前代幣的價格走勢一致，並且不會偏離Exante 的結論，即雖然價格下跌和風險是一個始終存在的考慮因素，但當談到新的ETF 時，「這些工具的創建正在為數位資產培育更加強勁和多元化的投資格局。”
