初创公司通过一系列融资来获得启动业务所需的资金。 这些轮次可能需要数月甚至数年才能完成，具体取决于初创公司的性质。 一些初创公司完全跳过了某些融资轮次，整个过程因一家公司而异。 本文旨在帮助您更好地了解启动资金流程和各种类型的融资轮次。
融资回合通常是启动过程中不可或缺的一部分。 他们帮助企业家开展业务并建立公司的增长和风险状况。 根据发展阶段，一家初创公司可能会经历不止一轮融资。 一些初创公司可能会完全跳过一轮或多轮。 其他人可能依靠家人或朋友的专业知识来帮助他们获得资金。
在考虑投资初创公司时，必须考虑风险和潜在回报。 根据 2019 年的一份报告，大约 90% 的初创公司在五年内倒闭[1]. 虽然初创企业的风险状况高于其他投资，但高回报的潜力非常有吸引力。 股权众筹让任何人都可以在没有高净值资产或大量资金的情况下投资初创企业。
投资初创公司可能会非常令人兴奋。 例如，如果产品简单并解决了一个常见问题，投资者可能会看到巨大的潜力。 或者，初创公司可以针对拥有许多客户的市场中的特定利基市场。 然而，过于专注于单一细分市场的公司可能会难以成长。
因此，在进行投资之前评估公司的团队、战略和整体财务状况至关重要。 一些初创公司还可能为投资者提供开发新技术和解决方案的机会。 许多投资者也投资于初创公司，因为他们与创始人有个人关系。
为初创公司筹集资金的第一步是开发概念验证。 这种概念验证将向投资者表明该商业模式是可行的，并且理论上可以产生利润。 如果早期融资和公司成功，后期融资通常用于优化和扩展业务模型。
资金牵引力可能非常具有挑战性。 虽然有些公司在每一轮中都花时间，但其他公司可以更快地筹集资金。 如果您不知道会发生什么，这个过程可能会令人困惑。
第一轮资金称为种子资金。 在此之后，公司可能会继续通过后续融资轮筹集更多资金，称为 A 轮、B 轮和 C 轮。每轮定价通常包括新的估值。
天使轮
天使轮融资是企业寻求从天使投资人那里筹集资金的过程。 这些投资者通常是提供指导和宝贵建议的团体，而这一过程通常以推销活动告终。 天使投资很复杂，需要牢记几个因素。 这些因素可能会使某些企业的流程更加困难。
传统上，天使轮通常是初创公司收到的第一笔外部资金。 它通常包括来自天使投资人的小额投资——个人、天使投资团体或家人和朋友。 天使轮筹集的资金差异很大，可能产生 10 万美元到几百万美元的资本[2] 创始人会将这笔钱用于各种需求，例如营销、招聘关键人员以及各种其他目的。 天使轮应该为初创公司提供足够的资金，使其在筹集额外资金之前至少生存一年。
天使投资人可以投资定价轮次（公司股权），投资于带有转换为公司股权条款的工具，通常是在未来定价轮次成功完成后，或将其组合。 可转换为股权的工具包括可转换票据、未来股权简单协议 (SAFE) 和认股权证。
A轮
如果您正处于建立新公司的早期阶段，筹集 A 系列资金可能是一个不错的选择。 由于 A 轮融资有助于为未来几轮融资奠定基础，因此谈判对双方都有利的条款非常重要，同时还要注重发展与关键决策者和潜在投资者的关系。
A 轮融资通常涉及投资者的优先股。 公司可能还需要修改其公司注册证书，其中涉及额外公司股权的发行、潜在的控制权变更和经济权利。 此外，这一轮由一两家风险投资公司领投是很常见的，这样公司就可以吸引更多的投资者。 但在吸引投资者之前，请确保您处于正确的位置并且能够维持您的业务增长。
在早期阶段，许多初创公司从个人和投资者那里筹集天使和种子资金。 近年来，A 轮融资的平均值稳步增长，截至 2022 月初，23.1 年美国的平均值为 XNUMX 万美元[3]. 较小的投资可能不值得机构投资者花费在尽职调查和分析上的时间和精力。 然而，对于初创公司的成长来说，有时需要更大的资金。 例如，半导体、制药和房地产开发公司通常会为其 A 轮融资筹集更多资金。
B轮融资
在种子轮、种子轮和 A 轮融资之后，B 轮融资通常是初创公司成长的下一阶段。 这个阶段的公司往往比较成熟，有产品上市。 这些公司可以从风险投资公司、私募股权公司甚至众包股权中获得资金。 对 38 年 2020 笔交易的分析发现，一家美国公司在 B 轮融资中平均获得 33 万美元的资金[4].
B 轮融资的一个目标是发展公司并扩大其市场范围。 这些公司通常通过前几轮融资建立了庞大的用户群，而 B 轮融资可以让他们扩大客户群和销售团队。 此轮融资还可用于拓展公司业务和培养优质人才。
C轮
C 轮融资通常由私募股权公司、投资银行或对冲基金领投。 本轮融资的一个目的是扩大公司规模并增加收入。 然而，公司在进行 C 轮融资时也必须考虑许多挑战。 以下是在接近本轮融资时需要考虑的一些重要事项：
- 截至 2020 年 59 月，对美国公司 C 轮融资的分析显示平均为 XNUMX 万美元。3 C 轮融资与前几轮融资不同，因为投资可能进入已经盈利的公司。 这一轮的总体目的是帮助一家公司快速成长，在这个阶段，专注于产品开发、营销和产品扩张可能是个好主意。 这种类型的融资轮通常是 IPO 或后续融资轮的前奏。
- 公司通常会筹集 C 轮融资以扩大业务或准备 IPO。 随后的回合通常更复杂，规模更不均匀。 进行 Post C 轮融资的另一个常见原因是保持私密性。 除了扩张之外，公司也可能因为在 C 轮融资中未能实现目标而进行 Post C 轮融资。
IPO
这些后续轮次通常比早期轮次更复杂和多样化，公司筹集它们的目的也不同。 这些轮次可以用于扩张、准备 IPO，或两者兼而有之。 公司也可能为了在较长时间内保持私有化而筹集资金。
可能参与初创公司筹款过程的投资者类型取决于几个因素，包括公司的成熟度和增长前景。 通常，初创公司的融资轮次从启动到 IPO 需要数年时间。 但是，一家初创公司，即使是一家成功的初创公司，也可能永远无法一路走到 IPO 阶段。
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[1] https://startupgenome.com/reports/global-startup-ecosystem-report-2019
[2] https://www.investopedia.com/articles/personal-finance/102015/series-b-c-funding-what-it-all-means-and-how-it-works.asp
[3] https://www.fundz.net/what-is-series-a-funding-series-b-funding-and-more
[4] https://www.fundz.net/what-is-series-a-funding-series-b-funding-and-more
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