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了解顶级VC如何选择创业公司

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本周顶级风险投资公司 贝西默风险投资合伙人 发布了一些最佳初创投资的原始交易备忘录。

这些备忘录为风投机构的运作,思考和做出投资决策提供了迷人的视角。 今天,我们将看看这些备忘录中的一些要点。 但我强烈建议你 全部阅读

首先,让我们看一下Bessemer的备忘录 他们对Twilio的最初投资 在2009年XNUMX月。今天Twilio是 的美元33亿元 公开交易的科技股。 但是,当BVP首次投资时,这是一个很小的种子阶段初创公司,筹集了大约8.5万美元的融资前估值上限。

当时,Twilio每月的经常性收入(MRR)仅约17,000美元。 这家初创公司甚至还没有专门的销售团队。 但是BVP的交易备忘录为我们提供了关于该公司为何认为Twilio具有潜力的宝贵见解。 这是“产品”部分的摘录。

Twilio产品使Web开发人员的语音应用程序构建过程极其简单,无需任何专业培训,也无需与电信公司或专业集成服务提供商打交道。 与消费类Web应用程序类似,客户可以在Twilio上注册一个帐户,选择一个电话号码(或现有端口上的端口),学习构成Twilio基础的五个简单构建模块,并立即开始构建语音应用程序。 。

如今,世界上每一个风险投资公司都在寻求对Twilio等云软件公司的投资。 但是当BVP进行这项投资时,它并不那么明显。 我建议阅读全文,但以下是我成功创业投资的主要收获:

  • 连续企业家创始人
  • 高度可扩展的业务模型
  • 收入稳定增长
  • 强大的技术
  • 扩大产品范围的机会

众所周知,BVP对Twilio的早期赌注真是一个了不起的选择。 Twilio是当今类似企业软件交易以比2009年该公司高得多的估值筹集资金的原因之一。

2010年:BVP在Shopify上下注

2010年7月,Bessemer Venture Partners向一家年轻的Shopify投注了XNUMX万美元。 如今Shopify已公开交易,值得深思 的美元113亿元。 它 最近超过 加拿大皇家银行成为加拿大最有价值的公司。 换句话说,这是一个 值得密切注意的交易备忘录.

当BVP在2010年进行投资时,Shopify的融资额为20万美元。 该公司的年营业收入达到5.5万美元。 它显示出强劲的有机增长。 

如今,类似交易的20万美元估值被认为是难以置信的便宜。 在我所看到的数千笔交易中,只有一笔交易达成(这可能是我最好的投资)。 

BVP获得如此低廉价格的主要原因之一是Shopify的总部位于加拿大渥太华。 大多数风险投资家都位于硅谷。 他们只在本地投资。 因此,由于BVP愿意走出海湾地区,他们获得了一笔了不起的交易。 

Shopify交易备忘录强化了我的信念, 对于大多数在线创业公司而言,最好的交易是在旧金山湾区(SFBA)之外找到的

SFBA中的交易竞争异常激烈。 但是在它之外通常没有太多东西。 这是为什么我主要在SFBA以外进行投资的重要原因-我更有可能找到成功。 我最好的天使投资来自芝加哥,洛杉矶,西班牙和印度。 当然,我从SFBA获得了一些不错的投资。 但是我最大的赢家是来自加利福尼亚以外的地区-我认为这不是巧合。 

Bessemer在Shopify的赌注将下降为有史以来最好的技术投资之一。 在这里还可以找到大量其他有价值的金块 完整的备忘录.

如果您是新的创业投资者(或旧的专业人士),那么我无法强调这些交易备忘录的价值。 现在去看他们! 您会学到很多。

资料来源:https://earlyinvesting.com/learn-how-the-top-vcs-choose-startups/

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