通货膨胀日益受到关注
多年来，中央银行一直在假设通胀最终会回到目标水平的情况下运作，同时可以灵活地等待经济完全准备好迎接更高的利率。 那种奢侈已经成为过去，许多人现在感觉被困在岩石和坚硬的地方之间。
大多数人希望适度收紧货币政策将开始解决问题，并为他们争取足够的时间让通胀表现出他们认为的短暂性。 一些人正在采取更激烈的行动，大幅加息，以迅速控制通胀。 然后是 CBRT。
下周轮到欧洲央行就其将如何应对远高于目标的通胀进行说明，这是在通缩威胁成为更大风险的十年之后，对央行而言不寻常的问题。
国家
US
3月XNUMX日之前的平静rd 美联储风暴应该让投资者关注第三季度 GDP、大型科技股收益和拜登总统经济计划的最终版本的预读。 经济受到了三角洲变量的打击，但大部分失去的增长似乎被推迟到明年。 周四，分析师预计第三季度经济增速将从 6.7% 放缓至 3.0%，这反映了当前的供应链问题，而不是需求下降。
由于华尔街继续忽视供应链问题、大宗商品价格飙升和运输成本上升，风险偏好保持不变，但如果通胀压力加剧，这种情况可能会发生变化。 苹果、亚马逊、微软和 Facebook 的下一轮大型科技股收益可能会改变华尔街对持续存在多少定价压力的预期。
人们越来越乐观地认为，在做出一些重大让步之后，民主党将让参议员曼钦和电影院加入拜登总统的经济计划。 由于被压抑的需求和更多刺激措施将刺激增长，明年美国经济前景依然光明。
EU
下周的欧洲央行会议显然是一个引人注目的事件，因为市场正在寻找有关 PEPP 计划在 XNUMX 月到期时将如何被取代以及是否会倾向于跟随其他央行收紧货币政策的线索。 总体通胀可能高于目标，但似乎比其他地方更坚定地相信这是暂时的，很快就会回到低于目标的水平。 考虑到这一点，投资者将很想知道 XNUMX 月份是否会推出其他刺激措施。 他们可能要等到 XNUMX 月才能准备好新的经济预测。
UK
英国企业和家庭明年将面临能源价格、税收、物价和利率上涨带来的压力，因为英国央行准备提高利率以应对供给侧驱动的高通胀。
这使得周三的财政大臣秋季预算变得更加重要。 尽管政府在未来几年的重点将不得不放在为大流行病买单上，但他们不想行动太快，将本已缓慢的复苏变得更糟。
俄罗斯
俄罗斯央行周五加息 0.75%，超过预期的 0.25% 或 0.5%，卢布强劲上扬。 显然，与土耳其同行不同，CBR 正在认真对待通胀威胁，并准备进一步提高通胀威胁，因为它将年底的通胀预测上调至 7.4-7.9%，几乎是其 4% 目标的两倍。
该消息令美元兑卢布自去年 70 月以来首次短暂回落至 XNUMX 以下。 近几个月来，更高的利率和飙升的能源价格支撑了该货币，随着更多的加息和可能的冬季危机，它可能会在一段时间内继续受到青睐。
周五的失业率是唯一值得注意的数据。
南非
PPI 和贸易平衡数据是下周唯一需要发布的数据。
土耳其
里拉周四下跌超过 3%，创历史新低，在 CBRT 降息 2% 后，周五继续下滑，至少是市场预期的两倍。 此举结束了关于央行正受到埃尔多安总统影响的辩论（如果有的话），埃尔多安长期以来认为高利率会刺激通货膨胀的观点是众所周知的。
在 Şahap Kavcıoğlu 领导下的中央银行的信誉遭到破坏，其避免未来出现进一步麻烦的唯一希望是通胀率很快大幅下降。 即便如此，中央银行的信誉也很重要，政治和货币政策之间的鸿沟也很重要，而且在 Kavcıoğlu 的领导下，它们都受到了不可逆转的损害。 里拉可能会在一段时间内承受巨大压力。
中国
在宽限期到期前一天，恒大今天支付了离岸债券票息。 这消除了内地市场的直接金融蔓延威胁，并降低了周末风险。 不过，它在 29 日面临另一个优惠券支付截止日期，这个故事可能不会很快消失。
中国本周没有重要数据，但随着中央委员会会议于 8 月 XNUMX 日召开，当局将尽最大努力确保市场在此之前保持“平静”。
中国人民银行官员表示，人民币在这些水平上的定价合理，因此可能会继续走强。 由于中国需要“不惜一切代价”采购能源股，强势人民币可能是他们的首选。
印度
印度卢比的复苏仍在继续，但更多的是美元疲软而不是卢比坚挺。 强劲的美国财报季导致美元疲软，这个故事意味着卢比的涨势可能会有更多的生命力。
印度将在接下来的两周内进入假日季节，市场交易量可能会下降，这可能会放大短期走势。 本周没有重要数据发布。
澳大利亚和新西兰
由于迄今为止美国财报季强劲，全球风险情绪改善，澳元和新西兰元强劲上涨。 墨尔本和悉尼的重新开放也将提振市场情绪，新西兰巨大的通胀数据使新西兰央行下个月加息 0.50% 的交易如火如荼。 展望未来，两者都将继续受到海外市场情绪波动的冲击。
