和风网标志

早期投资者如何从独角兽爆炸中获利

日期:

独角兽曾经是一种稀有品种。 不再。 

Cowboy Ventures 的 Aileen Lee 在 1 年首次创造了“独角兽”一词——指的是价值 2013 亿美元或以上的初创公司——时,她确定了 39 家独角兽。 绝大多数价值低于5亿美元。 除 Facebook 外,平均为 3.6 亿美元。 其中 27 个位于旧金山湾区。

八年有什么不同!

2021 年,独角兽的数量出现了巨大的爆炸式增长。 根据 Crunchbase,今年仅一个月,新独角兽的数量就跌破了39家。 26 月份,仅有 42 只独角兽诞生。 次低的 58 月有 XNUMX 个。迄今为止最高的是 XNUMX 月,有 XNUMX 个。

相比之下,2020 年独角兽表现最好的月份只有 24 家公司——大多数月份要低得多。  

截至 942 月底,Crunchbase 的私营公司独角兽董事会共有 1,000 家独角兽。 按照目前的增长速度,独角兽将在本月某个时候突破 3 大关。 它们的总价值超过 180 万亿美元。 仅总部位于中国的字节跳动在 2020 年 425 月的估值为 95 亿美元,现在价值为 74 亿美元。 Stripe 的估值为 32 亿美元。 SpaceX 的估值为 XNUMX 亿美元。 当 Robinhood 在 XNUMX 月份上市时,其估值达到了 XNUMX 亿美元。

美国仍然主导着独角兽俱乐部,但其成员已经非常全球化。 超过150家独角兽来自中国。 其他主要贡献者包括印度、英国、以色列、德国和韩国。

交易流程比以往任何时候都好

那么,这种来自世界各地的独角兽的爆炸式增长对早期投资者有何影响? 

投资者获得独角兽的机会比几年前要高得多。 如果你在种子阶段投资未来的独角兽,你会赚到很多钱。 但即使是 1,000 家独角兽,也只是初创公司总数的一小部分。 抓住独角兽仍然是一项非常困难和罕见的壮举。 

但由于价值 1 亿美元及以上的初创公司数量激增,我们可以假设价值 500 亿美元或以上的初创公司数量增加了同样多,甚至更多。 毕竟,达到值得 500 亿美元估值的进展水平比估值 1 亿美元更容易。 同样,如果 500 亿美元的初创公司激增,我们可以假设 300 亿美元的初创公司也在激增。 当你以 300 万至 15 万美元的估值投资于早期初创公司时,20 亿美元听起来相当不错。 

是什么推动了这些更高的估值? 更多的资本正在追逐数量有限的值得的初创公司——以至于资本的数量压倒了越来越多的优秀初创公司。  

全面的交易流程从未如此好过。

如今,每个人似乎都想在创业投资空间中分一杯羹。 来自对冲基金、主权财富基金、企业创业基金、私募股权基金甚至共同基金和养老基金的机构投资者正在更多地投资创业领域。 他们正在推高价格。 

机构投资者甚至正在进入种子阶段的初创公司。 在某种程度上,这是令人惊讶的。 大多数机构投资者历来都避免过早投资。 但这些早期公司的创始人已经做了数学计算。 如果它们在实现里程碑的道路上比预期的价值高出 30%,那么投资机会比以前想象的要多。 后期估值正在增加以反映这种新计算。 

并非所有独角兽都适合美国投资者——众筹者通常无法投资海外上市前的初创公司。 但尽管如此,美国投资者应该认为自己很幸运。 他们喜欢接触最大的创业公司,因为绝大多数独角兽都设在美国。每年,非美国创立的创业公司获得成功的比例越来越大,这将成为散户投资者面临的一个问题。 不过现在问题不大。

与此同时,建立成功的早期创业投资组合的门槛已显着降低。 独角兽狩猎很有趣——但仍然是一个高风险的游戏。 早期投资者不需要他们就能成功。 

作为早期投资者,我只会在投资机会以某种方式降低风险的情况下才去追逐具有独角兽般优势的公司。 否则,我更喜欢投资估计有 300 亿到 800 亿美元的上涨空间的初创公司。 即使在该范围的低端,利润也是巨大的。 在你的投资组合中获得几家价值 300 亿美元的初创公司并不容易。 但好消息是,它不像一年前那么难。


柏拉图重新构想的 Web3。 数据智能放大。
单击此处访问。

资料来源:https://earlyinvesting.com/how-early-investors-can-profit-from-unicorn-explosion/

现货图片

主页

最新情报

现货图片