德州教育委員會決定終止與貝萊德的投資合作關係，重新引發了圍繞美國環境、社會和治理 (ESG) 投資的爭論。這家投資巨頭撤資 8.5 億美元，此舉凸顯了政治和投資策略之間日益加深的分歧。
這場爭議的中心人物是全球最大的資產管理公司貝萊德 (BlackRock)，該公司也是全球最大的資產管理公司 ESG原則.
雖然貝萊德在促進永續發展和氣候行動方面的領導力贏得了許多投資者和利益相關者的讚揚，但也招致了德克薩斯州等州一些共和黨政客的尖銳批評。這些政客指責貝萊德推進左翼議程並破壞傳統能源產業。
ESG 投資的興起
ESG投資是環境、社會和治理投資的縮寫，根據公司在各種責任指標和標準上的表現來評估公司，以評估其是否適合投資。
透過使用這些標準，投資者可以識別表現出強大的環境管理、社會影響和有效治理實踐的企業。 ESG投資也稱為永續投資、影響力投資和社會責任投資。
許多ESG投資人更重視環境因素，並將環境污染企業從投資組合中剔除。相反，他們決定投資選擇減少對化石燃料依賴的公司。
德州一直是反 ESG 運動的戰場。國家官員正在對那些將社會和環境問題置於經濟利益之上的公司和投資者採取果斷行動。
例如，德州最近因其 ESG 政策而禁止英國巴克萊銀行參與市政債券市場。該州也考慮撤資被指控抵制能源公司的資產管理公司。
德州並不是唯一一個反對 ESG 投資的州。 2023 年，共和黨控制立法機構的州頒布了至少 25 項反 ESG 法案。
尤其是猶他州，通過了其中 5 項法案，對法案總數做出了重大貢獻。儘管取得了這些立法成功，但仍有一些法案有待批准。利希滕斯坦團隊維護的一個網站報告了這些進展，該網站致力於追蹤此類帳單。
德州的反 ESG 立場可能會吸引一些選民。然而，這可能會為投資者和該州經濟帶來巨大成本。
德州縣和地區退休系統進行的一項研究估計，禁止 ESG 投資公共退休系統，十年內可能造成超過 6 億美元的損失。這凸顯了平衡財務回報與社會和環境目標所涉及的複雜權衡。
此外， 摩根士丹利資本國際報告 顯示，前 20 名 ESG 基金由於 ESG 表現較好，回報貢獻不斷增加。
德州表明立場
德州教育委員會在為其終止與貝萊德合作關係的決定辯護時，引用了禁止投資抵制某些能源公司的公司的立法。
董事會主席亞倫金賽對貝萊德對德州石油和天然氣產業的影響表示擔憂。這 德州永久學校基金 (PSF) 從產業收入中獲取資金。
PSF 主席 Aaron Kinsey 在 X 上發布的聲明中指出：
「貝萊德在ESG 運動中持續的主導地位對我們州的石油和天然氣經濟以及為我們的PSF 創造收入的公司造成了不可估量的損害……當我們的金融未來受到華爾街的攻擊時，PSF 不會袖手旁觀。”
該聲明反映了德州某些利害關係人對 ESG 考慮因素對投資決策影響的日益擔憂。它還可能對該州的能源部門產生潛在影響。 據英國央行網站稱，金賽是米德蘭航空油田服務公司 American Patrols 的執行長。
批評人士認為，這可能會損害 PSF 的長期財務健康狀況，並限制其實現投資目標的能力。
貝萊德捍衛其地位
貝萊德面臨共和黨政界人士和活動人士越來越嚴格的審查，他們指責該公司推行左翼議程。去年，資產管理公司簽署了一項投資協議 西方石油公司 550 億美元 直接空氣捕獲（DAC）工廠位於德克薩斯州埃克託縣。
作為對州政府決定的回應，貝萊德執行長拉里·芬克為該公司與能源產業的合作進行了辯護。他在一封電子郵件中表示：
「這項決定忽視了我們對德州公共能源公司 120 億美元的投資，並且無視專家的建議。作為受託人，政治永遠不應該凌駕於業績之上，尤其是對於納稅人而言。”
儘管有這些批評，貝萊德仍強調對美國能源公司的重大投資。此外，該公司指出，它有助於幫助數百萬德州人進行退休投資和儲蓄。他們還向德州的公司、基礎設施和市政當局投入了超過 300 億美元，其中很大一部分（總計 125 億美元）投向了能源產業。
上週，這家投資巨頭發布了一份報告，確定了將影響 2024 年低碳轉型投資機會和風險的關鍵進展。
隨著 ESG 投資的爭論不斷發展，投資者和政策制定者必須仔細權衡將環境、社會和治理考量納入投資決策的潛在利弊。