澳大利亚将于周一公布通胀数据，周五公布 PPI 和零售销售数据。 澳大利亚央行不得不干预 3 年期债券市场以限制加息，因为当地市场开始消化澳大利亚央行从超鸽派指导的变化。
新西兰市场继续无视不断上升的三角洲病例，并短视地关注下个月新西兰央行大幅加息的定价。 尽管现在交易很拥挤，但只要全球风险情绪保持积极，新西兰人的表现就会继续保持乐观。
日本
日本央行将于下周周四公布最新政策决定。 然而，在 31 月的 FOMC 之前和 XNUMX 月 XNUMX 日的下议院选举之前，几乎没有任何改变的可能性。 下周选举将成为日本的头条新闻，但尽管有噪音，日经指数仍密切关注纳斯达克指数。 民意调查需要从执政的自民党身上发生巨大转变，才能将负面叙述转移到国内市场。
美元/日元保持在 114.00 附近，继续纯粹是美国/日本的利率差异。 随着美国利率走强，日本永远处于低位，美元/日元阻力最小的路径继续走高。
重大经济事件
24月XNUMX日，星期日
展会活动
日本静冈县和山口县将举行上议院席位补选
英格兰银行政策制定者曼恩在第三届外滩峰会、中国金融论坛 3 的小组讨论中发表了关于“资产价格、通胀预期和退出经济刺激”的演讲。
星期一，十月十日
经济数据/事件
东盟商业与投资峰会发言人包括美国总统拜登和中国总理李克强。
欧盟能源部长在卢森堡召开特别理事会，讨论欧盟能源价格上涨的问题。
德国 IFO 商业环境
墨西哥失业
新加坡CPI
日本领先指数
瑞士国内活期存款
土耳其实体部门信心
英国央行政策制定者 Tenreyro 在 CEPR 和央行主办的活动上发表讲话。
星期二，10月26
经济数据/事件
FDA 咨询小组会议可能会决定 5 至 11 岁的儿童是否可以接种 COVID 疫苗
法国银行行长 Villeroy de Galhau 在巴黎的可持续金融活动上发表讲话。
加拿大总理特鲁多或宣布新内阁
澳大利亚 ANZ 消费者信心
中国彭博经济调查
香港贸易
PPI：西班牙、瑞典、日本
韩国GDP
墨西哥国际储备
日本债券购买
新加坡工业生产
美国新屋销售，美国 Conf。 董事会消费者信心
南非领先指标
芬兰失业
周三10月27
经济数据/事件
英国财政大臣 Rishi Sunak 将公布政府的秋季预算，包括预算责任办公室的新预测。
美国批发库存，美国耐用品
加拿大央行 (BOC) 利率决定：预计利率维持在 0.25%
新西兰贸易，ANZ 商业信心
澳大利亚CPI
中国工业利润
德国 GfK 消费者信心
泰国制造业生产指数、产能利用率
墨西哥贸易
俄罗斯工业生产，CPI（每周）
法国生产者价格指数
土耳其贸易，经济信心
EIA原油库存报告
星期四，10月28
经济数据/事件
美国第三季度预支 GDP Q/Q：3%ev 3.0% 之前，首次申请失业救济人数
日本央行利率决定：预期政策不变，可能下调今年增长预期并上调 2022 年预期
日本零售
欧洲央行利率决定：政策不变，可能将 XNUMX 月作为决定 APP 的关键会议； 拉加德总统举行利率决定后新闻发布会
欧元区经济信心、消费者信心
德国 CPI，失业率
澳大利亚进出口价格指数
新加坡失业
俄罗斯外汇和黄金储备
瑞典 GDP，零售额
南非生产者价格指数
苹果和亚马逊在钟声后报告收益
土耳其央行行长 Kavcioglu 讨论通胀
欧盟经济部长和财政部长在线开会讨论复苏和恢复机制的实施。
星期五，十月十日
经济数据/事件
G-20 联合财长和卫生部长在周末领导人峰会前会面
美国消费者收入，密歇根大学消费者情绪
欧元区 GDP、CPI
英国抵押贷款审批、货币供应、消费信贷
德国 GDP
捷克共和国国内生产总值
墨西哥GDP
法国 GDP、CPI
意大利 GDP、CPI
波兰CPI
俄罗斯失业
南非贸易平衡、私人信贷、货币供应、预算平衡
日本失业率、东京 CPI、工业生产、房屋开工
澳大利亚零售销售、私营部门信贷、PPI
新加坡货币供应
印度财政赤字，八个基础设施行业
香港货币供应、预算平衡
新西兰非国大消费者信心
泰国贸易、国际收支平衡、贸易、外汇储备、远期合约
俄罗斯消费者数据
主权评级更新
– 德国（惠誉）
– 捷克共和国（标准普尔）
– 波兰（穆迪）
– 挪威（穆迪）
– 意大利 (DBRS)
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资料来源：https://www.marketpulse.com/20211022/week-ahead-rock-hard-place/
