从 Libor 中解开价值数万亿美元的贷款和其他金融合同是一项复杂、昂贵且耗时的工作。
因此，金融巨头正在转向人工智能，以简化和加快监管机构规定的任务——并让人类律师免去一些严肃的苦差事。
摩根士丹利认为，通过使用机器人 Libor 律师而不是仅使用人类律师，它为法律人员节省了 50,000 小时的工作时间和 10 万美元的律师费。 高盛集团 (Goldman Sachs Group Inc.) 表示，计算机算法“极大地”加快了速度。 这些银行并不是唯一采用人工智能的银行，革命可能不会随着 Libor 的转变而停止——但这种转变所涉及的合同数量为机器提供了理想的试验场。
这项任务对律师助理来说将是一项艰巨的任务，他们的折磨涉及解析密集的条款，以找出在后 Libor 世界中哪些统治者。 这一段是决定如何替换费率，还是做这些？ 他们会考虑浮动利率期权、适用的定期利率和替代基础来解决新的利息支付，并努力解决法律术语是否仅适用于债券或贷款和掉期。
然后在数百万页上重复所有繁重的工作。
“律师大军”
“我们有一个客户有 15 万个查询，他们能够在一个季度内得到所有答案，”帮助高盛和 ING Groep NV 部署 Libor 分析软件的 Eigen Technologies Ltd. 首席执行官刘易斯刘说. “替代方案实际上是在一年或两年内组建一支律师和律师助理队伍。”
这一切都发生了，因为十年前主要银行被发现操纵 Libor（全名：伦敦银行同业拆借利率）。 因此，整个全球金融体系都关闭了基准。 31 月 2023 日之后，新发放的贷款和其他产品不能与利率挂钩，XNUMX 年 XNUMX 月之后，以美元为基础的遗留产品将停止使用。
所以机器人来了。 但即使有了人工智能，检查旧的法律文件以弄清楚当 Libor 被换成另一个利率基准时它们如何变化也是昂贵的。 据安永会计师事务所称，全球各大银行今年在这项工作上的支出至少为 100 亿美元。 人类仍然需要检查他们的工作并做出最终决定； 一旦银行发现哪些合同需要重新谈判，他们就必须坐下来与交易对手讨价还价。
“一个人必须查看文件并提出策略，”律师事务所 Friedman Kaplan Seiler & Adelman LLP 的合伙人 Anne Beaumont 说，她认为人工智能是一种增强而不是威胁。 “这可能让很多律师助理和律师感到高兴，因为他们不必浪费时间。”
这种经历正在重塑对大规模行政任务的更广泛态度，将其他繁琐的工作推向人工智能。 一位发言人表示，摩根大通已要求其 Libor 机器人扩大其职权范围，并应对该公司的企业和投资银行的其他艰巨任务。
当然，更广泛的行业转向更多的人工智能可能意味着某些领域的人类工作岗位会减少。
感受痛苦
不过，Libor 让机器人保持忙碌。 据摩根士丹利董事总经理 Rob Avery 称，摩根士丹利的软件消化了 2.5 万条对 Libor 的引用。 该算法——基于神经网络模型，被称为 Sherlock——遍历合同，挖掘出确定抵押贷款义务或抵押贷款支持证券将如何转换为替代率的条款。
它对它们进行分类，以便摩根士丹利可以确定它们的价值将如何根据替代率发生变化。 这有助于银行决定是保留还是出售资产。 艾弗里在接受采访时说，该软件“在人工处理时间的一小部分内运行，以评估潜在利率变化情景的影响”。
与此同时，高盛公司董事总经理唐娜曼斯菲尔德在 Eigen 发表的一份推荐信中表示，人工智能“大大加快了项目的时间进度”。
ING 使用人工智能来决定是否需要修改超过 1.4 万页的贷款协议，银行批发银行贷款团队的负责人 Rick Hoekman 说。 他说，“这是一个巨大的成功”，消除了大量手工工作。 该公司的数据科学家最终可能会使用该软件来批准客户的信用。
这并不是说每个人都在蜂拥而至。几年前，提供 AI 的咨询公司曾与 NatWest Markets Plc 接洽，但遭到了拒绝。 客户销售交付负责人菲尔·劳埃德 (Phil Lloyd) 表示：“我们感觉到，要让它发挥作用将涉及一个庞大的项目，而且当我们只想开始时会耗费大量时间。” “我们觉得这可能会有所帮助，但不会是必杀技。”
许多其他银行和资产管理公司在使用此类软件时遇到了困难，在看到需要大量培训和技术后，转而聘请离岸律师和律师助理来完成这项工作。
但可能无法阻止人工智能在整个银行业的传播。
纽约梅隆银行正在与谷歌云合作，帮助市场参与者预测每天无法结算的数十亿美元的美国国债交易，并与软件公司 Evisort Inc. 合作管理合同谈判。
BNY 首席投资官 Jason Granet 表示：“当你 12 岁和我 12 岁的时候，他们不会像我们那样做金融——你可以看到他们对技术的不耐烦。”梅隆和高盛 (Goldman Sachs) 的前 Libor 过渡负责人。 “你不会打败他们，所以你必须加入他们。”
— William Shaw 在 Greg Ritchie 和 Fergal O'Brien 的协助下
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